 烏云蓋頂形態(tài)（如圖所示）是由兩根蠟燭線組成的，屬于頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。它們一般出現(xiàn)在上升趨勢(shì)之后，在有些情況下也可能出現(xiàn)在水平調(diào)整區(qū)間的頂部。在這一形態(tài)中，第一天是一根堅(jiān)挺的白色實(shí)體；第二天的開市價(jià)超過了第一天的最高價(jià)（這就是說超過了第一天的上影線的頂端），但是，市場(chǎng)卻收市在接近當(dāng)日的最低價(jià)的水平，并且收市價(jià)明顯地向下扎入到第一天白色實(shí)體的內(nèi)部。第二天的黑色實(shí)體向下穿進(jìn)第一天的白色實(shí)體的程度越深，則該形態(tài)構(gòu)成頂部反轉(zhuǎn)過程的可能性就越大。有些日本技術(shù)分析師要求，第二天黑色實(shí)體的收市價(jià)必須向下穿過前一天白色實(shí)體的50％。如果黑色實(shí)體的收市價(jià)沒有向下穿過白色蠟燭線的中點(diǎn)，價(jià)值投機(jī)網(wǎng)認(rèn)為，當(dāng)這類烏云蓋須形態(tài)發(fā)生后，或許我們最好等一等，看看是否還有進(jìn)一步的看跌驗(yàn)證信號(hào)。 這種看跌形態(tài)背后的道理是很容易理解的。在形態(tài)發(fā)生之前，市場(chǎng)本來處于上升趨勢(shì)之中。有一天，出現(xiàn)了一根堅(jiān)挺的白色蠟燭線。第二天，市場(chǎng)在開市時(shí)便向上跳空。到此刻為止，多方完全掌握著主動(dòng)權(quán)。然而，此后，市場(chǎng)卻沒有繼續(xù)上沖！事實(shí)上，市場(chǎng)收市在當(dāng)日的最低價(jià)處，或者在最低價(jià)附近，并且這個(gè)收市價(jià)明顯地向下扎進(jìn)了前一天的實(shí)體內(nèi)部。在這種情況下，多頭頭寸持有者的信心便開始動(dòng)搖。還有一些人一直在找機(jī)會(huì)賣出做空，那么現(xiàn)在他們就得到了一個(gè)設(shè)置止報(bào)指令的參考水平——在烏云蓋頂形態(tài)的第二日形成的新高價(jià)格水平。 下面價(jià)值投機(jī)網(wǎng)列出了一些參考性因素，如果烏云蓋頂形態(tài)具有這樣的特征，則有助于增強(qiáng)其技術(shù)分量： 1、在烏云蓋頂形態(tài)中，黑色實(shí)體的收市價(jià)向下穿入前一個(gè)白色實(shí)體的程度越深測(cè)該形態(tài)構(gòu)成市場(chǎng)頂部的機(jī)會(huì)越大。如果黑色實(shí)體覆蓋了前一天的整個(gè)白色實(shí)體，那就形成了看跌吞沒形態(tài)。在烏云蓋頂形態(tài)中，黑色實(shí)體僅僅向下覆蓋了白色實(shí)體的一部分。我們不妨把烏云蓋頂形態(tài)比作日偏食，在這種情況下，月亮只遮住了太陽的一部分（換句話說，覆蓋了部分白色實(shí)體）。那么，看跌吞沒形態(tài)就成了日全食，在這的情況下，月亮遮住了太陽的全部（也就是說，覆蓋了整個(gè)白色實(shí)體）。從這一點(diǎn)上說，作為頂部反轉(zhuǎn)信號(hào)，看跌吞沒形態(tài)比烏云蓋頂形態(tài)具有更重要的技術(shù)意義。如果在烏云蓋頂形態(tài)之后，或者在看跌吞沒形態(tài)之后，出現(xiàn)了一根長(zhǎng)長(zhǎng)的白色實(shí)體，而且其收市價(jià)超過了這兩種形態(tài)的最高價(jià)，那么這可能預(yù)示著新一輪上沖行情的到來。 2、烏云蓋頂形態(tài)發(fā)生在一個(gè)超長(zhǎng)期的上升趨勢(shì)中，它的第一天是一根堅(jiān)挺的白色實(shí)體，其開市價(jià)就是最低價(jià)（就是說，是禿腳的），而且其收市價(jià)就是最高價(jià)（就是說，是禿頭的）；它的第二天是一根長(zhǎng)長(zhǎng)的黑色實(shí)體，其開市價(jià)位于最高價(jià)，而旦收市價(jià)位于最低價(jià)（這是一個(gè)禿頭禿腳黑色蠟燭線）。 3、在烏云蓋頂形態(tài)中，如果第二個(gè)實(shí)體（即黑色的實(shí)體）的開市價(jià)高于某個(gè)重要的阻擋水平，但是市場(chǎng)未能成功地堅(jiān)守住，那么可能證明牛方已經(jīng)無力控制市場(chǎng)了。 4、如果在第二天開市的時(shí)候，市場(chǎng)的交易量非常大，那么這里就可能發(fā)生脹爆現(xiàn)象。具體說來，當(dāng)日開市價(jià)創(chuàng)出了新高。而且開市時(shí)的成交量極重，可能意味著很多新買家終于下決心入市，踏上了牛市的“船”。隨后，市場(chǎng)卻發(fā)生了拋售行情。那么，很可能用不了太久，這群人數(shù)眾多的新多頭（還有那些早已在上升趨勢(shì)中坐了轎子的老多頭）就會(huì)認(rèn)識(shí)到，他們上的這條船原來是“泰坦尼克”號(hào)。對(duì)期貨交易商來說，極高的持倉量也是一種警告信號(hào)。
