周末關(guān)于Deepseek的報道幾乎刷屏了所有社交媒體，不管是“電子發(fā)燒友”還是普羅大眾，都進(jìn)一步認(rèn)識了中國AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。不過，對于“熱點(diǎn)敏感度”偏高的A股投資者來說，可能更關(guān)心的還是“投什么能享受到這一波AI紅利？”
答案很簡單：軟件端或直接受益。
Deepseek歸根結(jié)底，是屬于生成式AI的一環(huán)，位于AI產(chǎn)業(yè)鏈中偏軟件的一端，如果想要捕捉住這一波紅利，可直接關(guān)注像軟件龍頭ETF（159899）這樣的標(biāo)的。可能有人會問，現(xiàn)在漲起來了再參與，會不會為時已晚？
其實(shí)，軟件端的這一波行情可能才剛剛開始。此前，資金多圍繞AI產(chǎn)業(yè)鏈的硬件端進(jìn)行交易，催生了諸多的知名標(biāo)的：比如海外的英偉達(dá)、國內(nèi)的寒武紀(jì)，二者的股價皆是累創(chuàng)新高，但這一切于1月10日達(dá)到頂峰后開始回落。
情緒上看，以寒武紀(jì)為首的硬件端在經(jīng)歷過一段時間的熱炒后于前期迎來了“明斯基時刻”，資金從中撤出，時間點(diǎn)上恰巧與Deepseek的官宣臨近，且軟件端相較于硬件并未經(jīng)歷過“熱炒”，于是資金便有了高切低的需求，開始逐漸流入軟件。
基本面上看，2025年或?qū)⑹茿I應(yīng)用“百花齊放”的一年。中信建投證券稱，2025年，伴隨著像Deepseek這樣的大模型問世，AI的應(yīng)用能力將進(jìn)一步提升，促進(jìn)應(yīng)用端場景的逐步落地，短期看，金融、教育、辦公等場景有望率先使用，為相關(guān)企業(yè)帶來“第一桶金”；長期看，醫(yī)療、汽車、科研等領(lǐng)域或也將引入AI應(yīng)用，促使其進(jìn)一步與我們的生活融合。數(shù)據(jù)顯示，生成式AI2023年的收入約為17億美元，在2024年得到了進(jìn)一步增長，有望達(dá)到33億美元左右；而2025年，這個數(shù)字或還將進(jìn)一步增長。
至于為何要選擇像軟件龍頭ETF（159899）這樣的標(biāo)的進(jìn)行配置，除了其直接受益于軟件紅利外，其是在市場中遴選出業(yè)績扎實(shí)、成長空間廣闊的標(biāo)的進(jìn)行配置。要知道，AI畢竟還是成長型行業(yè)，在發(fā)展過程中不可避免面臨激烈的角逐，而只有偏龍頭的企業(yè)，才能縮小我們“踩雷”的風(fēng)險，提高投資的安全邊際。
另外，這也并不意味著硬件就完全失去了機(jī)會，從互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展進(jìn)程來看，硬件和軟件多呈現(xiàn)交替式發(fā)展，你方唱罷我登場，軟件的火爆最終還是會以算力激增的方式反哺硬件。所以像云計算ETF（159890）這樣含有一定硬件標(biāo)的的ETF，長期看，最近的回調(diào)或許還是個上車機(jī)遇。
