一、 凈利潤增減變動及原因分析（P50）差異及變動百分比計算1． 某項目增減差異＝某項目報告期數(shù)值－前期數(shù)值2． 某項目增減差異變動百分比＝某項目增減差異÷前期數(shù)值×100％二、 營業(yè)利潤主要項目的因素分析（P56）1． 產(chǎn)品銷售數(shù)量變動對銷售利潤的影響銷售數(shù)量變動對利潤的影響額＝基期產(chǎn)品銷售利潤×（銷售數(shù)量完成率－1）銷售數(shù)量完成率＝∑(報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期單價)÷∑(基期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期單價)×100％2． 產(chǎn)品銷售成本和銷售費用變動對銷售利潤的影響①．在生產(chǎn)環(huán)節(jié)上銷售成本變動對利潤的影響額＝∑【報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×（基期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本－報告期產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本）】②．在銷售環(huán)節(jié)上銷售成本變動對利潤的影響額＝基期銷售費用－報告期銷售費用3． 產(chǎn)品銷售價格變動對銷售利潤的影響價格變動對利潤的影響額＝∑【報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×（報告期產(chǎn)品單位售價－基期產(chǎn)品單位售價）】※ 但若屬于等級價格調(diào)整，則應按下列公式計算：價格變動對利潤的影響額＝等級品銷售數(shù)量×（實際等級的實際平均單價－實際等級的基期平均單價）★其中：實際等級的實際平均單價＝∑（各等級銷售數(shù)量×該等級實際單價）÷各等級銷售數(shù)量之和實際等級的基期平均單價＝∑（各等級銷售數(shù)量×該等級基期單價）÷各等級銷售數(shù)量之和4． 產(chǎn)品等級構(gòu)成變動對銷售利潤的影響額等級構(gòu)成變動對利潤的影響額＝報告期等級品銷售數(shù)量×（實際等級構(gòu)成的基期平均單價－基期等級構(gòu)成的基期平均單價）★其中：基期等級構(gòu)成的基期平均單價＝∑（各等級基期銷售數(shù)量×該等級基期單價）÷各等級基期銷售數(shù)量之和5． 產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)變動對銷售利潤的影響銷售結(jié)構(gòu)變動對利潤的影響額＝∑（報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期產(chǎn)品單位利潤）－基期產(chǎn)品銷售利潤×銷售數(shù)量完成率※ 若企業(yè)生產(chǎn)銷售的是煙酒、化妝品、貴重首飾等屬于應交消費稅的產(chǎn)品，消費稅率或單位稅額的變動將影響銷售利潤。可通過下列公式計算影響額：①．從價定率消費稅率變動對利潤的影響額＝∑【報告期產(chǎn)品銷售收入×（基期消費稅率－實際消費稅率）】 ②．從量定額單位消費稅額變動對利潤的影響額＝∑【報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×（基期單位銷售稅額－實際單位銷售稅額）】三、評價企業(yè)獲利能力的財務比率（P65）㈠．有限責任公司投資回報比率1． 長期資本報酬率＝（利潤總額+利息費用）÷（長期負債平均值+所有者權(quán)益平均值）×100％★其中：公式分子的利息只包含長期負債負擔的部分；公式分母長期負債中，不應包含住房周轉(zhuǎn)金等與經(jīng)營活動無關的內(nèi)容。2． 資本金收益率＝凈利潤÷資本金總額×100％★其中：在本期實收資本發(fā)生較大變化的情況下，應取期初期末平均值，否則可直接以期末數(shù)計算。㈡．股份有限公司投資回報率1． 股東權(quán)益報酬率（又稱股東權(quán)益收益率或凈值報酬率）＝凈利潤÷股東權(quán)益平均值×100％★其中：“凈利潤”使用稅后利潤?！?若公司股份中含有優(yōu)先股，應將這部分因素剔除。普通股股東權(quán)益報酬率＝（凈利潤－優(yōu)先股股利）÷（股東權(quán)益平均值－優(yōu)先股股東權(quán)益平均值）×100％2． 普通股每股收益（又稱普通股每股利潤或每股盈余）＝（凈利潤－優(yōu)先股鼓勵）÷流通在外普通股股數(shù)3． 市盈率＝普通股每股市價÷普通股每股收益4． 普通股每股股利＝普通股股利總額÷流通在外普通股股數(shù)★其中：“普通股股利總額”可使用現(xiàn)金股利。5．普通股每股賬面價值（又稱普通股每股凈資產(chǎn)） ＝（股東權(quán)益總額－優(yōu)先股股東權(quán)益）÷流通在外普通股股數(shù)㈢．企業(yè)經(jīng)營與利潤比率1． 總資產(chǎn)利潤率（又稱總資產(chǎn)報酬率或總資產(chǎn)收益率）＝（利潤總額+利息支出凈額）÷平均資產(chǎn)總值×100％★ 其中：“利息支出凈額”使用息稅前利潤★ 是衡量一個企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的最佳指標2． 毛利率＝毛利潤÷銷售收入×100％※ 銷售成本率＝銷售成本÷銷售收入×100％＝1－毛利率3． 營業(yè)利潤率（又稱銷售利潤率）＝（營業(yè)利潤+利潤支出凈額）÷銷售收入×10％★其中：“利息支出凈額”一般用息稅前利潤4． 銷售凈利率＝凈利潤÷銷售收入×100％5． 成本費用利潤率＝營業(yè)利潤÷（銷售成本+銷售費用+管理費用+財務費用）×100％四、 短期償債能力的比率分析（P141）㈠．流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債㈡．速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債㈢．現(xiàn)金比率＝（貨幣資金+有價證券）÷流動負債×100％★其中：有價證券一般為短期投資和短期應收票據(jù)。