截至10月29日晚間20點(diǎn),36家A股上市券商中已有27家披露2019年第三季度業(yè)績報(bào)告。中國證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn),無論是今年第三季度還是前三季度,上市券商在營收和凈利潤(按上市券商母公司口徑統(tǒng)計(jì))方面可謂是雙豐收。
分析人士表示,三季報(bào)的靚麗表現(xiàn)可能預(yù)示著今年上市券商全年業(yè)績的穩(wěn)健增長,這將為券商板塊今后一段時(shí)間的走勢夯實(shí)底氣。
三季度營收凈利雙豐收
在已披露三季報(bào)的27家上市券商中,第三季度近九成券商營業(yè)收入同比實(shí)現(xiàn)上漲,26家凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長;前三季度,僅有華林證券營業(yè)收入同比下滑,其余26家凈利潤同比全部實(shí)現(xiàn)上漲。
數(shù)據(jù)顯示,今年第三季度,27家券商累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入526.08億元,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤達(dá)143.30億元;前三季度,27家券商營業(yè)收入、歸母凈利潤累計(jì)分別為1552.42億元和466.93億元。從公布的數(shù)據(jù)來看,華泰證券分別暫居第三季度、前三季度營收和凈利潤榜首。
就第三季度數(shù)據(jù)來看,27家上市券商營收均超2億元,14家上市券商營收超10億元。其中華泰證券以66.43億元的營收暫居榜首,同比增長54.38%;廣發(fā)證券緊隨其后,實(shí)現(xiàn)營收54.16億元;中國銀河、招商證券營收均超4億元,分別為46.76億元、43.59億元;中信建投、興業(yè)證券、國信證券營收均超3元。
從營收同比變化方面來看,興業(yè)證券、南京證券、中國銀河增幅較為顯著,同比增幅均超100%,分別為197.61%、145.97%、131.26%。
第三季度歸母凈利潤方面,24家上市券商凈利潤均超1億元,其中華泰證券、中信建投、廣發(fā)證券、招商證券、中國銀河和國信證券進(jìn)入“十億元俱樂部”,分別為23.84億元、14.90億元、14.76億元、13.21億元、12.65億元和11.37億元。
從第三季度凈利潤同比變化來看,12家券商凈利潤同比增幅超100%,其中山西證券、東北證券增幅最為顯著,分別為1283.50%、1143.78%。其中,太平洋實(shí)現(xiàn)扭虧為盈,第三季度凈利潤為4274.52萬元,而去年同期則虧損7168.81萬元。
從前三季度情況來看,營收方面,5家券商超100億元,華泰證券、廣發(fā)證券、招商證券、中國銀河、興業(yè)證券前三季度營收分別為177.50億元、173.58億元、128.99億元、120.44億元、108.14億元。前三季度有12家券商凈利潤超10億元,包括華泰證券、廣發(fā)證券、招商證券、中國銀河、中信建投、國信證券、光大證券、興業(yè)證券、長江證券、華西證券、東興證券、方正證券,其他15家凈利潤均超3億元。
券商板塊表現(xiàn)向好
上市券商亮眼的業(yè)績在股票市場上亦有所表現(xiàn)。前三季度(年初起至9月30日)券商板塊累計(jì)漲幅為49.41%,明顯跑贏A股大盤(上證綜指同期漲幅為16.49%)。
從個股表現(xiàn)來看,36家上市券商中,前三季度實(shí)現(xiàn)全線上漲。其中,逾九成個股(33只)跑贏上證指數(shù)同期的16.49%;華林證券、紅塔證券、中信建投股價(jià)實(shí)現(xiàn)翻倍,漲幅分別為206.38%、199.80%、158.91%。
進(jìn)入四季度以來,券商板塊整體走勢較為平淡。截至10月29日收盤,券商板塊10月份累計(jì)下跌1.40%。不過,仍有不少券商本月逆市走強(qiáng),第一創(chuàng)業(yè)本月累漲逾5%,東北證券、浙商證券均有不錯漲幅。
關(guān)注交易性機(jī)會
近兩個月以來,利好券商的政策不斷釋放,機(jī)構(gòu)普遍看好券商板塊未來走勢。山西證券非銀金融行業(yè)分析師劉麗表示,證監(jiān)會日前宣布已確定新三板綜合改革的總體思路和改革方案。券商作為新三板最重要的中介機(jī)構(gòu)之一,有望形成真正的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的完整生態(tài)鏈,優(yōu)化券商的業(yè)績。資本市場改革措施密集出臺,券商面臨著前所未有的機(jī)遇。估值方面,券商依然處于歷史估值區(qū)間的底部區(qū)域,建議投資者繼續(xù)關(guān)注。
南京證券非銀金融行業(yè)分析師何畏表示,在金融供給側(cè)改革背景下,資本市場改革仍將持續(xù)深化,將為證券行業(yè)帶來發(fā)展機(jī)遇。行業(yè)集中度持續(xù)上升,頭部券商在各業(yè)務(wù)領(lǐng)域均占據(jù)主要市場份額,馬太效應(yīng)凸顯。同時(shí),頭部券商系統(tǒng)重要性提升,監(jiān)管政策傾斜明顯,也將促進(jìn)行業(yè)集中度的進(jìn)一步上升。
中信建投證券非銀金融分析師趙然認(rèn)為,長期來看,龍頭券商發(fā)展空間仍值得期待。多項(xiàng)資本市場增量改革政策陸續(xù)落地,包括但不限于科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、滬倫通、股指期貨、券商托管結(jié)算、結(jié)售匯等領(lǐng)域,為券商拓寬業(yè)務(wù)疆界。隨著國內(nèi)直接融資市場的擴(kuò)容、對外開放進(jìn)程的推進(jìn),證券業(yè)供給側(cè)改革將持續(xù)深化,綜合實(shí)力突出、風(fēng)控制度完善的龍頭券商將受益于行業(yè)集中度的提升。
聯(lián)訊證券非銀行業(yè)分析師李興表示,本周三季報(bào)披露高峰期來臨,根據(jù)券商九月財(cái)務(wù)月報(bào)情況以及市場數(shù)據(jù)表現(xiàn),預(yù)計(jì)券商三季報(bào)整體業(yè)績維持增長,建議關(guān)注業(yè)績超預(yù)期的部分優(yōu)質(zhì)券商。此外,近期行業(yè)對外開放政策密集頒布,積極關(guān)注政策寬松預(yù)期帶來的創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)會。
(文章來源:中國證券報(bào))