| 我國(guó)將于2006年12月11日起,取消對(duì)外資銀行非審慎性市場(chǎng)準(zhǔn)入限制,完全履行金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放的承諾,中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)將面臨更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)。中國(guó)銀行業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)本質(zhì)上是基于銀行業(yè)綜合實(shí)力的較量,而實(shí)力則集中體現(xiàn)在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)上。探討國(guó)際銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)的變化并進(jìn)行比較,同時(shí)分析銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展變化趨勢(shì),將有助于我國(guó)銀行業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì),獲得可持續(xù)的發(fā)展。 全球銀行業(yè)收益結(jié)構(gòu)變化 20世紀(jì)以來(lái),全球商業(yè)銀行收益結(jié)構(gòu)發(fā)生了巨大變化,最為典型的是20世紀(jì)30年代中期以后美國(guó)商業(yè)銀行非利息收入占比先持續(xù)下降,在80年代初后又迅速上升,整體上呈現(xiàn)“U”型變化趨勢(shì)。1935年,美國(guó)商業(yè)銀行的非利息收入占比一度達(dá)到39.5%,此后出現(xiàn)大幅下降趨勢(shì),1956年最低達(dá)到17.6%;1978年以后逐年上升,目前基本穩(wěn)定在43%左右。 歐洲和日本銀行業(yè)的收入結(jié)構(gòu)也顯示其非利息收入比重較高,如表1所示。 收益結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況折射出近一個(gè)世紀(jì)以來(lái)全球銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的狀況和前景。美國(guó)銀行業(yè)非利息收入占比提高幅度最大的年份發(fā)生在1998年和1999年,1997年占比為37.4%,而1999年則迅速提高到43%,與《金融現(xiàn)代化法案》的出臺(tái)不無(wú)聯(lián)系。2000年以來(lái),盡管一些商業(yè)銀行非利息收入占比仍然在上升,例如紐約銀行作為全球最大的托管銀行,其旗下托管著龐大的金融資產(chǎn),并提供融券等服務(wù),非利息收入在經(jīng)營(yíng)收入中的占比從2000年的59.7%提高到2005年的68.9%;專注于資產(chǎn)管理、清算與證券托管業(yè)務(wù)的梅隆銀行非利息收入占比從2000年的83.5%提高到2005年的89.9%。但總體上,非利息收入在經(jīng)營(yíng)收入中的占比進(jìn)入平穩(wěn)期,徘徊在43%左右。  歐洲金融體系自20世紀(jì)80年代中后期以來(lái)也在發(fā)生巨大變化。在信息技術(shù)進(jìn)步、金融自由化以及歐洲經(jīng)濟(jì)貨幣一體化的推動(dòng)下,歐盟銀行業(yè)也在積極拓展產(chǎn)品和服務(wù)范圍,開(kāi)拓非利息收入來(lái)源。1998年,歐盟銀行業(yè)非利息收入在經(jīng)營(yíng)收入中占比已經(jīng)達(dá)到41%,2001年為41.5%;2005年,歐盟大銀行的非利息收入平均占比進(jìn)一步上升到54.6%。其中,德國(guó)是一個(gè)實(shí)行全能銀行體系的國(guó)家,銀行業(yè)全面經(jīng)營(yíng)商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)等各種金融業(yè)務(wù),非利息收入占比較高。1995年,德國(guó)銀行業(yè)非利息收入在經(jīng)營(yíng)收入中占比已經(jīng)達(dá)到了47%,是歐盟國(guó)家中占比最高的;2005年,德意志銀行非利息收入占比高達(dá)76.5%。 日本的金融體系以關(guān)系型融資和主辦銀行制度為主要特征,長(zhǎng)期以來(lái)堅(jiān)持專業(yè)分工主義的原則,實(shí)行專業(yè)分工的銀行制度,各類型金融機(jī)構(gòu)實(shí)行嚴(yán)格的業(yè)務(wù)領(lǐng)域限制,因此長(zhǎng)期以來(lái)日本銀行業(yè)的非利息收入占比并不高,在日本經(jīng)濟(jì)“失去的十年”中,銀行業(yè)虧損較為嚴(yán)重。