廣匯股份：欲剝離房地產(chǎn)_變身新能源

　　江怡曼

　　新疆本地股加上新能源概念，讓廣匯股份（600256.SH）在新疆板塊中“大放異彩”。今年1月份以來(lái)至4月16日，廣匯股份的股價(jià)已經(jīng)從23.18元，上漲到了31.92元，漲幅達(dá)39.39%。

　　而該公司也是華夏系的“心頭所愛”——華夏系旗下共有5只基金蜂擁其中。

　　“在新疆區(qū)域振興及發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)下，公司將會(huì)受益即將出臺(tái)的一系列相關(guān)政策。”安信證券分析師譚志勇認(rèn)為。

　　對(duì)清潔能源“情有獨(dú)鐘”

　　翻開廣匯股份最新發(fā)布的年報(bào)，會(huì)發(fā)現(xiàn)其去年業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)并非來(lái)自于新能源，而主要得益于房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的高景氣。

　　據(jù)了解，受全國(guó)和新疆房地長(zhǎng)市場(chǎng)強(qiáng)勁復(fù)蘇的影響，公司商品房銷售業(yè)務(wù)大幅提升，銷售量和銷售單價(jià)大幅增長(zhǎng)，銷售收入與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均有所提高。房地產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)所占比例由2008年度的9.54%和13.65%，提高到了48.26%和72.61%。

　　然而，公司一向看重的天然氣業(yè)務(wù)卻因?yàn)橐夯烊粴怃N售量和銷售價(jià)格的“雙降”而使得營(yíng)業(yè)收入及營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均出現(xiàn)大幅下降，該項(xiàng)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)所占比重由2008年度的46.99%和61.87%，下降到20.89%和15.31%。

　　盡管如此，公司仍然表達(dá)了對(duì)新能源的“癡心一片”。

　　“清潔能源是我們的發(fā)展方向，今后我們?cè)陧?xiàng)目的選擇和把握上將更加注重對(duì)市場(chǎng)的把握。”公司證券辦公室工作人員表示，公司今后將發(fā)展成為以液化天然氣為核心產(chǎn)品的能源類上市公司。

　　公司的確在新能源方面“鉚足了勁”。繼去年收購(gòu)哈薩克斯坦齋桑油氣區(qū)塊49％的權(quán)益后，公司擬于今年以不低于11.47元/股的價(jià)格，非公開發(fā)行1億股~3億股，募資不超過(guò)25億元，用于建設(shè)“年產(chǎn)120萬(wàn)噸甲醇/80萬(wàn)噸二甲醚(煤基)項(xiàng)目”。

　　據(jù)了解，公司是在2002年左右進(jìn)入到液化天然氣行業(yè)，目前是中國(guó)最大的陸基液化天然氣能源供應(yīng)商。廣匯股份董事長(zhǎng)王力源認(rèn)為，區(qū)域概念現(xiàn)在很熱，如果能夠借助一系列國(guó)家扶持新疆即將出臺(tái)的政策和低碳經(jīng)濟(jì)政策，廣匯股份將會(huì)因?yàn)檎咧С侄@得更快的速度和更多的機(jī)會(huì)。

　　既然要專注于新能源，公司今后將逐漸剝離房地產(chǎn)行業(yè)業(yè)務(wù)。此前公司曾為此表態(tài)，除廣匯美居物流園配套建設(shè)項(xiàng)目之外，公司將不再擁有亦不再購(gòu)置新的土地資源用作開發(fā)房地產(chǎn)。并將于適當(dāng)時(shí)機(jī)將所持有的新疆廣廈房地產(chǎn)交易網(wǎng)絡(luò)有限公司45%股權(quán)和新疆億科房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司100%股權(quán)剝離。

　　華夏系“心頭所愛”

　　從資金面來(lái)看，廣匯股份也甚有“看頭”。除了一直是“基金重倉(cāng)股”，更是“華夏系”的“心頭所愛”。在去年第四季度，共有5只華夏基金集體入駐，當(dāng)中包括明星基金經(jīng)理王亞偉所掌管的華夏大盤、華夏策略。

　　公司去年年報(bào)顯示，十大流通股股東中“華夏系”資金已經(jīng)占據(jù)了3個(gè)席位，且全部為新進(jìn)駐。其中，王亞偉掌管的華夏大盤持1620.97萬(wàn)股，持股比例高達(dá)2.93%，系公司第三大流通股股東；華夏平穩(wěn)持900.69萬(wàn)股，持股比例為1.63%；華夏紅利則持有524.27萬(wàn)股，持股比例為0.95%。

　　除了上述三只基金之外，根據(jù)華夏基金披露的年報(bào)，“華夏系”尚有華夏策略、華夏復(fù)興分別持有公司496萬(wàn)股、500萬(wàn)股。

　　也就是說(shuō)，截至去年年底，廣匯股份獲得了5只華夏基金的入駐，合計(jì)持有4041.80萬(wàn)股，占公司流通股本的7.31%。

　　光大證券分析師程磊認(rèn)為，隨著哈密煤化工、哈薩克斯坦油氣田項(xiàng)目，吉木乃液化天然氣項(xiàng)目投產(chǎn)，公司的盈利能力將越來(lái)越強(qiáng)，相匹配的市值也越來(lái)越大。而且隨著國(guó)家對(duì)新疆區(qū)域振興的重視，新疆地區(qū)將獲得超常規(guī)發(fā)展，作為新疆能源化工公司的廣匯股份也將從中受益。

　　安信證券預(yù)計(jì)，公司2010年、2011年的每股收益分別為0.67元、1.92元。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　化工產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司的影響較大，項(xiàng)目投產(chǎn)日期的推遲以及油價(jià)波動(dòng)均會(huì)對(duì)公司的盈利帶來(lái)較大的影響。