● 帝龍新材：未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性高 擬向新能源領(lǐng)域拓展
通過(guò)對(duì)帝龍新材(002247)的實(shí)地調(diào)研，行業(yè)分析師獲悉，今年以來(lái)，公司產(chǎn)能利用率較高，考慮到在成都和北京都建設(shè)了新產(chǎn)能，未來(lái)公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的確定性高，預(yù)計(jì)2010-2011年EPS分別為0.66元和0.79元。
此外，需要提示的是，公司計(jì)劃向新能源領(lǐng)域擴(kuò)張，目前已經(jīng)找到了兩個(gè)方向：一，節(jié)能環(huán)保材料，建筑節(jié)能是重點(diǎn)；二，新能源，太陽(yáng)能業(yè)務(wù)正在規(guī)劃中。
重要等級(jí)：★★★☆☆
【投資建議】公司70%多的營(yíng)業(yè)收入來(lái)自裝飾紙產(chǎn)品，由于今年原材料漲價(jià)因素，裝飾紙毛利率有所下滑；該業(yè)務(wù)盈利的增長(zhǎng)將主要依賴于產(chǎn)能的擴(kuò)張和產(chǎn)能利用率的提高；今年公司在成都的生產(chǎn)基地3條生產(chǎn)線即將投產(chǎn)，再考慮配套博洛尼、科寶的北京生產(chǎn)基地，裝飾紙產(chǎn)能將增加3000多噸，帶動(dòng)銷量增長(zhǎng)超過(guò)30%；從而保障了未來(lái)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。新能源領(lǐng)域公司發(fā)展目標(biāo)在節(jié)能材料，成長(zhǎng)性較為突出，但還需強(qiáng)化營(yíng)銷才能提升該業(yè)務(wù)的盈利水平！
● 卓翼科技：募投項(xiàng)目將形成大批量交付能力
有研究員表示，卓翼科技(002369)在精密制造及快速交付能力方面具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?，F(xiàn)有的規(guī)模和精密制造設(shè)備決定了其在中小批量定制方面具有低成本和快速交付能力方面的優(yōu)勢(shì)。募投項(xiàng)目將形成大批量交付能力提升公司競(jìng)爭(zhēng)力。本次公司IPO募集資金項(xiàng)目為投資深圳生產(chǎn)基地技術(shù)改造項(xiàng)目、網(wǎng)絡(luò)通信產(chǎn)品生產(chǎn)基地項(xiàng)目和消費(fèi)電子產(chǎn)品生產(chǎn)基地項(xiàng)目等項(xiàng)目。項(xiàng)目建成后，公司定單承接能力與成本控制將顯著增強(qiáng)，從而提升在核心客戶中的主力供應(yīng)商地位。其中深圳項(xiàng)目投資將見(jiàn)效較快。
重要等級(jí)：★★★☆☆
【投資建議】公司1 季度已經(jīng)出現(xiàn)訂單積壓的現(xiàn)象，產(chǎn)能瓶頸是制約公司1 季度業(yè)績(jī)有更好表現(xiàn)的主要因素。對(duì)于公司來(lái)講，成長(zhǎng)主線是產(chǎn)能擴(kuò)張；公司計(jì)劃在未來(lái)三年實(shí)現(xiàn)3 倍以上的產(chǎn)能擴(kuò)張，至2012 年僅深圳產(chǎn)能即可達(dá)09 年全公司產(chǎn)能3 倍。長(zhǎng)期看好公司發(fā)展，上市帶來(lái)的融資優(yōu)勢(shì)能支撐持續(xù)的產(chǎn)能擴(kuò)張，09 年收入5 億，目前32億的總市值，有較大上升空間！
● 彩虹股份：昔日輝煌有望在不遠(yuǎn)的未來(lái)再現(xiàn)
彩虹股份(600707)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)輕裝上陣，玻璃基板將在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間成為公司發(fā)展的巨大動(dòng)力；而利用國(guó)家及地方對(duì)新型OLED顯示器件的政策扶持，搶占國(guó)內(nèi)OLED產(chǎn)業(yè)制高點(diǎn)的另一宏偉藍(lán)圖也逐步展開(kāi)。作為國(guó)家重要扶持的顯示器件領(lǐng)域的央企，彩虹股份乃至集團(tuán)目前處于公司轉(zhuǎn)型以及國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的雙重契機(jī)，昔日輝煌有望在不遠(yuǎn)的未來(lái)再現(xiàn)。保持對(duì)公司的持續(xù)關(guān)注，暫仍維持前期2010-12年分別為0.08、0.7、1.52元的預(yù)測(cè)與“買入-B”的投資評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)22元。
重要等級(jí)：★★★★☆