20世紀(jì)90年代中期以后,隨著貸款信用成本的惡化,日本銀行開(kāi)始努力拓寬收入來(lái)源,在投資信托、養(yǎng)老保險(xiǎn)等個(gè)人金融產(chǎn)品的銷售,銀團(tuán)貸款、衍生品交易等企業(yè)金融業(yè)務(wù)方面取得進(jìn)展,近年來(lái)日本銀行業(yè)的非利息收入占比也在穩(wěn)步提升。2000年日本銀行業(yè)非利息收入在經(jīng)營(yíng)收入中占比僅為13.2%,2005年提高到25.6%;目前少數(shù)大銀行(如三井住友)非利息收入的占比甚至達(dá)到了40%左右,成為利潤(rùn)的重要組成部分。 印度銀行業(yè)1991年就開(kāi)始實(shí)行了全面而徹底的改革,包括放松利率管制、允許混業(yè)經(jīng)營(yíng)等等;1997年亞洲金融危機(jī)沉重打擊了印度銀行業(yè),迫使印度的商業(yè)銀行拓展非傳統(tǒng)業(yè)務(wù),商業(yè)銀行非利息收入占比大幅度提高,如印度最大銀行印度國(guó)家銀行,2001年以來(lái)非利息收入占比一直處于30%以上,在發(fā)展中國(guó)家處于較高水平。韓國(guó)銀行業(yè)近年也在向混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展,拓展證券和投資銀行業(yè)務(wù),但總體上非利息收入占比仍然不高。2005年和2006年銀行業(yè)整體的非利息收入占比13%左右,略高于中國(guó)銀行業(yè)的平均水平。 從上述主要經(jīng)濟(jì)體的銀行業(yè)市場(chǎng)來(lái)看,商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)特征與一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)和金融結(jié)構(gòu)、金融監(jiān)管水平以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段等國(guó)情背景存在很大程度的關(guān)聯(lián)。中國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng),社會(huì)對(duì)銀行收費(fèi)服務(wù)的認(rèn)識(shí)程度仍然不高,銀行業(yè)從事的非利息收入業(yè)務(wù)較為有限。中國(guó)銀行是國(guó)內(nèi)非利息收入占比最高的銀行。2000年,非利息收入占比為20.7%,由于投資交易業(yè)務(wù)的影響,2005年這一比例降低到13.5%,但在國(guó)內(nèi)銀行中仍然是最高的。近年來(lái),銀行業(yè)監(jiān)管水平不斷提高,政府不斷推進(jìn)金融創(chuàng)新和銀行業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)試點(diǎn),非利息收入進(jìn)入了新的發(fā)展時(shí)期,但與國(guó)際先進(jìn)銀行相比差距仍不小。 全球商業(yè)銀行收益結(jié)構(gòu)變化的原因 在過(guò)去一個(gè)世紀(jì),收益結(jié)構(gòu)的大幅波動(dòng)變化成為銀行業(yè)發(fā)展變化的一個(gè)突出特點(diǎn)。引起銀行收入結(jié)構(gòu)變動(dòng)的因素包括政策環(huán)境、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、銀行規(guī)模和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及技術(shù)支持等方面。  金融管制環(huán)境的變化。嚴(yán)格的金融管制限制了商業(yè)銀行在非信貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)新和發(fā)展,而金融自由化能為商業(yè)銀行獲取非利息收入提供政策保障。例如,利率和匯率的市場(chǎng)化政策,為商業(yè)銀行創(chuàng)新產(chǎn)品和定價(jià)服務(wù)收費(fèi)提供了基本制度環(huán)境;允許商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的政策,使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)大量擴(kuò)展到保險(xiǎn)銷售、證券經(jīng)紀(jì)等領(lǐng)域,可以增加非利息收入;金融經(jīng)營(yíng)區(qū)域開(kāi)放政策及國(guó)際化進(jìn)展,使商業(yè)銀行消除跨區(qū)、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的地域限制,拓展全球業(yè)務(wù),大大提高獲取非利息收入的空間。