約翰·梅納德·凱恩斯(John Maynard Keynes，1883-1946)，現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)最有影響的經(jīng)濟(jì)學(xué)家之一，他創(chuàng)立的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與弗洛伊德所創(chuàng)的精神分析法和愛(ài)因斯坦發(fā)現(xiàn)的相對(duì)論一起并稱為二十世紀(jì)人類知識(shí)界的三大革命。
很顯然，凱恩斯的宏觀經(jīng)濟(jì)理論和貨幣理論等成就，是可以與愛(ài)因斯坦齊名的。所以現(xiàn)在很多人，言必稱凱恩斯主義，希望粘一些光環(huán)效應(yīng)，以突出其言論的權(quán)威性和正確性。
凱恩斯于1946年去世，而人類世界上的第1臺(tái)計(jì)算機(jī)，也是于1946年開(kāi)始誕生的，計(jì)算機(jī)的出現(xiàn)為人類歷史上的信息革命揭開(kāi)了序幕。
很顯然，我們當(dāng)今的各行各業(yè)都離不開(kāi)計(jì)算機(jī)IT信息技術(shù)，因此，我們處在一個(gè)全新的歷史時(shí)期，先賢哲人的某些理論是基于當(dāng)時(shí)的客觀世界來(lái)抽象總結(jié)出來(lái)的，可能并不一定適用當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
我們都知道，具體問(wèn)題具體分析這種思維模式，因此，這里，在一個(gè)全新的信息技術(shù)應(yīng)用下的金融和經(jīng)濟(jì)環(huán)境里，即使是凱恩斯的理論，也可能會(huì)出現(xiàn)局限性，并不適合用來(lái)分析當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。
這并不是說(shuō)凱恩斯的理論是錯(cuò)誤的，而是凱恩斯抽象理論所處的時(shí)期與現(xiàn)在時(shí)期的某些客觀事物之間發(fā)生了新的演變。而針對(duì)這些客觀事物出現(xiàn)的新變化，凱恩斯的理論也是會(huì)出現(xiàn)局限性的。
下面用凱恩斯的某種理論來(lái)舉個(gè)例子說(shuō)明。
“凱恩斯強(qiáng)調(diào)貿(mào)易順差本身對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的作用亦猶如投資。認(rèn)為出口是對(duì)該國(guó)產(chǎn)品的需求，如同投資，是一種'注入'，能使國(guó)民收入增長(zhǎng);而進(jìn)口則是對(duì)舶來(lái)品消費(fèi)的增加，如同儲(chǔ)蓄，是一種泄露,會(huì)減弱投資乘數(shù)的作用，使國(guó)民收入減少。因此，凱恩斯極力鼓勵(lì)貿(mào)易順差，并提出應(yīng)盡力擴(kuò)大出口?！?/p>
這段話，其實(shí)是很好理解，貿(mào)易順差會(huì)導(dǎo)致資本流入，導(dǎo)致國(guó)民收入增長(zhǎng)。這里，有必要提出一個(gè)最大的疑問(wèn)，美國(guó)是長(zhǎng)期的巨大幅度的貿(mào)易逆差國(guó)，美國(guó)難道不懂凱恩斯主義？
但是這里，并不是我所要重點(diǎn)分析的。
我想重點(diǎn)分析的是這句話：“儲(chǔ)蓄，是一種泄露,會(huì)減弱投資乘數(shù)的作用，使國(guó)民收入減少”——如何理解這句話？
這里的儲(chǔ)蓄，指的是一種跟濾出貨幣相類似的概念。這里還是靠舉例來(lái)說(shuō)明。
假如社會(huì)上有100戶每戶1萬(wàn)元共計(jì)100萬(wàn)基礎(chǔ)貨幣也是流通貨幣，沒(méi)有銀行的出現(xiàn)。
在每個(gè)月中，假如每戶收入1萬(wàn)元，支出1萬(wàn)元，那么貨幣總是這么循環(huán)流動(dòng)的，都可以做到每戶月均收入并開(kāi)支1萬(wàn)元。這樣，每個(gè)月均可以產(chǎn)生100萬(wàn)元的GDP（用于所有消費(fèi)端的交易總額）。MV=GDP，流通貨幣100萬(wàn)，每月流通1次。
現(xiàn)在假如其中有每戶人家開(kāi)始儲(chǔ)蓄20%，那么也就是只開(kāi)支8000元，儲(chǔ)蓄2000元，那么可以認(rèn)為，社會(huì)上就有20萬(wàn)元貨幣從流通貨幣市場(chǎng)中濾出并消失了，社會(huì)的總收入就顯著減少了，因?yàn)橘I方的支出會(huì)始終等于賣方的收入，買方支出減少，那么賣方的收入就會(huì)相應(yīng)減少。這是一個(gè)鐵一般的邏輯。因此，社會(huì)上某個(gè)月的GDP就減少為80萬(wàn)元了（儲(chǔ)蓄會(huì)抑制GDP的增長(zhǎng)）。流通貨幣80萬(wàn)，每月流通1次。