【投資建議】公司玻璃基板項(xiàng)目進(jìn)展順利，三地生產(chǎn)線有望9月份點(diǎn)火，全部生產(chǎn)線有望實(shí)現(xiàn)提前投產(chǎn)；由于下游電子產(chǎn)品銷售旺盛，玻璃基板項(xiàng)目超預(yù)期可能性較大！
● 農(nóng)產(chǎn)品：新項(xiàng)目正在趨于成熟 旗下子公司有分拆上市可能
根據(jù)行業(yè)分析師對(duì)農(nóng)產(chǎn)品(000061)經(jīng)營(yíng)情況的跟蹤來(lái)看，公司近兩年快速拓展的約10個(gè)新項(xiàng)目正在逐漸成熟，由于蔬果等農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)地價(jià)與零售價(jià)價(jià)差達(dá)到3-5倍，它將給逐漸建立店網(wǎng)體現(xiàn)的公司提供很大市場(chǎng)機(jī)會(huì)。考慮非經(jīng)常性收益因素，預(yù)計(jì)今明兩年EPS分別為0.65元和0.8元。需要提示的是，子公司農(nóng)產(chǎn)品交易公司有望分拆上市，而擬上市的壽光市場(chǎng)也將給公司的隱形資產(chǎn)價(jià)值以重估機(jī)會(huì)。
重要等級(jí)：★★★★☆
【投資建議】公司近年簽的昆明、西安、南昌、上海等市場(chǎng)09年盈利都出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)；而對(duì)公司10年業(yè)績(jī)影響明顯的平湖和南寧市場(chǎng)，將于2010 年內(nèi)開(kāi)業(yè)，將成為公司新階段下的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，為公司帶來(lái)增量利潤(rùn)。尤其是平湖市場(chǎng)地處公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)最強(qiáng)的深圳地區(qū)，并且規(guī)劃、建設(shè)水平高，具備較高的盈利保障。未來(lái)幾年，公司營(yíng)業(yè)外收益對(duì)公司盈利的負(fù)面影響將消失，主業(yè)“歸核化”后，公司將真正體現(xiàn)出全國(guó)性農(nóng)產(chǎn)品流通網(wǎng)絡(luò)
大平臺(tái)的價(jià)值！
● 小商品城：三年30%復(fù)合增長(zhǎng)可期 新模式已在醞釀
國(guó)泰君安劉冰表示，小商品城(600415)未來(lái)三年能夠保持30%以上的復(fù)合增速，而電子商務(wù)網(wǎng)上平臺(tái)已在醞釀和建設(shè)，將為公司發(fā)展提供新的模式，總體來(lái)看，公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明確。預(yù)計(jì)2010、2011年EPS分別為0.85、1.21元。按照2011年業(yè)績(jī)，主業(yè)1.10元按照25倍市盈率，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)0.12元參考0.12元參考10倍市盈率，合理目標(biāo)價(jià)28.45元，繼續(xù)給予公司“增持”評(píng)級(jí)。
重要等級(jí)：★★★★☆
【投資建議】公司未來(lái)30%復(fù)合增長(zhǎng)主要源自電子商務(wù)平臺(tái)、義烏自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的獲批以及股東恒大開(kāi)發(fā)下屬的專業(yè)批發(fā)市場(chǎng)的注入。公司電子商務(wù)網(wǎng)上平臺(tái)已經(jīng)在醞釀和建設(shè)，將為公司發(fā)展提供新的業(yè)務(wù)模式；義烏自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)今年獲批可能性大，將為公司的長(zhǎng)期發(fā)展提供支撐；恒大開(kāi)發(fā)作為公司大股東，下屬的資產(chǎn)包括農(nóng)貿(mào)公司、林業(yè)開(kāi)發(fā)公司，擁有副食品市場(chǎng)14.8萬(wàn)平米、家具市場(chǎng)16萬(wàn)平米，還有木材市場(chǎng)、義務(wù)裝飾城等，注入公司可能性較大！
【據(jù)傳】天宸股份[600620]2010年是公司轉(zhuǎn)折性的一年
【據(jù)傳】嘉凱城：興業(yè)證券給予推薦評(píng)級(jí)
【據(jù)傳】廣宇發(fā)展(000537)重組材料已上報(bào)國(guó)資委。
【據(jù)傳】國(guó)有林權(quán)改革方案近期出臺(tái)，關(guān)注林業(yè)板塊個(gè)股。
【據(jù)傳】四川長(zhǎng)虹(600839)與微軟洽談合作事宜。
【據(jù)傳】江西水泥(000789)江西洪水200萬(wàn)人受災(zāi) 5人死亡。
【據(jù)傳】南京醫(yī)藥、廣州友誼、酒鬼酒、華蘭生物、廣宇集團(tuán)近日高管對(duì)其增持。
