核心提示：開(kāi)票不僅滿足了客戶融資需求，部分銀行還有一定規(guī)模的低成本（活期存款利率）存款流入，銀企雙方可謂可取所需。

　　一花一世界。

　　“我們將（銀行承兌匯票，下稱(chēng)"銀票"）保證金存款控制在20億元左右，但本地市場(chǎng)份額相當(dāng)?shù)囊患掖笮心瓿跻詠?lái)的保證金存款增 量超過(guò)80億元?！?月中旬，蘇南某農(nóng)商行人士說(shuō)。他認(rèn)為，其他銀行加大100%保證金銀票業(yè)務(wù)的操作力度，是其所在銀行存款增長(zhǎng)滯后于同業(yè)的重要原因。

　　一年以后，銀票業(yè)務(wù)再度受到銀行追捧，背景略已有不同。當(dāng)下，其不僅是滿足企業(yè)短期融資需求的表外工具，更可緩解銀行存款考核任務(wù)的壓力。

　　不過(guò)，少數(shù)銀行分支機(jī)構(gòu)迫于考核壓力和穩(wěn)定客戶的需要，竟將上級(jí)行的規(guī)定視同草芥，銀票業(yè)務(wù)規(guī)模大大“超標(biāo)”，并放松對(duì)貿(mào)易背景真實(shí)性的把關(guān)。這不僅會(huì)加大操作風(fēng)險(xiǎn)的隱患，更會(huì)放大表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；此外，保證金存款本身也欠缺穩(wěn)定性。

　　存款不足？開(kāi)票！

　　重壓之下，必有勇夫。

　　近日，光大銀行北京分行內(nèi)部人士透露，按規(guī)定，該行轄內(nèi)的支行每天開(kāi)出的銀票不能超過(guò)20張，且每張有最高額度的限制，“可有的支行一天開(kāi)出80到100張”。

　　這些支行有著自己的考慮。首先，在信貸限額管理的背景下用開(kāi)票維系客戶資源。比如，有銀行去年12月就與客戶簽署了貸款合同，但因沒(méi)有貸款額度指標(biāo)，有時(shí)要等到今年2月才放款，客戶自然不會(huì)滿意。

　　銀行于是變相“取悅”客戶。如某大企業(yè)需要5000萬(wàn)元的流動(dòng)資金貸款，貸款行就會(huì)開(kāi)出10張、500萬(wàn)元面額的銀行承兌匯票。作為表外業(yè)務(wù)，這并不占用銀行的貸款規(guī)模。知情人士稱(chēng)，光大銀行的上述分支機(jī)構(gòu)正是采用類(lèi)似做法。

　　無(wú)獨(dú)有偶。此前，長(zhǎng)三角一家城商行支行行長(zhǎng)稱(chēng)，由于沒(méi)有信貸規(guī)模，該行較多運(yùn)用承兌匯票、貿(mào)易融資等表外業(yè)務(wù)來(lái)滿足客戶資金需求。

　　因目前的貼現(xiàn)利率高于定存利率，銀票已沒(méi)有套利空間，企業(yè)愿意接受此項(xiàng)業(yè)務(wù)的主要?jiǎng)恿褪菙U(kuò)大信用，杠桿大小決定于保證金比例的高低。

　　前述光大北分的內(nèi)部人士稱(chēng)，該行銀票保證金存款的比例一般為30%，資質(zhì)不好的企業(yè)可能達(dá)50%至60%；“不過(guò)，多數(shù)企業(yè)可談到30%?！边@意味著，企業(yè)存入30萬(wàn)元就可以開(kāi)出100萬(wàn)元的銀票。

　　銀票保證金理應(yīng)享受定存利率，但上述光大內(nèi)部人士稱(chēng)，部分分支機(jī)構(gòu)執(zhí)行的卻是活期利率，即0.36%，只有保證金比例達(dá)100%才能享受定存利率。

　　這是銀企協(xié)商的結(jié)果。部分銀行頗為精明，在用開(kāi)票滿足客戶融資需求同時(shí)，還用較低的成本（活期存款利率）獲得了一定規(guī)模的存款。今年以來(lái)，存貸比高位運(yùn)行，負(fù)債業(yè)務(wù)壓力加大，銀票的存款創(chuàng)造功能再度被部分銀行使用。

