"這輩子再也見不到6000點(diǎn)。"私募大佬楊駿一語(yǔ)成讖。
從2007年10月16日上證指數(shù)創(chuàng)下6124點(diǎn)的高點(diǎn)至今，大盤幾經(jīng)牛熊轉(zhuǎn)換，在三年后的今天，距離當(dāng)年瘋狂的高點(diǎn)還有一半的路程。這三年間，市場(chǎng)如大浪淘沙，多少英雄人物歷經(jīng)跌宕起伏，市場(chǎng)中最惹人矚目的公募基金也洗盡鉛華，有的跌幅遠(yuǎn)超大盤，也有的強(qiáng)者恒強(qiáng)，歷經(jīng)風(fēng)浪之后，在三年后的今年仍站在6124點(diǎn)的高位之上，笑傲江湖。
15只偏股型基金凈值超越6124點(diǎn)
據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2007年10月16日到今年10月21日，234只可比的開放式股票及混合基金整體下挫，其間出現(xiàn)虧損的基金個(gè)數(shù)達(dá)到215只，占比超過(guò)九成。也就是說(shuō)，過(guò)去三年長(zhǎng)期持有大多數(shù)股票及混合基金的投資者都未能賺到錢。
其中，僅有15只偏股型基金歷經(jīng)三年牛熊市變更，累計(jì)凈值仍然堅(jiān)守住6124點(diǎn)的高位，這15只基金按照三年來(lái)累計(jì)收益率從高到低排列分別是華夏大盤精選、華夏復(fù)興、華夏中小板ETF、嘉實(shí)增長(zhǎng)、金鷹中小盤精選、博時(shí)平衡配置、泰達(dá)宏利風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算、華夏紅利、嘉實(shí)服務(wù)增值行業(yè)、興業(yè)全球視野、富國(guó)天瑞強(qiáng)勢(shì)精選、華安寶利配置、華夏回報(bào)、中銀中國(guó)精選和富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)。
這15只基金中，華夏系的基金獨(dú)占5席，其中，明星基金經(jīng)理王亞偉操盤的華夏大盤精選更以12.08元的累計(jì)單位凈值大幅超越6124點(diǎn)時(shí)的凈值高位，三年累計(jì)收益達(dá)到69.05%，并成為境內(nèi)首只單位凈值站上12元的基金。
盡管上證指數(shù)在近三年內(nèi)累計(jì)下跌超過(guò)50%，但其間中小盤股表現(xiàn)活躍，從2007年10月16日至今年10月21日，中小板綜指累計(jì)上漲了24.46%，截至周五，中小板綜指仍然在持續(xù)創(chuàng)新高。中小市值股票的搶眼表現(xiàn)也讓相關(guān)的基金得以逃脫凈值下跌的命運(yùn)，其中，華夏中小板ETF、金鷹中小盤精選等的凈值也均超越6124高點(diǎn)。
?；鶚I(yè)績(jī)探源
"華夏系基金在這三年牛熊市中表現(xiàn)最好，得益于公司對(duì)整體趨勢(shì)的準(zhǔn)確把握。"德圣基金研究中心首席分析師江賽春說(shuō)。
作為基金行業(yè)的標(biāo)桿性基金公司，華夏基金一直不負(fù)眾望，總能在市場(chǎng)波瀾起伏中，保持其領(lǐng)先的業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)。早在2008年年初，王亞偉旗下的華夏大盤在年初降低了股票比例，并在組合內(nèi)配置了農(nóng)業(yè)股，一季度A股市場(chǎng)出現(xiàn)深幅下跌，而農(nóng)業(yè)股較好的表現(xiàn)為王亞偉貢獻(xiàn)了正收益。
另一只三年來(lái)收益排名第二的華夏系基金華夏復(fù)興也準(zhǔn)確把握了2008年的市場(chǎng)趨勢(shì)。從設(shè)立后到2008年第四季度，華夏復(fù)興的持股倉(cāng)位相對(duì)較低，一直在65%上下浮動(dòng)，明顯降低了在當(dāng)時(shí)單邊下跌市場(chǎng)中的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
進(jìn)入2009年之后，華夏系基金靈活操作也進(jìn)一步搶奪了市場(chǎng)反彈的先機(jī)。王亞偉在2009年初布局雖然偏謹(jǐn)慎，但在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)確立后，華夏系基金及時(shí)加大投資力度，并相應(yīng)地調(diào)整組合結(jié)構(gòu)，積極配置了煤炭、醫(yī)藥、房地產(chǎn)、券商等板塊。
"熊市跌得比別人少，牛市漲得比別人快"，這就奠定了王亞偉公募基金"一哥"的地位。而華夏系基金在準(zhǔn)確把握市場(chǎng)趨勢(shì)的情況下，整體表現(xiàn)也躍居行業(yè)前列。歷經(jīng)三年的牛熊轉(zhuǎn)換，華夏系共有5只基金凈值超越6124高點(diǎn)。