【據(jù)傳】廈工股份(600815)近期要發(fā)預(yù)增公告。
【據(jù)傳】深赤灣A(000022)深圳特區(qū)擴(kuò)關(guān)申請(qǐng)獲批，西深圳整合開(kāi)始邁出第一步。
【據(jù)傳】大連圣亞(600593)周末重組停牌。
【據(jù)傳】閩福發(fā)(000547Ａ)重慶金美通信有限公司將借殼，計(jì)劃將上市公司做為其事軍通信產(chǎn)品的資金平臺(tái)。
【據(jù)傳】中天城投(000540)貴陽(yáng)城發(fā)即將入駐，將為公司注入更多的優(yōu)質(zhì)土地儲(chǔ)備。
【據(jù)傳】豐樂(lè)種業(yè)(000713)近日將公告修正中期預(yù)增幅度，由原來(lái)的增長(zhǎng)150&修正為與上年度同期相比增長(zhǎng)320%左右。
【據(jù)傳】美羅藥業(yè)(600297)興業(yè)證券王唏本周要去調(diào)研，看好公司業(yè)績(jī)復(fù)蘇，后續(xù)將有收購(gòu)題材，準(zhǔn)備出報(bào)告，首次推薦評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)格10元。
【據(jù)傳】棲霞建設(shè)(600533)從事經(jīng)濟(jì)適用房建設(shè)，唯一受益調(diào)控的地產(chǎn)上市公司，市盈率最低地產(chǎn)股，補(bǔ)漲要求十分強(qiáng)烈。
【據(jù)傳】數(shù)家私募即將對(duì)以下個(gè)股出貨兌現(xiàn)利潤(rùn)，短線籌碼將松動(dòng)，可考慮逢高派發(fā)勿進(jìn)場(chǎng)：金山開(kāi)發(fā)、京能熱電、迪康藥業(yè)、*ST博盈、百利電氣、三木集團(tuán)、怡亞通、威華股份、大連圣亞、新潮實(shí)業(yè)、宗申動(dòng)力、法拉電子、東力傳動(dòng)、萊茵生物、東方電氣。
【據(jù)傳】威華股份(002240)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)審議并通過(guò)全國(guó)林地保護(hù)利用規(guī)劃綱要，國(guó)有林權(quán)改革方案近期出臺(tái)，有研究員建議關(guān)注擁有巨大林地資源的威華股份(002240)，其木材價(jià)格漲價(jià)預(yù)期仍將不斷升溫，43萬(wàn)畝林地目前明顯低估。
【據(jù)傳】區(qū)域性投資主題火爆，“海島”之后誰(shuí)會(huì)崛起？國(guó)金證券研究所曹旭特認(rèn)為，上海經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，面臨資源環(huán)境承載能力的制約，國(guó)家出臺(tái)和醞釀出臺(tái)多項(xiàng)政策以保證上海的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，上海本地上市公司也成為主題投資機(jī)會(huì)最多的板塊之一，近日將發(fā)布中路股份(600818)投資報(bào)告。
● 丹化科技近日下跌原因：基本面無(wú)亮點(diǎn)+定增解禁股減持
丹化科技(600844)近兩日股價(jià)下跌明顯，據(jù)了解，除乙二醇價(jià)格近期偏低外，并無(wú)特別因素。根據(jù)研究員的分析，此波下跌很可能是前期沒(méi)有賣完的定向增發(fā)解禁股(前期減持后還剩下6000萬(wàn)股左右)最近賣出所致。
最近，隨著油價(jià)回調(diào)和國(guó)內(nèi)“去庫(kù)存”的影響，乙二醇價(jià)格大幅下跌至6000元／噸左右，公司出廠價(jià)在5800元左右。最近油價(jià)回升后，國(guó)際乙烯毛利已經(jīng)處于很低位置，預(yù)計(jì)后期乙烯和乙二醇價(jià)格將有所回升。
至于通遼金煤項(xiàng)目，目前因乙二醇空冷器的問(wèn)題，運(yùn)行負(fù)荷在50—60%，負(fù)荷提升需要空冷器到位改造；草酸因包裝瓶頸目前負(fù)荷也只有一半，預(yù)計(jì)下月另外一條包裝線完成后可能提升。目前負(fù)荷偏低，加上價(jià)格較低，預(yù)計(jì)在微利狀況，草酸負(fù)荷提升后應(yīng)能貢獻(xiàn)盈利。另外，河南五個(gè)20萬(wàn)噸乙二醇項(xiàng)目開(kāi)工正常，通遼二期需要等待一期項(xiàng)目驗(yàn)收后開(kāi)工，預(yù)計(jì)2個(gè)月內(nèi)能夠完成。
● 青松建化：配股已過(guò)會(huì) 料7月初實(shí)施
從研究員掌握的渠道信息，青松建化(600425)配股已經(jīng)過(guò)會(huì)，預(yù)計(jì)7月初實(shí)施。
● 閩福發(fā)A：后期催化劑因素多 可重點(diǎn)關(guān)注盡管近期閩福發(fā)A(000547)的股價(jià)表現(xiàn)一股，然而在對(duì)公司持有的太平洋證券和廣發(fā)證券，燕京華僑大學(xué)投資和借款款項(xiàng)、福發(fā)廠區(qū)拆迂補(bǔ)貼和金美通信業(yè)務(wù)市值進(jìn)行綜合測(cè)算后，研究員表示，其創(chuàng)投業(yè)務(wù)和金美通信業(yè)務(wù)已為當(dāng)前股價(jià)提供足夠安全邊際。
