1.選擇中介機(jī)構(gòu)
內(nèi)陸企業(yè)要在創(chuàng)業(yè)板市場上市靠單槍匹馬是難以過關(guān)的，這是一項充滿挑戰(zhàn)、高度智力化與專業(yè)化的工作，需要政府部門的有力支持及其他制度的證券從業(yè)中介機(jī)構(gòu)人員為此項工程出謀劃策。具體來說就是需要委托合遭的投資銀行(包括財務(wù)顧問、上市保薦人、主承銷商等)、律師、注冊會計師、評估師等中介機(jī)構(gòu)共同完成上市工作任務(wù)，這是上市準(zhǔn)備工作中首先必須完成的主要環(huán)節(jié)。
(1)如何選擇保薦人
保薦人制度是創(chuàng)業(yè)板與主板的重大區(qū)別之一，如果一個質(zhì)地良好的創(chuàng)業(yè)企業(yè)無法遇到保薦人這個伯樂，千里馬也就難以被發(fā)掘，更談不上馳騁疆場了。從這個意義上說，選好一個具備戰(zhàn)略眼光的保薦人，對創(chuàng)業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行上市至關(guān)重要。通常的做法是，選擇一位保薦人，同時也是主承銷商和財務(wù)顧問。保薦人在企業(yè)初次上市過程中，扮演總協(xié)調(diào)人的角色。按照內(nèi)陸創(chuàng)業(yè)板的要求，具有股票主承銷商資格的證券公司自動取得創(chuàng)業(yè)板企業(yè)保薦人資格，無需再向證監(jiān)會提出取得資格的申請。
簡單說來，保薦人(主承銷商、財務(wù)顧問)的職責(zé)包括：就公司現(xiàn)行架構(gòu)和財務(wù)狀況，擬定最合適的重組方案，并實施重組工作。
協(xié)調(diào)各專業(yè)人士的工作及制定時間表。
統(tǒng)籌一切有關(guān)上市申請、公開發(fā)售及上市之工作，參與推薦和委托有上市審驗資格的會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、印刷商。
負(fù)責(zé)統(tǒng)籌編寫招股說明書及其他相關(guān)文件。
按照上市規(guī)則及其他有關(guān)法規(guī)，為公開發(fā)售及上市向交易所提交申請及處理有關(guān)事務(wù)。
根據(jù)市場情況，與公司協(xié)商確定公開發(fā)售的股本數(shù)、最佳發(fā)行價格和時間。
廣泛聯(lián)系投資基金參與發(fā)行，安排包銷商首次公開發(fā)售及上市的股票。
根據(jù)國外成熟創(chuàng)業(yè)板市場的運作經(jīng)驗，擬發(fā)行上市企業(yè)可以依據(jù)以下標(biāo)準(zhǔn)來選擇保薦人：
知名度保薦人的聲譽(yù)，例如品牌，資信和公眾形象等，實際上是其整體實力的綜合反映。聲譽(yù)高的保薦人，不僅僅在經(jīng)濟(jì)實力上占有優(yōu)勢，還必定擁有豐富的從業(yè)經(jīng)驗以及高超的業(yè)務(wù)處理能力和市場應(yīng)變能力。從某種：卷義上來講，卓越的聲譽(yù)就是保薦人內(nèi)在質(zhì)量的可靠保證。
與其他知名中介的合作記錄實際上，創(chuàng)業(yè)板保薦工作并不是由保薦人一家獨立完成，它還需要與其他諸多中介機(jī)構(gòu)相互協(xié)作和密切配合。它不僅要承擔(dān)本身應(yīng)盡的保薦職責(zé)，還要負(fù)責(zé)使其他中介機(jī)構(gòu)的工作有機(jī)地整合起來，提高保薦服務(wù)工作的效率，以充分發(fā)揮整體作戰(zhàn)的協(xié)同效應(yīng)。保薦人是否有能力將其他知名的中介機(jī)構(gòu)組織起來，協(xié)調(diào)一致，高效率地共同完成保薦職責(zé)，對于擬上市企業(yè)的成功上市來說非常重要。如果保薦人沒有能力將其他知名的中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)運作于保薦工作的整個流程中，保薦工作的總體效率和質(zhì)量就會大打折扣。因此，保薦人是否與其他知名中介機(jī)構(gòu)有良好的合作記錄是其是否具備良好的團(tuán)隊精神的體現(xiàn)，反映了保薦人的組織能力和協(xié)同作戰(zhàn)能力的高低，擬發(fā)行上市企業(yè)當(dāng)然應(yīng)選擇這方面能力強(qiáng)的保薦人。
