什么是交易計(jì)劃 1點(diǎn)
交易計(jì)劃是交易者用來(lái)做出明智決策的一貫的指導(dǎo)方針。它由兩個(gè)部分構(gòu)成：首先，是交易系統(tǒng)，即提供買(mǎi)進(jìn)與賣(mài)出信號(hào)的交易方法。其次，是資金管理參數(shù)。進(jìn)場(chǎng)、出場(chǎng)、止損點(diǎn)設(shè)置、部位規(guī)模、通常的風(fēng)險(xiǎn)程度都在其范疇之中。交易計(jì)劃還包括所要進(jìn)行的交易的市場(chǎng)或行情類(lèi)型。交易者的心理特質(zhì)和交易風(fēng)格也要計(jì)算在內(nèi)。還包括一項(xiàng)在交易時(shí)經(jīng)常被忘記的部分：如何評(píng)估交易績(jī)效。只有在錯(cuò)誤中吸取教訓(xùn)，才能取得進(jìn)步。所以事后評(píng)估很重要。逐個(gè)來(lái)說(shuō)，所有這些都是交易時(shí)的重要方面，如果把它們成功的結(jié)合在一起，你自然會(huì)成為贏家。
交易計(jì)劃是需要定制的，因?yàn)槊總€(gè)交易者都有其不同的交易方法和風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)。交易計(jì)劃如果不符合交易者的風(fēng)格和思想，將會(huì)很難去遵守。一套好的交易計(jì)劃，會(huì)使交易者發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)，并使其避免不利狀況。交易計(jì)劃不會(huì)朝令夕改，因其包括交易系統(tǒng)與資金管理方法在內(nèi)。行動(dòng)計(jì)劃則不然，它是根據(jù)每天市況變化而制定。包括：調(diào)整止損點(diǎn)，了解在重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布后如何應(yīng)對(duì)，等待行情拉回趨勢(shì)線附近才進(jìn)場(chǎng)。
交易計(jì)劃相當(dāng)于一名交易者的商業(yè)計(jì)劃。就好像是幾乎每個(gè)成功商人都有一套商業(yè)計(jì)劃一樣，交易者應(yīng)該有一套交易計(jì)劃。如果你想說(shuō)服某人投資供你操作進(jìn)行交易，采用交易計(jì)劃書(shū)則是最好的方法。商品交易顧問(wèn)揭示的說(shuō)明文件，便是很有效的精心設(shè)計(jì)的交易計(jì)劃，因?yàn)榻灰子?jì)劃的所有項(xiàng)目都包含在其中。
制定交易計(jì)劃
制定交易計(jì)劃是費(fèi)時(shí)費(fèi)力的。因一些人只想立即獲利，所以他們寧愿去馬上交易，而不愿去制定交易計(jì)劃。忽略制定交易計(jì)劃是錯(cuò)誤的，因?yàn)樗麄兪チ酥笇?dǎo)方針，交易很盲目。制定書(shū)面的計(jì)劃可以幫助你保持遵守明確的規(guī)則。當(dāng)市況不好或迷失自己時(shí)，可以幫助你避免做出情緒化的決策。
交易計(jì)劃并非必須是書(shū)面的，但書(shū)面的計(jì)劃，內(nèi)容明確，便于定期評(píng)估。如果你還沒(méi)有寫(xiě)書(shū)面計(jì)劃，我強(qiáng)烈推薦你應(yīng)該采取書(shū)面形式。即使是一套簡(jiǎn)單的計(jì)劃，也要比無(wú)計(jì)劃好得多。至少你應(yīng)該知道每筆交易的風(fēng)險(xiǎn)程度和哪些市況是可以交易的。一個(gè)交易計(jì)劃可以簡(jiǎn)單如下：開(kāi)盤(pán)30分鐘后，只要市場(chǎng)開(kāi)低，并進(jìn)人價(jià)格區(qū)間的上半部，則買(mǎi)進(jìn)1口合約；如價(jià)格跌破當(dāng)日最低價(jià)，則賣(mài)出或在收盤(pán)賣(mài)出。
