《股市晴雨表》一書比較全面的概括了道氏理論的基本思想，并由此奠定的股票市場分析的基礎(chǔ)。一般說來，道氏理論是技術(shù)分析的鼻祖，從宏觀上把握了股票市場運(yùn)行的基本規(guī)律。但是，道氏理論哲學(xué)思想內(nèi)涵，這一點往往被人忽略，從某種意義上說，道氏建立了一套科學(xué)分析市場的方法，道氏理論的內(nèi)涵值得人們不斷的研究、深化與拓展。
1. 首先，道氏理論指出，股票市場的運(yùn)行是有很強(qiáng)的客觀規(guī)律性，股票市場提前反映商業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況，是最重要的晴雨表之一。市場運(yùn)行具有客觀規(guī)律性是市場分析的基礎(chǔ)，股票指數(shù)可以提前反映市場運(yùn)行的情況，市場行為包含并消化一切。長期以來，重要指數(shù)的編制均采用成分股的形式，在選股上保證的股票的基本價值，如道瓊斯指數(shù)、恒生指數(shù)、滬深300指數(shù)等等。道氏理論是市場自然法則的體現(xiàn)，適用于自由的市場，戰(zhàn)爭或政府管制的市場除外。市場運(yùn)行的周期性來源于人類本身的缺陷，貪婪與恐懼隱藏在人性的深處，人們總是不斷的犯類似的錯誤。市場運(yùn)行永遠(yuǎn)處于周期性循環(huán)之中，但時間周期不確定。
2. 其次，市場中普遍同時存在三種不同的運(yùn)動，三重運(yùn)動是真實市場存在的基礎(chǔ)。日常波動時間通常在3周之內(nèi)，次級運(yùn)行時間通常是3周至數(shù)月不等，最重要的基本運(yùn)動時間通常超過1年。上述運(yùn)行中，基本運(yùn)行有次級運(yùn)行組成，次級運(yùn)行由日常運(yùn)行組成。投資的關(guān)鍵是把握基本運(yùn)行的趨勢，劇烈的次級運(yùn)行往往干擾基本運(yùn)行的節(jié)奏，讓市場運(yùn)行具有相當(dāng)?shù)拿曰笮?，鑒別次級運(yùn)動與基本運(yùn)行的相互影響是投資成敗的關(guān)鍵。日常波動通常最沒有規(guī)律，隨機(jī)性很強(qiáng)，而且最容易受到各種消息面的刺激，成功的職業(yè)投資者需要避免日常運(yùn)行的干擾。
3. 再次、道氏對市場運(yùn)行的趨勢做了簡明的定義，只要平均指數(shù)的最高的超過前期最高點，并且最低點超過前期最低點，市場就處于牛市之中，熊市則正好相反。牛市是市場底部不斷抬高，不斷創(chuàng)出新高的過程，熊市則相反。趨勢是市場最核心的部分，如何鑒別趨勢的延續(xù)、變化與反轉(zhuǎn)是核心中的核心。趨勢的有效性需要不斷的反復(fù)驗證，從時間與空間二個確認(rèn)趨勢，成交量是市場內(nèi)在的推動力，成交量需要驗證趨勢。對于價格波動，道氏最關(guān)注收盤價，筆者以為，周收盤價、日收盤價最為重要，其中，周線走勢圖是跟蹤基本趨勢的重要手段。
4. 最后，道氏對于投機(jī)持一種開放的態(tài)度，對其作用提出了很高的評價。投機(jī)是市場中十分必須的成分、投機(jī)賣空是對大眾的保護(hù)、投機(jī)是晴雨表有效的重要原因、投機(jī)活動永遠(yuǎn)不會消失。道氏指出，任何成功的投機(jī)的能力是有效的，中小投機(jī)者選擇股票時需要考慮如下因素：避免新股、避免莊股、選擇流通性好的大盤藍(lán)籌股、密切關(guān)注大盤指數(shù)、以基本趨勢為基礎(chǔ)長線持股、不猜測市場走勢（除非趨勢明確反轉(zhuǎn)）、在次級運(yùn)動中選擇入場點、不關(guān)注日常運(yùn)行。對于投資利潤，道氏從來不最強(qiáng)最大化，確定性與長期有效性是普通投資成功的關(guān)鍵。
5. 道氏理論并不是完美無缺的，有效的驗證是道氏理論科學(xué)的態(tài)度?；沮厔菪枰S后的經(jīng)濟(jì)基本面的驗證、次級運(yùn)動與基本運(yùn)動的有效性不要主要指數(shù)的相互驗證、價格走勢需要價值的驗證、龍頭股的走勢需要普通股的走勢驗證等等。晴雨表并不是不會出錯，道氏以開放謙虛的態(tài)度，多重驗證，避免的主觀臆斷。
7. 道氏理論中對于牛市（熊市）的預(yù)測，是建立在平均指數(shù)相互驗證的基礎(chǔ)性，并不是主觀猜測，道氏的預(yù)測嚴(yán)格上是對其有效性的驗證。
8. 道氏理論從不追求精確，任何企圖對市場精確的把握最終難免失敗，道氏理論不是嚴(yán)格的科學(xué)，但是對市場科學(xué)的態(tài)度和方法。
道氏理論自產(chǎn)生以來，其有效性得到了市場時間點驗證。目前很多以道氏理論為基礎(chǔ)的技術(shù)分析，往往背離了道氏的初衷，最終難免陷入失?。ㄆ渲校约夹g(shù)分析專家自居的張衛(wèi)星在黃金市場中的爆倉、唐能通的短線是銀等等，膚淺的技術(shù)分析者的悲哀）。
道氏理論雖來源與股票市場，但同樣也適合期貨、外匯、債券、黃金等其他金融市場。
