1、抄底熱門股的姿勢
2、暴漲的周期股
3、今日分享——業(yè)績穩(wěn)定，高股息的水電行業(yè)
今天這行情，夠分裂的：上證50漲了1%，創(chuàng)業(yè)板跌了1%。
創(chuàng)業(yè)板里，跌幅居前的，依舊是一些高位的基金重倉股，但是跌幅比上周五克制了不少。
經(jīng)過為期兩天激烈的角逐，本輪基金重倉股中，下跌排頭兵已經(jīng)浮出水面了：我武生物，兩天跌去了近20%。
很多人可能還不清楚這家公司，它是做過敏藥的，主治過敏性鼻炎和哮喘等，國內(nèi)上市脫敏藥物只有三種，舌下脫敏僅一種，就是我武生物的產(chǎn)品，市占率80%。
所以它活得很滋潤，毛利率96%，凈利率49%，堪比賣白粉。作為對照，茅臺(tái)的毛利率和凈利率分別是91%和52%。最近幾年業(yè)績增速也達(dá)到了30%+%，然后估值就被推升到了100倍。
如果我持有這家公司，我會(huì)怎么做呢？
根據(jù)東財(cái)choice的數(shù)據(jù)，在過去的180天，一共有30家券商對它2020年的凈利潤進(jìn)行了預(yù)測，預(yù)測最大值是4.08億，預(yù)測最小值是3.79億。為了保守起見，我們就取最小值3.79億。
結(jié)合昨天文章中，excel的數(shù)據(jù)，我武生物十年P(guān)E的中位數(shù)是54。
或者采用第二種方法：對于確定性較高，空間大的成長股，用PEG來估值，給與不超過其業(yè)績增速2倍PE，如下：
這種方法給出我武生物PE上限大概是60倍，買入時(shí)給個(gè)安全墊，假定20%吧，也就是50倍PE。
綜合上述兩種方法，我武生物的估值，50~55倍，不算高。
2020年3.79億利潤，可以得出2020年市值區(qū)間為：50*3.79 ~ 55*3.79 = 190億~210億。
PS：市值 = 凈利潤 * 市盈率PE
我武生物當(dāng)前的市值是250億，也就是再跌20%，就落入到我們預(yù)估的區(qū)間。
等年報(bào)和明年的季報(bào)出來之后，再調(diào)整利潤和估值即可。
當(dāng)然我們這個(gè)估計(jì)也比較保守了，如果你有想法，可以調(diào)節(jié)一下上面過程中的參數(shù)，比如你認(rèn)為60倍PE問題不大，那對應(yīng)市值在3.78*60 = 226，就可以出手了。
或者你覺得凈利潤預(yù)估少了，不用最小值，用中位數(shù)也可以，中位數(shù)是3.93億。
總之在這個(gè)時(shí)點(diǎn)，機(jī)構(gòu)對于這只股票，思維方式也是這樣的。
散戶學(xué)習(xí)機(jī)構(gòu)的這種思維方式，最重要是是找到了一個(gè)選股 ——> 估值 ——> 買入的完整邏輯。
如果你再有自己的賣出方式，比如盈利20%就賣出，或者估值超過 X倍 就賣出，那就形成了一個(gè)完整的閉環(huán)，一個(gè)屬于你自己的投資系統(tǒng)的邏輯閉環(huán)。
更重要的是，這一整套邏輯可以復(fù)制，我武生物之后，你可以依樣畫瓢，找到你武生物，他武生物，等等，也就是可能成為打開復(fù)利之門的鑰匙。
這比起看圖炒股，或者追漲殺跌，更容易穩(wěn)定復(fù)利。
今天一堆前期滯漲的個(gè)股都瘋了。
昨天點(diǎn)名的萬科，終于被奶起來了，大漲6%，中國神華漲了近3%，中國建筑漲了3.55%，還有一堆鋼鐵等。
確實(shí)是有一部分資金，為了年底的基金凈值排名，挪倉去了低估的周期股里。
但是今天這些漲的公司，邏輯上不都是完全能持續(xù)。
一個(gè)公司，要么能成長，要么能穩(wěn)定分紅，否則就沒有持有的必要。
對于今天漲得公司，分幾種來看：
第一種是類似于萬科、海螺水泥和萬華等公司，在各自領(lǐng)域是獨(dú)一無二的龍頭，護(hù)城河較寬，受到外資的青睞，長線邏輯順暢。
第二種是一些中字頭的公司，業(yè)績增速較低，但是有穩(wěn)定的分紅，這些公司會(huì)有估值修復(fù)。
第三類是今天跟漲的小魚小蝦，比如河鋼股份，業(yè)績沒有保障，分紅也不行，估計(jì)最終還是起不來。等白馬跌多了，它們還是從哪兒爬起來，再跌回去哪兒。
別的就沒啥大事了，哦，對，阿里中簽結(jié)果出來了，我特么竟然沒中，難得我半年以來第一次勤快去申購。
之前推薦打新了，現(xiàn)在暗盤漲了5%左右，星球群里不少小伙伴已經(jīng)出了，跟美股的折價(jià)，也就差不多5%，阿里上市首日可以做空，估計(jì)也不會(huì)漲更多。
今天在星球分享的水電行業(yè)的內(nèi)容，水電行業(yè)的特點(diǎn)是業(yè)績穩(wěn)健+高股息率，在未來資產(chǎn)回報(bào)的大環(huán)境下，水電的高護(hù)城河會(huì)給其帶來想象空間。