五、 融資結(jié)構(gòu)彈性分析（P159）㈠．融資結(jié)構(gòu)彈性＝彈性融資÷融資總額×100％㈡．某類彈性融資強度＝某類彈性融資÷彈性融資總額×100％六、長期償債能力的比率分析（P161）㈠．資產(chǎn)負債比率（又稱負債比率）＝負債總額÷資產(chǎn)總額×100％㈡．所有者權(quán)益比率＝所有者權(quán)益總額÷全部資產(chǎn)總額×100％㈢．權(quán)益乘數(shù)＝1÷所有者權(quán)益比率㈣．產(chǎn)權(quán)比率（又稱負債與所有者權(quán)益比率）＝負債總額÷所有者權(quán)益總額×100％㈤．有形凈值債務比率＝負債總額÷【所有者權(quán)益－（無形資產(chǎn)+遞延資產(chǎn)）】×100％㈥．利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)）＝（稅前利潤+利息費用）÷利息費用×100％㈦．營運資金與長期負債比率＝（流動資產(chǎn)－流動負債）÷長期負債×100％㈧．長期負債比率＝長期負債÷負債總額×100％七、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重分析（P182）㈠．流動資產(chǎn)比率＝流動資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額×100％㈡．固定資產(chǎn)比率＝固定資產(chǎn)÷資產(chǎn)總額×100％㈢．非流動資產(chǎn)比率＝（固定資產(chǎn)+長期投資+無形資產(chǎn)+遞延及其他資產(chǎn)）÷資產(chǎn)總額×100％＝（資產(chǎn)總額－流動資產(chǎn)）÷資產(chǎn)總額×100％＝1－流動資產(chǎn)比率㈣．流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)的比率＝流動資產(chǎn)÷固定資產(chǎn)×100％八、資產(chǎn)管理效果分析（P192）㈠．資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析1． 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝產(chǎn)品或商品銷售收入凈額÷平均資產(chǎn)總額其中：平均資產(chǎn)總額＝（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2※ “產(chǎn)品或商品銷售收入凈額”是指銷售收入扣除銷售折扣、銷售折讓、銷貨退回等后的金額。資產(chǎn)總額即資產(chǎn)負債表中的總資產(chǎn)，實為資產(chǎn)凈值?！?總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）2． 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝產(chǎn)品或商品銷售收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值其中：固定資產(chǎn)平均凈值＝（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）÷2※ 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）3． 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額÷流動資產(chǎn)平均占用額其中：流動資產(chǎn)平均占用額＝（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）÷2※ 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）＝計算期天數(shù)÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）4． 應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額其中：賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣應收賬款平均余額＝（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2※ 應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（又稱應收賬款賬齡）＝計算期天數(shù)÷應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝（應收賬平均余額×計算期天數(shù)）÷賒銷收入凈額5． 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝一定期間的銷貨成本÷存貨平均余額其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷2※ 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝（存貨平均余額×計算期天數(shù)）÷銷售成本6． 營業(yè)周期＝應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)㈡．資產(chǎn)利潤率分析1． 總資產(chǎn)利潤率（又稱總資產(chǎn)報酬率）＝利潤總額÷平均資產(chǎn)總額×100%其中：“利潤總額”一般用稅后利潤。2． 流動資產(chǎn)利潤率＝利潤總額÷流動資產(chǎn)平均余額×100％※流動資產(chǎn)利潤率＝銷售利潤率×流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3． 固定資產(chǎn)利潤率＝利潤總額÷固定資產(chǎn)平均余額×100％※固定資產(chǎn)占用額可以是原值，也可以是凈值，出于指標計算一致性的考慮，應該采用凈值。但由于采用凈值時指標受到固定資產(chǎn)新舊程度及企業(yè)固定折舊政策的影響，削弱指標的可比性，因此在這里我們主張采用固定資產(chǎn)原值。