被譽(yù)為“全球最佳基金經(jīng)理”的投資大師彼得·林奇曾表示，隨著市場和環(huán)境的變化，具有某種投資風(fēng)格的基金管理人或一類基金不可能一直保持良好的表現(xiàn)，投資者不知道下一個(gè)大的投資機(jī)會在哪兒，因此對不同風(fēng)格的基金進(jìn)行組合是有必要的。
實(shí)際上，大眾追捧的成功投資，不是每年翻番的“大神”，而是成功控制風(fēng)險(xiǎn)、享受持續(xù)復(fù)利增長的“股神”。而成功投資的關(guān)鍵或許就在于攻守兼?zhèn)?，即在市場震蕩時(shí)守住籌碼，在回暖時(shí)收獲超額收益。此時(shí)，組合投資就顯得尤為關(guān)鍵。
正如投資的原則是，不能把雞蛋都放在一個(gè)籃子里，因而投資基金的時(shí)候也不能只購買和持有一只基金，而是應(yīng)該構(gòu)建一個(gè)基金組合來分散和管理風(fēng)險(xiǎn)。相比單一的基金投資，“基金組合”可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲取相對均衡的回報(bào)。同時(shí)，“基金組合”是由專業(yè)的組合管理人從全市場挑選符合組合投資策略的基金，對市場更加了解，可以避免自我投資“追漲殺跌”。
不過，目前基金管理公司數(shù)量眾多，每家公司又都管理著數(shù)量不等的各種類型的基金，這么多的基金令投資者無所適從。在A股當(dāng)前點(diǎn)位，市場震蕩加劇，大眾證券報(bào)特別策劃了“基金組合的力量”專題活動，相比以往每家公司只展示一只基金，此次活動創(chuàng)新性地展現(xiàn)各家公司中業(yè)績出色，同時(shí)回撤較小、走勢穩(wěn)健的兩只基金，突出在震蕩市中的組合投資，力求構(gòu)建一個(gè)“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”，供投資者參考。 本報(bào)記者王金萍
廣發(fā)基金攻守道：投資就是與好公司為伍
廣發(fā)穩(wěn)健增長(代碼：270002)
入選理由：廣發(fā)基金價(jià)值投資部總經(jīng)理傅友興的代表作，多次榮獲銀河、海通、上海證券等多家評級機(jī)構(gòu)的五星評級。
作為一只股債平衡型基金，進(jìn)可攻，退可守，在基金經(jīng)理任職期間，憑借50%的股票倉位成功戰(zhàn)勝滬深300指數(shù)，獲取了遠(yuǎn)超同類基金的超額收益。自2004年7月成立至2020年9月18日，累計(jì)收益率超1200%，是目前公募基金為數(shù)不多的39只“十倍基”之一。自2014年12月傅友興接手以來，任職回報(bào)達(dá)169.35%，年化回報(bào)達(dá)18.68%，年化波動率卻低于15%，展現(xiàn)出穩(wěn)健增長的特質(zhì)。
數(shù)據(jù)來源：Wind 統(tǒng)計(jì)時(shí)間：2014.12.8-2020.9.18
廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)(代碼：002124)
入選理由：廣發(fā)基金策略投資部總經(jīng)理李巍的代表作之一。任職四年多時(shí)間為投資者獲取了 186.40%的累計(jì)收益，年化收益為25.43%，相比同期滬深300、中證500和創(chuàng)業(yè)板指的漲幅，超額收益分別高達(dá)120.41%、163.67%和150.23%。銀河證券統(tǒng)計(jì)顯示，截至9月18日，廣發(fā)新興產(chǎn)業(yè)近一年、近兩年的累計(jì)回報(bào)分別為89.79%和153.23%，在靈活配置型基金中排名分別為8/475和9/429。
數(shù)據(jù)來源：Wind 統(tǒng)計(jì)時(shí)間：2016.01.29-2020.9.18
基金經(jīng)理的攻守道
