作者：小北讀財(cái)報(bào)
來源：雪球
看過這么多財(cái)報(bào)，順豐的年報(bào)著實(shí)鶴立雞群，讓我差點(diǎn)以為翻開的是港股財(cái)報(bào)。不得不說，活潑的版式與數(shù)據(jù)的圖表可視化讓我對順豐的好感度直線上升。
順豐在快遞行業(yè)中的地位不必多說，在京東強(qiáng)大起來之前，很多人對快遞的分類都是：順豐和其他。而順豐背后的老板王衛(wèi)也是個傳奇人物，17歲進(jìn)入社會，年紀(jì)輕輕就在港粵地區(qū)打拼，將順豐從6個員工的小門頭做到國際一流的快遞公司。
前日，王衛(wèi)還自掏腰包5億，給包括快遞小哥在內(nèi)的56萬員工發(fā)放了888元的大紅包。這次的紅包其實(shí)發(fā)的很賺，順豐股價(jià)當(dāng)日漲停，用5億成功撬動300億市值。
無論如何，順豐是成功的，順豐背后的快遞行業(yè)近十年來也是井噴式發(fā)展。接下來的兩篇文章將帶大家解讀：送快遞到底是不是個好生意？順豐又是個合格的快遞員嗎？
一、送快遞是個好賽道嗎？
今天我們主要從快遞的行業(yè)角度入手。近十年來，我國的快遞物流行業(yè)發(fā)生了天翻地覆的變化：
以前車馬慢，一生只能愛一個人；
現(xiàn)在物流飛機(jī)快，能同時(shí)給50個對象發(fā)禮物~
2009-2019年我國規(guī)模以上快遞業(yè)務(wù)收入從479億元增長至7498億元，年復(fù)合增長率達(dá)到31.7%。規(guī)模以上快遞業(yè)務(wù)量從18.6億件增長至635億件，年復(fù)合增長率超過40%。
而且我國已經(jīng)連續(xù)6年成為世界第一快遞大國。得益于我國龐大的人口基數(shù)，2019年國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)量已經(jīng)超過歐美日等發(fā)達(dá)國家總和。在時(shí)效方面，雖然國內(nèi)快遞時(shí)效總體還存在發(fā)展空間，但順豐、京東等高端時(shí)效快遞已經(jīng)有所突破，次日達(dá)、隔夜達(dá)、當(dāng)日達(dá)等業(yè)務(wù)的推出不斷刷新物流速度。
如果說21世紀(jì)之前的物流發(fā)展主要依靠交通工具的發(fā)展推動，那么近十年來的快遞發(fā)展主要依靠的就是網(wǎng)絡(luò)電商的崛起。
2013年我國電商BtoC市場交易規(guī)模只有不到1萬億規(guī)模，但根據(jù)歷年增速預(yù)測預(yù)計(jì)2021年這個規(guī)模將達(dá)到7.1萬億水平。而BtoB市場規(guī)模在2018年就已經(jīng)超過22.5萬億……
那么電商火速發(fā)展之后是否進(jìn)入了增速放緩的成熟期了呢？目前來看還沒有，新的增長點(diǎn)還在不斷出現(xiàn)。比如近兩年快速興起的直播電商勢不可擋，相當(dāng)于傳統(tǒng)的電視購物，網(wǎng)絡(luò)流量紅人帶貨甚至比明星代言更加有效。
還有帶動電商渠道下沉的拼多多，雖然飽受詬病被網(wǎng)友稱為“拼夕夕”，但不可否認(rèn)的是拼多多憑借“低價(jià)拼購+社交”的模式在低線城市打開市場，實(shí)現(xiàn)了爆發(fā)式增長。目前拼多多平臺業(yè)務(wù)量增長速度接近80%，遠(yuǎn)高于快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量增速的25%。
這樣來看，電商的快速發(fā)展仍將成為拉動快遞業(yè)發(fā)展的重要動力。
二、快遞行業(yè)的三足鼎立
隨著快遞行業(yè)規(guī)模的發(fā)展，行業(yè)的集中度也在不斷提高。2016-2019年快遞行業(yè)前五名份額從56%增長至73%，一些規(guī)模較小的二三線快遞公司不斷出局。
快遞行業(yè)內(nèi)的競爭是非常激烈的，尤其是時(shí)效較弱的低端市場，代表企業(yè)就是“四通一達(dá)”。在低端快遞市場中，由于消費(fèi)者對運(yùn)費(fèi)變動較為敏感，而對時(shí)效變動不敏感，所以經(jīng)濟(jì)型快遞品牌的同質(zhì)性很高，要想在這種環(huán)境中殺出血路，打價(jià)格戰(zhàn)是最為直接的競爭方法。
