大數(shù)定理——中國股市的職業(yè)投機定式
概率論與數(shù)理統(tǒng)計已成為當代社會最重要和最活躍的數(shù)字學科之一，它既有嚴密的數(shù)學基礎(chǔ)，又與其他各學科聯(lián)系緊密，在自然科學、社會科學、管理科學、技術(shù)科學和工農(nóng)業(yè)等各個學科和領(lǐng)域中都得到了廣泛的應(yīng)用。不過最初刺激數(shù)學家思考概率與數(shù)理統(tǒng)計的卻來自擲骰子游戲。進入21世紀，中國的投機大鱷投入巨資，聘請數(shù)學專家，研究中國期貨市場和證券市場的投機技術(shù)輸贏率。
下面我們就把這份研究成果中關(guān)于股市的部分內(nèi)容簡述如下：
一、弱勢市場定式
弱勢市場的定義是：滬市綜合指數(shù)的重要均線（年線、半年線、60日線）呈現(xiàn)空頭走勢，滬市的大盤成交量持續(xù)低于80億元（2005年數(shù)據(jù)）的水平，此時的市場被稱為弱勢市場。
弱勢市場的實戰(zhàn)策略是：長空短多，控制倉位非常重要，操作的大忌是持股不動。
1、超跌反彈定式
買股時機原則：滬市大盤的PSY（心理線）指標跌破18，個股有較大面積跌停現(xiàn)象，滬市的成交量有放大跡象或者有救市政策出臺。
個股選擇原則：中線嚴重超跌，中短線有大陰線。近幾天走勢是抵抗性小平臺，且成交量略有放大。
2、風險鎖定定式
風險防范原則：所選品種沒有風險，或者風險短線可控。這類品種多數(shù)情況與衍生品種或者股票的選擇權(quán)有關(guān)。
資金效率原則：無風險或者風險可控品種的最大缺點是效率低，對于這類品種要長線跟蹤，把握住其爆發(fā)點。
二、強勢市場定式
強勢市場的定義是：滬市綜合指數(shù)的重要均線（年線、半年線、60日線）呈現(xiàn)多頭走勢，滬市的大盤成交量持續(xù)高于150億元（2005年數(shù)據(jù)）的水平，此時的市場被稱為強勢市場。
強勢市場的實戰(zhàn)策略是：長多短空，長線持股非常重要，操作的大忌是持股過于單一。
1、上升通道定義
個股選擇原則：基本面好或者有顯著題材，股價沿著上升通道運行，主力操縱痕跡比較明顯。
買股時機原則：當股價貼近30日均線或者60日均線受到支撐的時候。
2、熱點爆發(fā)定式
買股時機原則：在大盤指數(shù)相對安全的時候，個股的成交量持續(xù)放大。
選擇倉位原則：根據(jù)題材熱點、基本面消息、主力重倉等因素選擇倉位與持倉時間。
三、均衡市場定式
均衡市場的定義是：滬市綜合指數(shù)的重要均線（60日線、30日線）基本橫向走勢，滬市的大盤成交量持續(xù)保持在80億～150億元（2005年數(shù)據(jù)）的水平，此時的市場被稱為均衡市場。
均衡市場的實戰(zhàn)策略是：參考技術(shù)指標（MACD與KDJ周線），個股選擇很重要，此時操作的大忌是追漲殺跌。
1、預期題材定式
個股選擇原則：常見的預期題材有重要報表、股東大會、個股消息、社會題材、市場熱點、其他助漲題材。
持股時機原則：在題材爆發(fā)前的幾個交易日中，大盤背景尚可，目標股出現(xiàn)強勢。
2、價量支撐定式
個股選擇原則：個股明顯有下檔支撐，下檔支撐點是由主力護盤造成的，而不是跟隨大盤指數(shù)波動被動出現(xiàn)的。
持股時機原則： 在股價支撐點附近出現(xiàn)價漲量增的狀態(tài)時是買入時機。
四、職業(yè)經(jīng)典定式
1、衍生品種定式
品種選擇原則：衍生品種必須具備制度機會性、低風險性以及主品種的聯(lián)動性。
時機操作原則：主品種技術(shù)性風險和機會作為操作的前提。
2、融資品種定式
品種判斷原則：大多數(shù)品種的融資屬于利空，但是有逆反邏輯表現(xiàn)的品種特別有潛力。
時機操作原則：要考慮價漲量增性和第一次回調(diào)后的第二次上漲機會。
五、定式設(shè)計原理
1、定式選擇說明
上述定式最適合原設(shè)計的市場背景，但是投資者可以根據(jù)自己的風險偏好和投資者的自我實戰(zhàn)經(jīng)驗進行套用和復合組合使用。一個品種如果能夠同時符合多種定式，或者不同的時間符合不同的定式，該品種的潛力更值得重視。
2、定式設(shè)計原理