九、現(xiàn)金流量的比率分析（P235）㈠．現(xiàn)金流量償債能力的分析1． 現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金÷流動負債×100％※ “現(xiàn)金”是指會計期末企業(yè)所擁有的現(xiàn)金數(shù)額，包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。2． 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率＝經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷流動負債×100％＝經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷負債總額×100％3． 到期債務本息償付比率＝經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷（本期到期債務本金+現(xiàn)金利息支出）×100％ ※“到期債務”包括短期借款和長期借款等在內(nèi)的本金和相關的利息支出。 ㈡．現(xiàn)金流量支付能力的分析1． 支付現(xiàn)金股利比率＝經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷現(xiàn)金股利×100％其中：“現(xiàn)金股利”是指本期已宣告分配的全部現(xiàn)金股利額。2． 現(xiàn)金充分性比率＝（經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量+投資活動凈現(xiàn)金流量+籌資活動凈現(xiàn)金流量）÷（債務償還額+資本性支出額+支付股利、利息額）×100％※現(xiàn)金充分性比率必須保持1以上。㈢．現(xiàn)金流量獲利能力分析1． 每股經(jīng)營現(xiàn)金流量＝（經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量－優(yōu)先股股利）÷流通在外的普通股股數(shù)×100％2． 凈利潤和經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量比率（又稱現(xiàn)金獲利指數(shù)）＝凈利潤÷經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量㈣．凈收益質(zhì)量分析（即財務質(zhì)量）1． 凈利潤現(xiàn)金保證比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷凈利潤×100％※ 現(xiàn)金獲利指數(shù)＝1÷凈利潤現(xiàn)金保證比率2． 現(xiàn)金與流動資產(chǎn)比率＝現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物凈增加額÷流動資產(chǎn)×100％3． 銷售收入現(xiàn)金回收比率＝經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷銷售總額×100％十、杜邦財務分析體系（P243）股東（所有者）權(quán)益報酬率＝總資產(chǎn)利潤率×權(quán)益乘數(shù)其中：總資產(chǎn)利潤率＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率股東（所有者）權(quán)益報酬率＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)十一、綜合系數(shù)分析（P247）關系比率＝實際值÷標準值各項比率的綜合系數(shù)＝重要性系數(shù)×該指標的關系比率綜合系數(shù)合計數(shù)＝各項比率的綜合系數(shù)之和※ 財政部從1995年起采用新的企業(yè)經(jīng)濟效益評價指標體系，這套體系包括十大指標，分別從企業(yè)投資者、債權(quán)人以及企業(yè)對社會的貢獻等3個方面來考慮。①． 銷售利潤率＝利潤總額÷產(chǎn)品銷售凈額×100％②． 總資產(chǎn)報酬率＝（利潤總額+利息支出）÷平均資產(chǎn)總額×100％③． 資本收益率＝凈利潤÷實收資本×100％④． 資本保值增值率＝期末所有者權(quán)益總額÷期初所有者權(quán)益總額×100％⑤． 資產(chǎn)負債率＝負債總額÷資產(chǎn)總額×100％⑥． 流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債（或速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債）⑦． 應收賬款周轉(zhuǎn)率＝賒銷凈額÷平均應收賬款余額×100%⑧． 存貨周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品銷售成本÷平均存貨成本×100％⑨． 社會貢獻率＝企業(yè)社會貢獻總額÷平均資產(chǎn)總額×100％⑩． 社會積累率＝上交國家財政總額÷企業(yè)社會貢獻總額×100％十二、財務預警分析的方法（P253）㈠．單變模式①．債務保障率＝現(xiàn)金流量÷債務總額×100％②．資產(chǎn)收益率＝凈收益÷資產(chǎn)總額×100％③．資產(chǎn)負債率＝負債總額÷資產(chǎn)總額×100％㈡．多變模式Z＝0.012X1＋0.014X2＋0.033X3＋0.006X4＋0.010X5X1＝營業(yè)資金÷資產(chǎn)總額X2＝留存收益÷資產(chǎn)總額X3＝息稅前收益÷資產(chǎn)總額X4＝權(quán)益市價÷債務總額賬面價值X5＝銷售額÷資產(chǎn)總額※Z＝2.1X1＋1.6X2－1.7X3－X4＋2.3X5+2.5X6X1—銷售額增長率X2——總資本利潤率X3——他人資本分配率X4——資產(chǎn)負債率X5——流動比率X6——粗附加值生產(chǎn)率（折舊費、人工成本、利息與利稅之和與銷售額之比）
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