國(guó)金證券基金研究中心研究總監(jiān)張劍輝就指出，華夏基金優(yōu)秀的投研團(tuán)隊(duì)也為旗下基金長(zhǎng)期穩(wěn)定運(yùn)作以及業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色的持續(xù)性提供了保證。雖然最牛的基金華夏大盤已經(jīng)封閉運(yùn)作，但華夏系其他基金仍然值得關(guān)注。
從這15只成功穿越6124點(diǎn)的基金看，大基金公司尤其是前五大基金公司搶了風(fēng)頭，可見大基金公司長(zhǎng)跑能力相對(duì)更強(qiáng)。
在中小基金公司中，一些明星基金產(chǎn)品也值得關(guān)注。在這三年的市場(chǎng)中，凈值超越6124點(diǎn)的基金也有來(lái)自金鷹基金、泰達(dá)宏利、興業(yè)全球等基金公司，這些基金也都體現(xiàn)了"小而美"的特點(diǎn)。
金鷹基金公司雖然在三年中曾經(jīng)更換過(guò)基金經(jīng)理，但金鷹中小盤業(yè)績(jī)一直表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，該基金在2008年至今各年度都保持在偏股型基金業(yè)績(jī)前四分之一，這都得益于金鷹基金善于在震蕩市中利用適度規(guī)模和靈活投資策略的優(yōu)勢(shì)。
金鷹中小盤投資總監(jiān)、基金經(jīng)理?xiàng)罱B基在接受記者采訪時(shí)就指出，金鷹中小盤80%的倉(cāng)位要投資于全市場(chǎng)平均流通市值以下的股票，而近三年A股市場(chǎng)的中小盤股票表現(xiàn)明顯強(qiáng)于大盤藍(lán)籌股，這是金鷹中小盤業(yè)績(jī)排名靠前的客觀原因。
另外，對(duì)中小盤黑馬股的挖掘也是金鷹中小盤跑贏市場(chǎng)的原因。2008年三季度末金鷹中小盤買入科力遠(yuǎn)(
600478.SH)的時(shí)候，當(dāng)時(shí)該股股價(jià)下探至4.5元，但隨后該股價(jià)格一路上揚(yáng)，成為2009年市場(chǎng)中的大牛股。在2009年四季度，楊紹基在金鷹中小盤前兩季度防御策略的基礎(chǔ)上，成功預(yù)判部分中小盤個(gè)股將演繹出一波大幅超越指數(shù)的行情，加重了非周期類、新能源類、新技術(shù)類個(gè)股的配置，重倉(cāng)持有了中國(guó)醫(yī)藥(
600056.SH)、中國(guó)國(guó)旅(
601888.SH)、健康元(
600380.SH)、上海萊士(
002252.SZ)等牛股，這一思路也幫助其在該年度取得了較好的投資業(yè)績(jī)。
對(duì)于這些一直以來(lái)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的基金，好買基金研究中心分析師曾令華認(rèn)為，如果基金公司本身比較穩(wěn)定，而基金經(jīng)理也沒有變動(dòng)的話，這些長(zhǎng)期表現(xiàn)好的基金都會(huì)是比較好的選擇。
封基集體超越6124點(diǎn)
封閉式基金在過(guò)去三年的市場(chǎng)中也表現(xiàn)不俗。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，在2007年10月17日已經(jīng)上市交易的封閉式基金共有28只，目前已回到當(dāng)時(shí)價(jià)格的基金共有25只，僅有3只封閉式基金二級(jí)市場(chǎng)的單位價(jià)格依然處在6124點(diǎn)以下。
其中，三年來(lái)收益率超過(guò)40%的封閉式基金共有9只，分別是基金通乾、基金興華、基金安順、基金漢盛、基金豐和、基金漢興、基金裕陽(yáng)、基金同益和基金安信。
信達(dá)證券的俞雪飛指出，對(duì)這類封閉式基金，應(yīng)該首先關(guān)注其折價(jià)率。對(duì)于傳統(tǒng)封閉式基金來(lái)說(shuō)，可以選擇一些折價(jià)率較高的基金品種。而對(duì)創(chuàng)新型封閉式基金來(lái)說(shuō)，部分具有杠桿性質(zhì)的創(chuàng)新型封閉式基金出現(xiàn)了較大的上漲，其二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格也出現(xiàn)了較大的溢價(jià)率，從風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，已經(jīng)累積了一定的風(fēng)險(xiǎn)，建議回避。而部分具有杠桿的創(chuàng)新型封基仍具有一定的折價(jià)率，偏好風(fēng)險(xiǎn)的基金投資者可以關(guān)注此類品種
