造船業(yè)又一個艱難的年份即將來臨?
阿法牛AlphaBull
上海海事大學(xué) 王沈劍 編譯
世界集裝箱船隊的訂單下降
2019年9月份，全球集裝箱船隊的運力增加了10萬TEU，許多新的大型船舶投入使用，但船舶報廢數(shù)量未能跟上船隊的新增數(shù)量。
地中海航運公司最新系列超大型集裝箱船的交付，推動了上述數(shù)字料的增長。這艘23756TEU的MSC Leni號集裝箱船由三星造船和重工業(yè)公司交付，與姊妹船MSC Gulsun和MSC Samar一起成為最大的在役集裝箱船。
另外，地中海航運公司還從大宇造船與海洋工程公司訂購了稍小的23656TEU的MSC Arina號船，這是該超大型集裝箱船系列的一部分。
此外，9月份交付了兩艘14,000 teu以上的船只，分別為長榮海運20,000TEU的 Ever Globe號和法國達(dá)飛輪船15,128 TEU的CMA CGM Panama號。
但9月最大的新聞可能是下水和命名的法國達(dá)飛輪船第一艘液化天然氣集裝箱船，即23000TEU的CMA CGM Jacques Saadé號。雖然2020年才到期交付，但這標(biāo)志著中國船舶工業(yè)集團(tuán)與法國航運九艘船訂單的第一艘。
這艘新船之所以引人注目，并不是因為它的體積，而是因為它被法國達(dá)飛輪船的首席執(zhí)行官魯?shù)婪颉ど车闲稳轂椤靶袠I(yè)能源轉(zhuǎn)型的一個重大里程碑”，并標(biāo)志著液化天然氣將首次被用作這類大型船舶的動力源。
地中海航運、長榮海運和法國達(dá)飛輪船新推出的大型船舶再次引發(fā)了一個問題，即這些船舶運力是否過剩。
為了提高艙位利用率和運價，并減少運力供應(yīng)過剩，航運公司在亞歐航線和跨太平洋航線都發(fā)了一些空白航班（blank sailings）。
普氏能源信息（Platts）的分析師表示，到2020年底，超過1.1萬TEU容量的船將有逾170艘新船加入世界船隊。目前還不清楚是否有足夠的運輸需求來填滿這些艙位。
然而，根據(jù)國際海事戰(zhàn)略研究（MSI）的資料，到2020年年底，新運力的流入應(yīng)該會放緩。
MSI說：“MSI預(yù)計，截至11月的三個月里交付23.4萬TEU的船舶，隨后在截至2月的三個月里將交付19.5萬TEU。隨著法國達(dá)飛輪船和現(xiàn)代商船的新船交付計劃開始執(zhí)行，交付速度可能會加快。交付的船舶將以1萬TEU以上的船為主，但需要指出的是，支線船舶的交付數(shù)量預(yù)計也將保持增長?！?/span>
一個關(guān)鍵的問題是，船東如何在22000 TEU以上容量的大船和更靈活的15000 TEU容量的新巴拿馬型船舶之間分配訂單。盡管一些班輪公司高管已開始質(zhì)疑是否有必要通過擴(kuò)大船舶尺寸來謀求生存下去，但德國赫伯羅特和海洋網(wǎng)聯(lián)船務(wù)（ONE）兩家企業(yè)如何分割新的訂單將表明行業(yè)的習(xí)慣是否正在改變。
據(jù)悉，The聯(lián)盟的這兩家航運公司都在考慮在未來的12個月更新和擴(kuò)大船隊。然而，就目前而言，新建船舶訂單的確認(rèn)仍然很少。
克拉克森研究公司指出:“盡管有承運商跟船廠就一些更大的船舶項目在進(jìn)行討論，但這些項目都還沒有敲定?！?/span>
克拉克森研究公司認(rèn)為，2019年和2020年，運力供應(yīng)方面的增長將在3%左右。
報告稱:“到目前為止，2019年的運力增長速度有所放緩，1 - 8月共增加新訂單70萬TEU，同比下降29%，報廢船舶運力總量達(dá)15萬TEU。新合同的規(guī)模也已經(jīng)減弱，1 - 8月的訂單只有30萬TEU?！?/span>
雖然這是幫助維持租船費率的一個因素，但其他因素也在起作用，例如取消大型船舶的服務(wù)航班，特別是為安裝洗滌塔而暫時性退出服務(wù)。
根據(jù)Alphaliner的資料，在51艘進(jìn)行洗滌塔改造的集裝箱船中，有39艘船的容量超過6000TEU，在目前退出市場的51.7萬TEU運力中占了48.4萬TEU。
在較小的船舶當(dāng)中，4000-5100TEU的傳統(tǒng)巴拿馬型船舶也受到了壓力。
根據(jù)勞氏情報（Lloyd’s List Intelligence），9月底閑置運力已攀升至538,186 TEU，占總運力的2.4%。這一數(shù)字包括容量超過1萬TEU的船舶116,806 TEU運力，在這個容量等級上，使用洗滌塔的經(jīng)濟(jì)理由變得更有說服力。
但是Alphaliner說：“航運公司幾乎不會從運力供應(yīng)的減少中提振信心。運費的下降已經(jīng)迫使航運公司在10月和11月取消更多航班，并促使航運公司對多條航線的服務(wù)進(jìn)行合理的調(diào)整。這些舉措可能導(dǎo)致第四季度集裝箱船的需求下降?！?/span>
造船業(yè)又一個艱難的年份即將來臨?