盡管簡(jiǎn)單，但這卻是交易計(jì)劃，它包含了交易策略，資金管理參數(shù)，部位規(guī)模。交易者可以每天都遵循這套交易計(jì)劃，而不用很辛苦的考慮應(yīng)該做什么。但是，擬訂一套更完整更專(zhuān)業(yè)的交易計(jì)劃，你就得回到“說(shuō)服某人給你投資，用以進(jìn)行交易”的概念上。供給你資金操作交易的投資人，應(yīng)該確切了解以下幾件事：
※你將如何交易？※你采用什么類(lèi)型的交易系統(tǒng)？※你將在哪些市場(chǎng)交易？
※你將承擔(dān)多大風(fēng)險(xiǎn)？※你損失會(huì)有多少？※你預(yù)期的操作績(jī)效如何？
※交易成本有多少？※無(wú)法預(yù)期變數(shù)的可能性？※你將如何預(yù)防全部虧損？
※立即承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有多少？※你將在多少個(gè)市場(chǎng)交易？※部位持有時(shí)間如何？
想一想，如果你已先知道所有這些問(wèn)題的答案，你的交易績(jī)效將會(huì)提高多少。如果遵守交易計(jì)劃，擬訂好交易策略，開(kāi)盤(pán)時(shí)只需清楚進(jìn)場(chǎng)時(shí)間和出場(chǎng)點(diǎn)，并調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)就行了。花時(shí)間制定一份優(yōu)良的交易計(jì)劃，將使交易更簡(jiǎn)單。
交易計(jì)劃要素
交易方法或系統(tǒng)首先是你用于交易的交易系統(tǒng)。所謂交易系統(tǒng)，剝?nèi)テ渖衩氐耐庖?，?shí)質(zhì)上就是一套使你明了進(jìn)場(chǎng)、出場(chǎng)條件的規(guī)則。接下來(lái)的兩個(gè)章節(jié)將討論如何建立和反復(fù)測(cè)試交易系統(tǒng)。交易者所需的交易系統(tǒng)，不僅限于一套，針對(duì)不同的市場(chǎng)狀況，可以采用不同的交易系統(tǒng)。交易系統(tǒng)不必太機(jī)械化，但必須建立在能清楚說(shuō)明做多或放空的條件的基礎(chǔ)上。挑選最適合你的交易風(fēng)格和技術(shù)指標(biāo)建立一套讓自己滿意的交易系統(tǒng)。
根據(jù)歷史資料測(cè)試你的系統(tǒng)。如果它在過(guò)去不能良好工作，將來(lái)也不可能適用?；蛟S你可以從另一個(gè)壞方法中學(xué)會(huì)這一點(diǎn)，即通過(guò)在市場(chǎng)上賠錢(qián)。比指導(dǎo)你進(jìn)場(chǎng)交易更重要的是，系統(tǒng)要能夠指導(dǎo)你出場(chǎng)。不要忽視出場(chǎng)，它正是交易成敗的分水嶺。一套好交易系統(tǒng)應(yīng)該能夠指導(dǎo)你盈利、擺脫失利，進(jìn)行不虧損的交易。在進(jìn)場(chǎng)交易前就應(yīng)該知道在什么情況下，在哪里出場(chǎng)。在交易前最好是預(yù)先設(shè)定出場(chǎng)原則，這樣交易者可以輕松得多；也無(wú)須謹(jǐn)小慎微并擔(dān)心市場(chǎng)行情的每一檔跳動(dòng)。有了交易系統(tǒng)，你將知道你每天該怎樣交易，沒(méi)什么值得驚訝的。如果特定的條件適合，你就進(jìn)場(chǎng)。除非市場(chǎng)符合這些條件或規(guī)范，否則就不采取任何行動(dòng)。
