行業(yè)分散，龍頭市占率低，21個(gè)細(xì)分行業(yè) “山頭林立”
勘察設(shè)計(jì)行業(yè)包括勘察、設(shè)計(jì)、咨詢等多種業(yè)務(wù)，貫穿整個(gè)工程。全國勘察設(shè)計(jì)企業(yè)超過23000家，行業(yè)分散，龍頭市占率低。大致可以分為“部級院”、“省級院”、“市級院”、設(shè)計(jì)事務(wù)所四種規(guī)模的企業(yè)。根據(jù)住建部等相關(guān)部門的規(guī)定，勘察設(shè)計(jì)行業(yè)細(xì)分為21 個(gè)子行業(yè)，包括鐵路、公路、建筑、市政、水利、電力等。細(xì)分行業(yè)各自隔斷，競爭格局差異較大?；愐?guī)模大，以大型設(shè)計(jì)院為主，部分改制設(shè)計(jì)院快速崛起；建筑設(shè)計(jì)類競爭充分，行業(yè)分散；專業(yè)工程類壁壘高，壟斷明顯。
模式、管理、資質(zhì)等導(dǎo)致行業(yè)割裂
我國設(shè)計(jì)咨詢行業(yè)起初學(xué)習(xí)蘇聯(lián)的“平行承發(fā)包”模式，將產(chǎn)業(yè)鏈割裂成設(shè)計(jì)、施工、采購等環(huán)節(jié)，限制了設(shè)計(jì)咨詢企業(yè)的發(fā)展。國務(wù)院相關(guān)部門及地方政府對口職能部門以“條、塊結(jié)合”的方式管理，使得設(shè)計(jì)咨詢行業(yè)被人為拆分為多個(gè)互相隔斷的子行業(yè)，同時(shí)也導(dǎo)致了地域之間的割裂。各個(gè)細(xì)分行業(yè)又劃分成勘察、設(shè)計(jì)、咨詢等不同資質(zhì)，每種資質(zhì)分為甲級、乙級、丙級等多種等級，招投標(biāo)制度規(guī)定了資質(zhì)等級等市場準(zhǔn)入門檻，獨(dú)有的資質(zhì)體系為各子行業(yè)之間又建立了一道壁壘。
國際巨頭的發(fā)展歷程就是一部外延拓展史
全球最大工程設(shè)計(jì)企業(yè)AECOM公司成立不到30年，其成長迅速主要是依托不斷的外延拓展，總計(jì)開展了40余起大型并購，業(yè)務(wù)領(lǐng)域從成立之初的5個(gè)拓展到當(dāng)前的14個(gè)，業(yè)務(wù)足跡遍布全球150多個(gè)國家。依托跨行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈延伸和跨區(qū)域的并購整合，在業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷延伸的同時(shí)，經(jīng)營范圍也逐步擴(kuò)大。
整合大勢所趨，龍頭優(yōu)勢明顯
設(shè)計(jì)院期初多是事業(yè)單位，先后完成了企業(yè)制、產(chǎn)權(quán)多元化改革后，逐步走向市場化。龍頭企業(yè)資質(zhì)不斷完善，擁有綜合甲級資質(zhì)的企業(yè)可全行業(yè)開展業(yè)務(wù)，行業(yè)壁壘逐步打破。設(shè)計(jì)企業(yè)在2017年迎來上市高峰，目前已經(jīng)有25家上市公司，多以區(qū)域性龍頭為主。龍頭公司有望實(shí)現(xiàn)從“區(qū)域化”走向“全國化”，打破地域壁壘。我國設(shè)計(jì)行業(yè)收費(fèi)水平與發(fā)達(dá)國家相比還普遍較低，存在較大提升空間。當(dāng)前策鼓勵(lì)全過程服務(wù)，也有望助推產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)一步延伸。重點(diǎn)推薦：蘇交科、華設(shè)集團(tuán)、勘設(shè)股份等。
風(fēng)險(xiǎn)提示
固定資產(chǎn)投資下滑，應(yīng)收賬款壞賬，行業(yè)整合不及預(yù)期等。
