□本報(bào)記者 張興旺
Wind數(shù)據(jù)顯示，四季度以來，機(jī)構(gòu)密集調(diào)研歌爾股份、領(lǐng)益智造、歐菲光、藍(lán)思科技、欣旺達(dá)、東山精密等13家蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司，其中7家公司獲得20家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研。券商分析稱，四季度蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)成長預(yù)期明確，產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司業(yè)績或較為可觀。
密集調(diào)研
歌爾股份主營業(yè)務(wù)為精密零組件業(yè)務(wù)、智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)和智能硬件業(yè)務(wù)，公司是蘋果AirPods耳機(jī)生產(chǎn)商之一。Wind數(shù)據(jù)顯示，四季度以來，313家機(jī)構(gòu)調(diào)研歌爾股份。歌爾股份表示，一些智能手機(jī)品牌會逐步取消inbox的耳機(jī)，這有望為TWS耳機(jī)打開更大的市場。公司與主要客戶的合作也深入到戰(zhàn)略合作的層面，有機(jī)會爭取更大的份額。
領(lǐng)益智造是蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司。Wind數(shù)據(jù)顯示，四季度以來，173家機(jī)構(gòu)調(diào)研領(lǐng)益智造。在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，領(lǐng)益智造表示，第三季度，公司老項(xiàng)目逐漸褪去，新項(xiàng)目逐漸爬坡，利潤取得比較大的增長。
長江證券指出，領(lǐng)益智造的多個業(yè)務(wù)板塊皆在三季度出現(xiàn)明顯經(jīng)營拐點(diǎn)，有望在未來季度對公司業(yè)績增長持續(xù)貢獻(xiàn)正向作用。公司結(jié)構(gòu)件業(yè)務(wù)整合順利，營收大幅增長，扭轉(zhuǎn)以往萎靡勢頭；磁材業(yè)務(wù)通過北美大客戶產(chǎn)品打樣，三季度進(jìn)入量產(chǎn)階段，未來持續(xù)受益于大客戶項(xiàng)目放量。
Wind數(shù)據(jù)顯示，四季度以來，23家機(jī)構(gòu)調(diào)研信維通信。華創(chuàng)證券指出，隨著蘋果新機(jī)發(fā)售，目前產(chǎn)業(yè)鏈訂單飽滿，主要供應(yīng)商均保持較高的產(chǎn)能利用率，考慮到天線、無線充電等業(yè)務(wù)的穩(wěn)步推進(jìn)，信維通信四季度有望同比實(shí)現(xiàn)較快增長。
藍(lán)思科技在玻璃等產(chǎn)品領(lǐng)域具有領(lǐng)先技術(shù)和地位，是蘋果產(chǎn)業(yè)鏈公司。Wind數(shù)據(jù)顯示，四季度以來，26家公司調(diào)研藍(lán)思科技。
中信建投指出，iPhone 12系列新機(jī)均搭載了超瓷晶面板。藍(lán)思科技深度參與了超瓷晶面板以及升級的后蓋玻璃蓋板的研發(fā)，并參與全工段的加工。新材料改版玻璃的成本更高，加工難度更大，為藍(lán)思科技帶來了價(jià)值量的提升。同時(shí)，藍(lán)思科技在新機(jī)的份額中也有較大幅的提升。隨著四季度及明年一季度進(jìn)入密集的新機(jī)備貨期，藍(lán)思科技將具有更大的業(yè)績彈性。
太平洋證券認(rèn)為，今年四季度蘋果鏈的供應(yīng)成長預(yù)期仍是最為明確的所在，當(dāng)下仍維持行業(yè)中性評級。
長盈精密是蘋果筆記本電腦機(jī)殼供應(yīng)商之一。長盈精密預(yù)計(jì)2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤為5.3億元至6.5億元，同比增長532.28%至675.44%。長盈精密表示，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整取得成效，穿戴類產(chǎn)品、平板類、筆電有較大增長，對效益產(chǎn)生積極影響。
立訊精密是蘋果產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司。立訊精密預(yù)計(jì)2020年凈利潤為70.71億元至73.06億元，同比增長50%至55%。立訊精密表示，公司消費(fèi)電子、通信及汽車等各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，預(yù)告期內(nèi)預(yù)計(jì)將持續(xù)實(shí)現(xiàn)高速成長。
天風(fēng)證券指出，立訊精密2020年業(yè)績符合預(yù)期，2020年蘋果雙重創(chuàng)新周期銷量增長，公司受益量增長、份額提升、新料號進(jìn)入；AirPods耳機(jī)持續(xù)高增長，公司高份額、高端占比提升、良率優(yōu)化，新進(jìn)入iWatch組裝預(yù)計(jì)下半年貢獻(xiàn)業(yè)績。
歌爾股份預(yù)計(jì)2020年凈利潤為27.53億元至28.81億元，同比增長115%至125%。歌爾股份表示，業(yè)績增長主要是因?yàn)楣局悄軣o線耳機(jī)、精密零組件及虛擬現(xiàn)實(shí)等相關(guān)產(chǎn)品銷售收入增長，盈利能力改善。
