?
“畢竟股票風(fēng)險(xiǎn)太大，老百姓也不敢把大部分錢拿去買股票基金，能不能推薦一些債券基金?！?/p>
說實(shí)話，日常投資生活中，能做好股票和債券的資產(chǎn)配置，在大部分的時(shí)間里面，我們可以從容的在二級市場里切換，比如2008年下半年股災(zāi)，比如2015年下半年股災(zāi)，比如2020/2/3股災(zāi)，所有這些時(shí)間，債券收益都非常的好（具體原因，在這里不做過多討論請大家爬墻觀看《債多不愁》板塊的文章（債多不愁|關(guān)于爺爺?shù)墓适拢?/p>
所以，今天開始，我們將重磅推出去過3年最強(qiáng)的中長期純債基金和過去3年最強(qiáng)短期債券基金。中長期純債，可以用作銀行理財(cái)?shù)奶娲Ｄ昃?，預(yù)期收益率在5%-8%，債券牛市可以到10%以上；短債基金，可以作為貨幣市場基金和短期流動性的替代。在這里加一句銀行理財(cái)，銀行理財(cái)是可以投資非標(biāo)資產(chǎn)的，也就是買信托計(jì)劃（或類信托計(jì)劃），這類資產(chǎn)收益率高于部分債券，而且沒有波動。當(dāng)債券市場利率下行，債券價(jià)格上升時(shí)，買債券基金更劃算，當(dāng)市場利率提升，債券價(jià)格下降時(shí)，銀行理財(cái)收益會更高，更確定。
不過，銀行理財(cái)隨著1990年至今30年的發(fā)展，給客戶的“絕對安全”的體驗(yàn)還是深入民心，短期難以撼動，不過，隨著資管新規(guī)的落地，隨著各大銀行理財(cái)子公司的成立，隨著凈值化理財(cái)?shù)耐瞥?，這種優(yōu)勢逐步在縮小（但是依然有），債券基金的競爭力正在逐步增強(qiáng)。
簡析債券的收益來源
1、票息收益
所謂債券，就是你把錢借給別人，對方承諾在一定期限償還，并定期支付約定的利息。利率越高，收益越多。
2、資本利得
債券發(fā)行后可以進(jìn)入二級市場（主要是銀行間市場和交易所市場）流通，而債券交易價(jià)格每天市場利率都是有關(guān)的。因?yàn)殂y行間市場是全國最大的債券交易市場，而且全部是機(jī)構(gòu)投資者來交易，不對公眾開放，所以，我們普通的老百姓對債券的利率價(jià)格關(guān)系并不敏感。
但是，當(dāng)市場的借貸利率（比如十年期國債收益率或者每天的shibor利率）降低時(shí)，債券的價(jià)格（估值）會上升（相當(dāng)于股票漲了）；反之，市場的借貸利率上升時(shí)，債券的價(jià)格會下降，這樣，債券交易的雙方就可以掙到買賣差價(jià)(資本利得）。
3、杠桿收益
債券投資中，投資人員可以把手中的債券抵押/質(zhì)押給別人，支付一定的融資成本，拿到額外的現(xiàn)金，用這些現(xiàn)金可以繼續(xù)投資；在這個(gè)過程中，只要投資的資產(chǎn)收益率大于融資成本，投資人員就可以利用杠桿“空手套白狼”再次增厚自己的投資收益。比如，你有100元，買了一個(gè)債券，把手中的債券抵押給別人，拿到90元，利息是3%/年，然后用90元買了一個(gè)5%/年的債券，這樣，如果投資一切順利，就多賺了2%/年的利息。
4、可轉(zhuǎn)債
可轉(zhuǎn)債/可交換債是一類特殊的債券，它具有權(quán)益屬性，股市上漲的時(shí)候會跟隨股市一起上漲（當(dāng)然跌的時(shí)候也一起跌），部分債券產(chǎn)品在看好股市的時(shí)候會買入可轉(zhuǎn)債來增強(qiáng)投資收益。
各位，所有基金經(jīng)理就是在上面這四個(gè)方面努力為投資者實(shí)現(xiàn)更好的收益，爭取做到“拿到更好的資源”（票息高）、判斷利率走勢（資本利得）、通過杠桿加強(qiáng)收益、適當(dāng)利用可轉(zhuǎn)債，同時(shí)，要防止債券違約，在利率上行的時(shí)候更好的應(yīng)對、盡最大可能降低融資成本（尤其加杠桿的時(shí)候），最終，通過日積月累、一點(diǎn)一滴的投資，為大家創(chuàng)造“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！薄?/p>