此外，公司未來(lái)的催化劑比較多：如收回燕京華僑大學(xué)投資和借款款項(xiàng)；福發(fā)廠區(qū)拆遷補(bǔ)貼；定向增發(fā)獲批；年底大比例送股預(yù)期；創(chuàng)投業(yè)務(wù)進(jìn)展和金美電動(dòng)汽車控制系統(tǒng)技術(shù)獲得突破等，都將成為股價(jià)表現(xiàn)的催化劑因素。
● 烽火通信：建議密切跟蹤三網(wǎng)融合的進(jìn)程經(jīng)過(guò)與烽火通信(600498)管理層的交流，行業(yè)分析師認(rèn)為，公司未來(lái)兩三年的增長(zhǎng)點(diǎn)在寬帶接入光通信設(shè)備，主要原因是光纖到樓FTTB技術(shù)成本的降低，新建小區(qū)中光纖到樓成為主流，帶來(lái)光通信設(shè)備的需求。此外，由于三網(wǎng)融合將給公司帶來(lái)新的增長(zhǎng)機(jī)遇，后期應(yīng)予以密切跟蹤。
● 農(nóng)產(chǎn)品：新項(xiàng)目正在趨于成熟 旗下子公司有分拆上市可能
根據(jù)行業(yè)分析師對(duì)農(nóng)產(chǎn)品(000061)經(jīng)營(yíng)情況的跟蹤來(lái)看，公司近兩年快速拓展的約10個(gè)新項(xiàng)目正在逐漸成熟，由于蔬果等農(nóng)產(chǎn)品的產(chǎn)地價(jià)與零售價(jià)價(jià)差達(dá)到3—5倍，它將給逐漸建立店網(wǎng)體現(xiàn)的公司提供很大市場(chǎng)機(jī)會(huì)?？紤]非經(jīng)常性收益因素，預(yù)計(jì)今明兩年EPS分別為0.65元和0.8元。需要提示的是，子公司農(nóng)產(chǎn)品交易公司有望分拆上市，而擬上市的壽光市場(chǎng)也將給公司的隱形資產(chǎn)價(jià)值以重估機(jī)會(huì)。
● 天地科技：煤炭科工集團(tuán)整體上市的確定性高但 仍需耐心等待
經(jīng)交流獲悉，煤炭科工集團(tuán)以天地科技(600582)為平臺(tái)實(shí)現(xiàn)整體上市的確定性是比較高的，但未來(lái)仍然需要耐心來(lái)等待。
● 海螺水泥：股權(quán)被收購(gòu)傳聞純屬謠傳 跟隨地產(chǎn)上漲是主因
海螺水泥(600585)周一明顯異動(dòng)，漲幅遠(yuǎn)超水泥板塊整體漲幅。據(jù)初步了解，主要原因是市場(chǎng)傳聞中建材收購(gòu)安徽國(guó)資委持有的海螺集團(tuán)股權(quán)引發(fā)，但經(jīng)研究員與公司溝通后得知無(wú)此事，純屬謠傳。判斷漲幅較大主要還是跟隨地產(chǎn)而動(dòng)一一人民幣升值熱錢流入。
● 警惕多氟多短期投資風(fēng)險(xiǎn)
因投資六氟磷酸鋰項(xiàng)目被市場(chǎng)熱捧，多氟多(002407)最近股價(jià)持續(xù)上漲。然而，從研究員最新了解到情況，公司治理結(jié)構(gòu)可能存在一定問(wèn)題：六氟磷酸鋰項(xiàng)目實(shí)際技術(shù)可行性或存在較大風(fēng)險(xiǎn)。此外，多氟多今年二季度業(yè)績(jī)不排除低于市場(chǎng)預(yù)期。警惕短期投資風(fēng)險(xiǎn)。
● 卓翼科技：募投項(xiàng)目將形成大批量交付能力
有研究員表示，卓翼科技(002369)在精密制造及快速交付能力方面具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?，F(xiàn)有的規(guī)模和精密制造設(shè)備決定了其在中小批量定制方面具有低成本和快速交付能力方面的優(yōu)勢(shì)。募投項(xiàng)目將形成大批量交付能力提升公司競(jìng)爭(zhēng)力。本次公司IP0募集資金項(xiàng)目為投資深圳生產(chǎn)基地技術(shù)改造項(xiàng)目、網(wǎng)絡(luò)通信產(chǎn)品生產(chǎn)基地項(xiàng)目和消費(fèi)電子產(chǎn)品生產(chǎn)基地項(xiàng)目等項(xiàng)目。項(xiàng)目建成后，公司定單承接能力與成本控制將顯著增強(qiáng)，從而提升在核心客戶中的主力供應(yīng)商地位。其中深圳項(xiàng)目投資將見(jiàn)效較快。
● 北緯通信：手機(jī)游戲業(yè)務(wù)形勢(shì)依然良好
由于行業(yè)整頓的緣故，市場(chǎng)對(duì)于北緯通信(002148)的手機(jī)游戲業(yè)務(wù)情況頗為擔(dān)憂，然而基于分析師最新調(diào)研情況看，手機(jī)游戲業(yè)務(wù)目前已經(jīng)被中移動(dòng)納入kpi考核體系，推廣力度很大，雖然受到游戲減價(jià)影響，但目前每月收入仍然有600萬(wàn)，沒(méi)有收到任何影響，比之前預(yù)期要好許多。目前中移動(dòng)成立基佳手機(jī)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，重點(diǎn)推銷其該平臺(tái)手機(jī)游戲，該平臺(tái)大體15—20個(gè)游戲，公司游戲占4—5個(gè)。