傅友興，入行18年，長期踐行價(jià)值投資，始終堅(jiān)持穩(wěn)健均衡的管理思路，依靠穩(wěn)定的復(fù)利累積持續(xù)為持有人創(chuàng)造財(cái)富。投資中非常注重安全邊際，決策時(shí)更多考慮風(fēng)險(xiǎn)。他的組合中買的較多的是偏大眾消費(fèi)品、醫(yī)藥等穩(wěn)定增長的公司，對單一行業(yè)的配置比例會控制在20%以內(nèi)，以免行業(yè)景氣度變化給組合帶來較大沖擊。
李巍，15年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，組合配置中講究均衡，結(jié)合行業(yè)景氣度、風(fēng)險(xiǎn)收益比、估值等維度，在消費(fèi)、醫(yī)藥、高端制造、TMT和金融地產(chǎn)等行業(yè)中精選優(yōu)秀公司。作為以價(jià)值投資為基礎(chǔ)的成長股選手，始終堅(jiān)信投資回報(bào)來源于企業(yè)的價(jià)值增長，堅(jiān)持投資就是與好公司為伍的理念，偏好于在符合社會發(fā)展規(guī)律和產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的大方向中挑選好公司。
嘉實(shí)基金攻守道：研究驅(qū)動投資創(chuàng)造長期豐厚回報(bào)
嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)(代碼：000751)
入選理由：作為一只主動股票型基金，嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)有著優(yōu)異的業(yè)績基因。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在其完整經(jīng)歷的2015年至2019年，五個(gè)自然年業(yè)績均大幅跑贏滬深300指數(shù)，排名同類基金前1/2，并有四年排名同類前1/3。今年來，該基金延續(xù)此前的高光表現(xiàn)，截至上半年末，取得42.67%的凈值增長率，自2014年9月成立以來總回報(bào)達(dá)332.6%，年化回報(bào)高達(dá)28.9%。該基金在晨星、海通證券、招商證券、上海證券等多家基金評級機(jī)構(gòu)的最新評級中，榮獲三年期和五年期雙五星評級。該基金也是市場上少有的年化回報(bào)超25%的寶藏基金。
該基金由嘉實(shí)基金成長投資總監(jiān)歸凱管理，歸凱擁有超13年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，投資管理能力出色，精于選股，淡化擇時(shí)。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，歸凱擔(dān)任公募基金經(jīng)理近四年來，其投資經(jīng)理指數(shù)總回報(bào)達(dá)101.19%，年化回報(bào)為19.17%。在2019年科技和消費(fèi)大放異彩的背景下，嘉實(shí)新興產(chǎn)業(yè)和嘉實(shí)泰和把握機(jī)會年度收益分別達(dá)76.74%和70.57%，均位居同類前5%。
嘉實(shí)穩(wěn)固收益(A份額：009089 C份額：070020)
入選理由：作為市場上少有的以絕對收益為目標(biāo)的二級債基，嘉實(shí)穩(wěn)固收益成立于2010年，歷經(jīng)牛熊檢驗(yàn)，累計(jì)回報(bào)70.25%，同期業(yè)績基準(zhǔn)增長率為61.67%。從過去三年情況來看，嘉實(shí)穩(wěn)固收益的權(quán)益類部分(權(quán)益+可轉(zhuǎn)債)倉位中樞在17%上下，不超過30%；可轉(zhuǎn)債倉位相對靈活；與上證綜指對比看，具備較強(qiáng)的市場預(yù)判力。面對近年來日漸增加的信用債違約風(fēng)險(xiǎn)，嘉實(shí)信評體系嚴(yán)謹(jǐn)，此前嘉實(shí)穩(wěn)固收益投資標(biāo)的未出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)；投資具備清晰的方法論，從主客觀維度力爭創(chuàng)造穩(wěn)健回報(bào)。
