加拿大國(guó)民的高負(fù)債水平，一直以來是我們的普遍共識(shí)。在近10年樓價(jià)節(jié)節(jié)攀升的同時(shí)，債務(wù)/可支配收入比也同步達(dá)到一個(gè)驚人的創(chuàng)紀(jì)錄水平，而被各方時(shí)時(shí)拿來說事。
許多人即使不算房貸，其卡債等綜合負(fù)債也達(dá)到很高水平;中產(chǎn)階層正在消亡，貧者越貧正在成為加拿大無法忽視的越來越嚴(yán)重的社會(huì)問題，這些都是我們能夠從各類公開新聞和調(diào)查報(bào)告中讀到的。
新年伊始，各大財(cái)經(jīng)機(jī)構(gòu)都非常關(guān)注消費(fèi)者的動(dòng)向，根據(jù)加拿大CIBC帝國(guó)銀行的最新調(diào)查：支付債務(wù)是2020年加拿大人的首要任務(wù)!
其中，21%的受訪者回答最重要的事情就是清償債務(wù)，18%的受訪者則是爭(zhēng)取能夠支付賬單不違約，13%的受訪者要投資增長(zhǎng)，8%的受訪者要存錢去旅游，另外8%的受訪者則表示要為退休存錢是首要任務(wù)!
對(duì)于繼續(xù)借錢獲得信用的態(tài)度，加拿大人發(fā)生了實(shí)質(zhì)性的轉(zhuǎn)變，71%的人表示他們將不會(huì)在新的一年里增加借貸，78%的人認(rèn)為債務(wù)水平已經(jīng)過高!只有32%的加拿大人認(rèn)為目前財(cái)務(wù)狀況正常，去年的這個(gè)數(shù)字為41%，新的一年較2019年加拿大人財(cái)務(wù)自信程度明顯下降。
不僅是對(duì)債務(wù)的擔(dān)心，超過三分之二的加拿大人對(duì)生活成本的上升格外憂慮，29%的人表示工資增長(zhǎng)太低，26%的人認(rèn)為家庭債務(wù)負(fù)擔(dān)太高，55%的人則擔(dān)心2020年加拿大進(jìn)入經(jīng)濟(jì)衰退!
不是有識(shí)之士也不免憂心忡忡：這么巨大的一個(gè)國(guó)民負(fù)債規(guī)模，究竟有沒有軟著陸的可能性呢?一旦遭遇不測(cè)風(fēng)云，加拿大經(jīng)濟(jì)和樓市能不能扛得住?
摩根斯坦利在一份報(bào)告中表示，類似加拿大這樣的高杠桿經(jīng)濟(jì)體正在經(jīng)歷一個(gè)關(guān)鍵的節(jié)點(diǎn)，房地產(chǎn)市場(chǎng)的疲軟，利息和信貸市場(chǎng)的收緊，使得依靠杠桿增長(zhǎng)的財(cái)富面臨重新評(píng)估的局面。
如果這些經(jīng)濟(jì)體不能妥善處理，將會(huì)進(jìn)入一個(gè)“惡性去杠桿階段”，隨著政府實(shí)施所謂宏觀審慎措施，收緊放貸標(biāo)準(zhǔn)和放慢信貸增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)陷入更長(zhǎng)期衰退的風(fēng)險(xiǎn)在上升。
國(guó)際經(jīng)合組織OECD早些時(shí)候，也警告加拿大的家庭債務(wù)水平過高，目前已經(jīng)登上整個(gè)組織中所有28個(gè)國(guó)家的榜首，民間債務(wù)和GDP比例為101%!這種水平比任何一個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家都高。
我們南方的鄰居美國(guó)，經(jīng)歷房地產(chǎn)崩盤后，目前的民間債務(wù)和GDP比例僅僅不足80%，而歐洲的德國(guó)和法國(guó)，這一比例才只有60%!OECD認(rèn)為，這么高的民間債務(wù)水平，將對(duì)加國(guó)經(jīng)濟(jì)形成重大威脅。
上圖中，藍(lán)色柱部分是發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)，平均家庭債務(wù)水平占GDP為40%，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)體，在圖中為紅色，平均家庭債務(wù)水平占GDP為80%，加拿大的平均民間債務(wù)水平占GDP為101%，因此領(lǐng)先全球所有的發(fā)展中國(guó)家的藍(lán)色，和發(fā)達(dá)國(guó)家的紅色柱體!OECD表示，見過債務(wù)增長(zhǎng)的，沒見過加拿大這種漲法的!
加拿大人積累的主要債務(wù)都是由于房?jī)r(jià)不斷上升，貸款額度急劇膨脹造成的，但是這種債務(wù)增長(zhǎng)與加拿大的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并不匹配。OECD認(rèn)為，雖然不少國(guó)家也出現(xiàn)債務(wù)上升，但是很多國(guó)家的債務(wù)是用于企業(yè)融資，這些債務(wù)是可以刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的。幾乎沒有一個(gè)國(guó)家像加拿大這樣，大部分新發(fā)信貸都用于房地產(chǎn)，使其成為加拿大經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的單一動(dòng)力。
不僅老百姓擔(dān)心，一次在多倫多的午餐會(huì)上，當(dāng)記者問道是什么事情讓行長(zhǎng)大人夜不能寐時(shí)?加拿大央行行長(zhǎng)波洛茲表示，現(xiàn)在加拿大房地產(chǎn)市場(chǎng)，以及相關(guān)的債務(wù)，可能很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)都無法消除隱患，因此這個(gè)問題These things keep him awake at night!
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