這種擔(dān)憂正在眾多銀行人士間蔓延，而銀監(jiān)會6月末發(fā)布的《關(guān)于切實加強(qiáng)票據(jù)業(yè)務(wù)監(jiān)管的通知》也被市場視為監(jiān)管層整肅票據(jù)市場的開始。據(jù)媒體報道，上周，銀監(jiān)會亦對票據(jù)融資增長異動啟動調(diào)查，要求銀行上報此前數(shù)月票據(jù)融資專項報表。
“部分銀行機(jī)構(gòu)存在通過虛開銀票再貼現(xiàn)，吸收存款的情況，票據(jù)的結(jié)算功能被"異化"了?！币幻胤姐y監(jiān)局官員說。
7月15日，央行公布的2011年上半年社會融資規(guī)模統(tǒng)計顯示，銀行承兌匯票增加1.33萬億元，同比少增441億元，在社會融資規(guī)模中占比17.1％，同比高0.2個百分點。
央行發(fā)布的歷季貨幣政策執(zhí)行報告顯示，今年第一季度，企業(yè)累計簽發(fā)商業(yè)匯票（即銀行承兌匯票）3.6萬億元，同比增長31.7％。期末商業(yè)匯票未到期金額5.9萬億元，同比增長33.6％。2010年末，未到期商業(yè)匯票余額5.6萬億元，增速35.9％，這一增速是7年來的最高點。
在貸款收緊情況下，“按下葫蘆浮起瓢”的征象日益明顯，且風(fēng)險高懸。
“估計上半年末的商業(yè)匯票余額達(dá)到7萬億元，其中或有30％左右風(fēng)險較大的融資性票據(jù)，即沒有真實貿(mào)易背景的"光票"?！蹦硣行泄静咳耸抗罍y。
在當(dāng)前穩(wěn)健的貨幣政策和嚴(yán)格監(jiān)管環(huán)境下，商業(yè)銀行有做大票據(jù)表外資產(chǎn)的極大沖動。多名銀行人士稱，諸多企業(yè)無法申請貸款，需求轉(zhuǎn)向開票融資，部分銀行在“曲線”滿足客戶需求的同時，亦獲得了不菲的保證金存款，緩釋了存貸比壓力。
“如果有銀行對票據(jù)的貿(mào)易背景審核不嚴(yán)，瘋狂開票可能帶來較大風(fēng)險，企業(yè)資金鏈一旦斷裂，銀行就不得不墊款承擔(dān)損失?！鼻笆鰢行腥耸烤尽?/p>
開票、攬存“龍鳳配”
近兩年來，銀行攬存沖動催生出種種亂象，為企業(yè)開銀行承兌匯票即為其一。
據(jù)央行統(tǒng)計，2010年各季度，商業(yè)匯票累計發(fā)生額和余額逐步增長。一季度，企業(yè)累計簽發(fā)商業(yè)匯票2.8萬億元，同比下降6.9％，但到上半年，累計匯票5.5萬億元，實現(xiàn)同比增長1.6％。下半年增速更快，前三季度累計匯票8.6萬億元，同比增長10.3％，全年累計額12.2 萬億元，同比增長18.5％。
從余額來看，各季余額增速前低后高，分別為-1.5％、-6.3％、16.3％、35.9％，去年末商業(yè)匯票未到期金額5.6萬億元。
及至今年一季度，商業(yè)匯票更呈井噴之勢，超過30％的增速，3.6萬億元的當(dāng)季發(fā)生額，令銀行人士咋舌。一名與多銀行交往甚密的票據(jù)專家也預(yù)估，上半年末，商業(yè)匯票未到期余額或達(dá)7萬億元。
這一規(guī)模不小，累計發(fā)生額也超過了2008-2009年天量信貸期間。
我國商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)起步于1980年代初，1994年-2001年，年度票據(jù)簽發(fā)量由640億元增至12699億元，年均增幅53％，此后4年仍保持較高增速，2006-2007年，上行勢頭方有所放緩。
拐點發(fā)生在2005年。“某些金融機(jī)構(gòu)反映，當(dāng)時票據(jù)市場有10％-30％實質(zhì)上屬于融資性票據(jù)?！币幻煞菪泄静咳耸拷榻B。2005年，商業(yè)匯票累計簽發(fā)4.45萬億元，增長30.1％，期末商業(yè)匯票未到期金額1.96萬億元，增長32％。
而今，承兌匯票異軍突起，與6年前不乏相似之處。
“各行存款壓力都很大，通過開票來吸納保證金存款，銀行有這個動力?！敝胁恳幻胤姐y監(jiān)局官員對記者介紹，一般的操作路徑是，企業(yè)存入30％-100％的保證金，比如50萬元，向銀行申請開100萬元承兌匯票。企業(yè)貼現(xiàn)拿到錢后，再申請開200萬元銀票，如何循環(huán)反復(fù)，滾動開票。
還有一種滾動開票的情形持銀票的企業(yè)到期還款時若資金流緊張，開票銀行另開一張銀票，這種類似于貸款展期，為部分銀行采用。
前述國有行人士稱，對于銀行來說，開票獲取保證金存款，中間業(yè)務(wù)收入也不低，手續(xù)費按總額的萬分之五收，再按風(fēng)險敞口的2.5％收承諾費。
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銀行基于吸收存款目的開出的銀票，有些并沒有真實貿(mào)易背景。深圳一名票據(jù)人士坦言，社會上幫助企業(yè)虛構(gòu)貿(mào)易背景，從事票據(jù)“包裝”的中介公司也早已形成了產(chǎn)業(yè)鏈。