美國(guó)以1927年《麥克法登法案》、1933年《格拉斯-斯蒂格爾法案》和1999年《金融現(xiàn)代化法案》為標(biāo)志,正是一個(gè)“放松管制→加強(qiáng)管制→放松管制”的過(guò)程,成為影響商業(yè)銀行收益結(jié)構(gòu)變化的最根本原因。 資本市場(chǎng)發(fā)生變化,金融“脫媒”明顯。從20世紀(jì)80年代開(kāi)始,發(fā)達(dá)國(guó)家直接金融市場(chǎng)迅速發(fā)展,資金供求雙方不再集中依賴金融中介而直接在債券和股票等市場(chǎng)進(jìn)行資金融通,商業(yè)銀行依靠存貸利差生存的模式受到了極大沖擊。金融“脫媒”迫使商業(yè)銀行尋找新的盈利模式,與其他金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng),通過(guò)開(kāi)拓非利息收入業(yè)務(wù)尋求突破,這些業(yè)務(wù)包括賬戶管理、信托業(yè)務(wù)、資金交易、資產(chǎn)證券化、投資銀行、保險(xiǎn)及基金等等。僅這10多年間,商業(yè)銀行非利息收入占比提高了12個(gè)百分點(diǎn)。 銀行規(guī)模和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上的變化。銀行規(guī)模與收入來(lái)源結(jié)構(gòu)具有很強(qiáng)的相關(guān)性,通過(guò)對(duì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的比較可以直接觀察到。一般地,大銀行的非利息收入占比高于小銀行。這是因?yàn)?大銀行在非利息收入業(yè)務(wù)中更具有競(jìng)爭(zhēng)條件和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),包括:大銀行具有更廣泛的分支機(jī)構(gòu),可以實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì),提供更多種類的產(chǎn)品和服務(wù),并有效控制成本結(jié)構(gòu)和分散風(fēng)險(xiǎn)。 1992年到2005年,美國(guó)大型商業(yè)銀行非利息收入占比從37.6%上升到45.4%,小型商業(yè)銀行非利息收入占比僅從18.2%浮動(dòng)到20.2%;2000年以來(lái),歐盟大銀行非利息收入占比穩(wěn)定在50%左右,中小銀行非利息收入占比穩(wěn)定在30%左右;2005年,中國(guó)五大銀行(中、農(nóng)、工、建、交)非利息收入占比從8.4%到13.5%不等,而其余中小股份制商業(yè)銀行非利息收入占比從3.6%到8.5%不等。 由于各國(guó)和地區(qū)對(duì)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管制的法律環(huán)境,以及各國(guó)或地區(qū)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、金融市場(chǎng)的發(fā)展程度不同,銀行業(yè)形成了不同的業(yè)務(wù)發(fā)展結(jié)構(gòu),直接決定了收入來(lái)源的差異。 在利息收入板塊,2005年美國(guó)商業(yè)銀行利息及相關(guān)收入來(lái)源包括貸款、融資租賃、存放同業(yè)、證券投資、交易賬戶生息資產(chǎn)、出售聯(lián)邦基金和買入返售證券、其他利息收入業(yè)務(wù)。貸款和證券投資是其中最重要的收入來(lái)源,分別占比約75%和15.5%。日本商業(yè)銀行利息收入來(lái)自貸款(占比67%)部分相對(duì)美國(guó)低一些,證券投資(占比25.6%)比例較高,主要由于日本債券市場(chǎng)較為發(fā)達(dá);其他利息收入8%左右,包括存放同業(yè)、利率互換等。中國(guó)主要商業(yè)銀行大約72%來(lái)自于貸款,21%來(lái)自債券投資,7%來(lái)自存放央行及同業(yè)。 在非利息收入中,各國(guó)和地區(qū)分類有一定差別。