　　蘇南多家農(nóng)商行人士透露，當(dāng)?shù)匾恍┐笮斜ＷC金存款增量較大，規(guī)模在七八十億元左右，主要源于較大的存款考核壓力。核心提示：開(kāi)票不僅滿足了客戶融資需求，部分銀行還有一定規(guī)模的低成本（活期存款利率）存款流入，銀企雙方可謂可取所需。

　　銀票的貓膩往往跟貸款相結(jié)合。上述中小銀行高管稱(chēng)，部分銀行不讓客戶直接使用貸款資金，而讓企業(yè)用信貸資金作為保證金開(kāi)出承兌匯票。如，按100萬(wàn)元貸款轉(zhuǎn)為保證金存款后，按50%的比例開(kāi)出200萬(wàn)元銀票，擴(kuò)大企業(yè)信用同時(shí)，也創(chuàng)造出100萬(wàn)元的定存，銀企各取所需。

　　不過(guò)，目前尚不能得出銀票業(yè)務(wù)普遍放量的結(jié)論，因?yàn)檫@一鏈條的下游——貼現(xiàn)業(yè)務(wù)并不活躍，目前貼現(xiàn)年利率已上升至3.4%。

　　被忽略的風(fēng)險(xiǎn)

　　蘿卜快了不洗泥。

　　前述光大北分內(nèi)部人士透露，監(jiān)管部門(mén)在該行轄內(nèi)支行檢查時(shí)發(fā)現(xiàn)，少數(shù)支行的銀票業(yè)務(wù)存在不規(guī)范之處，如開(kāi)立資格的審查不夠、缺乏真實(shí)貿(mào)易背景，“有的連客戶的基本資料都是錯(cuò)誤的?！?br>
　　“現(xiàn)在監(jiān)管部門(mén)對(duì)開(kāi)票的貿(mào)易背景查得越來(lái)越細(xì)，基本是按貼現(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)的?！睎|部某中小銀行人士稱(chēng)。一家大行公司業(yè)務(wù)人士介紹，該行開(kāi)票時(shí)要求輸入合同號(hào)等信息，“原來(lái)是提供復(fù)印件，現(xiàn)在是輸入合同號(hào)。銀票開(kāi)出后，企業(yè)后續(xù)取得的增值稅發(fā)票也要及時(shí)填上?！?br>
　　魔鬼隱藏于細(xì)節(jié)之中。此前，一家大行票據(jù)營(yíng)業(yè)部人士稱(chēng)，受業(yè)務(wù)沖動(dòng)影響，少數(shù)銀行放松對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的審查標(biāo)準(zhǔn)，成為各類(lèi)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)滋生的溫床。

　　按銀監(jiān)會(huì)的要求，票據(jù)承兌要核實(shí)是否真實(shí)貿(mào)易背景，是否取得或核實(shí)稅收證明等相關(guān)文件，是否嚴(yán)格按要求履行了票據(jù)承兌的相關(guān)程序等。

　　上述大行票據(jù)營(yíng)業(yè)部人士稱(chēng)，由于銀行承兌具有信用貨幣性質(zhì)，在沒(méi)有貿(mào)易背景下的承兌與貼現(xiàn)，即能創(chuàng)造、派生存款，通過(guò)洗錢(qián)后變成監(jiān)管部門(mén)未能控制和掌握的資金，破壞或影響貨幣流通的規(guī)定和貨幣政策的傳導(dǎo)。

　　2009年年報(bào)顯示，興業(yè)、深發(fā)展、華夏銀行的銀行承兌匯票余額分別為1314.0億元、1968.1億元和1493.5億元。

　　此外，保證金存款的穩(wěn)定性堪憂?！拔覀儞?dān)心承兌匯票到期后，保證金存款會(huì)形成一個(gè)窟窿，不太穩(wěn)定，所以將精力放在核心存款上面?！鼻笆鎏K南農(nóng)商行人士說(shuō)。

　　“現(xiàn)在各行首先加大了對(duì)儲(chǔ)蓄存款的營(yíng)銷(xiāo)力度，搞競(jìng)賽，其次是企業(yè)的結(jié)算存款。”上述大行公司業(yè)務(wù)人士說(shuō)。前述中小銀行高管稱(chēng)，保證金存款占全部存款的比重一般在10%至20%之間，超過(guò)則表外的風(fēng)險(xiǎn)太大。