雷達(dá)財經(jīng)出品 文|李亦輝 編|深海
3月28日晚，商湯集團發(fā)布了經(jīng)審核的2022年全年業(yè)績報告。
2022年，商湯集團實現(xiàn)營業(yè)收入38億元；集團虧損凈額為61億元，而上年同期虧損凈額為172億元，虧損大幅收窄；經(jīng)調(diào)整虧損凈額為47億元；總現(xiàn)金儲備為166億元。
在智慧生活和智能汽車兩大業(yè)務(wù)板塊上，商湯積極推進AI落地應(yīng)用，過去一年收入占比大幅提高，成為新的增長點。
隨著ChatGPT、文心一言為代表的大語言模型推出，AIGC（人工智能技術(shù)來生成內(nèi)容）時代拉開大幕。2023年3月29日，首屆中國AIGC產(chǎn)業(yè)峰會發(fā)布首份中國AIGC產(chǎn)業(yè)全景報告。報告預(yù)計，2023年中國市場規(guī)?？蛇_(dá)170億人民幣，2030年市場規(guī)模將超萬億人民幣，屆時會催生出完全不同的新業(yè)態(tài)。
在炙手可熱的大模型方面，商湯將SenseCore AI大裝置的能力正式面向行業(yè)客戶開放，協(xié)助客戶高效訓(xùn)練大模型；同時集團在高性能計算系統(tǒng)及大模型訓(xùn)練能力上保持領(lǐng)先，成功研發(fā)了320億參數(shù)量的全球最大的通用視覺模型、自然語言處理千億參數(shù)量預(yù)訓(xùn)練大模型、AI生成內(nèi)容（AIGC）模型，并在此前已開源了多模態(tài)多任務(wù)通用大模型“書生(INTERN)2.5”。
大模型+大裝置的技術(shù)能力，也是商湯集團全力擁抱通用人工智能（AGI）的核心生產(chǎn)力工具。有市場人士認(rèn)為，商湯集團已拿到AIGC時代船票。
已支持超過10個大模型項目
財報顯示，2022年全年，商湯集團實現(xiàn)總收入38億元，毛利為25.4億元；毛利率為67%，高于市場預(yù)期3.5個百分點；年度虧損為61億元，較上年同期收窄64.5%。
在火熱的AI大模型競賽中，商湯無疑處于領(lǐng)先位置。這是因為，大模型的研發(fā)，依賴于大規(guī)模智能計算基礎(chǔ)設(shè)施，這方面商湯已持續(xù)布局多年。
根據(jù)財報，2022年商湯SenseCore AI大裝置持續(xù)擴建，完成2.7萬塊GPU的部署并實現(xiàn)了5.0 exaFLOPS的算力輸出能力，以AIaaS的模式面向行業(yè)伙伴提供服務(wù)，賦能商湯自身以及行業(yè)伙伴的大模型生產(chǎn)。
目前，SenseCore可支持最多20個千億參數(shù)量大模型同時訓(xùn)練，目前已支持了超過10個大模型訓(xùn)練項目。
這種技術(shù)能力輸出，離不開商湯高性能自有計算資源的支持。眾所周知，支持大模型訓(xùn)練需要強大算力。2022年，位于上海臨港的商湯AIDC開放運營，是由公司自建的大規(guī)模、低碳節(jié)能的先進計算基礎(chǔ)設(shè)施，這大大增強了SenseCore的高性能算力供應(yīng)能力。
而除了算力層，模型層面上公司NLP大模型帶來突破，多模態(tài)模型也實現(xiàn)了對B端用戶的賦能。
中金最新研報指出，2023年，公司在NLP大模型領(lǐng)域有所突破，據(jù)公開業(yè)績會，公司NLP大模型擁有約1800億參數(shù)，并已在和客戶對接測試。
此外，公司積極布局多模態(tài)大模型，2023 年已開源30億參數(shù)書生2.5多模態(tài)大模型，管理層預(yù)告在 2023 年有望正式推出 NLP 大模型及更大體量多模態(tài)大模型，實現(xiàn)B端商業(yè)層面賦能
招銀國際也認(rèn)為，商湯在大AI模型能力方面處于領(lǐng)先地位。 商湯開發(fā)了世界上最大的CV基模型，包含320億個參數(shù)。經(jīng)過驗證的大型模型功能，將幫助商湯SenseTime通過AIaaS服務(wù)滲透到大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。
在3月29日召開的首屆中國AIGC產(chǎn)業(yè)峰會上，首份中國AIGC產(chǎn)業(yè)全景報告發(fā)布， 2023年中國市場規(guī)模可達(dá)170億人民幣，2030年市場規(guī)模將超萬億人民幣，這意味AIGC行業(yè)將迎來巨大的發(fā)展。