重復(fù)強(qiáng)調(diào)，交易方法不必是正式的、電腦化機(jī)械性系統(tǒng)，它可以是任何你所運(yùn)用的交易觀點(diǎn)，但是它必須在任何時(shí)候都是一致的。它可以簡(jiǎn)單如下：開(kāi)盤(pán)30分鐘后，只要市場(chǎng)開(kāi)低，進(jìn)人價(jià)格區(qū)間的上半部，則買(mǎi)進(jìn)；如價(jià)格跌破當(dāng)日最低點(diǎn)，則認(rèn)賠出場(chǎng)；如價(jià)格進(jìn)入平均真實(shí)區(qū)間的最高20％內(nèi)，則獲利了結(jié)，否則就在收盤(pán)出場(chǎng)。
你可以采用12套甚至更多這種計(jì)劃。最重要的是，它們都設(shè)定在你的交易計(jì)劃之內(nèi)，并能運(yùn)用其獲利。
資金管理盡管交易系統(tǒng)在交易計(jì)劃中是很重要的部分，但其基礎(chǔ)是資金管理計(jì)劃。我將在第16、第17章論證這一點(diǎn)。缺少資金管理，不管你有多高的交易技巧，成為失敗者的可能性仍然很高。交易者需要了解如何使用資本、可承受的風(fēng)險(xiǎn)程度、有多少合約或股份可交易、何時(shí)增大部位規(guī)模、哪只個(gè)股或哪個(gè)市場(chǎng)是其有能力去操作的。一份資金管理計(jì)劃可以馬上告訴你，你能夠同時(shí)在多少個(gè)市場(chǎng)從事交易以及每一個(gè)市場(chǎng)中你可以承受多少風(fēng)險(xiǎn)。
制定資金管理計(jì)劃時(shí)，要投人時(shí)間并集中注意力，務(wù)求周詳。資本分配的百分率要詳細(xì)而精確并清楚每個(gè)市場(chǎng)或每類(lèi)市場(chǎng)有多少口合約可交易。了解如何運(yùn)用適當(dāng)?shù)牟课灰?guī)模是資金管理很重要的部分，并且是你操作成敗的關(guān)鍵。如果交易數(shù)量超過(guò)自己能夠負(fù)擔(dān)的范圍，你會(huì)輕易陷人危機(jī)。所以，你要注意這點(diǎn)。
擬訂資金管理計(jì)劃是開(kāi)始交易前就應(yīng)該做好的。除非預(yù)先就明了其風(fēng)險(xiǎn)，否則，就是自尋煩惱。很多交易者的失敗，就是因?yàn)闆](méi)有足夠的資金來(lái)支持其交易方法，從而使風(fēng)險(xiǎn)暴露程度太大，草草結(jié)束，不知其所以然。制定資金管理計(jì)劃可使你了解任何特定時(shí)期你所能負(fù)擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度，以及你可以負(fù)擔(dān)的虧損。只要你事先計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)，便可阻止自己虧掉全部資本。
何種市場(chǎng)適合交易一些交易者有很好的交易策略，但卻不知道應(yīng)在哪個(gè)市場(chǎng)或哪種股票來(lái)進(jìn)行交易。市場(chǎng)彼此之間都有著不同的波動(dòng)：一些市場(chǎng)走勢(shì)明顯，具有趨勢(shì)，另一些波浪起伏，不斷變化。某些市場(chǎng)不穩(wěn)定，當(dāng)日沖銷(xiāo)的獲利潛能較高，但風(fēng)險(xiǎn)也很大。一些市場(chǎng)的流動(dòng)性很差，應(yīng)避免交易。你想挑選哪些股票或商品來(lái)進(jìn)行交易是你交易計(jì)劃的主題。交易對(duì)象可以只是簡(jiǎn)單的原油、所有半導(dǎo)體類(lèi)股、或是平均真實(shí)區(qū)間超過(guò)2美元，日成交額超過(guò)100萬(wàn)股的任何股票。無(wú)論你計(jì)劃交易什么，你都應(yīng)該預(yù)先決定。這樣你在開(kāi)盤(pán)時(shí)期就能把注意離集中在哪些市場(chǎng)行情上，不用為尋找市場(chǎng)而擔(dān)心。對(duì)于這些市場(chǎng)，你應(yīng)該確定你的系統(tǒng)經(jīng)過(guò)在市場(chǎng)上反復(fù)測(cè)試是運(yùn)行良好，可獲利的。我曾交易一些類(lèi)股，在這些類(lèi)股里我觀察大約5-10只股票。我每天交易的股票大致相同。唯一例外的是，某些具有特殊消息題材的值得交易的股票。期貨方面，這些天只考慮債券、原油、和股價(jià)指數(shù)。
