入口提示：新浪財(cái)經(jīng)APP-行情-決策商城
免責(zé)聲明：本文不代表新浪財(cái)經(jīng)的觀點(diǎn)
文/朋朋筆記
A股就如同一個(gè)多姿多彩的舞臺(tái)，每時(shí)每刻都有各種各樣的資產(chǎn)登臺(tái)演出，你永遠(yuǎn)都不會(huì)覺(jué)得寂寥。
隨著政策的一聲號(hào)響，特高壓成為了舞臺(tái)上主角之一。因?yàn)檎呃?，特高壓今天暴漲2.66%，個(gè)股也是精彩紛呈，太陽(yáng)電纜(7.380, 0.67, 9.99%)、風(fēng)范股份(5.740, 0.52, 9.96%)、漢纜股份(4.430, 0.40, 9.93%)強(qiáng)勢(shì)漲停，恒華科技(9.140, 0.98, 12.01%)、許繼電氣(19.670, 1.12, 6.04%)、麥克奧迪(10.500, 0.59, 5.95%)、保變電氣(5.650, 0.28, 5.21%)、國(guó)電南瑞(31.930, 1.51, 4.96%)、億嘉和(58.310, 2.74, 4.93%)、平高電氣(7.560, 0.35, 4.85%)、晶澳科技(87.250, 3.61, 4.32%)、澤宇智能(47.940, 1.95, 4.24%)、特發(fā)信息(5.950, 0.24, 4.20%)、匯金通(10.480, 0.41, 4.07%)、國(guó)電南自(9.030, 0.35, 4.03%)的漲幅也均超過(guò)了4%。
特高壓的暴漲，主要有3方面的邏輯：1、《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》出爐，特高壓迎重磅大利好；2、特高壓作為西電東送的載體，是緩解電力錯(cuò)配的鑰匙；3、政策全力穩(wěn)增長(zhǎng)，特高壓是逆周期調(diào)節(jié)的抓手。
今天，我們就來(lái)聊聊特高壓的邏輯。
一、《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》出爐，特高壓迎重磅利好
特高壓的暴漲，離不開(kāi)近期接連不斷的利好消息。
3月22日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局印發(fā)《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》提出，以電網(wǎng)為基礎(chǔ)平臺(tái)，增強(qiáng)電力系統(tǒng)資源優(yōu)化配置能力，提升電網(wǎng)智能化水平，推動(dòng)電網(wǎng)主動(dòng)適應(yīng)大規(guī)模集中式新能源和量大面廣的分布式能源發(fā)展。加大力度規(guī)劃建設(shè)以大型風(fēng)光電基地為基礎(chǔ)、以其周邊清潔高效先進(jìn)節(jié)能的煤電為支撐、以穩(wěn)定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系。建設(shè)智能高效的調(diào)度運(yùn)行體系，探索電力、熱力、天然氣等多種能源聯(lián)合調(diào)度機(jī)制，促進(jìn)協(xié)調(diào)運(yùn)行。以用戶為中心，加強(qiáng)供需雙向互動(dòng)，積極推動(dòng)源網(wǎng)荷儲(chǔ)一體化發(fā)展。完善華北、華東、華中區(qū)域內(nèi)特高壓交流網(wǎng)架結(jié)構(gòu)，為特高壓直流送入電力提供支撐，建設(shè)川渝特高壓主網(wǎng)架，完善南方電網(wǎng)主網(wǎng)架。
英大證券指出，在以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)建設(shè)大背景下，由于我國(guó)規(guī)劃的風(fēng)光大基地主要分布我國(guó)的西部和北部等地區(qū)的沙漠、戈壁和荒漠地區(qū)，新能源的消納和輸送依賴特高壓線路，將創(chuàng)造巨大投資需求。“十四五”期間，國(guó)家電網(wǎng)規(guī)劃建設(shè)特高壓工程“24交14直”，涉及線路3萬(wàn)余公里，變電換流容量3.4億千伏安，總投資3800億元，較“十三五”特高壓投資2800億元大幅增長(zhǎng)35.7%，特高壓領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)加速期。
電力的形成大致需要五大環(huán)節(jié)：發(fā)電、輸電、配電、售電、售電/用電。政策對(duì)現(xiàn)代能源體系的規(guī)劃和制度性安排，這意味整個(gè)電力產(chǎn)業(yè)鏈都會(huì)發(fā)生一些變革和調(diào)整，而這就會(huì)給產(chǎn)業(yè)鏈上的公司帶來(lái)增量的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，并且是中長(zhǎng)期的機(jī)會(huì)。這也是為什么今天整個(gè)電力產(chǎn)業(yè)鏈上的公司普遍大漲的主要原因。當(dāng)然，其中也包含了特高壓。
實(shí)際上，我們可以把特高壓的政策利好，理解為穩(wěn)增長(zhǎng)政策的延續(xù)。
比如在3月21日，李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，確定實(shí)施大規(guī)模增值稅留抵退稅的政策安排，為穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤提供強(qiáng)力支撐；部署綜合施策穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，保持資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。