暗淡的市場前景和不可預(yù)測的未來燃料發(fā)展道路，將使船東和金融家在考慮2020年或以后的任何大型新建船舶計劃時，有充分的理由猶豫不決。許多買家都在等待時機(jī)。他們不太可能介意再等一段時間，看看事情會如何發(fā)展。
2019年對大多數(shù)造船企業(yè)來說是艱難的一年，但2020年對船舶建造來說不會變得更好，一是因為買方的訂單需求將繼續(xù)受到抑制，二是因為航運需求的不確定性和最好的燃料可能不符合新規(guī)則下廢氣排放的不可預(yù)測性。
長榮海運最近宣布，將在中國建造其2.3萬TEU新建船舶中的四艘，而不是按照最初的計劃從日本租船，許多觀察人士對此都感到意外。
消息一出,一些市場觀察人士猜測，中國造船商的租賃子公司——中國（香港）船舶工業(yè)集團(tuán)公司提供了一個“非常有吸引力”的融資成本，以爭奪今治造船（Imabari Shipbuilding）與其旗下的正榮汽船（Shoei Kisen Kaisha）的生意。后者是一家經(jīng)常為臺灣航運公司提供船舶的公司。
另外六艘超大型集裝箱船的訂單被三星重工擁有。然而，截至2019年9月底，該公司的新訂單只完成了全年目標(biāo)的54%。因此可以理解，急于增加訂單的韓國船廠，勉強(qiáng)接受了包括洗滌器在內(nèi)，每艘船舶1.53億美元的價格。
在日益激烈的價格競爭背后，是一個萎靡不振的造船市場，這是2019年的一個常態(tài)。
中國船舶工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2019年前9個月，中國新船訂單同比下降27.4%，至1950萬dwt。日本船舶出口商協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，同期日本船廠接到的出口訂單下降7%，至670萬dwt。
克拉克森預(yù)計，在全球范圍內(nèi)，1 - 8月的新建船舶合同比去年同期減少了44%，降至3500萬dwt，而投資也減少了30%，至365億美元。
國際海事組織正在制定的0.5%硫排放上限規(guī)定，以及各種貿(mào)易爭端所引發(fā)的日益嚴(yán)重的不安情緒，讓市場變得昏暗起來。
大多數(shù)造船公司的日子都不好過。問題是2020年會更好嗎?不一定。
宏觀的不確定性幾乎沒有得到改善。航運市場也注意到了國際貨幣基金組織（IMF）最近就全球增長前景的日益黯淡發(fā)出警告。作為全球最大的大宗商品進(jìn)口國之一，中國的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張已放緩至30年來的低點。中國與美國的貿(mào)易談判堅稱，現(xiàn)在是中國在公平競爭環(huán)境下開展貿(mào)易的時候了，但雙方尚未達(dá)成任何確定的協(xié)議。
與此同時，幾乎沒有哪個航運板塊出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的船舶短缺而需要立即補充。盡管無論宏觀環(huán)境如何，總有投資者有訂購意愿，但在燃料解決方案上的艱難選擇仍在繼續(xù)抑制新船購買的支出。這一次是由國際海事組織的溫室氣體排放規(guī)定引發(fā)的。
2020年訂購的大部分船舶可能會從出廠之日起直到2040年成為遠(yuǎn)洋船隊的一部分，因為嚴(yán)格的脫碳目標(biāo)要求到2050年將溫室氣體排放量與2008年相比減少50%。
洗滌塔可能不像它們的倡導(dǎo)者所說的那樣環(huán)保。高硫燃油在船舶交付后的兩年內(nèi)可能變得更少和更貴。這類開放式問題意味著設(shè)備的投資將很難收回。
低硫燃油似乎是最成熟的解決辦法。然而，如果液化天然氣或更清潔的燃料(例如生物燃料、氫和氨)的使用在不久的將來隨著技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施的改善而大幅上升，那么燃燒低硫燃油的船舶價值可能大幅下降。也就是說，任何一種選擇都不便宜，也不容易轉(zhuǎn)換。
市場低迷和未來燃料不可預(yù)測的發(fā)展道路的組合，將給船東和他們的出資人一個很好的理由，讓他們在考慮2020年甚至更久以后的任何大型新建船舶計劃時有所猶豫。他們中的許多人都在等待時機(jī)，他們應(yīng)該不會介意再等一段時間，看看事情會如何發(fā)展。
如果這是真的，對造船廠來說將是一個巨大的挑戰(zhàn)，但對航運業(yè)來說或許是個好兆頭——至少在Banchero Costa研究主管拉爾夫·萊斯琴斯基的眼里是這樣的。他說：“航運業(yè)所有的主要板塊都已遭遇嚴(yán)重的運力過剩。在未來三到五年內(nèi)，我們根本不需要更多的新建船舶訂單?！?/span>
編譯自：
James Baker: World boxship fleet update: Fall in orders, Lloyd’s List 04 Oct 2019
Cichen Shen: Yard Talk: Another rough year ahead? Lloyd’s List 22 Oct 2019
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