基金管理人的攻守道
在嘉實(shí)基金看來，深度研究是嘉實(shí)旗下基金能夠穿越市場波動，取得超額收益的關(guān)鍵。嘉實(shí)擁有超300人的投研團(tuán)隊(duì)，建立覆蓋科技、消費(fèi)、健康、制造等29個(gè)一級子行業(yè)、112個(gè)二級子行業(yè)的知識庫。這樣的研究體系讓嘉實(shí)看問題的視角是多元的、變化的和靈活的，獲取回報(bào)的邏輯是根植實(shí)際的、穩(wěn)定的。
公開數(shù)據(jù)顯示，嘉實(shí)基金是行業(yè)內(nèi)現(xiàn)任基金經(jīng)理數(shù)量最多的基金公司之一。深厚的研究背景是嘉實(shí)基金經(jīng)理的共同特色。據(jù)了解，嘉實(shí)基金大多數(shù)基金經(jīng)理都是從研究員成長起來，這意味著投研人員要有足夠深厚的基礎(chǔ)研究工作才能“轉(zhuǎn)正”為基金經(jīng)理，以“研究板凳”積淀足夠的“嘉實(shí)深度”。
南方基金攻守道：超額收益重要，防范風(fēng)險(xiǎn)更重要
南方ESG股票基金(A類代碼：008264)
入選理由：南方ESG股票自2019年12月19日成立以來漲+25%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)漲2%，上證綜指下跌-1%，跑贏同期大盤26%，超額收益顯著。
該基金的基金經(jīng)理章暉管理的另一只基金——南方新優(yōu)享，獲得銀河三年&五年五星評級，海通三年&五年五星評級，上海證券五年五星評級，自2014年02月26日成立以來累計(jì)上漲298%，超業(yè)績基準(zhǔn)226%(截至2020年6月30日)。
ESG投資對企業(yè)的考量，在傳統(tǒng)投資“三好”(行業(yè)好、公司好、價(jià)格好)的基礎(chǔ)上再加“三好”【環(huán)境保護(hù)好(E)、社會責(zé)任好(S)、公司治理好(G)】變成“六好”，遵循環(huán)境、社會、經(jīng)濟(jì)的三重底線原則，是控制風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)價(jià)值、創(chuàng)造價(jià)值的投資過程。從歷史數(shù)據(jù)看，ESG投資決策框架可以有效避免風(fēng)險(xiǎn)事件，減少投資損失，從而增加投資收益。以輝山乳業(yè)為例，ESG投資框架較好地識別出了投資風(fēng)險(xiǎn)。
注：僅供參考，不作為免除風(fēng)險(xiǎn)保證。
南方行業(yè)精選一年混合(A類代碼：010062)
入選理由：該基金需至少持有滿一年，對投資者來說，鎖定持有幫助克服“追漲殺跌”人性弱點(diǎn)，對管理人來說，相對穩(wěn)定的管理規(guī)模，降低流動性風(fēng)險(xiǎn)的沖擊；有效平滑資金進(jìn)出節(jié)奏，有力拉長久期操作，增厚收益機(jī)會。
基金經(jīng)理駱帥是清華大學(xué)管理科學(xué)與工程專業(yè)碩士，從業(yè)11年+，擅于運(yùn)用理性思維不斷優(yōu)化投資框架，駱帥管理的另一只基金——南方優(yōu)選成長，近5年排名5/123，并榮獲晨星(中國)2020年度基金獎、銀河證券三年期/五年期五星評級。
基金經(jīng)理的攻守道
ESG的投資組合或能夠幫助投資者篩選長期業(yè)績更強(qiáng)勁的偉大公司，同時(shí)降低風(fēng)險(xiǎn)，投資這些公司還有積極的社會影響。ESG投資的理念是，投資超額收益很重要，防范風(fēng)險(xiǎn)更重要?；鸾?jīng)理章暉擅長通過對競爭格局的分析和行業(yè)景氣的跟蹤，精選能夠形成良好競爭格局的賽道和具有長期價(jià)值創(chuàng)造能力的優(yōu)秀公司，通過持有并結(jié)合適當(dāng)?shù)哪嫦蚪灰缀驮缙诎l(fā)掘以獲取超額收益。