在市場人士看來，商湯已拿到了船票，如抓住機遇，有望迎來指數(shù)型增長。
展望未來，商湯將通用人工智能作為核心戰(zhàn)略目標(biāo)，以期在未來幾年內(nèi)實現(xiàn)AGI技術(shù)的重大突破。為實現(xiàn)這一目標(biāo)，公司將繼續(xù)在大算力、多模態(tài)大模型等方向持續(xù)投入。
據(jù)財報，2022年公司扣除以股份為基礎(chǔ)的薪酬開支后的研發(fā)支出為40億元，同比增長11%；2018年至今累計研發(fā)投入達(dá)128.3億元。
作為全亞洲最大的AI軟件公司，商湯集團多年來大力投入底層原創(chuàng)技術(shù)，形成了從算力層、平臺層、模型層到應(yīng)用層的全棧能力，在新一輪人工智能浪潮下，公司相比其他科技巨頭或更容易拿到下個AI十年的船票。
智慧生活、智能汽車增長強勁
除了大模型，商湯集團在過去一年里各大業(yè)務(wù)上也有所突破。具體而言，公司積極推進業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，報告期內(nèi)智慧生活和智能汽車業(yè)務(wù)收入大幅增長、占比大幅提高，智慧商業(yè)和智慧城市業(yè)務(wù)收入下降、占比降低。
其中，商湯智慧生活業(yè)務(wù)主要面向賦能消費者的企業(yè)，比如手機制造商、移動應(yīng)用等，期內(nèi)公司AI內(nèi)容生成（AIGC）、AI傳感器、AIISP芯片、智慧醫(yī)療四項產(chǎn)品實現(xiàn)商業(yè)化突破。
2022年，公司智慧生活板塊收入10億元，同比增長130%，營收規(guī)模創(chuàng)歷史新高；收入占集團比例從2021年的9%提升至2022年的25%；智慧生活板塊客戶數(shù)317，同比增長23%，單客戶收入提高86%。
智能汽車方面，商湯從 2016 年起開始涉足汽車場景，主要業(yè)務(wù)是為車企提供智能座艙、自動駕駛解決方案。
據(jù)媒體報道，去年一季度，商湯智能汽車業(yè)務(wù)從移動智能事業(yè)群中獨立為一個新的事業(yè)群，重要性提升。三季度，公司進一步加碼智能汽車業(yè)務(wù)。
從營收表現(xiàn)來看，公司的這一業(yè)務(wù)調(diào)整收效明顯。2022年，公司智能汽車板塊實現(xiàn)收入2.93億元，同比增長59%，占集團的總收入從上一年的4%上升至8%。
商湯智慧商業(yè)板塊主要為客戶提供數(shù)字化轉(zhuǎn)型與智慧化管理相關(guān)的產(chǎn)品。財報提到，2022年智慧商業(yè)板塊收入同比下降25.2%至14.64億元，在集團中的營收占比也從上年的42%下降至38%。
公司表示，部分行業(yè)的客戶受疫情及宏觀經(jīng)濟不利影響，導(dǎo)致數(shù)字化轉(zhuǎn)型力度疲弱，智慧商業(yè)營收受影響。
盡管如此，公司《財富》500強企業(yè)及上市公司客戶仍保持在110家以上。比如，在數(shù)字能源領(lǐng)域，商湯與中國最大的電網(wǎng)企業(yè)攜手，為全國500多個網(wǎng)點提供感知智能加持的自動巡檢服務(wù)，巡檢效率提升5-6倍，缺陷隱患發(fā)現(xiàn)率也提高了2-3倍。
商湯智慧城市事業(yè)群的主要業(yè)務(wù)是為各地提供智慧城市系統(tǒng)建設(shè)，這是以往公司的大頭收入來源。據(jù)財報信息，2022年，智慧城市板塊收入11億元，收入占比從上年的4成以上降低至不足3成。
該板塊同樣是受疫情影響，部分城市的智慧城市項目建設(shè)進度不及預(yù)期，對此公司聚焦服務(wù)頭部客戶，持續(xù)優(yōu)化現(xiàn)金流。
總體來說，商湯科技智慧商業(yè)、智慧城市、智慧生活、智能汽車四大業(yè)務(wù)的收入占總營收比，分別從2021年的42%、45%、9%、4%，優(yōu)化為2022年的38%、29%、25%、8%，收入結(jié)構(gòu)更加多元、平衡，不再單純依靠某一個業(yè)務(wù)版塊收入，更平衡的收入結(jié)構(gòu)使得抗風(fēng)險性有所提高。
2022年，商湯集團的銷售開支9億元，同比增加32%，主要是隨著營銷團隊的擴大，雇員薪酬開支增加；以及營銷和促銷活動帶來的營銷、會議及差旅費用的增加。