再比如在3月16日，劉鶴主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院金融委專題會(huì)議，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，積極出臺(tái)對(duì)市場(chǎng)有利的政策，慎重出臺(tái)收縮性政策；保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的長(zhǎng)期態(tài)勢(shì)，共同維護(hù)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。
政策對(duì)資本市場(chǎng)的呵護(hù)不言自明，這對(duì)全市場(chǎng)的信心有巨大的提振作用。這也是為什么該消息公布后，近期的中概股和A股各大股指能夠企穩(wěn)回升的主要原因。
二、特高壓作為西電東送的載體，是緩解能源錯(cuò)配的鑰匙
特高壓是指電壓等級(jí)在交流1000千伏及以上和直流±800千伏及以上的輸電技術(shù)，具有輸送距離遠(yuǎn)、容量大、損耗低和效率高等技術(shù)優(yōu)勢(shì)。我國(guó)在特高壓技術(shù)上擁有完全的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，且完全具備大規(guī)模建設(shè)特高壓電網(wǎng)的條件。
在理解特高壓的邏輯之前，需要先了解我國(guó)的能源結(jié)構(gòu)。一個(gè)基本的情況就是，我國(guó)能源資源和負(fù)荷中心的分布并不平衡。西北地區(qū)有豐富的煤炭和風(fēng)力資源，西部地區(qū)有豐富的光照和水資源，但這些能源都遠(yuǎn)離東部負(fù)荷中心。另外，燃?xì)怆姀S和核電也有短期需要考慮的問(wèn)題：我國(guó)資源呈現(xiàn)“富煤貧油少氣”的天然條件，如大規(guī)模推行燃?xì)怆姀S且燃?xì)鈱?duì)外依存度未見(jiàn)顯著降低，燃料供給可能受到海外掣肘，能源定價(jià)權(quán)隨即減弱；核電的選址稀缺性及安全因素也是目前核電新增裝機(jī)緩慢的原因。
能源資源和負(fù)荷中心的錯(cuò)配非常明顯，內(nèi)蒙云南四川等地是高資源稟賦區(qū)域，廣東浙江江蘇上海是負(fù)荷中心。
因此，若想兼顧資源錯(cuò)配問(wèn)題并實(shí)現(xiàn)“碳中和”，解決問(wèn)題的鑰匙是西電東送特高壓。采用特高壓輸電，可以將西南地區(qū)的水電、西北地區(qū)的煤電、風(fēng)電、光伏發(fā)電等電能輸送至東中部電力高需求地區(qū)，有效解決能源負(fù)荷分布失衡與新能源消納問(wèn)題。
三、政策全力穩(wěn)增長(zhǎng)，特高壓是逆周期調(diào)節(jié)的抓手
我國(guó)采取的是逆周期調(diào)控的宏觀審慎政策。逆周期調(diào)控是指運(yùn)用各種政策工具平緩經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)，減少負(fù)面沖擊。具體來(lái)講，經(jīng)濟(jì)放緩時(shí)，加大財(cái)政貨幣支持力度，刺激經(jīng)濟(jì)，而經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí)，收緊財(cái)政和貨幣政策，避免泡沫。投資、消費(fèi)和出口被譽(yù)為拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)的“三駕馬車”。當(dāng)經(jīng)濟(jì)呈下滑趨勢(shì)時(shí)，政府常采用增加基建投資的方式來(lái)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。因此，基建投資也被稱為逆周期穩(wěn)定器，國(guó)資為主的特高壓基礎(chǔ)建設(shè)更加凸顯其逆周期屬性。
2021年12月8-10日，一年一度的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出：必須堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展，堅(jiān)持以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心是黨的基本路線的要求，全黨都要聚精會(huì)神貫徹執(zhí)行，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的穩(wěn)步提升和量的合理增長(zhǎng)。
2021年中國(guó)GDP同比增長(zhǎng)8.1%，兩年平均增長(zhǎng)5.1%。2021年分四個(gè)季度來(lái)看，一季度GDP同比增長(zhǎng)18.3%，二季度增長(zhǎng)7.9%，三季度增長(zhǎng)4.9%，四季度增長(zhǎng)4.0%。3月5日，十三屆全國(guó)人大五次會(huì)議在京開(kāi)幕，今年的政府工作報(bào)告給出了2022年中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的預(yù)期目標(biāo)，其中將GDP增速目標(biāo)設(shè)為5.5%左右。