持有期間交易計(jì)劃需確定的還有主要交易時(shí)間架構(gòu)和平均持有期間。主要時(shí)間架構(gòu)取決于個(gè)人因素，持有期間則通常依賴于你交易的時(shí)間架構(gòu)。如果你與沃倫?巴菲特一樣，有效部位可能持有20年；如果你是超短線交易者，可能只準(zhǔn)備賺個(gè)6-10檔跳動(dòng)。由20年到2-3分鐘之間的每種時(shí)間，可能都是某些人特別偏愛(ài)的持有期間。如果你喜歡采用60分鐘走勢(shì)圖，成功部位的持有時(shí)間可能是45-90分鐘，失敗部位則在30分鐘內(nèi)認(rèn)賠。這些期間并非完全沒(méi)有彈性，它們只是反映個(gè)人交易風(fēng)格的參考準(zhǔn)則。就我個(gè)人而言，成功的當(dāng)日沖銷(xiāo)部位，典型的持有時(shí)間大約在90-120分鐘之間，較長(zhǎng)期的部位大約持有3-5天，對(duì)于個(gè)別部位，持有時(shí)間可能較長(zhǎng)或較短，上述數(shù)據(jù)只是平均值。
風(fēng)險(xiǎn)因素就如現(xiàn)實(shí)生活的其他層面一樣，你永遠(yuǎn)都必須考慮最糟的情況。交易計(jì)劃必須考慮最糟情況，不論這些因素是否是你所能夠控制的。只要知道相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素，至少就能準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)。如果事先沒(méi)有想到，一旦發(fā)生時(shí)，往往就不知道如何是好。你對(duì)于行情的判斷可能完全精確，但某項(xiàng)恐怖活動(dòng)事件可能破壞一切。某些事故，你根本無(wú)能為力，但必須預(yù)先知道，金融市場(chǎng)什么事情都可能發(fā)生。
可能發(fā)生的一些意外事故：
※從事交易可能讓你賠錢(qián)，如果你沒(méi)有賠錢(qián)的心理準(zhǔn)備，根本不要考慮金融交易。
※你有一套非常好的趨勢(shì)跟蹤交易系統(tǒng)，但找不到一個(gè)具有明確趨勢(shì)的市場(chǎng)。
※聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行突然宣布調(diào)降利率。※市場(chǎng)跳空穿越你的止損點(diǎn)（停止點(diǎn)）。
※行情波動(dòng)突然轉(zhuǎn)猛，風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大為3倍。
※市場(chǎng)連續(xù)鎖住停板，你已經(jīng)3天無(wú)法出場(chǎng)，每口合約損失比預(yù)期多出3000美元。
※傭金費(fèi)用太高?！驮诮?0口合約的多頭部位之后，你的電腦死機(jī)，然后市場(chǎng)跟著崩潰。
※交易所的數(shù)據(jù)被老鼠咬掉，造成整個(gè)交易停擺?！闼钟械墓善?，因故暫停交易兩天。
※全美國(guó)第7大的公司宣布倒閉。
※家里可能發(fā)生特殊事件，讓你情緒完全喪失平衡，甚至無(wú)法正常從事交易。
這些事件看起來(lái)都不太容易發(fā)生，但我可以告訴各位，上述事件都曾經(jīng)發(fā)生在我身上。
