講得出PVT的英文定議已經(jīng)好好, 因?yàn)槭袌錾嫌昧縼眄暗娜?原本不多,用PVT更少.
價(jià)量趨勢 Price and Volume Trend (PVT)是一個(gè)重要的技術(shù)指標(biāo),從上市第一天起，對每一交易日先求收盤價(jià)與昨收市的差，再求差值與昨收的比對，最后求比值與當(dāng)日成交量的乘積。將每天算得的這個(gè)值逐日累加。這樣PVT很巧妙地把能量變化與價(jià)格趨勢有機(jī)的聯(lián)系到一起，從而構(gòu)成量價(jià)趨勢指標(biāo)，公式為：
PVT=SUM((CLOSE－REF(CLOSE,1))／REF(CLOSE,1)*VOL,0);
應(yīng)用法則：PVT線下降而股價(jià)上升時(shí),為賣出信號；PVT線上升而股價(jià)下降時(shí),為買進(jìn)信號。為避免曲線起伏太過劇烈,個(gè)人建議用指數(shù)平滑平均法,提供了一條周期為14日的PVT均線做參照(參數(shù)可自己調(diào)整)。另外可以繼續(xù)修改公式,增設(shè)新的PVT中期移動(dòng)平均線,讓其與短期均線產(chǎn)生交叉信號,由此也可以創(chuàng)建出有一定成效的交易系統(tǒng)。
2004年7月初,老牛開始修改PVT指標(biāo)公式,對PVT線和PVT均線的的交叉所產(chǎn)生的買賣訊號系統(tǒng)交易進(jìn)行測試,感覺很不理想。因PVT線波動(dòng)太快,買賣訊號出現(xiàn)過于頻繁,產(chǎn)生的不和諧的噪音較多。 于是,他又嘗試再添加一條PVT的60日移動(dòng)平均線(設(shè)為PVT均線,并再次修改公式。當(dāng)PVT均線1(原平滑移動(dòng)均線)由下向上穿越PVT均線2時(shí)為買入信號,當(dāng)PVT均線1由上向下穿越PVT均線2時(shí)為賣出信號。經(jīng)過多個(gè)品種的檢驗(yàn)老牛發(fā)現(xiàn),交叉信號確實(shí)少多了,比前一系統(tǒng)有所改進(jìn),但該系統(tǒng)收益率并不高。即雖多半買得較低,但賣得也不高。原因在于賣出信號的滯后,等到均線死叉再賣出時(shí),價(jià)格已調(diào)整了不少。所以,老牛又決定在該交易系統(tǒng)中添加平倉設(shè)置,如設(shè)置股價(jià)或市值上升多少時(shí)止贏出局；同時(shí),又設(shè)置股價(jià)或市值下跌多少時(shí)止損出局。這樣才算構(gòu)建成一個(gè)較完整的交易系統(tǒng)。經(jīng)過多次驗(yàn)證,已有相當(dāng)一部分品種適合這種PVT交易系統(tǒng)。止贏目標(biāo)鎖定在價(jià)格上漲20%至30%之間,止損位則在-6%至-10%之間。在500個(gè)交易日的區(qū)間內(nèi),所選品種的系統(tǒng)交易有效收益率多在35%以上。如果對其參數(shù)再作些優(yōu)化,則其成效還能有一定的提高。
3) 與其他量指標(biāo)-OBV (On-balance Volume)比較
價(jià)量趨勢PVT 在考察成交量對股價(jià)的影響時(shí)，其思路與OBV是相通的，但在衡量成交量對市場的貢獻(xiàn)時(shí)，PVT是以股價(jià)的漲跌幅來量度的(OB只看是高于還是低于)。即要在成交量前乘以漲跌幅這一系數(shù)后，容易看出式中成交量VOL前面的表達(dá)，才進(jìn)行累加。顯然，當(dāng)股價(jià)漲幅較大，則成交量貢獻(xiàn)愈大；反之貢獻(xiàn)就小，甚至可能為負(fù)。從這個(gè)意義上，PVT比OBV更準(zhǔn)確地說明了資金流進(jìn)和流出某一證券，因?yàn)镺BV指標(biāo)不管證券收盤價(jià)是微漲還是大漲,當(dāng)日所有的成交量都視為上升的成交量, 反之不論下跌多少,當(dāng)日所有的成交量都視為下跌的成交量。
而PVT根據(jù)收盤價(jià)比前日上升或下跌多少,僅僅加上或減去日成交量的一部分, 更準(zhǔn)確揭示量價(jià)間的本質(zhì)聯(lián)系，以及量價(jià)間的協(xié)同效應(yīng)表現(xiàn)也更加清晰。譬如857.HK, 股價(jià)10元時(shí)，當(dāng)其上漲0.05元與上漲5%所對應(yīng)的成交量意義，在OBV眼里是一樣的，但在PVT看來卻有極大差異。PVT能反映比OBV快的趨勢.
關(guān)于PVT的技法和形態(tài)意義，基本與OBV一致。但當(dāng)設(shè)置適當(dāng)?shù)木€和平衡軸座標(biāo)線后，再與剃度均線組合，可進(jìn)行中長線趨勢跟蹤，不失為一對很好的技術(shù)搭檔。若將PVT用于5分鐘和15分鐘線對股票進(jìn)行短線操作，在期貨市場中，用于對中長期趨勢研判和當(dāng)日超短線博弈，也同樣顯示出其獨(dú)特的功效。仿照OBV的做法，也可對PVT設(shè)置年均線系統(tǒng)，使之功能和技法更趨完善。
對量的描述更為合理，正是威廉指標(biāo)公式，所以WAVD又叫威廉變異離散量, 該指標(biāo)是測量股價(jià)由開盤至收盤期間，多空雙方的力量，是一種將成交量加權(quán)的量價(jià)指標(biāo)，其主要的理論精髓，在于重視一天中開盤到收盤之間的價(jià)位，而將此區(qū)域之上的價(jià)位視為壓力，區(qū)域之下的價(jià)位視為支撐，求取區(qū)域占當(dāng)天總波動(dòng)的百分比，以便測量當(dāng)天的成交量中，有多少屬于此區(qū)域？成為實(shí)際有意義的交易量。
WAVD同PVT一樣，也是對成交量進(jìn)行累和。但在分解成交量時(shí)，WAVD關(guān)注的是最有價(jià)值的那部分成交，即去除當(dāng)日K線的上下影線，取其實(shí)體部分，來量度成交量對市場的貢獻(xiàn)，所以WVAD也叫多空凈額成交量。演算法為：
〔〔收盤價(jià)－開盤價(jià)〕／〔最高價(jià)－最低價(jià)〕〕×成交量的N日累和
WAVD公式：
WVAD:SUM((CLOSE-OPEN)/(HIGH-LOW)*VOL,N)/10000;
MAWVAD:MA(WVAD,M);
。由于WVAD缺損參數(shù)N通常為24～40，適宜尋找短線價(jià)格波動(dòng)機(jī)會(huì)。但當(dāng)設(shè)為0時(shí)，指標(biāo)形態(tài)與OBV、VT就基本相似，故此時(shí)指標(biāo)涵義和技法也可借鑒
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