《票據(jù)法》規(guī)定，票據(jù)的融資必須以真實的交易和債權(quán)債務(wù)關(guān)系為基礎(chǔ)，不允許無交易背景的票據(jù)融資。
6月末，銀監(jiān)會發(fā)布的前述監(jiān)管通知，自開自貼套取保證金、簽發(fā)無真實貿(mào)易背景的銀行承兌匯票在重點檢查內(nèi)容之列。
不過，諸多商業(yè)銀行票據(jù)人士對核查票據(jù)貿(mào)易背景感覺乏術(shù)。大額的票據(jù)，銀行人員會到現(xiàn)場驗票，但許多小額票，要一筆一筆實地核查，耗時耗力，成本很高。一名股份行人士說，1000萬元以內(nèi)的票，該行是批量處理，要求客戶自己報送材料，目前仍是手工核票，后續(xù)管理會加強(qiáng)一些。
南方一銀監(jiān)局官員近期參與檢查了轄內(nèi)銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)情況，他告訴記者，確實發(fā)現(xiàn)存在融資性票據(jù)問題，盡管有監(jiān)管督促，但銀行也有困難，“與稅務(wù)部門系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，銀行即時可查增值稅發(fā)票真?zhèn)?，但這要與稅務(wù)部門溝通?！?/p>
前述地方銀監(jiān)局官員坦承，現(xiàn)有票據(jù)管理規(guī)章制定時間較早，缺乏對存款保證金、跨區(qū)域貼現(xiàn)、交易信息監(jiān)測等市場運(yùn)作內(nèi)容的規(guī)范。票據(jù)中介這一毒瘤，工商、稅務(wù)、銀監(jiān)等部門都管不了，致使假票蔓延。他同時批評銀行為多賺取利潤，自身也放松了票據(jù)審核條件，有失責(zé)之處。
“假貼現(xiàn)”放大存貸款
上述《通知》的檢查范圍中，還包括貼現(xiàn)資金的用途，這也直指企業(yè)利用真假銀票套取銀行資金的“軟肋”。
“中國的票據(jù)功能還沒有完全放開，融資性票據(jù)是禁止的。如今，票據(jù)的結(jié)算功能被"異化"了?！鼻笆鲢y監(jiān)局官員說。
票據(jù)“融資化”虛火旺盛
據(jù)他了解，銀行普遍反映票據(jù)貼現(xiàn)資金的用途很難監(jiān)控。很多企業(yè)、個人做起了資金“二道販子”，從銀行套錢出來后，轉(zhuǎn)貸給別的企業(yè)或個人吃利差。比如，貼現(xiàn)利率是8％，持票人轉(zhuǎn)貸利率15％-20％，中間10％左右的利差不菲。
溫州市鹿城區(qū)檢察院一位檢察官近日在媒體上介紹票據(jù)詐騙案情時稱，一些中小企業(yè)申辦銀行承兌匯票，不是用“明天的錢支付今天的貨款”，而是貼一點利息馬上取得現(xiàn)金，將套現(xiàn)融資作為申辦銀行承兌匯票的惟一目的。
在持續(xù)10個月負(fù)增長之后，今年4月起，銀行承兌匯票融資額已連續(xù)3個月正增長。前述國有行人士估算，截至今年6月末，商業(yè)匯票余額可達(dá)到7萬億元，其中沒有真實貿(mào)易背景的融資性票據(jù)可能占30％左右，即有2萬億元。持票人融出來的資金，一部分違規(guī)流入了房市股市，這也是銀監(jiān)會此番檢查的重點之一。
“在沒有貼現(xiàn)前，票據(jù)屬于表外資產(chǎn)，不進(jìn)入銀行的資產(chǎn)負(fù)債表，這屬于"影子銀行"體系的組成部分?！币幻鲜泄煞菪杏嬝敳咳耸空J(rèn)為，融資性票據(jù)量大，貼現(xiàn)的資金被挪用，如果企業(yè)資金鏈斷裂，勢必埋下銀行墊款隱患。
與其他資產(chǎn)相比，通過轉(zhuǎn)貼買進(jìn)賣出，銀行票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移之路通暢，為其大量開票提供了便利。
一名銀行票據(jù)人士說，股份行一般都不持有大量票據(jù)，其會從市場上購入小銀行開出的票據(jù)，再加一點利率賣出，賺取差價。
前述票據(jù)專家表示，現(xiàn)在貸款受限制，銀行理財受限，多做承兌業(yè)務(wù)成為趨勢。農(nóng)信社以前開票不多，現(xiàn)在愿意開票了，如西部某省聯(lián)社就鼓勵屬下西部發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)信社開票，東部不發(fā)達(dá)的農(nóng)信社予以貼現(xiàn)。農(nóng)合行、農(nóng)商行、郵儲銀行等做大票據(jù)資產(chǎn)的意愿也變得強(qiáng)烈。
開票也不是沒有限制。前述國有行公司部人士說，這種表外資產(chǎn)也需要計算銀行風(fēng)險資產(chǎn)，受經(jīng)濟(jì)資本管理約束。而地方商業(yè)銀行、農(nóng)信社等票據(jù)等表外資產(chǎn)存量很小，增量空間相對更大。