成本交易計(jì)劃必須考慮成本的問(wèn)題，第13章討論交易系統(tǒng)歷史測(cè)試的過(guò)程中，將談到交易成本對(duì)于操作績(jī)效的影響。目前讀者至少也應(yīng)該了解交易費(fèi)用是不可忽略的項(xiàng)目。交易計(jì)劃應(yīng)該想辦法盡量了解降低這方面的相關(guān)成本。最常見(jiàn)的交易成本就是傭金費(fèi)用，但也不要忘了滑移價(jià)差與其他費(fèi)用。另外，還有一些交易相關(guān)費(fèi)用也要考慮，例如：即時(shí)報(bào)價(jià)與分析軟件。你準(zhǔn)備如何處理這些費(fèi)用呢？直接由交易賬戶內(nèi)扣減，或運(yùn)用其他的資金安排？
評(píng)估交易操作續(xù)效交易計(jì)劃內(nèi)應(yīng)該規(guī)定每隔多久評(píng)估一次操作績(jī)效。這方面的評(píng)估沒(méi)有必要記錄為日記形式（雖然建議這么處理），但至少要有一套方法評(píng)估最近的交易，了解自己哪里做得對(duì)、哪里做錯(cuò)了。由未平倉(cāng)部位開(kāi)始，注意部位是否仍然處于當(dāng)初設(shè)定的參數(shù)范圍內(nèi)。如果不是或部位建立當(dāng)初的理由已經(jīng)不復(fù)存在，就必須更嚴(yán)格監(jiān)督或想辦法出場(chǎng)。至于多久評(píng)估一次，主要是取決于交易的時(shí)間結(jié)構(gòu)。持有時(shí)間較長(zhǎng)的部位，或許只要每天評(píng)估一次，對(duì)于極短線的交易者來(lái)說(shuō)，可能需要不斷進(jìn)行評(píng)估。
隨時(shí)需要評(píng)估的事項(xiàng)：
※價(jià)格是否達(dá)到目標(biāo)區(qū)？※是否已經(jīng)近目標(biāo)區(qū)而需要更嚴(yán)密觀察？※是否需要加碼或減碼？
※是否按照計(jì)劃發(fā)展？※資金運(yùn)用到其他方面，績(jī)效是否更理想？※現(xiàn)在就應(yīng)該出場(chǎng)，或再持有一段時(shí)間？
※行情是否逼近止損點(diǎn)?※你是否忽略止損點(diǎn)（停止點(diǎn)）?※減價(jià)格波動(dòng)程度是否發(fā)生變化？
評(píng)估未平倉(cāng)部位之后，接下來(lái)考慮虧損部位。如果虧損部位能夠正確而立即的認(rèn)賠，就可以視為成功。對(duì)我來(lái)說(shuō)，這些也是最重要的交易，因?yàn)榱⒓凑J(rèn)賠是我希望自己永遠(yuǎn)能夠具備的能力。一筆原本可能演變?yōu)橹卮筇潛p的交易，最好能立即認(rèn)賠，我覺(jué)得這比獲利部位更值得驕傲。我會(huì)記住經(jīng)驗(yàn)，牢牢記住那些促使我斷然認(rèn)賠的市況或現(xiàn)象。將來(lái)只要見(jiàn)到類(lèi)似情況，我期望自己仍然能夠采取正確的認(rèn)賠行動(dòng)。由于我經(jīng)常會(huì)讓小賠部位演變?yōu)榇筚r，所以我非常重視這方面的評(píng)估。如果我讓某筆交易發(fā)展到幾乎不可收拾的局面，就要深人反省，絕對(duì)不允許自己重蹈覆轍。接下來(lái)，應(yīng)該評(píng)估那些操作不恰當(dāng)?shù)牟课?，不論最后結(jié)果是賺或是賠。我希望自己將來(lái)不會(huì)重復(fù)類(lèi)似的錯(cuò)誤（知易行難）。最后才會(huì)評(píng)估獲利交易，想辦法汲取其中的教訓(xùn)。這類(lèi)評(píng)估花的時(shí)間不多，頂多是收盤(pán)后的幾分鐘，而且絕對(duì)值得。沒(méi)有評(píng)估自己進(jìn)行的交易，就不明白行為的對(duì)錯(cuò)。不要只是單純的評(píng)估交易，還必須隨時(shí)注意交易計(jì)劃是否仍然有效。你之所以發(fā)生虧損，問(wèn)題可能出在交易計(jì)劃本身。