2007-2019年快遞業(yè)務(wù)平均單價(jià)從28.5元/單一路降低至11.8元/單，就像滴滴、小黃車的燒錢大戰(zhàn)一樣，快遞行業(yè)的開疆?dāng)U土也是需要不斷的金錢投入的，這也導(dǎo)致快遞行業(yè)的整體毛利率被拉低。
經(jīng)過各路神仙多年的戰(zhàn)爭，目前我國快遞行業(yè)呈現(xiàn)“三足鼎立”格局：四通一達(dá)的阿里系VS順豐VS京東，這也符合行業(yè)發(fā)展不斷向頭部整合的趨勢。
目前我國快遞行業(yè)還是以低時(shí)效經(jīng)濟(jì)型快遞業(yè)務(wù)為主，所以阿里系的四通一達(dá)占據(jù)絕對優(yōu)勢。分公司來看，2019年快遞市場份額排名分別為中通19%、韻達(dá)16%、圓通14%、申通12%、百世12%、順豐7%、京東6%，阿里系持有份額接近75%。
三、加盟直營各顯神通
這樣來看，位列第6的順豐好像并沒有什么優(yōu)勢，但是別忘了它們雖然同屬快遞行業(yè)，但是定位卻完全不同，經(jīng)營模式也存在差異。目前快遞公司的擴(kuò)張?jiān)O(shè)點(diǎn)主要有加盟和直營兩種方式，阿里系主要采用加盟，而順豐則是直營，京東兩者都做。
兩種方式各有優(yōu)劣：
加盟模式更適合擴(kuò)張，成本更低。對于大部分電商件來說，低成本更有利于降低單票價(jià)格；
直營模式成本高，但是公司對各個環(huán)節(jié)有更強(qiáng)的控制力，更容易形成完整高效的運(yùn)輸鏈條，比較適合注重時(shí)效的高端市場。
四、總結(jié)
目前快遞行業(yè)還沒有度過快速發(fā)展的增長期，未來成長空間仍然較大。經(jīng)過行業(yè)的整合之后，市場中的競爭格局將會更加明朗與有序。
那么作為快遞巨頭，順豐是怎么在快遞大戰(zhàn)中立于不敗之地的呢？順豐是個好快遞員嗎？僅憑借7%的市占率憑什么能讓消費(fèi)者把快遞品牌區(qū)分為順豐和其他快遞？
一、披著快遞外衣的科技公司
翻開順豐的三張報(bào)表，哪一項(xiàng)是公司最重要的指標(biāo)？不是貨幣資金，不是各種款項(xiàng)，我認(rèn)為研發(fā)費(fèi)用反而是最需要關(guān)注的點(diǎn)。
當(dāng)然一開始我并沒有注意這個科目，一個送快遞的公司要什么研發(fā)？后來才發(fā)現(xiàn)，支撐順豐高速發(fā)展的并不是飛機(jī)多、汽車多、網(wǎng)點(diǎn)多，而是把這些要素串聯(lián)起來的高效物流系統(tǒng)。
有人說，順豐其實(shí)是一家大數(shù)據(jù)科技公司，送快遞只是表層業(yè)務(wù)。也確實(shí)如此，順豐在對自家核心競爭力的介紹中把科技實(shí)力放在了第一位。2019年公司研發(fā)費(fèi)用接近12億，在同行業(yè)中處于絕對領(lǐng)先地位。
那么快遞行業(yè)都研發(fā)些什么東西呢？比如支撐物流各個環(huán)節(jié)高效運(yùn)轉(zhuǎn)的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)、區(qū)塊鏈平臺，分揀快遞的自動化分揀系統(tǒng)、AI設(shè)備等等背后都是需要技術(shù)支撐。
二、差異定位，避開競爭
拋開京東物流不談，發(fā)快遞的時(shí)候?qū)ξ襾碚f，確實(shí)只有發(fā)順豐和發(fā)普通的區(qū)別。因?yàn)轫権S與阿里系快遞根本不是在同一個市場下競爭，這就是順豐的差異化定位。
上篇文章我們說過，快遞行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)打得很兇，單票價(jià)格一路走低。但是主攻高端快遞市場的順豐在自己的領(lǐng)域內(nèi)一家獨(dú)大，受價(jià)格戰(zhàn)影響相對較小。從數(shù)據(jù)上來看，順豐的單票毛利顯著高于四通一達(dá)，而且通達(dá)系快遞單票毛利潤近年來下滑明顯。雖然順豐受行業(yè)趨勢影響以及業(yè)務(wù)調(diào)整單票毛利也有所下降，但是下降比例遠(yuǎn)低于通達(dá)系。
由于定位不同，順豐選擇了更適合自身發(fā)展的直營模式，這也是國際一流快遞公司都在使用的模式。未來隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)發(fā)展，直營的統(tǒng)一管理統(tǒng)一調(diào)度更容易實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)整合，必將使整個物流系統(tǒng)運(yùn)行更加高效，這是加盟無法實(shí)現(xiàn)的。