● 廣聯(lián)達(dá)：業(yè)績(jī)有超預(yù)期潛力 可逢低配置
廣聯(lián)達(dá)(002410)上市以來(lái)的股價(jià)表現(xiàn)疲弱，各種傳聞也頗多，為詳盡把握公司經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)，研究員與管理層進(jìn)行了溝通，從了解的情況看，市場(chǎng)一直預(yù)期房地產(chǎn)市場(chǎng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)有較大影響，然而從實(shí)際情況看，由于業(yè)務(wù)占比僅為10%左右，房地產(chǎn)業(yè)的負(fù)面影響有限。按照公司旗下新產(chǎn)品推進(jìn)情況、增值稅返還延續(xù)和所得稅優(yōu)惠持續(xù)的態(tài)勢(shì)來(lái)判斷，公司后期的盈利能力將有趣預(yù)期表現(xiàn)，預(yù)計(jì)2010—2012年EPS分別為1.5、2.23和3.12元，建議逢低配置。
● 科倫藥業(yè)：中報(bào)同比增幅可達(dá)50%以上 有高送配潛力
根據(jù)行業(yè)分析師最新掌握的信息看，科倫藥業(yè)(002422)五月份經(jīng)營(yíng)形勢(shì)繼續(xù)向好，單月實(shí)現(xiàn)6000萬(wàn)凈利潤(rùn)，預(yù)計(jì)中報(bào)業(yè)績(jī)有望出現(xiàn)50%以上的增長(zhǎng)，三季報(bào)也有持續(xù)超預(yù)期潛力。需要提示的是，公司中報(bào)可能推出大比例的送配方案。
● 內(nèi)蒙華電：未來(lái)三年都具有較好的成長(zhǎng)性
完成對(duì)內(nèi)蒙華電(600863)的實(shí)地調(diào)研后，研究員認(rèn)為，09年完成資產(chǎn)置換后，公司盈利能力得到大幅改善，未來(lái)三年都將具有較好的成長(zhǎng)性，其中2011年的增長(zhǎng)在于岱海二期核準(zhǔn)、上都三期投產(chǎn)，魏家峁煤礦投產(chǎn)；2012年的增長(zhǎng)在于上都三期、魏家峁全年運(yùn)行；20013年在于魏家峁電廠、和林電廠投產(chǎn)。假設(shè)煤炭?jī)r(jià)格在2010—2012年的變動(dòng)幅度分別為8%、2%和2%，利用小時(shí)變動(dòng)為3%、1%和1%，預(yù)計(jì)2010—2012年EPS分別為0.35、0.43和0.55元?？紤]到大股東后續(xù)資產(chǎn)注入預(yù)期，建議買入。
● 四川長(zhǎng)虹：或與微軟洽談合作事宜
據(jù)業(yè)內(nèi)信息，四川長(zhǎng)虹(600839)與微軟洽談合作事宜。
● 小商品城：三年30%復(fù)合增長(zhǎng)可期 新模式已在醞釀
國(guó)泰君安劉冰表示，小商品城(600415)未來(lái)三年能夠保持30%以上的復(fù)合增速，而電子商務(wù)網(wǎng)上平臺(tái)已在醞釀和建設(shè)，將為公司發(fā)展提供新的模式。總體來(lái)看，公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明確。預(yù)計(jì)2010、2011年EPS分別為0.85、1.21元。按照2011年業(yè)績(jī)，主業(yè)1.10元按照25倍市盈率，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)0.12元參考10倍市盈率，合理目標(biāo)價(jià)28.45元，繼續(xù)給予公司“增持”評(píng)級(jí)。
● 北京銀行：基本面風(fēng)險(xiǎn)基本釋放 仍作為城商行首推品種
近階段北京銀行(601169)的股價(jià)出現(xiàn)較大幅度下跌，海通證券余閔華、范坤祥認(rèn)為，除了大盤系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的釋放外，公司與各級(jí)政府密切的合作關(guān)系和政府項(xiàng)目貸款比重較高也是造成股價(jià)走弱的重要原因。需要承認(rèn)的是，地方政府債務(wù)問(wèn)題的確需要引起重視，但也認(rèn)為具體考察各銀行政府項(xiàng)目貸款的地區(qū)和層次構(gòu)成是考量各家銀行實(shí)際承受風(fēng)險(xiǎn)的主要途徑。社會(huì)財(cái)富和資源體系的結(jié)構(gòu)決定了金融資源的配給，我國(guó)目前的發(fā)展階段，政府有形之手仍然對(duì)于社會(huì)資源的配置方式和配置結(jié)果發(fā)揮著關(guān)鍵的作用，因此手握土地資源、各類股權(quán)收費(fèi)權(quán)等資產(chǎn)的地方政府過(guò)去現(xiàn)在和未來(lái)部將是銀行爭(zhēng)奪的重要客戶，無(wú)法也無(wú)須加以回避。