作者 | 李玲
5月25日，發(fā)布2020年第一季度財報。本季度，營業(yè)收入168億元，同比減少12.6%；經(jīng)營虧損17億元，同比擴(kuò)大31.6%；經(jīng)調(diào)整后凈虧損2.2億元，同比降低79.4%。
盡管美團(tuán)在2019全年業(yè)績報中提前披露稱，疫情將對2020年的幾個季度產(chǎn)生不利影響，并預(yù)估第一季度業(yè)績可能虧損。但具體數(shù)據(jù)公布，美團(tuán)在疫情期間受到的影響還是超出預(yù)期。
此前3月20日，美團(tuán)2019年全年財報，全年營收975.3億元，同比增長49.5%。第四季度營收281.6億元，同比增長42.2%。這份財報的特殊性在于，上市一年半后，美團(tuán)營收即將破千億，凈利潤14.6億元也終于扭虧為盈。
毫無疑問，2020年的一季報數(shù)據(jù)，終結(jié)了這一利好趨勢。但對美團(tuán)而言，疫情的影響不盡為壞，期間新業(yè)務(wù)凸顯的價值也為美團(tuán)及時看清重點、調(diào)整方向作出有效指引。
美團(tuán)何時恢復(fù)以往的運營狀態(tài)，要下一季度才能得到確定答案。但王興常年強(qiáng)調(diào)打基礎(chǔ)，效果到底怎樣，可以就此一窺。
外賣傭金率降了
美團(tuán)主要圍繞著本地生活服務(wù)開展業(yè)務(wù)，因而此次各個業(yè)務(wù)都受到不小的波及。
作為美團(tuán)營收占比最大的業(yè)務(wù)，餐飲外賣第一季度收入95億元，同比減少11.4%；到店、酒旅業(yè)務(wù)收入31億元，同比下降31.1%，新業(yè)務(wù)及其他收入42億元，同比增長了4.9%。
先看一下備受關(guān)注的傭金數(shù)據(jù)。
至2020年3月底，美團(tuán)餐飲外賣交易金額為715億元，傭金收入86億元，傭金率為12%；
至2019年3月底，美團(tuán)餐飲外賣交易金額為756億元，傭金收入99億元，傭金率為13%。
也就是說，跟去年同期相比，美團(tuán)的傭金率下降了一個百分點。
而傭金同比減少13.7%，用戶交易訂單減少17.3%，說明用戶訂單減少、收入減少的情況下，客單價提升了。這也使得餐飲外賣經(jīng)營利潤率由同期的-1.4%收窄至-0.7%。
疫情期間額外的防護(hù)措施使得商家成本增加，加上美團(tuán)針對區(qū)域的補(bǔ)貼措施，整體拉低了外賣的變現(xiàn)率。變現(xiàn)率降低使得上一季度轉(zhuǎn)虧為盈的餐飲外賣業(yè)務(wù)再次虧損。這部分的經(jīng)營虧損由2019年的1.5億元，收窄至0.7億元。
還有一點，美團(tuán)的日均訂單量跌至1510萬筆，同比下降了18.2%。也就是說，每天在美團(tuán)上點外賣的人，比正常時期少了近兩成，但每位交易用戶平均每年交易筆數(shù)同比增加了5.3%至26.2。
點外賣的人大幅減少，每人的交易筆數(shù)在增加，說明疫情帶來的不便也鞏固了消費者的使用習(xí)慣。而這的根本原因在于，當(dāng)外賣成為餐廳的主要收入來源，更多的品牌餐廳通過美團(tuán)開展外賣服務(wù)，更多優(yōu)質(zhì)商戶供給，讓用戶對高品質(zhì)用餐體驗的偏好不斷增強(qiáng)，用戶粘性得到進(jìn)一步加深。美團(tuán)稱：“僅一季度就有超過五成必吃榜餐廳上線外賣，行業(yè)線上化趨勢明顯提升?！?/p>
其次，受到重創(chuàng)的到店酒旅業(yè)務(wù)2020年第一季度收入31億元，環(huán)比2019年第四季度的64億元，收入大幅下降51.3%。具體來看，與2019年第一季度國內(nèi)酒店間夜量為7860萬相比，這個季度僅為4280萬，下降了45.5%。
這里不僅是因為疫情的出行管控限制導(dǎo)致的傭金收入下降，還有嚴(yán)控外出的政策使得商家的收入大面積縮水，在線上營銷的投入隨之減少。
另外，新業(yè)務(wù)的收入同比有小幅增長，但這部分業(yè)務(wù)處在高速增長期，環(huán)比更加合理。2020年第一季度，新業(yè)務(wù)及其他收入42億元，相比2019年第四季度的61億元，減少了超31%。
在出行業(yè)務(wù)的大幅縮水下，這一同比增幅增幅得益于美團(tuán)閃購與美團(tuán)同城配送服務(wù)在疫期成為剛需，這也是美團(tuán)為數(shù)不多的收入增加的新業(yè)務(wù)之一。