基金經(jīng)理駱帥追求穩(wěn)健投資，注重安全邊際，擅于在均衡配置的基礎(chǔ)上重點(diǎn)挖掘成長股的投資價(jià)值。側(cè)重于面向終端消費(fèi)者和中小企業(yè)客戶的行業(yè)，如消費(fèi)、醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)、先進(jìn)制造業(yè)等。駱帥認(rèn)為安全邊際并非只是估值，安全邊際=公司基本面長期保持向上趨勢。
鵬華基金功守道：基本面投資專家
鵬華新興產(chǎn)業(yè)(代碼：206009)
入選理由：鵬華基金董事總經(jīng)理(MD)、研究部總經(jīng)理梁浩的代表作，管理至今已成為梁浩成長投資的代名詞。梁浩的投資理念是用一級市場思維投資二級市場，用絕對收益思維做相對收益，投資特點(diǎn)是聚焦成長、左側(cè)投資、深度挖掘、長期持有。鵬華新興產(chǎn)業(yè)聚焦于新興產(chǎn)業(yè)投資，專注始終如一。2020年半年報(bào)披露重倉公司均分布于具有廣闊發(fā)展前景的新興行業(yè)。歷年產(chǎn)品季報(bào)重倉股信息也顯示，醫(yī)藥、TMT、消費(fèi)等高成長性賽道為鵬華新興產(chǎn)業(yè)的高頻重倉行業(yè)。
鵬華盛世創(chuàng)新(代碼：160613)
入選理由：鵬華基金權(quán)益投資一部副總經(jīng)理伍旋代表作，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，鵬華盛世創(chuàng)新連續(xù)5個(gè)完整自然年份(2015-2019年)戰(zhàn)勝業(yè)績比較基準(zhǔn)，此類基金在全市場混合基金中占比不足1%。在投資中，伍旋追求的是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的可持續(xù)的超額收益，希望買入的資產(chǎn)，市場對它的預(yù)期或是估值沒有到非?？駸帷⒎浅３浞值臓顩r，這樣長期持有通過時(shí)間的積累，就能夠享受到可觀的復(fù)利回報(bào)。在長期投研實(shí)踐中，伍旋逐漸形成了“穩(wěn)健增長，估值合理、控制風(fēng)險(xiǎn)”的投資理念，并以立足長期的心態(tài)，力爭降低犯錯(cuò)概率，從而將投資者的資金配置于安全而又優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。
數(shù)據(jù)來源：Wind
基金經(jīng)理的攻守道
探究權(quán)益老將梁浩的長跑制勝秘訣，離不開其在長期投資實(shí)戰(zhàn)中鑄就的深厚投研實(shí)力，并展現(xiàn)出“聚焦成長、左側(cè)投資、深度挖掘、長期持有”的特點(diǎn)。從投資理念來看，梁浩遵循極致的自下而上投資理念，注重基于深度基本面分析選擇優(yōu)秀投資標(biāo)的，通過長期持股分享上市公司的高成長性，并能夠在市場中不斷挖掘出具有代表性的成長優(yōu)質(zhì)股，為組合補(bǔ)充新鮮血液，其組合持倉集中度較為分散，且換手率較低；同時(shí)對于整個(gè)自上而下的宏觀經(jīng)濟(jì)、市場狀態(tài)都會有綜合評估，并借此微調(diào)權(quán)益?zhèn)}位水平。
匯添富基金攻守道：慢就是快，要進(jìn)攻更要防守
匯添富價(jià)值精選(代碼：519069)
入選理由：銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至去年末，匯添富價(jià)值精選成立近10年來，以357.49%的凈值增長率和16.52%的年化收益率排名同類產(chǎn)品第一。且在最近5年中，每個(gè)季度的最大回撤排名均位居同類前1/2，在符合這一條件的3只同類產(chǎn)品中累計(jì)漲幅最高。