ECB在2000年將歐盟非利息收入歸納為四大類:手續(xù)費(fèi)和傭金,約占58%,包括外匯交易、擔(dān)保、證券交易、支付結(jié)算、證券托管及資產(chǎn)管理等方面收入;凈財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)成果,約占比19%,包括金融工具、金融資產(chǎn)等交易活動(dòng)的資本收入;投資收入,占13%,包括對(duì)股票、債券、股權(quán)投資等方面收益;其他收入,約占10%。FDIC從2001年起將美國(guó)非利息收入分為四個(gè)類別:托管活動(dòng)收入,約占12%;存款賬戶服務(wù)收費(fèi),約占17%;交易賬戶收入,約占7%;附加非利息收入,約占64%,主要包括投資銀行業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)、資產(chǎn)證券化、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)銷售以及其他無(wú)需分類報(bào)告的非利息收入。日本也分為4類:手續(xù)費(fèi)與傭金收入,約占47%;交易活動(dòng)收入,約占3%;其他經(jīng)營(yíng)收入,約占23%,主要包括出售政府債券和其他證券;其他收入,約占27%,主要為出售股權(quán)的收入、信托銀行收入等。中國(guó)國(guó)內(nèi)銀行主要分為手續(xù)費(fèi)收入、凈交易收入、投資收益和其他收入,分別約占比59%、13%、6%和22%左右。  各國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的差異是影響收入結(jié)構(gòu)的重要原因。從2005年美國(guó)、日本銀行業(yè)和我國(guó)四大國(guó)有銀行的資產(chǎn)配置狀況看,呈現(xiàn)如下特點(diǎn): 第一,銀行貸款在總資產(chǎn)中的比重相差不大,三國(guó)分別為58%、56%和57%。這表明貸款始終是銀行業(yè)的最主要業(yè)務(wù)。但是,貸款的品種結(jié)構(gòu)差異明顯。美國(guó)主要以房地產(chǎn)貸款和個(gè)人消費(fèi)貸款為主,兩者合計(jì)占貸款余額的70%左右,其次是工商業(yè)貸款,約占18%左右。我國(guó)銀行業(yè)貸款集中在交通運(yùn)輸、基礎(chǔ)設(shè)施、重工業(yè)等產(chǎn)業(yè),個(gè)人消費(fèi)貸款約占貸款總額的15%,由于競(jìng)爭(zhēng)及定價(jià)地位的差異,房地產(chǎn)及個(gè)人消費(fèi)貸款可以帶來(lái)更高的收益。 第二,銀行持有的證券資產(chǎn)比重差別較大,美、日、中國(guó)銀行業(yè)證券投資在總資產(chǎn)的占比分別為18%、27%、29%。美國(guó)銀行業(yè)證券資產(chǎn)主要是聯(lián)邦政府債券和公司債券。中國(guó)的國(guó)債發(fā)行量和公司債券發(fā)行量近年來(lái)快速增長(zhǎng),在市場(chǎng)流動(dòng)性充裕的背景下,商業(yè)銀行對(duì)債券的持有比重大大提高。 第三,其他資產(chǎn)方面,美國(guó)商業(yè)銀行在基金、交易賬戶資產(chǎn)、保險(xiǎn)、資產(chǎn)證券化等方面占有的資產(chǎn)比重約占23%左右,遠(yuǎn)高于中國(guó)銀行業(yè)13%左右的比重。 中國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行目前的資產(chǎn)配置較為單一,資金使用效率仍然不高,占比86%左右的債券投資及信貸資產(chǎn),創(chuàng)造了90%的收入來(lái)源(利息收入),14%左右的其他資產(chǎn)僅創(chuàng)造了10%左右非利息收入來(lái)源。而美國(guó)銀行業(yè)76%左右的債權(quán)投資及信貸資產(chǎn)創(chuàng)造的利息收入僅占總收入的55%左右,其余24%的資產(chǎn)則創(chuàng)造了45%左右的非利息收入。 信息技術(shù)進(jìn)步,為商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)拓展提供重要支持。一方面,信息與通訊技術(shù)創(chuàng)新,如核心銀行系統(tǒng)、網(wǎng)上銀行、ATM機(jī)、POS終端、證券交易與分析系統(tǒng)等,通過(guò)降低交易成本和提高便利性,為非利息收入業(yè)務(wù)提供了基本支持;另一方面,信息技術(shù)促進(jìn)了金融市場(chǎng)及衍生品的創(chuàng)新和發(fā)展,極大豐富了商業(yè)銀行非利息收入的來(lái)源。例如,通過(guò)以核心銀行系統(tǒng)為支持的網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù),銀行可以全天候向客戶提供諸如信用卡轉(zhuǎn)賬、電子支付、金融資訊和查詢等業(yè)務(wù),進(jìn)而收取管理和服務(wù)費(fèi),這是一項(xiàng)重要的非利息收入業(yè)務(wù)。