記者 | 王飛
進(jìn)入四季度，“聰明錢”持續(xù)加碼A股。據(jù)《紅周刊》記者統(tǒng)計，北上資金已累計凈買入A股929.96億元，直追二季度創(chuàng)下的千億（1360.48億元）記錄。與此同時，記者注意到，大摩、高瓴、紅杉資本和高盛等知名外資也在積極調(diào)研A股，以期尋找新的資金“著陸點”，為2021年的投資布局。其中，科技股和醫(yī)藥股仍是上述4家機(jī)構(gòu)的主要調(diào)研方向。其中，邁瑞醫(yī)療、匯川技術(shù)、華潤微等獲外資調(diào)研次數(shù)居前。
四季度調(diào)研個股50只
調(diào)研仍扎堆科技股和醫(yī)藥股
臨近歲末，各大機(jī)構(gòu)開啟新一輪的密集調(diào)研，其調(diào)研的個股極有可能是其2021年布局重點的方向所在。以外資機(jī)構(gòu)巨頭為例，據(jù)《紅周刊》記者統(tǒng)計，四季度以來，摩根士丹利（大摩）、高瓴資本管理有限公司、紅杉資本和高盛(亞洲)證券有限公司累計共調(diào)研了50家上市公司。（見表1）
其中3家上市公司為12月份以來最新調(diào)研個股。例如，12月15日大摩最新調(diào)研了主要從事自有品牌食品的開發(fā)、進(jìn)口、銷售及國外食品的合作代理銷售業(yè)務(wù)的品渥食品。紅杉資本在12月17日調(diào)研了家電領(lǐng)域的三花智控。高瓴資本則在12月10日調(diào)研了榨菜龍頭涪陵榨菜，調(diào)研的重點在于公司未來市場開拓規(guī)劃及品類發(fā)展思路；未來費(fèi)用投放考慮；公司渠道下沉中的市場推廣策略等方面的情況。
表1 四家外資四季度以來首次調(diào)研的個股一覽
按行業(yè)分類來看，科技股和醫(yī)藥股受到上述4家機(jī)構(gòu)巨頭的明顯追捧。其中，電子、計算機(jī)、醫(yī)藥生物和電氣設(shè)備行業(yè)分別有14家、10家、7家和3家公司上榜，合計占比68%。
分析來看，這或與這兩大板塊持續(xù)市場表現(xiàn)較好有關(guān)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年以來，電氣設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子分別上漲86.94%、50.89%和34.41%，計算機(jī)行業(yè)漲幅較小為10.11%，而滬指今年以來的漲幅為12.15%（見附圖）。
附圖 今年以來漲幅前十的行業(yè)一覽
數(shù)據(jù)截至：12月21日
那么，這兩大板塊的持續(xù)性如何呢？
對此，深圳市林園投資管理有限公司董事長林園在“價值·新思2021紅周刊投資峰會”上表示，以新能源為代表的科技股、醫(yī)藥股是誕生“下一個茅臺”的潛力賽道。尤其是醫(yī)藥股，相比國外成熟市場，仍處于“娃娃”階段，有較大增長空間。不過，對于新能源等科技股的投資林園仍保持謹(jǐn)慎，他認(rèn)為，投資相關(guān)科技股的可轉(zhuǎn)債才能“彎腰撿錢”。
大摩、高瓴多次調(diào)研邁瑞醫(yī)療
集采對公司業(yè)務(wù)影響是關(guān)注焦點
作為市場公認(rèn)的“聰明錢”，大摩、高瓴、紅杉資本和高盛等機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司后續(xù)大概率會有較好的市場表現(xiàn)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在上述50家公司被上述4家機(jī)構(gòu)首次調(diào)研至今，有29家公司的股價至今出現(xiàn)了上漲，占比58%。其中，新潔能的漲幅最高為77.64%。
主營醫(yī)療設(shè)備的邁瑞醫(yī)療則贏得了多家機(jī)構(gòu)的“共識”。如，其四季度以來就獲得了大摩和高瓴資本管理有限公司的調(diào)研，并且被調(diào)研次數(shù)均有兩次。其中，這兩大外資最關(guān)心的是集采對公司業(yè)務(wù)的影響。對此，邁瑞醫(yī)療在視頻會議中表示，目前集采主要針對的是藥品和高值耗材領(lǐng)域，而公司的三大業(yè)務(wù)線均不涉及該類產(chǎn)品。另外，雖然骨科耗材產(chǎn)品受到“波及”，但因為其收入占比極小，對公司業(yè)務(wù)目前基本沒有影響?；蚴鞘艽擞绊懀?0月16日首次被調(diào)研至今，邁瑞醫(yī)療股價累計上漲6.55%。
此外，匯川技術(shù)和華潤微在四季度以來也均獲得了四次調(diào)研（調(diào)研次數(shù)為上述4家機(jī)構(gòu)合計調(diào)研次數(shù)，其中存在一家機(jī)構(gòu)多次調(diào)研某只個股情況），而它們自首次被調(diào)研至今也均有較好的市場表現(xiàn)。
表2 大摩、高瓴、紅杉資本和高盛四季度以來調(diào)研次數(shù)居前個股
數(shù)據(jù)截至：12月21日
（文中提及個股僅做舉例分析，不做投資建議。）