平臺(tái)貸款的質(zhì)量不僅取決于平臺(tái)的級(jí)別和財(cái)力水平，與銀行對(duì)于政府的合作歷史以及對(duì)于政府行為的了解都有關(guān)。北京銀行與各級(jí)政府部門和相關(guān)企業(yè)保持著制度化的合作關(guān)系并得以獲得大量的重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目配套貸款，如北京奧運(yùn)、北京地鐵、新農(nóng)村建設(shè)等方面部積極參與。公司的異地分行所處城市部屬于經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的核心城市，政府的財(cái)政實(shí)力和信用歷史較較好，這些因素部對(duì)北京銀行貸款的安全性起到了支撐作用。因此，北京銀行目前仍是在城商行中的首推品種，維持對(duì)公司“買入”的評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)18元。
● 中鼎股份：海通證券首次給予買入評(píng)級(jí)
海通證券趙晨曦、龍華認(rèn)為，作為國(guó)內(nèi)非輪胎橡膠制品行業(yè)的龍頭企業(yè)，中鼎股份(000887)汽車用橡膠制品廣受終端客戶好評(píng)，因此議價(jià)能力強(qiáng)，毛利率相對(duì)穩(wěn)定；鐵路扣件中橡膠墊業(yè)務(wù)合同開(kāi)啟公司新贏利空間。預(yù)計(jì)2010、2011年公司分別實(shí)現(xiàn)EPS0.75元和0.97元，對(duì)應(yīng)PE為22.6倍和17.5倍，考慮橡膠件行業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的大趨勢(shì)，首次給予“買入”的投資評(píng)級(jí)。
● 申銀萬(wàn)國(guó)對(duì)報(bào)喜鳥(niǎo)股權(quán)激勵(lì)方案的評(píng)述
申銀萬(wàn)國(guó)趙金厚發(fā)布報(bào)告表示，報(bào)喜鳥(niǎo)(002154)的股權(quán)激勵(lì)方案行權(quán)價(jià)格高，且需要鎖定6個(gè)月才能部分上市流通，顯示了管理層對(duì)于公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的信心，相對(duì)于同業(yè)而言，公司當(dāng)前估值水平偏低，維持增持評(píng)級(jí)。
● 彩虹股份：昔日輝煌有望在不遠(yuǎn)的未來(lái)再現(xiàn)
安信證券王天睿表示，彩虹股份(600707)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)輕裝上陣，玻璃基板將在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間成為公司發(fā)展的巨大動(dòng)力；而利用國(guó)家及地方對(duì)新型0LED顯示器件的政策扶持，搶占國(guó)內(nèi)0LED產(chǎn)業(yè)制高點(diǎn)的另一宏偉藍(lán)圖也逐步展開(kāi)。作為國(guó)家重要扶持的顯示器件領(lǐng)域的央企，彩虹股份乃至集團(tuán)目前處于公司轉(zhuǎn)型以及國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的雙重契機(jī)，昔日輝煌有望在不遠(yuǎn)的未來(lái)再現(xiàn)。公司增發(fā)臨近，保持對(duì)公司的持續(xù)關(guān)注，暫仍維持前期2010—12年分別為0.08、0.7、1.52元的預(yù)測(cè)與“買入一B”的投資評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)22元。
● 盾安環(huán)境：有望拿下中廣核部分HVAC系統(tǒng)設(shè)備合同
據(jù)業(yè)內(nèi)信息，盾安環(huán)境(002011)有望拿下中廣核部分HVAC系統(tǒng)設(shè)備合同，為HVAC系統(tǒng)提供整機(jī)和空調(diào)箱，預(yù)計(jì)金額在4千萬(wàn)左右，占其09年空調(diào)整機(jī)和末端設(shè)備營(yíng)業(yè)收入的13%左右。短期或存在交易性機(jī)會(huì)。
● 西深圳整合開(kāi)始邁出第一步建議跟蹤關(guān)注深赤灣A
西深圳整合開(kāi)始邁出第一步。招商國(guó)際上周五晚宣布托管廣業(yè)持有的23.5%南山股份，而南山持有為深赤灣A(000022)57.5%的股權(quán)，是最大股東。這意味著招商國(guó)際將持有南山60.5%控制權(quán)，間接控股赤灣。
根據(jù)研究員分析，若最終西深圳能整合成類似鹽田，費(fèi)率有20—30%空間，同時(shí)成本(人員)還有縮堿空間。建議跟蹤關(guān)注深赤灣A.