因此，在實(shí)物貨幣時(shí)代，在流通貨幣等于基礎(chǔ)貨幣時(shí)代，抽象總結(jié)得出“儲(chǔ)蓄，是一種泄露，會(huì)是國(guó)民收入減少”這樣的理論或者結(jié)論，都是正確的。這個(gè)理論，甚至延伸到銀行出現(xiàn)，部分準(zhǔn)備金制度出現(xiàn)后，即使銀行信貸能派生存款，社會(huì)上的流通貨幣也是始終等于基礎(chǔ)貨幣的，這個(gè)理論基于這個(gè)客觀前提下，始終都會(huì)是正確的。
但是，隨著社會(huì)科技的進(jìn)步，尤其是計(jì)算機(jī)的出現(xiàn)，基于IT技術(shù)，數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)下的金融貨幣體系，更是發(fā)生了巨大的變革，人類歷史上第一次出現(xiàn)了非實(shí)物貨幣——電子貨幣這種全新的貨幣存在形式。
正因?yàn)檫@個(gè)貨幣新事物的出現(xiàn)，就顯著可以讓“儲(chǔ)蓄，會(huì)減少投資乘數(shù)作用，是國(guó)民收入減少”這樣的理論明顯出現(xiàn)了局限性，甚至是顛覆性的。
我們都知道，現(xiàn)代社會(huì)的儲(chǔ)蓄，并非指將實(shí)物貨幣儲(chǔ)蓄在家中，而是將收入減支出的結(jié)余部分即儲(chǔ)蓄存入銀行，這本來(lái)也沒(méi)有本質(zhì)的區(qū)別，可是，銀行通過(guò)信貸可以將儲(chǔ)戶的貨幣貸出去，（通過(guò)支付轉(zhuǎn)移并回流銀行后）可以派生存款。
而商業(yè)銀行的存款，在基于IT信息技術(shù)的電子貨幣及其支付體系的支撐下，商行的存款也可以變得可以流通起來(lái)了，這樣就等于商行的存款（指活期存款）具有流通貨幣的性質(zhì)了。
因此，表面看儲(chǔ)蓄人不消費(fèi)抑制貨幣流速濾出了流通領(lǐng)域，但是實(shí)際上商行將其貨幣借貸給了債務(wù)人，由他們代替你消費(fèi)和繼續(xù)將貨幣釋放到流通貨幣領(lǐng)域。甚至，基于部分準(zhǔn)備金制度的一些特殊特性，反而會(huì)產(chǎn)生巨大的貨幣乘數(shù)效應(yīng)，讓流通貨幣的規(guī)?？梢赃h(yuǎn)遠(yuǎn)大于基礎(chǔ)貨幣的規(guī)模；很顯然，社會(huì)總支出并沒(méi)有隨著儲(chǔ)蓄的增加而減少，反而是社會(huì)總支出會(huì)隨著銀行信貸及社會(huì)融資的增加而增加，而社會(huì)總收入會(huì)始終等于社會(huì)總支出，很顯然，社會(huì)總收入也是不斷增加的，在電子貨幣體系下，并沒(méi)有隨著儲(chǔ)蓄的增加而萎縮減少。
這完全是一個(gè)逆反的金融現(xiàn)象了。
因此，分析當(dāng)前的金融貨幣現(xiàn)象，必須要有結(jié)合金融新事物的演繹法思維來(lái)分析問(wèn)題，而不能繼續(xù)沿用前人的金融理論，繼續(xù)用歸納法思維去觀察和思考宏觀經(jīng)濟(jì)中的各種現(xiàn)象了。
電子貨幣出現(xiàn)數(shù)十年了，并非是突然而來(lái)的作用于金融和經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，而是潛移默化中給金融領(lǐng)域，宏觀經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域帶來(lái)了歷史性的巨大變革。
尤其應(yīng)該重點(diǎn)提及的是，社會(huì)上的流通貨幣并不是指基礎(chǔ)貨幣這種對(duì)央行的債權(quán)憑證了，而我們銀行儲(chǔ)戶對(duì)商行的債權(quán)憑證，即存款尤其指活期存款，也成為了流通貨幣了。我們當(dāng)前社會(huì)上同時(shí)并存著表現(xiàn)形態(tài)完全不同的兩種流通貨幣形式。
實(shí)物貨幣時(shí)期，任何自然人的儲(chǔ)蓄即收入-支出的結(jié)余部分，有濾出流通貨幣領(lǐng)域的作用，會(huì)導(dǎo)致社會(huì)收入降低，經(jīng)濟(jì)發(fā)展減速的作用。
而電子貨幣時(shí)期，很多的自然人或者機(jī)構(gòu)，收入-支出等于一個(gè)負(fù)值，及社會(huì)大量的舉債融資，負(fù)儲(chǔ)蓄現(xiàn)象顯著，即使社會(huì)儲(chǔ)蓄率高也不但不會(huì)有貨幣濾出流通領(lǐng)域，反而會(huì)導(dǎo)致流通貨幣供應(yīng)增加，導(dǎo)致社會(huì)總收入水平提高，經(jīng)濟(jì)發(fā)展快速繁榮了。
這是一種天淵之別。針對(duì)前賢經(jīng)典的金融貨幣理論和宏觀經(jīng)濟(jì)理論，我們切不可抱殘守缺緣木求魚(yú)，我們要根據(jù)具體的客觀實(shí)際情況的變化，充分認(rèn)識(shí)到電子貨幣給人類帶來(lái)的巨大變革，并重新抽象總結(jié)新的理論，演繹新的趨勢(shì)。
這是我們要重視和去做的，否則，沒(méi)有邏輯和演繹法思維，即使傳統(tǒng)的理論我們掌握得更多更豐富，也絲毫不能幫助我們認(rèn)識(shí)當(dāng)前的這個(gè)客觀新世界。
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