三、應(yīng)戰(zhàn)京東，從容不迫
同樣做高端快遞市場的京東物流是近年來順豐的強(qiáng)勁對手，每當(dāng)要網(wǎng)購某些急用物品時(shí)，總會打開京東、篩選標(biāo)簽“京東自營”，看到“今日x點(diǎn)前下單，預(yù)計(jì)明日送達(dá)”的物流預(yù)測確實(shí)比較放心。
但是京東與順豐的物流又有著很大的差別，看過這樣一個生動的比喻：
喜歡抽煙的老板會不定時(shí)讓員工小明或小紅跑腿買煙，每次煙的牌子還不固定。為了最快滿足老板需求，小明提前跑遍了所有周邊超市，摸清了每個品牌煙的位置和最快路線；小紅則提前買了一抽屜不同品牌的煙，老板每次要哪種小紅就直接去抽屜里拿。
很顯然，老板就是網(wǎng)購的消費(fèi)者，小明是順豐，小紅就是京東。
這兩家物流的最大區(qū)別就是“倉對端”與“端對端”。京東提前在全國各地建好了產(chǎn)品倉庫，消費(fèi)者一下單就從最近的倉庫提貨，縮短運(yùn)輸距離。而順豐將每一個運(yùn)輸環(huán)節(jié)做的很快，消費(fèi)者一下單，順豐從商家手里接過貨物坐著飛機(jī)火速前來。
模式不同但最終的結(jié)果相似，順豐和京東在高端快遞市場都撐起一片天。個人寄東西用京東一般不如順豐快，但從京東自營買東西可能送得比順豐還快。京東沒有自己的飛機(jī)，運(yùn)輸環(huán)節(jié)做不到那么高效；順豐不是電商平臺，自己也建不了產(chǎn)品倉庫……所以目前兩家都在各自發(fā)展，算是打成平手，都在向綜合物流的方向不斷做大。
四、應(yīng)戰(zhàn)阿里，有得有失
阿里系的四通一達(dá)其實(shí)是順豐最大的對手，畢竟這個集團(tuán)占有整個快遞市場接近75%的市場份額。
目前拉動快遞行業(yè)增長的主要是電商發(fā)展，電商消費(fèi)者對運(yùn)費(fèi)價(jià)格十分敏感，但是對時(shí)效不敏感。畢竟大多數(shù)人居家過日子，真正應(yīng)急的東西在線下買，網(wǎng)購主要是圖一個實(shí)惠與方便，至于不急用的東西是兩天到還是三天到關(guān)系并不大。所以低端快遞市場實(shí)際更加廣闊
而且順豐雖然做著高端生意，但并不怎么賺錢，毛利率常年低于中通和韻達(dá)。雖然順豐的單票毛利潤高，但是背后自家有飛機(jī)要養(yǎng)，每一單的成本都很高，因此拉低了毛利率。而且四通一達(dá)激烈的價(jià)格戰(zhàn)雖然發(fā)生在不注重時(shí)效的低端市場，但也會對順豐產(chǎn)生一定影響：
畢竟當(dāng)市場上75%的商戶都賣1塊錢1個的白菜包子時(shí)，你賣10塊的包子就算是蝦仁餡的也得降價(jià)了。
由于競爭激烈，順豐也不得不在速度上做一些妥協(xié)，減少時(shí)效業(yè)務(wù)占比，增加經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。2016-2019年順豐時(shí)效業(yè)務(wù)占比從接近70%下降至50%，多送普通件其實(shí)對于順豐“快速”的品牌形象打造較為不利。
在物流環(huán)節(jié)末端，順豐實(shí)控的豐巢快遞柜或?qū)⒆尮景饣匾痪?。豐巢最開始其實(shí)是順豐、申通、中通等共同投資創(chuàng)建，但是經(jīng)過多年的運(yùn)作以及三足鼎立格局的形成，順豐實(shí)際成為了豐巢的最大受益方，豐巢的實(shí)際控制人也是順豐老板王衛(wèi)。
而快遞柜對標(biāo)的是阿里系的菜鳥驛站。相對于盈利能力較差、靈活性較低、需要人力投入的驛站，快遞柜能更好解決配送最后一公里的問題、降低了快件損壞、丟失的風(fēng)險(xiǎn)。如果豐巢能很好解決收費(fèi)模式的問題，未來盈利能力將不可小覷。
五、總結(jié)
據(jù)說“豐巢”的命名不僅被網(wǎng)友解讀為“順豐的老巢”，還有讓阿里系菜鳥驛站“引鳥歸巢”之意，總之順豐與阿里之間將會是一場持久戰(zhàn)。
前日，順豐的股價(jià)首次突破90元，王衛(wèi)身價(jià)超越日本前首富?？爝f大戰(zhàn)仍將持續(xù)，順豐王衛(wèi)的江湖故事仍充滿著為無限可能。