此前，商湯高管薪酬引發(fā)了一些外界關(guān)注，但實際上，所謂“天價薪酬”是市場誤讀，此前商湯招股書所示的商湯高管薪酬主要是非現(xiàn)金薪酬的股票期權(quán)，現(xiàn)金部分實際為200-300萬，屬行業(yè)正常水平；對于股票期權(quán)，商湯高管承諾持有2年解禁，以示長期堅定看好公司發(fā)展。
據(jù)財報，商湯集團去年的行政開支為15.68億元，同比減少32%，大幅縮減。
不斷拓展新應(yīng)用場景
商湯集團在各大業(yè)務(wù)板塊上的亮眼表現(xiàn)，離不開公司積極推進AI技術(shù)的行業(yè)應(yīng)用拓展。
以智慧生活業(yè)務(wù)為例，受益于AIGC產(chǎn)業(yè)趨勢，公司全面布局預(yù)訓(xùn)練大模型，并升級 SenseMARS 平臺，賦能小紅書、微博等超200個APP，頭部客戶續(xù)約率超95%；公司新推出了基于AIGC的數(shù)字人生成產(chǎn)品，也開始應(yīng)用于“視頻制作、直播、客服”等場景。
公司AI傳感器及AI ISP芯片實現(xiàn)技術(shù)和商業(yè)化突破，其中傳感器交付6款，RGBW AI傳感器在vivo旗艦機上量產(chǎn)，2x2 OCL AI傳感器已交付到某全球頭部智能手機廠商；搭載商湯AI SDK的新增量產(chǎn)智能手機達(dá)4.5億臺，公司的首款A(yù)I-ISP芯片成功點亮，功耗比同類產(chǎn)品低 50%，并計劃于2023年量產(chǎn)。
公司的SenseCare智慧診療平臺已獲得國內(nèi)外醫(yī)療器械認(rèn)證共計22項，并落地了上海交通大學(xué)醫(yī)學(xué)院附屬瑞金醫(yī)院、四川大學(xué)華西醫(yī)院、鄭州大學(xué)第一附屬醫(yī)院等上百家醫(yī)院與醫(yī)療機構(gòu)。
2022年，商湯的家用消費級AI產(chǎn)品取得了從0到1的突破，“元蘿卜”下棋機器人自2022年8月正式發(fā)布以來，迅速登頂天貓、京東智能機器人品類交易額的榜首。
智能汽車板塊，2022年絕影智能車艙和智能駕駛產(chǎn)品完成了27款車型的適配和量產(chǎn)交付，量產(chǎn)交付數(shù)量超過50萬；新增定點數(shù)超800萬輛，客戶包括廣汽、日產(chǎn)、比亞迪、蔚來和極氪等品牌。
除了交付量上升，智能車艙和智能駕駛的多款創(chuàng)新功能行業(yè)首發(fā)，L2+及L2++成功量產(chǎn)，使得單車價值顯著提高。
同時，2022年絕影推出了AI云平臺——絕影車路協(xié)同平臺。該平臺不僅能有效監(jiān)管車輛并明確責(zé)任歸屬，還為智能駕駛研發(fā)提供了一系列優(yōu)質(zhì)服務(wù)，如數(shù)據(jù)閉環(huán)和數(shù)據(jù)脫敏。截至目前，絕影已為廣汽、日產(chǎn)、長安、江淮等知名車企提供數(shù)據(jù)閉環(huán)和數(shù)據(jù)脫敏服務(wù)。
由技術(shù)突破實現(xiàn)更多應(yīng)用場景的拓展，進而帶來新的業(yè)務(wù)增量，將成為商湯未來發(fā)展中的一大看點。
中金公司在研報中稱，2023年起AIGC業(yè)務(wù)有望帶來新增量，據(jù)管理層公開業(yè)績會交流，公司智慧生活與汽車占比在2025年有望達(dá)50-60%，遠(yuǎn)超當(dāng)前33%的水平，成為強勁驅(qū)動力。
在智慧商業(yè)領(lǐng)域，由于商湯通用視覺大模型解決了工業(yè)AI視覺模型開發(fā)中數(shù)據(jù)獲取成本高、分布不均衡和算法泛化能力不足的三大挑戰(zhàn)，公司堅信這將進一步降低各行業(yè)開發(fā)和應(yīng)用AI技術(shù)的門檻，拓寬AI大基礎(chǔ)模型的邊界。
根據(jù)公司年報，AIaaS (AI-as-a Service)收入體量將繼續(xù)保持高速增長，2023 年在智慧商業(yè)中占比逐步提升。
智慧城市雖然收入出現(xiàn)下滑，但過去一年公司的城市方舟SenseFoundry產(chǎn)品仍然新進入22個城市。
為了滿足城市管理越來越復(fù)雜的長尾場景和細(xì)分需求，2022年公司研發(fā)了城市感知領(lǐng)域的超大視覺模型，并采用先進的遷移學(xué)習(xí)和微調(diào)技術(shù)，為各種場景打造專屬模型約3.5萬個。
