市場回顧：本周（3.21-3.25），滬深300指數(shù)下跌2.14%，計(jì)算機(jī)指數(shù)下跌3.77%。
周觀點(diǎn)：尋找一季報高景氣方向
?。?）計(jì)算機(jī)板塊業(yè)績快報仍有亮點(diǎn)上市公司業(yè)績快報陸續(xù)披露，截至3月27日，已有70家計(jì)算機(jī)披露2021年業(yè)績快報。收入方面，增速大于50%的有8家，增速在30%-50%的有14家，利潤增速在0%-30%的有34家；利潤方面，增速大于50%的有10家，增速在30%-50%的有6家，增速在0%-30%的有21家。從已經(jīng)披露的快報情況來看，景氣度較好的包括行業(yè)信創(chuàng)、軍工信息化、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊。
?。?）關(guān)注一季報景氣度較高的賽道
行業(yè)信創(chuàng)：在數(shù)字中國加速發(fā)展的大背景下，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略意義尤為凸顯。從需求、政策、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)生態(tài)等幾方面來看，都具備行業(yè)全面推廣的條件，其中金融信創(chuàng)有望加速推進(jìn)，中科曙光、致遠(yuǎn)互聯(lián)、信安世紀(jì)、京北方、恒生電子等公司受益。
軍工信息化：持續(xù)看好遙感衛(wèi)星應(yīng)用領(lǐng)域在“十四五”期間的發(fā)展，2021年，航天宏圖、中科星圖收入、利潤、訂單均取得亮眼成績，2022年有望延續(xù)。
智能網(wǎng)聯(lián)汽車：汽車“電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化”加速滲透，隨著汽車電子電氣架構(gòu)的變革，將驅(qū)動產(chǎn)業(yè)價值鏈重構(gòu)，以中科創(chuàng)達(dá)為代表的軟件公司將充分受益。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是推動工業(yè)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要工具，在政策、技術(shù)、外部環(huán)境的共同驅(qū)動下，國內(nèi)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將迎來加速發(fā)展期。
投資建議
（1）行業(yè)信創(chuàng)：推薦中科曙光、金山辦公、中國長城、致遠(yuǎn)互聯(lián)、泛微網(wǎng)絡(luò)，受益標(biāo)的包括神州數(shù)碼、海量數(shù)據(jù)、東方通、寶蘭德等。
?。?）金融IT：推薦京北方、恒生電子、頂點(diǎn)軟件、財(cái)富趨勢，受益標(biāo)的包括宇信科技、長亮科技、高偉達(dá)、天陽科技等。
（3）產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：推薦國聯(lián)股份、用友網(wǎng)絡(luò)、中控技術(shù)、中望軟件、廣聯(lián)達(dá)、金山辦公、浪潮信息、金蝶國際、鼎捷軟件、寶信軟件、賽意信息、深圳華強(qiáng)、朗新科技等。
?。?）智能網(wǎng)聯(lián)汽車：推薦中科創(chuàng)達(dá)、道通科技、淳中科技、千方科技，受益標(biāo)的包括德賽西威、萬集科技等。
?。?）能源IT：推薦朗新科技、云涌科技、瑞納智能，受益標(biāo)的包括遠(yuǎn)光軟件、東方電子、恒華科技、匯中股份等。
?。?）軍工元宇宙：推薦航天宏圖、中科星圖、淳中科技、超圖軟件。
風(fēng)險提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期；IT投入不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇。
