1.莫利安尼財(cái)務(wù)生命周期
在25-60歲養(yǎng)老債務(wù)分?jǐn)偲谧龊灭B(yǎng)老規(guī)劃。養(yǎng)老金的儲(chǔ)備要未雨綢繆。
2.我國(guó)老齡化程度日益加深
我國(guó)的“養(yǎng)老之困”問(wèn)題已非遠(yuǎn)慮而是近憂。雖然目前老齡人口占比仍然要低于發(fā)達(dá)地區(qū)平均水平，但自 2020年起我國(guó)將進(jìn)入老齡化的“斜率”快速上升的階段，并很快將于2030-2040 年間老齡化程度超越美國(guó)，接近歐洲。老齡化的問(wèn)題需要整個(gè)養(yǎng)老體系以及相應(yīng)的金融體系予以變革來(lái)應(yīng)對(duì)。解決養(yǎng)老之困的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)就是，養(yǎng)老從“靠政府”轉(zhuǎn)為“靠自己”。
3.我國(guó)基本養(yǎng)老金替代率長(zhǎng)期低于警戒線
國(guó)際公認(rèn)的體面養(yǎng)老所需養(yǎng)老金替代率在70%以上。根據(jù)國(guó)際勞工組織發(fā)布的《社會(huì)保障最低標(biāo)準(zhǔn)公約》，55%是養(yǎng)老金替代率的警戒線。我國(guó)基本養(yǎng)老金替代率長(zhǎng)期低于該水平，且呈現(xiàn)不斷下降趨勢(shì)。
4.個(gè)人養(yǎng)老金賬戶可投資標(biāo)的比較
在長(zhǎng)期封閉管理的運(yùn)作下，投資者可更多的關(guān)注投資標(biāo)的的收益性和安全性。流動(dòng)性容忍下，向養(yǎng)老FOF基金傾斜。
5.個(gè)人養(yǎng)老金投資標(biāo)的的收益波動(dòng)展示
養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品、養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品、養(yǎng)老理財(cái)、養(yǎng)老FOF基金收益波動(dòng)情況。
6.養(yǎng)老FOF基金可參考社?；鹗找媲闆r
通過(guò)運(yùn)作時(shí)間更久的社?；鸨容^來(lái)看，社?；鸬氖找骐m然在一些極端年份也出現(xiàn)過(guò)負(fù)收益的情況。但是拉長(zhǎng)投資周期，年化8.3%的收益率還是跑贏大多數(shù)投資標(biāo)的的。養(yǎng)老FOF基金在運(yùn)作中也會(huì)更在意收益的穩(wěn)定性。
目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金（TRF）：以產(chǎn)品中設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)水平為基礎(chǔ)。通過(guò)靜態(tài)資產(chǎn)配置將風(fēng)險(xiǎn)維持在預(yù)先設(shè)定的水平。在設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，如“保守”、“平衡”或“激進(jìn)”等，進(jìn)行收益最大化，通過(guò)優(yōu)化計(jì)算，得出組合最優(yōu)的配置比例。
目標(biāo)日期基金（TDF）：以產(chǎn)品中設(shè)定的退休日期為基礎(chǔ)。為投資者提供一站式的個(gè)人養(yǎng)老投資解決方案。根據(jù)隨時(shí)間變動(dòng)的動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置方案構(gòu)建投資組合，投資配比隨著投資者年齡的增長(zhǎng)而不斷調(diào)整，從最初較高的權(quán)益配置比例逐步降低，同時(shí)增加固定收益的配置，來(lái)適應(yīng)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力和資產(chǎn)組合的變化。
10.個(gè)人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠再定投效果可觀
個(gè)人養(yǎng)老金賬戶每年最多節(jié)稅5400元，如果按月定投，假設(shè)按6%年利率測(cè)算，30年后可獲得41萬(wàn)，可以作為養(yǎng)老金的補(bǔ)充賬戶。
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