該基金由以選股聞名業(yè)內(nèi)的匯添富基金公司研究部總監(jiān)勞杰男管理。憑借出色的主動管理能力，勞杰男在近3年內(nèi)包攬金牛獎、金基金獎和明星基金獎三大業(yè)內(nèi)權(quán)威大獎，成為基金界獎項(xiàng)的“大滿貫得主”。
匯添富民營活力(代碼：470009)
入選理由：該基金善于從包括5G終端設(shè)備、互聯(lián)網(wǎng)新應(yīng)用、智能汽車、品牌消費(fèi)品、醫(yī)療服務(wù)、創(chuàng)新藥械在內(nèi)的以“科技創(chuàng)新+消費(fèi)升級”為主的成長性板塊中挖掘投資機(jī)會，在匯添富老將馬翔管理的4年多時(shí)間里，基金取得了超過90%的累計(jì)回報(bào)。
基金經(jīng)理馬翔擁有多年科技創(chuàng)新相關(guān)領(lǐng)域投資研究經(jīng)驗(yàn)，擅長從科技細(xì)分行業(yè)挑選成長股。目前在任管理三個(gè)月以上的4只產(chǎn)品，任職期間全部取得正回報(bào)。
基金經(jīng)理的攻守道
勞杰男，曾經(jīng)的奧數(shù)競賽一等獎獲得者，擅長逆向投資、深諳研究驅(qū)動投資之道。他認(rèn)為投資就要追求可持續(xù)的年復(fù)合回報(bào)。很多人調(diào)研考慮最多的是 “盈利在哪里，成長在哪里”，而勞杰男永遠(yuǎn)第一個(gè)問的是 “風(fēng)險(xiǎn)在哪里”。他每年的業(yè)績排名可能都不拔尖，普通投資者很難主動發(fā)現(xiàn)他，但他卻是很多機(jī)構(gòu)投資者、各大銀行渠道核心基金經(jīng)理池中的?？?。
馬翔，專注中小盤成長股投資，認(rèn)為投資就要從價(jià)值創(chuàng)造角度出發(fā)，組合管理的核心是適度均衡，不僅體現(xiàn)在行業(yè)間的分散配置，也體現(xiàn)在行業(yè)內(nèi)不同成長驅(qū)動力的公司的均衡。目前投資方向主要聚焦三條主線：1、消費(fèi)的新主張，2、科技的新變化，3、企業(yè)的更高效。
國泰基金攻守道：堅(jiān)持選擇公司內(nèi)生價(jià)值和增長
國泰大健康(代碼：001645)
入選理由：國泰大健康是由國泰基金新銳基金經(jīng)理徐治彪掌舵的明星產(chǎn)品，今年以來收益75.56%，最近一年收益107.02%，成立以來收益277.81%，為投資者取得了優(yōu)異的業(yè)績回報(bào)。國泰大健康是一只投資于健康生活主題的基金，其掌舵者基金經(jīng)理徐治彪擅長以偏長周期的產(chǎn)業(yè)思維，在符合“長坡厚雪”的景氣向上的行業(yè)中，挖掘具有“戴維斯雙擊潛力”的企業(yè)。徐治彪在泛消費(fèi)領(lǐng)域造詣深厚，管理的產(chǎn)品配置相對均衡分散，有助于把握全行業(yè)機(jī)會，并在不斷拓展研究能力圈。
國泰鑫利一年A(代碼：008666)
入選理由：國泰鑫利作為固收+產(chǎn)品，為投資者提供一站資產(chǎn)配置方案，力求“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！?。該基金追求長期穩(wěn)定回報(bào)，股市債市結(jié)合，精選行業(yè)龍頭，積極參與新股申購、大宗交易、定向增發(fā)力爭增厚整體收益，配置高等級信用債。國泰鑫利設(shè)置1年鎖定持有期，專注挖掘長期價(jià)值，淡化波動提高勝率，兼顧收益與流動性，提升投資體驗(yàn)?；鸪闪?個(gè)月凈值增長7.33%?；鸾?jīng)理程洲是歷經(jīng)多輪牛熊轉(zhuǎn)換的20年金牛老將，執(zhí)掌產(chǎn)品屢次榮獲金牛獎、金基金獎、明星基金獎等權(quán)威獎項(xiàng)。
基金經(jīng)理的攻守道
程洲，作為A股市場上極其稀缺的逆向價(jià)值策略投資者，他買到過許多股票的大底部。他覺得做基金經(jīng)理最有成就感的是能夠不斷給持有人賺到錢，“無論什么時(shí)代，都應(yīng)該尊重并且相信常識，重視選擇公司的內(nèi)生價(jià)值和增長性。”基于這樣的理念，他的選股標(biāo)準(zhǔn)主要有三個(gè)：1、選擇行業(yè)龍頭；2、關(guān)注自由現(xiàn)金流持續(xù)正向的公司；3、估值偏低的公司。