安信證券指出，貨幣政策有望更為寬松，2022年上半年降準(zhǔn)的概率較大，也有降息的可能。財(cái)政加速發(fā)力，基建投資有望從2022年初回升，進(jìn)而對(duì)沖房地產(chǎn)投資的下行。
國(guó)盛證券指出，2022年穩(wěn)增長(zhǎng)需要基建發(fā)力已是共識(shí)，但基建的回升幅度和發(fā)力方向仍有分歧。在消費(fèi)復(fù)蘇、出口下行但有韌性，地產(chǎn)回落但仍小幅正增長(zhǎng)的假設(shè)下，要完成2022年5.5%的目標(biāo)增速，可能需要2022年基建投資增速達(dá)到8%左右（市場(chǎng)中性預(yù)期5-7%）。結(jié)構(gòu)上，新老基建將共同發(fā)力。
新基建主要包括5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)七大領(lǐng)域。
新基建在“十四五”期間年均增速約20%，年均體量1.6萬(wàn)億左右，約為基建投資的10%。其中，特高壓的“十四五”總投資為5000億元，年均投資總額為1000億元，占比為6%，年均增速為13%。
穩(wěn)增長(zhǎng)的持續(xù)升溫，投資效率較高的新型電力系統(tǒng)有望成為重要方向。隨著雙碳目標(biāo)不斷推進(jìn)、能源結(jié)構(gòu)加速轉(zhuǎn)變，投資效率較高的電力投資可能成為后續(xù)穩(wěn)增長(zhǎng)政策重點(diǎn)支持方向之一，其融資環(huán)境也較為友善（央行推出碳減排支持工具），投資有望顯著加力（南方電網(wǎng)“十四五”投資目標(biāo)較“十三五”投資完成額大幅增長(zhǎng)51%）。
從今天的盤面來(lái)看，特高壓概念股遭到了市場(chǎng)資金的瘋狂追捧。但對(duì)于很多小散來(lái)說(shuō)，往往是還沒(méi)有反應(yīng)過(guò)來(lái)股價(jià)就上了天，究竟應(yīng)該怎么辦呢？
關(guān)鍵是要發(fā)現(xiàn)主力資金介入的信號(hào)，因?yàn)槭袌?chǎng)行為包容消化一切影響價(jià)格的任何因素，基本面、消息面、技術(shù)面等因素最終會(huì)通過(guò)主力資金的動(dòng)向體現(xiàn)出來(lái)，所以捕獲主力就成為了致勝的關(guān)鍵。
如果投資者擁有尾盤掘金、Level-2、B/S點(diǎn)這三大神器，就像在主力家中安裝了3個(gè)攝像頭，全方位，無(wú)死角，全天候監(jiān)控主力的一舉一動(dòng)，再加上五星股池、五星情報(bào)局和北向掘金的助力，捕獲主力抓牛股的概率豈不是更高？
21年4月23日，尾盤掘金發(fā)現(xiàn)了主力潛伏恩捷股份(227.890, -2.11, -0.92%)的跡象，并在當(dāng)天14點(diǎn)50分進(jìn)行了異動(dòng)提醒。同時(shí)，當(dāng)天Level-2的大單凈量也由流出變?yōu)榱肆魅耄@意味著有主力資金在行動(dòng)。
其實(shí)從3月底開(kāi)始，大單凈量資金就開(kāi)始了持續(xù)流入的狀態(tài)，這也推動(dòng)了股價(jià)的穩(wěn)步上漲，恩捷股份的股價(jià)從101元左右最高漲到了319元左右，漲幅210%+。
Level-2大單凈量的數(shù)據(jù)顯示，從1月初至3月下旬，恩捷股份的大單凈量整體上處于流出狀態(tài)，表明主力資金正在不斷的撤退，這也導(dǎo)致了恩捷股份股價(jià)的連續(xù)下行。當(dāng)大單凈量持續(xù)流入的時(shí)候，恩捷股份的股價(jià)就開(kāi)始穩(wěn)步上漲。我們可以清晰的看到，大單凈量的流出和流入是如何與股價(jià)形成正反饋的。
5月17日和7月27日，B/S點(diǎn)也發(fā)出了提示信號(hào)，恩捷股份從126.73元漲至245元，區(qū)間漲幅為93.32%。
需要注意的是，主力有強(qiáng)有弱，拉升空間也有大有小，指望主力將每只股票都拉升幾倍是不現(xiàn)實(shí)的，也不要期望從魚頭吃到魚尾，賺到合適的利潤(rùn)就行，切記不要坐了過(guò)山車。
最開(kāi)始，你可能就是個(gè)散戶。慢慢的，你就成為了主力中的一份子。久而久之，你就成為了主力！
好的產(chǎn)品就像好的股票一樣，你今天不買，明天可能就不是現(xiàn)在這個(gè)價(jià)格了，也更不要讓主力多了幾件武器而超越了你。時(shí)間緊迫，話不多說(shuō)，趕緊上車。武裝自己，逼死主力。
本產(chǎn)品由優(yōu)品投顧提供，機(jī)構(gòu)編號(hào)ZX0111。
風(fēng)險(xiǎn)提示：本產(chǎn)品僅供參考，不構(gòu)成具體投資建議。策略產(chǎn)品研發(fā)投資顧問(wèn)編號(hào)A0340617070005，策略根據(jù)算法模型得出，存在局限性，不代表未來(lái)收益。用戶需獨(dú)立做出投資決策，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
你還在等什么？現(xiàn)在升級(jí)新浪財(cái)經(jīng)Level-2一年只要88元！
五星情報(bào)局全新上架！主線選股+獨(dú)家分析+高手面對(duì)面 樣樣都不少
入口提示：新浪財(cái)經(jīng)APP-行情-決策商城
免責(zé)聲明：本文不代表新浪財(cái)經(jīng)的觀點(diǎn)
責(zé)任編輯：黃朋
聯(lián)系客服