2005年美國(guó)銀行業(yè)非利息收入來(lái)源中,存款賬戶管理收入占比達(dá)17%;“其他非利息收入”占比達(dá)34.2%,其中主要包括支票、數(shù)據(jù)處理服務(wù)、使用ATM機(jī)以及其他服務(wù)收費(fèi)等。 商業(yè)銀行收益結(jié)構(gòu)變化的影響 全球銀行業(yè)收益結(jié)構(gòu)發(fā)生的重大變化,對(duì)商業(yè)銀行盈利能力、總收入水平的穩(wěn)定性以及銀行估值等方面產(chǎn)生了重要影響。 收益結(jié)構(gòu)的變化推動(dòng)了銀行盈利能力的不斷提升。根據(jù)英國(guó)《銀行家》雜志最新公布的2006年全球大銀行排名,1000家大銀行稅前利潤(rùn)總額創(chuàng)記錄地達(dá)到6451億美元。其中,歐美銀行稅前利潤(rùn)合計(jì)占比63.9%,日本銀行占比8%,中國(guó)銀行業(yè)占比不到3%。  由于中間業(yè)務(wù)不占用經(jīng)濟(jì)資本,因此,非利息收入占比越高,越有利于推動(dòng)資本回報(bào)率的提升,根據(jù)英國(guó)《銀行家》數(shù)據(jù),2005年拉美、美國(guó)和歐盟銀行的稅前一級(jí)資本回報(bào)率分別達(dá)到33.2%、29.1%和20.9%,而中國(guó)銀行業(yè)僅為18.5%。發(fā)達(dá)市場(chǎng)銀行高回報(bào)與非利息收入高有密切關(guān)系,相反,中國(guó)銀行業(yè)資本回報(bào)水平低則與非利息收入水平低有關(guān)。 更為均衡的收入結(jié)構(gòu)有利于保持總體收入水平長(zhǎng)期平穩(wěn)增長(zhǎng)。國(guó)外一些實(shí)證分析發(fā)現(xiàn),雖然并沒(méi)有證據(jù)顯示非利息收入比利息收入更為穩(wěn)定,但兩者之間卻有很好的互補(bǔ)性,從而有助于降低銀行收益的波動(dòng)性,抵御經(jīng)濟(jì)周期的影響。有學(xué)者對(duì)1994年～1998年間歐盟國(guó)家銀行業(yè)進(jìn)行的研究發(fā)現(xiàn),八個(gè)國(guó)家利息收入的波動(dòng)性更大,七個(gè)國(guó)家非利息收入的波動(dòng)性更大。不過(guò),兩者的相關(guān)性和波動(dòng)方向是相反的,因此一種收入的波動(dòng)可以調(diào)節(jié)另一種收入的波動(dòng),整體上熨平銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。 值得注意的是,非利息收入的波動(dòng)是具有結(jié)構(gòu)性的(圖4)。其中,對(duì)外投資、證券投資、交易活動(dòng)等受經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響最大,波動(dòng)性也最大;手續(xù)費(fèi)和傭金收入受經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響較小,波動(dòng)相對(duì)較低。但是,各類手續(xù)和傭金之間也有很大差異。例如,交易支付、賬戶管理、托管業(yè)務(wù)、代理行業(yè)務(wù)等標(biāo)準(zhǔn)化的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基本不受經(jīng)濟(jì)周期影響,波動(dòng)性較低;而證券承銷、財(cái)務(wù)管理、信用卡業(yè)務(wù)等受經(jīng)濟(jì)周期的影響較大,波動(dòng)性更大。 對(duì)銀行估值的影響。由于收入結(jié)構(gòu)在相當(dāng)程度上反映了銀行創(chuàng)新能力,因此,銀行收入結(jié)構(gòu)對(duì)估值有直接的影響,資本市場(chǎng)傾向于對(duì)非利息收入占比較高的銀行給予更高的估值。實(shí)證顯示,兩者間有很強(qiáng)的正相關(guān)關(guān)系。如圖5所示。 我國(guó)商業(yè)銀行的啟示與應(yīng)對(duì)之策 尋找并擴(kuò)大銀行收益的來(lái)源始終是銀行經(jīng)營(yíng)管理的目的之一。外資銀行有更強(qiáng)的創(chuàng)新能力和服務(wù)能力,它們整體上的收入結(jié)構(gòu)更為合理,這種格局已經(jīng)在中國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中反映出來(lái)。