徐治彪，作為典型的“個(gè)股型選手”，投資風(fēng)格偏向成長和消費(fèi)，采用逆勢和長周期產(chǎn)業(yè)的思維看待投資，擅長在控制回撤的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健收益。他認(rèn)為在投資中，大道至簡，慢即是快，贏虧同源；市場最終都會出現(xiàn)均值回歸，價(jià)值的回歸可能會遲到但不會缺席。
華夏基金攻守道：權(quán)益進(jìn)攻，固收打底，保持到點(diǎn)分紅
華夏回報(bào)混合A(代碼：002001)
入選理由：華夏回報(bào)混合A成立于2003年9月的華夏回報(bào)運(yùn)作時(shí)間超過16年，穿越牛熊歷經(jīng)考驗(yàn)，是當(dāng)之無愧的老資格。根據(jù)一季報(bào)顯示，華夏回報(bào)累計(jì)收益率超過1513%(截至2020/9/24)，在今年消費(fèi)、醫(yī)藥等賽道的強(qiáng)勢引領(lǐng)下，華夏回報(bào)A累計(jì)凈值走勢不斷走高，今年以來已分紅9次。
華夏回報(bào)混合A通過判斷市場走勢，合理配置股票和債券等投資工具的比例，在盡量避免基金資產(chǎn)損失的前提下實(shí)現(xiàn)基金每年較高的絕對回報(bào)，堅(jiān)持“年年回報(bào)、到點(diǎn)分紅”。
華夏鼎利A(代碼：002459)
入選理由：華夏鼎利A是一只可攻可守的二級債基“固收+”品種，可以較好地滿足投資者在維持穩(wěn)定投資的同時(shí)，獲取更高彈性收益的需求。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至9月18日，華夏鼎利A今年以來的凈值增長率達(dá)20.45%，在528只同類產(chǎn)品中排名前十。
此外，2017年至2019年期間華夏鼎利A的凈值增長率為27.77%，在364只同類基金中排名第5。若再將時(shí)間拉長，該基金成立以來的凈值增長率為54.21%，年化回報(bào)達(dá)到11.95%，同類排名為2/342。
在各階段業(yè)績均表現(xiàn)突出的情況下，華夏鼎利A的分紅也顯得格外“豪橫”?；鹬袌?bào)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，華夏鼎利A累計(jì)分紅8次。
基金管理人的功守道
華夏回報(bào)混合A和華夏鼎利A的優(yōu)異表現(xiàn)離不開基金經(jīng)理及公司強(qiáng)大投研團(tuán)隊(duì)的后盾支持。資料顯示，華夏回報(bào)混合A的基金經(jīng)理蔡向陽、林青澤“自下而上”選擇ROE高、壁壘高、增長持續(xù)性強(qiáng)的個(gè)股為主，主要集中在消費(fèi)、醫(yī)藥、高端制造業(yè)等領(lǐng)域，以期通過長期持股分享這些優(yōu)秀公司的成長。
華夏鼎利A的基金經(jīng)理何家琪畢業(yè)于清華大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)專業(yè)，2012年7月加入華夏基金，至今已有8年的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。2016年9月起其任職基金經(jīng)理，現(xiàn)任華夏基金固定收益高級副總裁。作為從公司內(nèi)部成長起來的基金經(jīng)理，何家琪的投資風(fēng)格和行事作風(fēng)都帶著公司注重風(fēng)險(xiǎn)控制、堅(jiān)持價(jià)值投資的烙印。華夏鼎利A未來將以中高等信用債配置為主，根據(jù)市場情況積極調(diào)整久期和杠桿，力爭控制風(fēng)險(xiǎn)和把握市場機(jī)會。通過對利率債的波段操作，追求實(shí)現(xiàn)增厚固收收益。
諾安基金攻守道：豐富投研經(jīng)歷帶來不俗業(yè)績
