在金融市場上，因?yàn)楹芏嗳瞬辉敢鈩?dòng)腦筋親搞清楚一些基本的問題，而常常成為外行。然后，這些外行卻不自知，只要在市場待過一段時(shí)間，就會自以為是，有人還會以專家自居?；蛘哂行┤藟焊透纱嗖粍?dòng)腦筋的，凡事人云亦云，聽到什么就是什么，看到什么就是什么，不去思考，不去甄別，往往成為錯(cuò)誤言論的接受者和傳播者。 比如，高杠桿比例就等于高風(fēng)險(xiǎn)，就是一個(gè)在投資江湖上流傳甚久的大眾性普遍認(rèn)知。一說起外匯交易的風(fēng)險(xiǎn)，就問你哪個(gè)交易商提供的杠桿是多少？或者是問你選擇的杠桿是多大比例？一旦聽說，1：100或者1:200，甚至1:400這樣的高杠桿，就驚呼：風(fēng)險(xiǎn)太大了。 果真如此嗎？ 如果不去做細(xì)致的推敲，而是想當(dāng)然，哪肯定會有這樣的結(jié)論：高杠桿，放大了收益，也放大了風(fēng)險(xiǎn)。你做錯(cuò)一次，就玩完了。 世界上的事情最怕認(rèn)真二字。我們也認(rèn)真一次。讓具體的數(shù)字來說話，我們才會更明白其中的道理。 好了，我們都知道，在外匯市場上，一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)合約價(jià)值是10萬美元。而歐元/美元（EUR/USD）的市場報(bào)價(jià)是五位數(shù)，小數(shù)點(diǎn)后面有四位，比如，1.2835之類的。那么，很清楚，歐元/美元（EUR/USD）這個(gè)品種，市場每波動(dòng)一個(gè)，盈虧就是10萬美元*0.0001=10美元。換句話說，對歐元/美元（EUR/USD）來說，每個(gè)點(diǎn)（也就是小數(shù)點(diǎn)后面第四位）價(jià)值10美元。 現(xiàn)在，你看到了，我們確定在標(biāo)準(zhǔn)何合約下，歐元/美元（EUR/USD）每個(gè)點(diǎn)價(jià)值10美元的過程中，并沒有涉及到杠桿比例。也就是說，不管你選擇的比例是1:50，還是1:400，歐元/美元（EUR/USD）這個(gè)品種，每個(gè)點(diǎn)的價(jià)值都是10美元，跟杠桿無關(guān)。 好了，現(xiàn)在我們開兩個(gè)外匯保證金賬戶，開戶金額都是1萬美元。不同的是，賬戶A選擇1:50的杠桿，賬戶B選擇1:400的杠桿。
你看到了沒有？高杠桿的賬戶B中，剩余的可用保證金居然是比低杠桿的賬戶A多的。我們知道，賬戶中剩余的可用保證金越多，賬戶就越安全，這是沒有問題的。 我們來做一個(gè)總結(jié)：在賬戶投資金額相等、開倉手?jǐn)?shù)相同的情況下，杠桿比例越高，賬戶剩余的可用保證金越多，賬戶抵抗反向波動(dòng)的能力越強(qiáng)，賬戶越安全！ 現(xiàn)在我們來思考另外一個(gè)問題，就是開倉數(shù)量多少也就是倉位高低對賬戶的影響有多大。 同樣是上述的兩個(gè)賬戶A和B
這一回，你是不是看出一些問題來了？ 你看到了，兩個(gè)賬戶投資金額是一樣大小的，只是選擇的杠桿不同。在只做1手交易的情況下，兩個(gè)賬戶剩余的可用保證金分別是8000美元和9750美元，相差還不是很多。但是，如果加大交易量，也就是說提高倉位，做3手單，這時(shí)兩個(gè)賬戶剩余的可用保證金就分別是4000美元和9250美元，差距非常大！換句話說，兩個(gè)賬戶抗拒風(fēng)險(xiǎn)的能力就相差太遠(yuǎn)了。低杠桿的A賬戶，風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)更大。 都是賬戶A，做3手交易時(shí)，剩余的可用保證金比做1手時(shí)要少。如果不幸你做錯(cuò)了方向，因?yàn)槟愠钟械膫}位高，損失必然就會更大，那么，這時(shí)會出現(xiàn)什么情況呢？就是賬戶中的剩余可用保證金急劇下降，賬戶告急！ 通過數(shù)字的變化，可以看得更清楚一些。 以賬戶A為例，假設(shè)在1手交易和3手交易時(shí)，我們都是在1.3500做多歐元/美元（EUR/USD），然而，很不幸，我們看錯(cuò)了市場的方向，歐元/美元（EUR/USD）開始下跌了。 當(dāng)歐元/美元（EUR/USD）跌到13450，距離我們的開倉價(jià)下跌了50個(gè)點(diǎn)。 做1手交易時(shí)，賬戶中已開倉的部位損失50*10=500美元，賬戶中本來剩余的可用保證金是8000美元，現(xiàn)在就只有7500美元了。剩余的7500美元來保證1手交易的安全，問題不大。 當(dāng)我們做3手交易時(shí)，賬戶中已開倉的部位損失3*50*10=1500美元，賬戶中本來剩余的可用保證金是4000美元，現(xiàn)在就只有2500美元了。剩余的2500美元來保證3手交易的安全，問題多多。再跌80個(gè)點(diǎn)，已開倉部位的損失就會再增加3*80*10=2400美元，賬戶中剩余的可用保證金就只有可憐的100美元了！這時(shí)的賬戶就如同站立在懸崖邊上一樣，隨時(shí)都有爆倉的可能。只要再反向波動(dòng)4個(gè)點(diǎn)，MT4交易軟件中發(fā)出一聲嘆息，game over，一切灰飛煙滅。 這時(shí)候，我們就很清晰地看到了，風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)在于倉位的高低。也就是，我們的交易占用了多少比例的資金。 我們換個(gè)角度再來看這個(gè)問題，你還會有更深的認(rèn)識，你將不再人云亦云地說，高杠桿=高風(fēng)險(xiǎn)。 我們這次開設(shè)4個(gè)賬戶，選擇同樣的杠桿，1:200，但是投入金額不同，分別是2000美元、5000美元、10000美元和20000美元。
這時(shí)，你看到了這樣一幅景象：相同杠桿，同樣單量，投入的金額越大，賬戶中剩余的保證金越多，賬戶抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，賬戶越安全。 其實(shí)，我們用倉位這個(gè)概念更科學(xué)。 A賬戶投資金額2000美元，做1手交易，占用了500美元，倉位比例是25%； B賬戶投資金額5000美元，做1手交易，占用了500美元，倉位比例是10%； C賬戶投資金額10000美元，做1手交易，占用了500美元，倉位比例是5%； D賬戶投資金額20000美元，做1手交易，占用了500美元，倉位比例是2.5%； 所以，至此，我們可以得出結(jié)論了：高杠桿并非風(fēng)險(xiǎn)的來源，高倉位才是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的罪魁禍?zhǔn)住?/div> |