● 新寧物流：成本上升壓力大中報(bào)業(yè)績(jī)將低于預(yù)期
根據(jù)行業(yè)分析師最新調(diào)研情況看，一季度以來(lái)，困擾新寧物流(300013)的成本問(wèn)題目前依然沒(méi)有得到解決，在成本和費(fèi)用因素短期無(wú)法得到扭轉(zhuǎn)的情況下，預(yù)計(jì)公司中報(bào)業(yè)績(jī)將繼續(xù)低于預(yù)期。
● 帝龍新材：未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性高 擬向新能源領(lǐng)域拓展
通過(guò)對(duì)帝龍新材(002247)的實(shí)地調(diào)研，行業(yè)分析師獲悉，今年以來(lái)，公司產(chǎn)能利用率較高，考慮到在成都和北京都建設(shè)了新產(chǎn)能，未來(lái)公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的確定性高，預(yù)計(jì)2010—2011年EPS分別為0.66元和0.79元。
此外，需要提示的是，公司計(jì)劃向新能源領(lǐng)域擴(kuò)張，目前已經(jīng)找到了兩個(gè)方向：一，節(jié)能環(huán)保材料，建筑節(jié)能是重點(diǎn)；二，新能源，太陽(yáng)能業(yè)務(wù)正在規(guī)劃中。
● 帝龍新材：未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性高 擬向新能源領(lǐng)域拓展
通過(guò)對(duì)帝龍新材(002247)的實(shí)地調(diào)研，行業(yè)分析師獲悉，今年以來(lái)，公司產(chǎn)能利用率較高，考慮到在成都和北京都建設(shè)了新產(chǎn)能，未來(lái)公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)的確定性高，預(yù)計(jì)2010—2011年EPS分別為0.66元和0.79元。
此外，需要提示的是，公司計(jì)劃向新能源領(lǐng)域擴(kuò)張，目前已經(jīng)找到了兩個(gè)方向：一，節(jié)能環(huán)保材料，建筑節(jié)能是重點(diǎn)；二，新能源，太陽(yáng)能業(yè)務(wù)正在規(guī)劃中。
● 秦川發(fā)展：與比亞迪合作深入 引入戰(zhàn)略投資者事宜仍在運(yùn)作中
來(lái)自渠道方面的信息，繼比亞迪去年從秦川發(fā)展(000837)采購(gòu)17臺(tái)磨齒機(jī)后，今年又將從公司采購(gòu)幾十臺(tái)磨齒機(jī)，合同總價(jià)將超過(guò)一個(gè)億，2010—2011年分批交貨。
另?yè)?jù)悉，秦川發(fā)展引入戰(zhàn)略投資者事宜仍在運(yùn)作當(dāng)中，目前來(lái)看中信可能退出，但還有幾家機(jī)構(gòu)希望進(jìn)入，預(yù)計(jì)最終結(jié)果可能略有推遲。
● 萬(wàn)科A：目前各區(qū)域大部分新開(kāi)工項(xiàng)目停工
從研究員最新了解的情況看，萬(wàn)科A(000002)自5月份起就逐步暫停各區(qū)域的新開(kāi)工項(xiàng)目，目前已經(jīng)大部分停工。
● 對(duì)蘭花科創(chuàng)旗下亞美大寧停產(chǎn)事宜的評(píng)述
蘭花科創(chuàng)(600123)旗下亞美大寧宣布停產(chǎn)后，研究員認(rèn)為，按照停產(chǎn)兩個(gè)月的計(jì)算，對(duì)公司的EPS影響應(yīng)約0.1元左右，即5%。但對(duì)明年盈利則無(wú)影響，同時(shí)，停產(chǎn)有利于增加公司在談判中的地位，有利于在更短的時(shí)間，獲得更好的結(jié)果。
● 華測(cè)檢測(cè)：短期增速受限 長(zhǎng)期發(fā)展看好
有研究員表示，華測(cè)檢測(cè)(300012)是國(guó)內(nèi)最大的獨(dú)立第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)，基本形成在國(guó)內(nèi)獨(dú)立第三方檢測(cè)市場(chǎng)第一品牌地位，具備較為完善的檢測(cè)網(wǎng)絡(luò)。2010年是公司上市后的第一年，也是較為困難的一年，即便考慮外延式擴(kuò)張，預(yù)計(jì)利潤(rùn)增速也僅在20%附近。進(jìn)入2011年后，公司有望進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，成長(zhǎng)潛力將會(huì)再度顯現(xiàn)。
● 澳洋順昌：主要看點(diǎn)在于未來(lái)兩年主業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張
通過(guò)對(duì)澳洋順昌(002245)的實(shí)地調(diào)研，研究員認(rèn)為，公司主營(yíng)金屬物流業(yè)務(wù)前景隨下游IT行業(yè)波動(dòng)，由于費(fèi)率穩(wěn)定并處于較低水平，利潤(rùn)增長(zhǎng)主要依靠量的增長(zhǎng)。因此公司最大的看點(diǎn)也來(lái)自于未來(lái)兩年主業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張。
隨著今明兩年募投項(xiàng)目的達(dá)產(chǎn)，2011年底產(chǎn)能達(dá)到鋼板16.8萬(wàn)噸、鋁板2.5萬(wàn)噸。一旦募投項(xiàng)目建成之后，在固有廠房的基礎(chǔ)上多上生產(chǎn)線僅用半年的時(shí)間，產(chǎn)能隨下游需求的繼續(xù)擴(kuò)張可以期待。
● 北京科銳：申萬(wàn)擬出深度報(bào)告首次給予增持評(píng)級(jí)
據(jù)交流信息，申萬(wàn)擬推出北京科銳(002350)的深度調(diào)研報(bào)告，指出公司與安泰科技合作非晶代材項(xiàng)目及在國(guó)家電網(wǎng)招標(biāo)中獲得的大單合同。預(yù)計(jì)今年EPS在1元，首次給予增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)35元。
