一、長(zhǎng)期持有股票，不愿意賣股票，如何申購(gòu)新股?
其原理為 ：
向公司借錢融資買入某一標(biāo)的股票(建議為ETF);再借該標(biāo)的股票賣出;然后用買入的標(biāo)的股票把借的標(biāo)的股票還了;從而繼續(xù)欠公司的錢，利用該部分資金付利息參與打新?！本唧w過程如下：
T-2日前20個(gè)工作日：轉(zhuǎn)入股票(擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)T+1到賬)計(jì)算市值
T-1日：融券賣出，再融資買入相同數(shù)量的股票，最后現(xiàn)券還券操作(關(guān)閉自動(dòng)還款)
T日：深圳市場(chǎng)可直接通過融資融券賬戶申購(gòu)新股，上海市場(chǎng)將資金轉(zhuǎn)入普通賬戶申購(gòu)新股(維持擔(dān)保比例大于300%部分)。
案例：假設(shè)投資者擔(dān)保股票市值100萬元，融資融券信用額度為100萬元。
首先通過兩融交易，增加信用賬戶中的現(xiàn)金資產(chǎn)：選擇融資融券標(biāo)的證券A股票(標(biāo)的證券A股票只是用來套出現(xiàn)金的利用工具一般選擇ETF，另159919深100ETF除外)， 由于ETF融資買入比例高，被限制融資買入的情況時(shí)有發(fā)生，可參考使用券源充足標(biāo)的股票(交易系統(tǒng)內(nèi)實(shí)時(shí)可查)作為套現(xiàn)工具。
T-1日：
1、融券賣出：以10元每股，融券賣出A股票5萬股，凍結(jié)50萬元資金。
2、融資買入：以10元每股，融資買入A股票。融資50萬元，得到5萬股證券A。
3、現(xiàn)券還券：用第二步得到的5萬股A股票，通過“現(xiàn)券還券”，來了結(jié)第一步的融券負(fù)債。融券負(fù)債得到了結(jié)后，融券賣出所得資金50萬就會(huì)解凍。此時(shí)信用賬戶資產(chǎn)情況：股票擔(dān)保物100萬元、融資負(fù)債50萬元、現(xiàn)金資金50萬元。(注意:關(guān)閉自動(dòng)還款。)
T日：
4、普通買入打新股：融券解凍的資金50萬，相當(dāng)于自有資金。因此可用來深圳市場(chǎng)打新股。5、賣出新股，直接還款了結(jié)第一步的融資負(fù)債。如果不中簽資金T+2日晚解凍，自動(dòng)還款功能開通自動(dòng)還款或者暫不還款滾動(dòng)打新股。注意新股風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用
最后，因?yàn)槿允Ｓ?0萬元信用額度沒有使用，此時(shí)第二個(gè)交易日也可以重復(fù)上述操作步驟，對(duì)半的，即把50萬額度的一半，25萬現(xiàn)金套出來。第三個(gè)交易日套出12.5萬，第四個(gè)交易日6.25萬.....由于后面套出來的錢越來越少，客戶可根據(jù)自身時(shí)間成本來把握套出多少比例的現(xiàn)金。假如使用兩次套現(xiàn)，最后信用賬戶情況：擔(dān)保物股票擔(dān)保資產(chǎn)100萬元+75萬元現(xiàn)金+75萬元融資負(fù)債。此時(shí)既有深圳股票(擔(dān)保物)，又有現(xiàn)金。成本及風(fēng)險(xiǎn)分析：
額度100萬元，T-1日套出萬現(xiàn)金(ETF交易費(fèi)用1100和T+2日晚上還款共計(jì)3天利息360元)共計(jì)1460;T-2日套出50萬，T-1日套出25萬，T日有75萬參與新股申購(gòu)，到T+2日晚資金解凍，經(jīng)計(jì)算，交易費(fèi)用75萬(1650)每融資75萬元4日共計(jì)利息成本約720元左右，共計(jì)2370兩融賬戶申購(gòu)新股存在不中簽以及上市跌破發(fā)行價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)
二、有錢但沒股票，如何增添市值打新股?
適用有大量資金，不看好股市，不愿持有股票，專打新股的客戶
由于現(xiàn)在市值按照T-2日前20個(gè)交易日計(jì)算市值，此法的成本較高
具體操作原理：
T-2日前第20個(gè)交易日：轉(zhuǎn)入資金
T-2日前第20個(gè)交易日：融券賣出新股申購(gòu)對(duì)應(yīng)市場(chǎng)股票，普通買入相同數(shù)量的股票(即不用承擔(dān)市場(chǎng)隔夜風(fēng)險(xiǎn)又實(shí)現(xiàn)了有市值的目的)，一直持有20個(gè)交易日
T-1日：現(xiàn)券還券(關(guān)閉自動(dòng)還款功能)
T日：深圳市場(chǎng)可直接通過融資融券賬戶申購(gòu)新股，上海市場(chǎng)將資金轉(zhuǎn)入普通賬戶申購(gòu)新股(維持擔(dān)保比例大于300%部分)。
案例：客戶有100萬元現(xiàn)金，T-2日日前20個(gè)交易日轉(zhuǎn)入信用賬戶，開市后，先融券賣出約100萬市值的平安銀行(不要做ETF)，同時(shí)等價(jià)格普通買入市值100萬元的平安銀行。
此時(shí)，即實(shí)現(xiàn)了賬戶上有市值100萬元的股票，又對(duì)其做了反方向操作，不管第二日股價(jià)如何波動(dòng)，都不會(huì)產(chǎn)生持股風(fēng)險(xiǎn)。(持有20個(gè)交易日后)
T-1日現(xiàn)券還券，了結(jié)融券賣出的負(fù)債。 T日，用100萬元現(xiàn)金參與深市新股申購(gòu)!
成本及風(fēng)險(xiǎn)分析：產(chǎn)生22天以上的融券利息費(fèi)用，約為5247元利息。還有交易成本，收益方面隨中簽率和新股上市溢價(jià)而定。兩融賬戶申購(gòu)新股存在不中簽以及上市跌破發(fā)行價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)投資者注意。
三、無資金無股票市值
賬戶上持有不能計(jì)算市值的交易品種如ETF或只有某個(gè)市場(chǎng)股票想申購(gòu)另一市場(chǎng)股票，同時(shí)可作為擔(dān)保品劃入融資融券賬戶。
T-2日前第20個(gè)交易日：劃轉(zhuǎn)可充抵保證金證券(債券、ETF、場(chǎng)內(nèi)基金或不同市場(chǎng)股票市值，擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)T+1到賬)
T-2日日前第20個(gè)交易日：融券賣出新股申購(gòu)對(duì)應(yīng)市場(chǎng)股票(額度的一半)，再融資買入相同數(shù)量的股票計(jì)算市值。持有20個(gè)工作日
T-1日：現(xiàn)券還券(關(guān)閉自動(dòng)還款功能)，獲得對(duì)應(yīng)資金可用來申購(gòu)新股
T日：深圳市場(chǎng)可直接通過融資融券賬戶申購(gòu)新股，上海市場(chǎng)將資金轉(zhuǎn)入普通賬戶申購(gòu)新股(維持擔(dān)保比例大于300%部分)。
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