例如從2005年我國(guó)中外資銀行中間業(yè)務(wù)占比看,外資銀行總資產(chǎn)占比為2.39%,而中間業(yè)務(wù)收入占比則達(dá)11.75%。中國(guó)銀行業(yè)如果不能在中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)方面有大的突破,則未來(lái)的生存空間會(huì)大大受壓。從應(yīng)對(duì)外資銀行沖擊的角度考慮,擴(kuò)大收入來(lái)源,尤其是非利息收入來(lái)源是中國(guó)銀行業(yè)未來(lái)戰(zhàn)略的重要選擇。為適應(yīng)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局,提高盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)力,中國(guó)銀行業(yè)需要做好以下幾方面的工作。 提高服務(wù)能力,形成比較完善的以客戶為中心的服務(wù)模式,為客戶提供除存貸款之外的更多的產(chǎn)品和服務(wù)。銀行只有具備一體化服務(wù)的能力,才可能創(chuàng)造更多的收入來(lái)源。同時(shí),服務(wù)能力的提高最重要的是信息技術(shù)支持和員工素質(zhì)的提高。銀行需要切實(shí)地改善交易、支付系統(tǒng)的性能和安全性,充分培養(yǎng)理財(cái)、投資銀行、保險(xiǎn)等方面的現(xiàn)代金融綜合服務(wù)人才。 充分關(guān)注資本市場(chǎng)的發(fā)展和在此過(guò)程中的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會(huì),高度重視產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)創(chuàng)新。非利息收入相當(dāng)部分來(lái)自金融市場(chǎng)脫媒后,銀行資產(chǎn)配置或經(jīng)營(yíng)管理與資本市場(chǎng)聯(lián)系所產(chǎn)生的收入,因此,銀行需要形成更強(qiáng)的創(chuàng)新能力,抓住“脫媒”過(guò)程中的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì),如從資金提供者轉(zhuǎn)向咨詢、承銷、托管的角色轉(zhuǎn)型,與客戶的關(guān)系從單純的債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)向更多的顧問(wèn)服務(wù),甚至于通過(guò)持續(xù)的資產(chǎn)證券化過(guò)程,將一些產(chǎn)品的利息收入轉(zhuǎn)為非利息收入。 高度重視非利息收入的波動(dòng)性影響。利息收入的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)為資產(chǎn)可能的風(fēng)險(xiǎn)損失,而非利息收入的風(fēng)險(xiǎn)則表現(xiàn)為收入增長(zhǎng)的波動(dòng)性,從而影響銀行回報(bào)水平和市場(chǎng)估值。對(duì)非利息收入業(yè)務(wù)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)防范和管理,主要應(yīng)關(guān)注其波動(dòng)的周期性特征,適度調(diào)整資產(chǎn)和業(yè)務(wù)配置結(jié)構(gòu),避免總收入水平的大起大落。 推進(jìn)銀行增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。銀行適應(yīng)客戶需求轉(zhuǎn)變的重要基礎(chǔ)是銀行業(yè)務(wù)功能的多元化。從國(guó)際銀行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)看,收入結(jié)構(gòu)的調(diào)整既體現(xiàn)為銀行服務(wù)鏈條的延伸,也體現(xiàn)為銀行規(guī)模的適度擴(kuò)展。因此,銀行機(jī)構(gòu)的發(fā)展,既包括網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)大,也包括功能的延伸。國(guó)際銀行業(yè)依靠并購(gòu)的發(fā)展推動(dòng)了這兩個(gè)方向的發(fā)展速度。中國(guó)銀行業(yè)要朝這方面邁進(jìn),則需要在管理上做更多的準(zhǔn)備。 (作者單位:中國(guó)銀行總行) 摘自：《銀行家》2006年12期 作者：陳衛(wèi)東 王家強(qiáng) |
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