定式的設(shè)計必須符合必然性原理，必須符合價格必然性或時間必然性中的一種。當然這種必然性不是絕對的，而是符合大數(shù)定理的。
大數(shù)定理與中國股市
職業(yè)機構(gòu)利用大數(shù)定理研究中國股市的時候，發(fā)現(xiàn)決定投資者命運的最重要的關(guān)鍵因素有兩個，它們是：1、大盤背景；2、個股成交量。本能性地重視大盤背景與目標股成交量是投資者成為股市勝利者的必要條件，是區(qū)別職業(yè)投資人與業(yè)余貢獻客的最重要標志。為了讓我們的投機更有道理，從此刻起，我們就必須把大盤背景和個股成交量的分析放在投資活動的重中之重，50年不變，100年不動搖。否則，你已經(jīng)掌握的其他投資知識，比如說基本面分析、技術(shù)分析、題材分析等等，都只會讓你成為不落好的拯救國企的慈善家。
一、大盤的漲跌與個股的漲跌
大盤的綜合指數(shù)代表著全部個股價位的平均值，大盤的綜合指數(shù)漲跌反映了投資者的市盈率。按照大盤的綜合指數(shù)買賣股票，這是大數(shù)定理在股市中的最簡單最基礎(chǔ)的應(yīng)用。大盤的漲跌與個股的漲跌有如下規(guī)律。
1、大盤上漲的時候，多數(shù)股票上漲，少數(shù)股票下跌
下跌或者不漲的股票一般是大盤股、基本面邊緣化股、主力困難股，以及前期股價漲幅過高的股票。此時選股，最好不要買具有上述特征的股票，集中精力追熱門題材股和強勢活躍股。
2、大盤下跌的時候，多數(shù)股票下跌，少數(shù)股票不跌
只要大盤下跌趨勢不變，一些暫時抗跌的股票多數(shù)會補跌。不跌或逆市上漲的個股為強莊股，這類股票數(shù)量不多，且上行幅度會受到大盤拖累。投資者持有這類股票，如果沒有極強的信心支撐，也應(yīng)出局避險。
3、大盤橫盤窄幅波動的時候，個股漲跌互現(xiàn)
如果是在歷史市盈率高位橫盤，或者下跌中無量橫盤，投資者不應(yīng)參與賭博性的持股；如果是帶量的上升中繼性橫盤，或者是歷史市盈率低位橫盤，則是個股活躍的局面，可選擇強勢題材股短線套利。
4、大盤與個股的基本關(guān)系操作原則
大盤危險時，對個股不應(yīng)抱僥幸心理，即使手中持有的是潛力股也不例外。必須先看大盤，再決策個股。那種不管大盤做個股的做法是自欺欺人的做法，是投機活動的大忌。
二、大盤的成交量規(guī)律
判斷大盤綜合指數(shù)的運行趨勢主要是看成交量是否活躍與重要均線的運行方向，而不是短期一兩天的漲跌。大盤成交量與市場機會關(guān)系有如下規(guī)律。
1、市場初升階段
此時的市場特征是價漲量增，這是新資金介入的唯一征兆。
2、市場筑頂階段
此時的市場有三種可能形式：
第一種形式是放天量后價跌量減；
第二種形式是量增滯漲，領(lǐng)漲股開始下跌；
第三種形式是兩縮價平，惜售維持指數(shù)，如果不能夠有新資金再行推動，可能會跌破重要均線。
3、市場上漲階段
價漲量穩(wěn)，陽線多，陰線少，重要均線（10日線、30日線、60日線）支撐指數(shù)。
4、市場下跌階段
價跌量縮，陰線多，陽線少，重要均線（10日線、30日線、60日線）壓制指數(shù)。
5、市場反彈階段
價漲量縮，超跌股領(lǐng)漲，重要均線（10日線、30日線、60日線）壓制指數(shù)。
6、市場回調(diào)階段
價跌量縮，領(lǐng)漲股或新熱點帶量領(lǐng)漲，重要均線（10日線、30日線、60日線）支撐指數(shù)。
三、個股的量能與個股的漲跌
基本面分析、技術(shù)分析、主力分析、題材分析、盲點分析，都只是分析，不是操作。投資者一定要把預測分析與實戰(zhàn)操作分開，只有大盤配合和個股的價漲量增，才是操作信號。
1、底部有效起動，必須有成交量放大的配合。
2、莊家控盤上漲，可縮量上漲，這是與大盤不一致的地方。
3、股價高位量縮，應(yīng)開始警惕，有時會橫盤時間很久。
4、第二波段的成交量不管是上漲還是下跌造成的，只要超過第一波段很可能會有第三波段。第三波段的成交量如果不大，股價有可能創(chuàng)出新高。
5、成交量處于普量，走勢跟隨大盤的股票，其他方面再好，也好不到哪里去。
6、破位下跌的股票，除非有底部價值支撐或者很快出現(xiàn)反擊現(xiàn)象，則止損無商量。
7、異動不漲的股票需要特別防范后面緊跟而來的風險。
重筑人生的大數(shù)定理（一）