諾安研究精選股票基金(代碼：320022)
入選理由：該基金采用定量調(diào)整行業(yè)配比、團(tuán)隊(duì)人員分工合作的運(yùn)作模式。截至9月11日，該基金成立以來收益率達(dá)108.50%，超越同期業(yè)績比較基準(zhǔn)89.27%。今年以來收益率49.68%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為12.00%。諾安研究精選歷經(jīng)5年、多輪市場風(fēng)格輪動，中長期多區(qū)間的業(yè)績居同類前10%。近兩年、三年、五年收益率分別為143.29%，114.29%，181.00%，其中近兩年、三年的業(yè)績銀河標(biāo)準(zhǔn)股票型基金(A類)分別為8/171和7/137(數(shù)據(jù)來源銀河)。該基金憑借中長期不俗的業(yè)績，被銀河證券、海通證券、晨星評為三年期、五年期最高五星評級，被上海證券評為三年期最高五星評級(截至8.1)。
其基金經(jīng)理諾安首席策略師 (總助級)、研究部總監(jiān)王創(chuàng)練先生，北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，24年證券從業(yè)年限，從事行業(yè)、個(gè)股研究十余年，經(jīng)歷過市場潮起潮落數(shù)十載，始終將堅(jiān)守長期優(yōu)秀回報(bào)作為最高目標(biāo)。
諾安優(yōu)化收益債券基金(代碼：320004)
入選理由：該基金主要投資固定收益類金融工具，擇機(jī)布局可轉(zhuǎn)債。該基金中長期業(yè)績優(yōu)異，且多個(gè)時(shí)間維度收益排名銀河普通債券型基金(可投轉(zhuǎn)債)(A類)前三。截至9月11日，諾安優(yōu)化收益?zhèn)鸪闪⒁詠砝塾?jì)凈值增長率為158.80%，超越同期業(yè)績比較基準(zhǔn)83.23%。其中，該基金近兩年、三年和五年收益率分別為39.35%、36.35%和47.93%，位列銀河普通債券型基金(可投轉(zhuǎn)債)(A類)第一。諾安優(yōu)化收益?zhèn)饝{借中、長期不俗的業(yè)績，榮獲銀河證券和海通證券三年期、五年期、十年期的最高五星評級；招商證券三年期、五年期的最高五星評級。
該基金掌舵人是諾安基金總裁助理、固定收益部總經(jīng)理謝志華，同濟(jì)大學(xué)應(yīng)用數(shù)學(xué)專業(yè)碩士，具有14年投資研究管理經(jīng)驗(yàn)。他從2013年起開始管理這只基金，歷經(jīng)債市牛熊，經(jīng)驗(yàn)豐富，取得了不菲的業(yè)績。
基金經(jīng)理的攻守道
基金經(jīng)理王創(chuàng)練認(rèn)為，在流動性和信用雙寬松的基礎(chǔ)上，順周期的地產(chǎn)金融、包括具備一定盈利確定的工程機(jī)械龍頭有機(jī)會迎來修復(fù)。在估值均衡回歸后，相對景氣決定長期的風(fēng)格，因此高景氣高成長的行業(yè)也依舊有結(jié)構(gòu)性機(jī)會。(觀點(diǎn)來源于：2020年2季報(bào))
基金經(jīng)理謝志華密切跟蹤實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)情況及貨幣政策走向，以較好地應(yīng)對市場變化。諾安優(yōu)化收益?zhèn)^續(xù)以轉(zhuǎn)債投資為重點(diǎn)方向，適當(dāng)調(diào)整組合配置，進(jìn)行波段操作。信用債方面，根據(jù)嚴(yán)格的內(nèi)部評級要求，更加審慎的自下而上挑選個(gè)券，并加強(qiáng)跟蹤評級力度。
諾安研究精選分散的行業(yè)配置使其在進(jìn)攻時(shí)兼顧防守；諾安優(yōu)化收益配置的可轉(zhuǎn)債讓他在防守中不缺進(jìn)攻的動力，兩位基金經(jīng)理依靠豐富投研經(jīng)歷，力爭為投資人獲取穩(wěn)健收益。
（文章來源：大眾證券報(bào)）