業(yè)務(wù)新C位
從銷售成本來看，疫情對平臺履約確實是個考驗。而這個考驗，也讓目光集中在美團(tuán)新業(yè)務(wù)上。
虎嗅此前報道過，美團(tuán)新業(yè)務(wù)分屬四個不同的事業(yè)部，共享單車和網(wǎng)約車分屬于單車事業(yè)部和交通事業(yè)部，小象事業(yè)部的業(yè)務(wù)有美團(tuán)買菜、小象生鮮，快驢事業(yè)部下有快驢進(jìn)貨，主攻供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)。
此次美團(tuán)的銷售成本降低，新業(yè)務(wù)起到重要作用。2020年第一季度，美團(tuán)的銷售成本由2019年同期的141億元減少了18.1%，占總收入的百分比由73.6%減少至69%。成本降低一般情況下代表運營效率提升，但此次成本降低對應(yīng)著業(yè)務(wù)萎縮。
主要原因有三點：一是疫情期間核心業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)量減少，僅騎手成本就少了15億元；二是疫情之下美團(tuán)打車業(yè)務(wù)幾乎停滯，網(wǎng)約車司機(jī)的相關(guān)成本少了5億元；以及疫期美團(tuán)單車業(yè)務(wù)的維護(hù)成本和折舊費用，減少了10億元。
疫期受打擊最大的是到店酒旅業(yè)務(wù)，次之是餐飲外賣業(yè)務(wù)。從美團(tuán)一直以來的業(yè)務(wù)營收貢獻(xiàn)比來看，從2017年開始，餐飲外賣就是美團(tuán)營收貢獻(xiàn)占比最大的業(yè)務(wù)，此次仍位居老大。而受疫情影響最大的到店酒旅業(yè)務(wù)，營收貢獻(xiàn)首次被新業(yè)務(wù)反超。
雖然酒旅到店的高毛利餐飲外賣和新業(yè)務(wù)長時間內(nèi)難以企及，但新業(yè)務(wù)中，出行也是此次的“重災(zāi)區(qū)”，在這樣的拖累下，能躍升成為美團(tuán)營收貢獻(xiàn)第二的業(yè)務(wù)，足以說明新業(yè)務(wù)的潛力以及抗打擊能力。
其次，相比餐飲外賣用戶和商戶端都已增長乏力，新業(yè)務(wù)不論是自身潛力還是對美團(tuán)整體的增長拉動，都充滿想象空間。
美團(tuán)年度活躍商家數(shù)在進(jìn)入2019年后趨于穩(wěn)定。截至2019第四季度，美團(tuán)活躍商家為620萬家，環(huán)比僅增加30萬。最新的2020年第一季度報，活躍商家數(shù)為610萬，同比增長5%，環(huán)比降低2%。
核心業(yè)務(wù)餐飲外賣難以帶動下一階段的增長目標(biāo)，新業(yè)務(wù)卻表現(xiàn)出超出預(yù)期的增勢。
疫期表現(xiàn)突出的美團(tuán)閃購、美團(tuán)買菜、快驢等同城配送和供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，成為特殊時期保障人們生活的基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施。
這些業(yè)務(wù)的相同點是履約大都建立在美團(tuán)配送的運力體系下，目前已先于外賣業(yè)務(wù)，恢復(fù)到以往的運營水平，因而會成為美團(tuán)延伸本地服務(wù)穩(wěn)定且便利的條件。美團(tuán)配送此前透露，疫情影響之下，有79萬人注冊成為新騎手進(jìn)入配送行業(yè)。僅1月底至3月底的兩個多月里，新注冊且產(chǎn)生收入的新增騎手達(dá)到45.7萬人。
穩(wěn)定的運力是美團(tuán)平臺復(fù)蘇的前提。3月底的最后一周，已有超七成商戶的外賣單量恢復(fù)至疫情前的60%以上，其他三成商戶外賣單量已超過疫情前；到店、酒旅方面，美團(tuán)“安心住”酒店商戶間夜量3月底同比已恢復(fù)約九成。
運力相關(guān)的業(yè)務(wù)會逐漸成為互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施，助力新基建。出行領(lǐng)域的共享單車與網(wǎng)約車，則會成為美團(tuán)下一個增長點。美團(tuán)下一個十年的C位，正在被這些更具想象力的新業(yè)務(wù)所取代。
