智通財經(jīng)APP獲悉，10月20日，日本央行行長植田和男表示，日本央行將“耐心地”維持超寬松的貨幣政策，并對經(jīng)濟、價格和金融發(fā)展做出“靈活”的反應。他警告稱，前景存在極高的不確定性。
他還表示，日本經(jīng)濟正在溫和復蘇，供應限制的影響逐漸消退，抵消了全球需求放緩對出口的打擊。
他表示，隨著成本推動壓力的消散，通脹可能會放緩，但此后由于經(jīng)濟走強和企業(yè)工資設定行為的變化，通脹可能會再次加速。
但植田和男表示，日本央行必須密切關注金融和匯市的發(fā)展，以及它們對日本經(jīng)濟的影響，因為前景的不確定性極高。
繼續(xù)“放鴿”
日本央行淡化了近期逐步退出大規(guī)模刺激措施的可能性，稱近期成本驅(qū)動的物價上漲需要轉(zhuǎn)變?yōu)樾枨篁?qū)動的通脹上升，日本央行才會考慮加息。
植田和男表示，“通過耐心地維持寬松的貨幣政策，日本央行將尋求持續(xù)穩(wěn)定地實現(xiàn)2%的通脹目標，同時實現(xiàn)工資上漲?！?/p>
此前9月份，植田和男在大阪對商界領袖表示，工資和通脹的不確定性很高，實現(xiàn)2%的通脹率和工資增長的目標還沒有“出現(xiàn)”，并重申央行將在目前的收益率曲線控制框架下耐心地繼續(xù)實施寬松貨幣政策。
核心通脹放緩
今日公布的數(shù)據(jù)顯示，日本9月份全國核心消費者價格指數(shù)(CPI)同比上漲2.8%，這是自2022年8月以來首次降至3%以下，與8月份的3.1%增幅相比有所放緩。
日本央行將在10月31日結(jié)束的為期兩天的政策會議上審議這些指標，屆時日本央行將公布新的季度經(jīng)濟增長和物價預期。
凱投宏觀亞太區(qū)主管Marcel Thieliant表示:“雖然9月份通脹有所減弱，但我們認為，到明年年底，通脹只會低于日本央行2%的目標?！?/p>
此前市場普遍猜測，為應對不斷擴大的通脹壓力，日本央行將很快結(jié)束負短期利率和收益率曲線控制(即將10年期國債收益率目標維持在0%附近)。
與美國之間不斷擴大的利差削弱了日元，推高了日本進口價格，并加劇了自2022年4月以來已經(jīng)高于央行2%目標的通貨膨脹。所有這些都加劇了人們的猜測，即日本央行可能很快就會退出超低利率。
然而這仍籠罩在不確定性之中，越來越多的跡象表明，日本央行可能會在本月底上調(diào)通脹預期，但很難判斷這是否會促使日本央行在短期內(nèi)做出政策調(diào)整。
日元或迎來巨震
Monex的債券和外匯交易員Tsutomu Soma表示，在日本央行本月底召開政策會議之前，市場波動還可能會加劇。
9月22日，日本央行宣布將繼續(xù)實行超寬松貨幣政策，將短期利率維持在負0.1%的水平，并通過購買長期國債，使長期利率維持在零左右。9月26日，東京外匯市場日元匯率盤中一度跌至149.18日元對1美元，創(chuàng)2022年10月以來最低水平。
10月3日，日元兌美元匯率觸及150.16，然后突然飆升至147.43，激起了人們對政府出手支持日元的猜測。此后，日元匯率一直相對穩(wěn)定，但上周末中東緊張局勢加劇時，蝶形價差（butterfly spread）開始上升。
期權(quán)交易員正在為日元交易的動蕩做準備。隨著人們越來越擔心日本當局將進行干預，以支撐不斷走弱的日元，匯率波動可能會加劇。
一個月期美元/日元蝶式期權(quán)倉位周三觸及3月以來最高水平。蝶式期權(quán)倉位反映了投資者對該貨幣對在此期間大幅波動可能性的看法。這反映了市場的觀點，即在過去幾周保持在窄幅區(qū)間后，日元可能會進入一段動蕩時期。
