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全球經(jīng)濟(jì)撲朔迷離，通脹洶涌勢不可當(dāng)
- 來源： 嘉瑞基外匯之星 日期：2008-07-13 23:18:03
世界經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在是撲朔迷離。
不僅油價、糧價漲得驚人，以至于沒有哪個國家和地區(qū)沒有感受到越來越嚴(yán)重的通脹壓力，而且由于美元持續(xù)貶值，原材料價格持續(xù)上漲，一些外貿(mào)依存度高的經(jīng)濟(jì)體，還面臨著更為嚴(yán)重的減產(chǎn)、停產(chǎn)與勞工失業(yè)的沖擊?？芍^形勢很不樂觀。難怪最近有不少機(jī)構(gòu)對未來兩三年世界經(jīng)濟(jì)的前景，給出了比較低的估計。
從全球金融市場、商品市場，以及不同國家和地區(qū)的生產(chǎn)與貿(mào)易情況看，在虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，目前頻頻出現(xiàn)的一系列亂象，比如股價暴漲暴跌，油價、糧價脫離真實(shí)需求成倍翻番，礦產(chǎn)品價格陡升80%成交，生產(chǎn)資料與生活消費(fèi)品價格全面攀升等等，凡此種種，其實(shí)反映的是一場世界經(jīng)濟(jì)大戰(zhàn)就在我們身邊燃起，一場沒有硝煙的戰(zhàn)爭已經(jīng)在不同經(jīng)濟(jì)體之間展開。
在這場世界經(jīng)濟(jì)大戰(zhàn)中，或者說在世界經(jīng)濟(jì)格局重新洗牌的過程中，有六張王牌，它們之間的復(fù)雜關(guān)系耐人尋味。這就是美元、石油、黃金、糧食、礦產(chǎn)品，以及其它一般貿(mào)易品。這六張王牌的不同排列組合，形成了當(dāng)今世界的奇特景象。如果用世界經(jīng)濟(jì)大戰(zhàn)來解說，現(xiàn)在的戰(zhàn)況，與這六張王牌之間的不同利害組合有很大關(guān)系。
首先，美元和石油、黃金與礦產(chǎn)品價格之間的關(guān)系就十分微妙。油價從去年至今漲了一倍，黃金和礦產(chǎn)品價格也漲勢驚人。油價如此暴漲是由真實(shí)的供求關(guān)系決定的嗎？據(jù)BP統(tǒng)計，自2003年至2006年，世界石油消費(fèi)量分別比上年增加1.9%、3.8%、1.2%和0.7%。這一增長率比1960年代的7%年消費(fèi)增長率要低。而按照美國能源信息署的預(yù)測，2008-2009年間，全球的石油供需整體上仍較為均衡。可見目前的高油價并非是由供求決定的，而是另有原因。
另有什么原因呢？據(jù)美國能源對沖基金中心統(tǒng)計，目前投資于能源板塊的對沖基金已經(jīng)從2004年的不到180只急劇上升到不久前的634只基金。而最新的數(shù)據(jù)是，現(xiàn)在大約有800支基金集結(jié)在原油期貨市場上，每天的交易量驚人。除了各路基金如對沖基金、石油基金，甚至一些退休基金與保險基金外，一些國際投行也在興風(fēng)作浪。以至于從2007年開始，紐約、芝加哥、倫敦的商品交易市場都迎來了罕見的大牛市。
其次，美元與石油和糧食價格之間的關(guān)系也很微妙。在美元持續(xù)貶值導(dǎo)致以美元計價的石油等大宗商品價格暴漲的同時，投機(jī)資金也沒放過對糧價的炒作。據(jù)英國媒體報道，今年以來，全球糧價暴漲，有人認(rèn)為這是中國和印度等國的需求上升所致，并為生物燃料辯解，認(rèn)為其對糧價的影響不到3%。但世界銀行最近的一份報告稱，在全球糧價漲幅中，生物燃料的影響高達(dá)75%。生物燃料的生產(chǎn)使糧食不再僅僅是食物，糧食買賣投機(jī)興盛，導(dǎo)致了糧食市場扭曲，糧價不斷攀升。
這里，我們看到了糧食與能源之間的關(guān)系，看到了美元、石油、黃金、糧食、礦產(chǎn)品等就是這樣被投機(jī)資金緊緊地捆扎在一起了。
而在美元持續(xù)貶值的過程中，美國等發(fā)達(dá)國家的金融機(jī)構(gòu)通過在金融及商品期貨市場上的集結(jié)運(yùn)作，獲得了豐厚收益。而由此造成的全球金融市場、商品市場的價格體系解體，造成的全球通脹壓力不斷加大，雖然也給這些國家?guī)砹艘欢ㄓ绊?，但與其收益相比，這點(diǎn)影響不僅算不得什么，相反，現(xiàn)在把難題留給了遭受本幣升值與原材料價格上漲雙重擠壓的發(fā)展中國家，徹底改變了世界經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易格局。
由此來看，現(xiàn)在的石油、黃金、糧食、礦產(chǎn)品以及其它一般貿(mào)易品，已經(jīng)不再是分割市場中的單純貿(mào)易品，就像美元一樣，同時也是博弈的籌碼，是經(jīng)濟(jì)大戰(zhàn)中的武器。而在這六張王牌之間，明顯存在著非常微妙的此消彼長關(guān)系。這是新形勢下的新問題。怎么辦呢？怎么來出這六張牌呢？