 烏云蓋頂形態(tài)屬于頂部反轉(zhuǎn)信號(hào)。那么，刺透形態(tài)（也叫斬回線形態(tài)）作為它的反面形態(tài)，當(dāng)然是底部反轉(zhuǎn)信號(hào)（如圖所示）。斬回線形態(tài)出現(xiàn)在下跌的市場(chǎng)上，也是由兩根蠟燭線組成的。其中第一根蠟燭線具有黑色實(shí)體，而第二根蠟燭線則具有長(zhǎng)長(zhǎng)的白色實(shí)體。在白色蠟燭線這一天，市場(chǎng)的開市價(jià)曾急劇地下跌至前一個(gè)黑色蠟燭線的最低價(jià)之下，但是不久市場(chǎng)又將價(jià)格推升回來，形成了一根相對(duì)較長(zhǎng)的白色實(shí)體，并且其收市價(jià)已經(jīng)向上超越了前一天的黑色實(shí)體的中點(diǎn)。 看漲的刺透形態(tài)與看漲吞沒形態(tài)同屬一個(gè)家族，在看漲吞沒形態(tài)中，白色實(shí)體吞沒了前面的那條黑色實(shí)體。而在看漲的刺透形態(tài)中，白色實(shí)體僅僅向上刺入了前一個(gè)黑色實(shí)體的內(nèi)部。在刺透形態(tài)中，白色實(shí)體向上刺入黑色實(shí)體的程度越大，那么，該形態(tài)構(gòu)成底部反轉(zhuǎn)信號(hào)的可能性就越大．在理想的刺透形態(tài)中，白色實(shí)體必須向上穿入到前一個(gè)黑色實(shí)體的中點(diǎn)水平以上。在看漲吞沒形態(tài)之后，或者在看漲的刺透形態(tài)之后，如果跟著出現(xiàn)了一條長(zhǎng)長(zhǎng)的黑色蠟燭線，并且它的收市價(jià)低于上述兩種形態(tài)的最低點(diǎn)，則說明下降趨勢(shì)已經(jīng)卷土重來，新一輪下跌行情開始了。 關(guān)于刺透形態(tài)背后的心理過程，可以作如下理解：市場(chǎng)本來處于下降趨勢(shì)中，刺透形態(tài)第一天的疲弱的黑色實(shí)體加強(qiáng)了這種市場(chǎng)預(yù)期。第二天，市場(chǎng)以向下跳空的形式開市。到此刻為止，熊方觀察著行情的發(fā)展，感覺諸事順?biāo)臁？墒呛髞?，到?dāng)日收市的時(shí)候，市場(chǎng)卻漲了回去，結(jié)果收市價(jià)不僅完全回到了前一天收市價(jià)的水平，而且變本加厲地向上大大超越了這個(gè)水平?，F(xiàn)在，熊方開始對(duì)手上的空頭頭寸忐忑不安起來。有些市場(chǎng)參與者一直在尋找買進(jìn)的機(jī)會(huì)，他們據(jù)此推斷，市場(chǎng)不能夠維持這個(gè)新低價(jià)位，或許這正是入市做多的大好時(shí)機(jī)。 關(guān)于刺透形態(tài)，也有四項(xiàng)參考性因素，如果刺透形態(tài)兼具這些特征，那么它們的技術(shù)分量將大為增強(qiáng)。這四項(xiàng)參考因素與烏云蓋頂形態(tài)的四項(xiàng)參考因素內(nèi)容相同，而方向相反。在講述烏云蓋頂?shù)臅r(shí)候，我曾經(jīng)提到，雖然有些日本交易商更愿意看到黑色實(shí)體的收市價(jià)向下穿過了前一個(gè)白色實(shí)體的中點(diǎn)，但是在這一條判別準(zhǔn)則上，還是有一定的靈活余地的。然而，在斬回線形態(tài)中，卻沒有任何靈活的余地。在斬回線形態(tài)中，白色蠟燭線的實(shí)體必須向上推進(jìn)到黑色蠟燭線實(shí)體的中點(diǎn)之上。之所以看漲的刺透形態(tài)不如烏云蓋頂形態(tài)靈活，是因?yàn)槿毡救苏J(rèn)為處理底部反轉(zhuǎn)形態(tài)必須更加謹(jǐn)慎。他們對(duì)形狀近似的價(jià)格形態(tài)做了進(jìn)一步的區(qū)分，將它們分為三種情況，分別稱為待入線形態(tài)、切入線形態(tài)、插入線形態(tài)（如下圖）。價(jià)值投機(jī)網(wǎng)認(rèn)為這三種形態(tài)雖然與刺透形態(tài)在基本構(gòu)造上是相似的，但是，正是由于其中的白色實(shí)體向上穿入黑色實(shí)體的程度達(dá)不到黑色實(shí)體的中點(diǎn)，它們被看作是看跌的信號(hào)。 |