話說，債券基金經(jīng)理其實(shí)比股票的更苦的，信息量更大，操的心更多，收費(fèi)便宜的多得多，所以，請大家，且買且珍惜。大家只看到基金經(jīng)理似乎光環(huán)四繞，沒看見他們掉的頭發(fā)比您多就是了。
言歸正轉(zhuǎn)，本文所有信息來自萬得數(shù)據(jù)庫。
一、市場概覽
萬得里面的純債基金包括“中長期純債基金”和“短期純債基金”，簡單說，中長期純債基金投資的債券一般期限更長（3-10年），收益率也更高（4%-8%），適合長期作為理財(cái)?shù)奶娲欢唐诩儌鹜顿Y標(biāo)的一般期限較短（一般1年以內(nèi)），收益也相對較低，是貨幣市場基金（或者余額寶）的替代。
截至2020/2/12日，整個(gè)市場有1847只長期純債基金，整個(gè)規(guī)模4.05萬億。
二、top100
我們按照近1年前100名，近2年前100名，近3年前100名，分別標(biāo)注，三個(gè)排名全部入選的基金有23只，名單如下：
接著，因?yàn)槲覀冃枰刻於伎梢再I入的品種，所以，我們把其中定期開放的基金剔除出去；之后的名單如下：
同時(shí)，對于債券來講，在銀行間市場，出手那就是1000萬以上，而公募基金投資于同一只債券的比例不能超過10%，所以，規(guī)模太小是不容易找到交易對手的（都不好意思和別人打招呼），所以，我們同時(shí)剔除掉規(guī)模2億（一只債券最多出手2000萬)以下的基金：
我們再看下基金經(jīng)理，上面11個(gè)基金份額中，萬家鑫璟純債A/C的基金經(jīng)理周潛瑋2018年7月11日才開始執(zhí)掌本基金，所以過去3年的業(yè)績中，只有1年半是他的，剔除。另外，中歐強(qiáng)瑞多策略的基金經(jīng)理趙國英2018年8月21日才出任本基金經(jīng)理，屬于同樣的情況，剩余8個(gè)份額過去3年的業(yè)績?nèi)渴怯涩F(xiàn)任基金經(jīng)理操作。
好了，終于可以推出我們最強(qiáng)的純債基金榜單了：
心里有點(diǎn)小激動，我們開分析一下這個(gè)榜單，
第一個(gè)要說的是，鵬華豐融太強(qiáng)了，過去1年、2年、3年的收益率分別為10.93%、30.01%和37.13%，而且排名全部都是第一。3年累計(jì)回報(bào)37.13%，每年10%以上，拜倒拜倒，請記住這個(gè)基金經(jīng)理的名字叫劉濤。
第二，8個(gè)份額，6只基金（合并），其中鵬華3只，富國2只，南方1只，這三家基金公司在債券投資方面確實(shí)是強(qiáng)項(xiàng)。
第三，債券基金競爭真的很激烈，大家看榜單中過去3年業(yè)績排行，第3名到第6名，收益率只差2個(gè)百分點(diǎn)，如果把全部的債券基金加起來，基本1個(gè)百分點(diǎn)就差好幾名，真的是異常慘烈。
第四，有點(diǎn)遺憾的是，這8個(gè)份額中只有2個(gè)能買，其它全部限制申購，只有鵬華產(chǎn)業(yè)債每天可以申購5000元和鵬華豐祿每天可以申購1000元。
what a pity!
逼不得已，我只能放松條件，把每年入選的基金數(shù)量從100只放松到200只，之后再剔除定開基金，剔除規(guī)模2億以下基金，剔除過去3年更換國基金經(jīng)理的基金，再統(tǒng)計(jì)出可購買的基金名單，如下：
好了，各位，銀行理財(cái)?shù)氖找媛室呀?jīng)從曾經(jīng)的6%，5%降到4%，3%的區(qū)間了，如果您已經(jīng)對未來這種長期收益率下降有了一絲覺察，畢竟歐洲、日本已經(jīng)是負(fù)利率了，那么請開始關(guān)注債券基金吧。大家說的有道理，權(quán)益基金風(fēng)險(xiǎn)太大，無法“托付終生”，讓我們早點(diǎn)認(rèn)識債券基金，它將會是您可以長期依靠的“貼心人兒”！
需要精確的基金健診，請聯(lián)系本公眾號。
正念投資的讀者都在看
債多不愁|如果，2018，您選擇了債券投資
債多不愁|關(guān)于爺爺?shù)墓适?/p>
唯基解密2：不得不說的“東方紅”
唯基解密2：易方達(dá)——張坤，論持續(xù)的打擊力。
唯基解密2|2017-2019，最強(qiáng)基金經(jīng)理
正念行研|：太陽紙業(yè)，外廢進(jìn)口收緊，行業(yè)格局改善
浙江龍盛：老婆，省件衣服來投資吧？
安井食品：老板，來份魚丸粗面！
