我們最喜歡的股票表現(xiàn)，就是買了就漲，賣了就跌。但這真是可遇而不可求。在深入研究股票基本面之前，我在尋找股票交易機(jī)會(huì)的時(shí)候，經(jīng)常使用一個(gè)指標(biāo)對(duì)股票進(jìn)行篩選。這個(gè)指標(biāo)就是股價(jià)與業(yè)績偏離度。
投資股票，我們需要研究股票的基本面和交易面。股價(jià)是交易面的關(guān)鍵因素，凈利潤和營收是基本面的關(guān)鍵要素。如果兩者出現(xiàn)背離，市場就出現(xiàn)了交易機(jī)會(huì)。對(duì)散戶投資者來說，有兩種背離表現(xiàn)是需要非常重視的。
第一，業(yè)績持續(xù)下滑，股價(jià)持續(xù)下跌，但最近一年股價(jià)和業(yè)績已經(jīng)企穩(wěn)。這個(gè)時(shí)候說明企業(yè)已經(jīng)過了至暗時(shí)刻，未來只會(huì)向好，不會(huì)變得更差了。這個(gè)時(shí)候介入，很容易獲得高收益，形成“戴維斯雙擊”。
第二，股價(jià)下跌，業(yè)績企穩(wěn)并向好。這個(gè)時(shí)候，說明企業(yè)已經(jīng)開始變好，但市場還無法確認(rèn)。于是投資機(jī)會(huì)就出現(xiàn)了。既然市場預(yù)期了壞的結(jié)果，股價(jià)大致上已經(jīng)反映了這種擔(dān)憂。如果業(yè)績?cè)俅蜗禄?，股價(jià)雖然會(huì)下跌，但下跌幅度越來越小，保險(xiǎn)水平越來越高。一旦業(yè)績止跌回升，就會(huì)出現(xiàn)第一個(gè)投資機(jī)會(huì)。
兩個(gè)機(jī)會(huì)的關(guān)鍵都是抓住股價(jià)和業(yè)績的背離的契機(jī)，市場尚沒有時(shí)間反應(yīng)的時(shí)候介入。第二個(gè)機(jī)會(huì)可以說是第一個(gè)機(jī)會(huì)的超前版。業(yè)績的增長和下滑，只要看市場的一致預(yù)期。絕對(duì)意義上的增長至少應(yīng)該超過通貨膨脹率和GDP增長率，否則只能算是穩(wěn)定或無增長。
這里有一個(gè)很危險(xiǎn)的坑，就是股票業(yè)績和股價(jià)均新高的時(shí)機(jī)，這個(gè)時(shí)候大家最樂觀，于是也最缺乏警惕性。往往最容易沖動(dòng)，沖上去追高。但這個(gè)時(shí)候反而是最壞的時(shí)候，相當(dāng)于火中取栗。如果不是武功高強(qiáng)，建議不要去做這類投資。
交易面和基本面的背離，是股價(jià)走勢(shì)的最終決定因素。當(dāng)然除此之外，還有消息面的影響，雖然不重要，但對(duì)交易還是有重要參考意義。
聯(lián)系客服
