近期，市場(chǎng)迎來(lái)明顯的反彈行情。其中，成長(zhǎng)板塊漲幅明顯，成長(zhǎng)投資基金經(jīng)理更是御風(fēng)而行、四處出擊，尋找市場(chǎng)機(jī)會(huì)。資料顯示，不少“成長(zhǎng)派”基金經(jīng)理近期密集調(diào)研個(gè)股，更有不少基金機(jī)構(gòu)發(fā)聲，表示看好成長(zhǎng)板塊的持續(xù)表現(xiàn)。
御風(fēng)而行
數(shù)據(jù)顯示，在此前一周站上3300點(diǎn)以后，上證指數(shù)已經(jīng)連續(xù)8個(gè)交易日在3300點(diǎn)一線震蕩。上周上證指數(shù)報(bào)收3349.75點(diǎn)，上漲0.99%，年內(nèi)跌幅已收斂至8%以內(nèi)。成長(zhǎng)股表現(xiàn)顯著好于藍(lán)籌。其中，創(chuàng)業(yè)板指上周大漲6.29%，深證成指上漲2.88%，相較而言，滬深300和上證50漲幅均不足2%。
具體板塊方面，上周新能源汽車板塊大幅領(lǐng)跑。其中，中信電力設(shè)備及新能源指數(shù)上周大漲7.86%，中信汽車指數(shù)大漲6.25%。此外，國(guó)防軍工、家電、消費(fèi)者服務(wù)等板塊漲幅也都在4%以上。跌幅榜方面，上周周期股全面調(diào)整。中信煤炭指數(shù)跌幅近6%，石油石化指數(shù)跌幅4.45%，有色金屬指數(shù)跌幅3.01%。
在市場(chǎng)風(fēng)格偏向明顯的情況下，基金經(jīng)理更是旗幟鮮明地向成長(zhǎng)板塊進(jìn)擊，更有基金經(jīng)理在市場(chǎng)風(fēng)向尚未確立時(shí)就在成長(zhǎng)股上投資，先聲奪人。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，恒越基金權(quán)益投資總監(jiān)高楠在4月中下旬的市場(chǎng)底部區(qū)域就調(diào)研了多家中小市值的成長(zhǎng)型上市公司，涉及上市公司包括云圖控股、紫光國(guó)微、華測(cè)檢測(cè)、中來(lái)股份、國(guó)際醫(yī)學(xué)、四方達(dá)等。
具體來(lái)看，云圖控股是中國(guó)磷復(fù)肥行業(yè)的龍頭企業(yè)，在全球能源緊張、疫情反復(fù)的背景下，承載國(guó)家化肥商業(yè)儲(chǔ)備，為春耕肥市場(chǎng)穩(wěn)價(jià)保供發(fā)揮積極作用。今年以來(lái)，磷肥價(jià)格高企，新能源產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)磷酸鐵鋰原料價(jià)格大漲，助推上游磷礦石價(jià)格走強(qiáng)。紫光國(guó)微則是國(guó)內(nèi)芯片設(shè)計(jì)龍頭，是特種集成電路的主要供應(yīng)商，持續(xù)受益于下游放量，也是數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的代表企業(yè)之一。
密集調(diào)研成長(zhǎng)型個(gè)股公司，或是高楠抓住本輪市場(chǎng)機(jī)會(huì)的重要支撐。Wind數(shù)據(jù)顯示，自4月26日本輪市場(chǎng)反彈以來(lái)，截至6月24日，高楠管理的恒越研究精選A、恒越核心精選A的凈值分別上漲30.22%和29.89%。
后市態(tài)度鮮明
事實(shí)上，成長(zhǎng)投資近期的快速反彈，成就的并不止高楠一人的業(yè)績(jī)。Wind數(shù)據(jù)顯示，4月底以來(lái)，多只由成長(zhǎng)風(fēng)格基金經(jīng)理管理的基金產(chǎn)品都迅速收復(fù)基金凈值在前期的“失地”。
對(duì)于后期成長(zhǎng)板塊的投資機(jī)會(huì)，基金機(jī)構(gòu)態(tài)度明確。
匯豐晉信基金宏觀策略師沈超表示，5月以來(lái)隨著疫情的顯著好轉(zhuǎn)以及國(guó)內(nèi)出臺(tái)的一系列經(jīng)濟(jì)支持政策，加速了市場(chǎng)對(duì)于盈利預(yù)期以及估值的修復(fù)。展望下半年，從盈利、估值和流動(dòng)性來(lái)看，下半年的市場(chǎng)應(yīng)該會(huì)比上半年更友好。投資者或許可以關(guān)注前期調(diào)整幅度較大且景氣度持續(xù)走高的相關(guān)成長(zhǎng)板塊，如新能源；疫情緩解后有望率先修復(fù)的白酒板塊；另外，地產(chǎn)銷售如果能進(jìn)一步改善，地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈或許也會(huì)存在相關(guān)機(jī)會(huì)。
招商基金表示，投資者對(duì)于經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期進(jìn)一步改善，風(fēng)險(xiǎn)偏好持續(xù)回升。接下來(lái)，市場(chǎng)投資風(fēng)格有望從業(yè)績(jī)確定性轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)。A股或持續(xù)走出獨(dú)立行情。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)預(yù)期好轉(zhuǎn)的情況下，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好在持續(xù)回升。
當(dāng)然，在反彈中，還需要保持一定的警惕。
“往后看，影響市場(chǎng)的最核心因素仍是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)修復(fù)的速度和力度、政策的支持力度是否會(huì)進(jìn)一步寬松、房地產(chǎn)和消費(fèi)等行業(yè)能否持續(xù)企穩(wěn)修復(fù)等內(nèi)因。另外，全球通脹能否回落，對(duì)于A股的整體表現(xiàn)和風(fēng)格也會(huì)有重要影響。在上述因素仍存在不確定性的背景下，市場(chǎng)的反彈或許不會(huì)一蹴而就，投資者仍然需要注意市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)?！鄙虺硎尽?/p>
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