● 世聯(lián)地產(chǎn)：看好行業(yè)發(fā)展空間 關(guān)注后續(xù)整合機(jī)會(huì)
受到房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控沖擊，以世聯(lián)地產(chǎn)(002285)為代表的房地產(chǎn)服務(wù)行業(yè)也遇到明顯壓力，然而根據(jù)行業(yè)分析師所掌握的資料看，與開(kāi)發(fā)和持有類房地產(chǎn)公司不同，房地產(chǎn)服務(wù)行業(yè)黃金時(shí)間很長(zhǎng)。從美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，房地產(chǎn)服務(wù)業(yè)在城市化后期仍有非常高的收益，因此未來(lái)行業(yè)的發(fā)展空間依然會(huì)比較大。
如果行業(yè)調(diào)控持續(xù)到半年以上，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)服務(wù)業(yè)將進(jìn)入整合階段，公司可通過(guò)并購(gòu)等方式進(jìn)一步擴(kuò)大在二三線城市的布局。因此下半年對(duì)于公司的規(guī)模發(fā)展非常重要，可予以密切跟蹤。
● 世聯(lián)地產(chǎn)：看好行業(yè)發(fā)展空間 關(guān)注后續(xù)整合機(jī)會(huì)
受到房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控沖擊，以世聯(lián)地產(chǎn)(002285)為代表的房地產(chǎn)服務(wù)行業(yè)也遇到明顯壓力，然而根據(jù)行業(yè)分析師所掌握的資料看，與開(kāi)發(fā)和持有類房地產(chǎn)公司不同，房地產(chǎn)服務(wù)行業(yè)黃金時(shí)間很長(zhǎng)。從美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，房地產(chǎn)服務(wù)業(yè)在城市化后期仍有非常高的收益，因此未來(lái)行業(yè)的發(fā)展空間依然會(huì)比較大。
如果行業(yè)調(diào)控持續(xù)到半年以上，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)服務(wù)業(yè)將進(jìn)入整合階段，公司可通過(guò)并購(gòu)等方式進(jìn)一步擴(kuò)大在二三線城市的布局。因此下半年對(duì)于公司的規(guī)模發(fā)展非常重要，可予以密切跟蹤。
● 寧波GQY：中報(bào)業(yè)績(jī)一般 但下跌是入場(chǎng)機(jī)會(huì)
基于研究員對(duì)國(guó)內(nèi)大屏幕拼接行業(yè)的認(rèn)識(shí)看，目前，國(guó)內(nèi)大屏幕拼接的行業(yè)增速為年均25%，考慮到高鐵建設(shè)等突發(fā)性的機(jī)遇，行業(yè)增速超預(yù)期概率大。同時(shí)，目前寧波GQY(300076)正在積極進(jìn)行行業(yè)轉(zhuǎn)型，在教改電子化實(shí)驗(yàn)的大背景下，公司的教育領(lǐng)域產(chǎn)品率先搶占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，1季度數(shù)字實(shí)驗(yàn)室增速同比已經(jīng)達(dá)到200%，預(yù)計(jì)今年將會(huì)貢獻(xiàn)8500—9000萬(wàn)的營(yíng)業(yè)收入，預(yù)計(jì)2010—2012年攤薄后EPS為1.5元、2.1元和2.6元。
需要指出的是，由于公司為收入有季節(jié)周期性的企業(yè)，預(yù)計(jì)中報(bào)同比增長(zhǎng)幅度會(huì)低于25%，如果股價(jià)因此而出現(xiàn)明顯下跌，將是不錯(cuò)的入場(chǎng)機(jī)會(huì)。
● 歌華有線：業(yè)務(wù)層面將有重大變化 有獲得三次補(bǔ)貼的機(jī)會(huì)
歌華有線(600037)上市以來(lái)的經(jīng)營(yíng)情況都較為一般，屢次低于市場(chǎng)預(yù)期，然而從行業(yè)分析師最新調(diào)研情況看，近期公司業(yè)務(wù)層面可能會(huì)有巨大變化，未來(lái)將可能主要以視聽(tīng)專家定位，提供綜合的信息服務(wù)。后期公司可以擁有北京電視臺(tái)的播放內(nèi)容的播控權(quán)和集成權(quán)，有利于未來(lái)數(shù)字高清電視收費(fèi)與推廣。
此外，公司未來(lái)有三次補(bǔ)貼機(jī)會(huì)：一，今年高清到戶的市政府補(bǔ)貼、二次是北京各區(qū)具對(duì)于高清的補(bǔ)貼，最后就是有線網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的市政府補(bǔ)貼。
● 萬(wàn)向錢潮：零部件資產(chǎn)注入概率高可密切跟蹤豐
對(duì)于萬(wàn)向錢潮(000559)而言，資產(chǎn)整合是公司一個(gè)重要的亮點(diǎn)所在，從研究員了解的最新信息看，萬(wàn)向集團(tuán)09年全年汽車零部件收入約190億，而上市公司09年銷售收入55億，體外尚有140億收入左右的零部件資產(chǎn)有待注入。未來(lái)萬(wàn)向通達(dá)、長(zhǎng)春力得和森威精鍛注入進(jìn)度會(huì)比較快，由于盈利狀況比上市公司資產(chǎn)質(zhì)量要好，一旦資產(chǎn)整合完成，將對(duì)公司業(yè)績(jī)構(gòu)成顯著的增厚作用。電動(dòng)車業(yè)務(wù)方面，考慮到公司仍未實(shí)現(xiàn)盈利，今年預(yù)計(jì)能大致盈虧平衡，在實(shí)現(xiàn)盈利前，注入上市公司的難度比較大。