職業(yè)投資者認為：投資者在股市中買股票，從大的方面講有兩種獲利方法。
第一種獲利方法是投資獲利，即投資者依靠股票的紅利剩余額獲利。
股票的紅利剩余額是每股稅后紅利減去每股股價損失得出的剩余額。如果這種剩余值足以令投資者滿意，那么這種股票就有投資價值。股票的剩余額應(yīng)該是按照幾年的平均值來計算的，因為上市公司在某一年不分紅可能對投資者更有利。因此，投資獲利是一種長時間持有優(yōu)質(zhì)股或者成長股的投資方式。按照一般標準，如果股票的紅利剩余額高于同期銀行利息，就可認為這種股票有投資價值。股票投資的獲利依賴的基礎(chǔ)是市場具備公正誠信的背景，投資者也具有足夠的基本面分析能力。
第二種獲利方法是投機套利，即投資者依靠買進股票與賣出股票的差價獲利。
這種差價的獲得是建立在股票價格的市場隨機波動上的，與上市公司的紅利沒有直接關(guān)系。投機套利者的存在是股市活躍的前提，股市存在投機套利的可能也是股市最重要的魅力所在。投機套利的基礎(chǔ)是把股市看成局部的零和游戲，有效的技術(shù)分析是成為游戲中獲勝方的保證。
需要特別說明的是，我們在這里所說的有效技術(shù)分析與大眾投資者的慣常理解不同。技術(shù)分析是指有優(yōu)勢概率保證的職業(yè)技術(shù)分析。
重筑人生的大數(shù)定理（二）
一個發(fā)展中的中國股市，還不是一個真正意義上的股市。它具有極強的中國社會主義初級階段特征，最值得重視的特色是：融資獨大與股權(quán)分置。在這樣的情況下，如果沒有主力機構(gòu)人為地主動性推高股價，絕大多數(shù)股票幾乎不存在剩余額，甚至剩余額為負值巨大。這種負值的產(chǎn)生由惡性融資、退市風險和市場不誠信等現(xiàn)象共同組成，這些現(xiàn)象導致的系統(tǒng)風險對于長線投資者具有極大的威脅。
因此，中國股市中的絕大多數(shù)股票不存在投資獲利的可能性。
在相當時間內(nèi)，投機套利成了滬深股市最重要的獲利方法，而投機套利的實施，依賴的最經(jīng)典的原理是：零和游戲與大數(shù)定理。如果沒有這兩個光芒四射的偉大詞匯作為實戰(zhàn)操作的靈魂，所有的技術(shù)分析、基本分析、題材分析和盲點分析都將成了沒有用處的燒火棍，中看不中用。能不能把大數(shù)定理融進投資者的分析思維與本能習慣，將決定著投資者在股市中最后的戰(zhàn)果，要么是輸?shù)镁?，要么是給個肥缺也不換。
為此，我們一定要熟悉和理解零和游戲和大數(shù)定理的定義。
重筑人生的大數(shù)定理（三）
1、零和游戲
零和游戲是指，一項游戲中，游戲者有輸有贏，一方所贏正是另一方所輸，游戲的輸贏總成績?yōu)榱?。滬深股市的方方面面都能發(fā)現(xiàn)與“零和游戲”相似的局面，勝利者的光榮后面往往隱藏著失敗者的辛酸和絕望。需要注意的是，滬深股市在局部的階段時間里，存在著短暫的“雙贏”與階段的“通輸”。
2、大數(shù)定理
大數(shù)定理指出：當隨機事件（X）發(fā)生的次數(shù)（n）很大時，偶然性會互相抵消。使這些事件ln的結(jié)果（X1，X2，...，Xn ）的算術(shù)平均值在概率意義下十分接近其數(shù)學期望（E（X））。nk=1。
比如，由于硬幣的兩面是均衡的，我們可以計算出它拋擲落地后任一面朝上的概率均應(yīng)是0.5，這就是數(shù)學期望。如果我們真的拋擲了很多次，就會發(fā)現(xiàn)實際的頻率與0.5十分接近。而由手顫、空氣紊流等偶然因素造成的誤差已被中和抵消。
在股市中，收益率大于零的游戲能勝，小于零的不能勝。投機取勝的關(guān)鍵在于，要知道該項目的收益率，收益率為正數(shù)的能玩，為負數(shù)的不能玩，這就是打敗市場、戰(zhàn)勝市場的收益率原則。具體地說，只有你習慣使用的戰(zhàn)術(shù)勝率高于50％，才有可能成為勝利者；只有你習慣使用的戰(zhàn)術(shù)勝率高于65％，你只依靠股市就能很好地生存；只有你習慣使用的戰(zhàn)術(shù)勝率高于75％，你才能成為職業(yè)高手甚至是職業(yè)殺手。遺憾的是，在利益既得者運用簡單的大數(shù)定理大把賺鈔票的時候，絕大多數(shù)投資者卻不自覺地使用本能心理學上小數(shù)法則充當不自愿的貢獻者。
