第一、如何在市場中獲利？

絕大多數(shù)人在市場中虧損，主要有下面三個(gè)重要原因：

1. 對于他們的資本，過度交易或者買賣過于頻繁。

2. 他們沒有設(shè)置止損單（Stop Loss Order）來限制他們的損失。

3. 缺乏市場知識(shí)，沒有一套完整的操作策略。

學(xué)會(huì)判斷市場的趨勢，并跟隨主要趨勢操作，對于趨勢的判斷是投資操作的核心內(nèi)容。

            第二、股市中的交易規(guī)則

投資股市之前是需要學(xué)習(xí)的，而且你永遠(yuǎn)都可能會(huì)出錯(cuò)，止損單的重要性再怎么強(qiáng)調(diào)也不過分，以謙虛務(wù)實(shí)的開放態(tài)度投資是成功的關(guān)鍵。永遠(yuǎn)準(zhǔn)備學(xué)習(xí)新知識(shí)，時(shí)間與環(huán)境會(huì)經(jīng)常變化，但人性不會(huì)改變。

12條重要規(guī)則（下面的規(guī)則以牛市為背景，也可適用與熊市）：

規(guī)則1 確定趨勢

如何確定趨勢是投資決策的核心內(nèi)容，平均指數(shù)與分類指數(shù)可以反應(yīng)市場的主要趨勢，如滬深300、標(biāo)普500、恒生指數(shù)等等。選擇股票采用自上而下的原則，先確定主要指數(shù)的趨勢，再選擇行業(yè)分類指數(shù)，最后選擇個(gè)股。

江恩從時(shí)間與空間二維角度來判斷趨勢，在平均指數(shù)中使用3日圖和9點(diǎn)擺動(dòng)圖來跟蹤趨勢的變化。記錄平均指數(shù)3日的最高點(diǎn)與最低點(diǎn)，最高點(diǎn)上移表示趨勢向上，最低點(diǎn)下移表示趨勢向下，忽略1、2日的反向波動(dòng)；對于9點(diǎn)擺動(dòng)的理解，筆者以為可以使用漲跌幅的百分比來表示，比較容易理解，關(guān)注8-10%的平均指數(shù)波動(dòng)。

在確定趨勢時(shí)，可以結(jié)合波浪理論做形態(tài)驗(yàn)證，同時(shí)考察宏觀經(jīng)濟(jì)基本面與市場心理面等因素。

規(guī)則2 在單底、雙底和三重底買入

單底、雙底和三重底是最重要趨勢反轉(zhuǎn)點(diǎn)，也是最佳買入點(diǎn)。如果市場突破了前期重要頭部，則是繼續(xù)走高的信號(hào)，可以適當(dāng)加倉，并注意設(shè)置止損單。

平均指數(shù)第4次到底某一位置，一般會(huì)突破該位置，所以一般沒有四重底部（或頂），對于雙頭（雙底），其位置不必完全完全一致，在3-5%之內(nèi)可以視作有效。按照波浪理論雙重頂一般是平臺(tái)形調(diào)整，雙重底一般是衰竭的下跌第5浪。

規(guī)則3 按百分比買賣

在市場處于主要趨勢之中（牛市或熊市），按照調(diào)整百分比來確定阻力位與支撐位，最重要的阻力位置：50%、100%。其他的如3%-5%、10%-12%、20%-25%、33%-37%、45%-50%、62%-67%、72%-78%、85%-87%等等。

在波浪理論中，往往非常重視黃金分割比率，如19.1%、23.6%、38.2%、50%、61.8%、80.9%、100%、138.2%、150%、1618%等等。

規(guī)則4 按三周上漲或下跌買賣

在主要趨勢之中，3周是調(diào)整的平均時(shí)間，可以作為買賣的依據(jù)之一。時(shí)間周期是判斷趨勢變化的重要條件。

三周的時(shí)間點(diǎn)不是絕對的，需要結(jié)合市場情況，在市場調(diào)整中往往難以識(shí)別具體形態(tài)，調(diào)整周期的確定也比較困難，最好等調(diào)整完畢后，再做決策。

規(guī)則5 市場分段運(yùn)行

股票市場運(yùn)行一般可分為3-4段，符合波浪理論中的3浪上升（其中一浪經(jīng)常延長）規(guī)律，也基本符合道氏理論。

一般情況下，在市場走完了A-B-C等三段調(diào)整后，不能立即判定市場的調(diào)整就此結(jié)束，市場經(jīng)常會(huì)走后續(xù)調(diào)整浪。

規(guī)則6 按5-7點(diǎn)運(yùn)動(dòng)買賣

在個(gè)股調(diào)整5-7點(diǎn)時(shí)買賣，在市場強(qiáng)勁時(shí)，調(diào)整一般在5%-7%左右，很少超過10%；10-12點(diǎn)是一個(gè)重要的位置，下一個(gè)重要的位置是18-21點(diǎn)。關(guān)注平均指數(shù)的調(diào)整幅度，如果一次調(diào)整幅度超過18%-21%常常表明一輪行情的結(jié)束。

在趨勢沒有出現(xiàn)明顯結(jié)束跡象之前，不要輕易獲利了結(jié)。

規(guī)則7 成交量

結(jié)合時(shí)間周期研究成交量的變化，有利于判斷趨勢的變化。在波浪理論中波浪特性中成交量的變化是判定依據(jù)之一。

規(guī)則8 時(shí)間周期

在確定趨勢變化時(shí)，時(shí)間因素和時(shí)間周期最為重要，因?yàn)闀r(shí)間會(huì)使價(jià)格出現(xiàn)平衡過度，基本面的明顯變化是需要一定的時(shí)間周期。

平均指數(shù)或者個(gè)股在上漲（或下跌）很長時(shí)間后，就變得平衡過度，而且時(shí)間越長調(diào)整幅度越大，當(dāng)一次調(diào)整的時(shí)間比上一次長，就表明趨勢的變化。

規(guī)則9 在高低點(diǎn)上移時(shí)買入

高低點(diǎn)上移表現(xiàn)趨勢的延續(xù)，可以加倉。堅(jiān)持檢查時(shí)間周期，判斷趨勢演繹的過程。在市場運(yùn)行緩慢時(shí)看月線，市場運(yùn)行較快時(shí)看周線，時(shí)間劇烈運(yùn)行并接近頭部時(shí)，需要每天檢查并看日線。

規(guī)則10 市場中趨勢的變化

時(shí)刻注意時(shí)間周期，在一個(gè)平衡過度的市場中，如果一次調(diào)整擺動(dòng)在時(shí)間于空間上同時(shí)超出上一次調(diào)整擺動(dòng)，則表明趨勢的變化。

規(guī)則11 最安全的買賣點(diǎn)

在趨勢中確定的變化已經(jīng)建立之后買入股票總是最安全。在股票構(gòu)筑底部并上漲一段行情后，出現(xiàn)次級(jí)調(diào)整，而且在一個(gè)較高的底部獲取支撐，當(dāng)它再次上漲并突破前期高點(diǎn)時(shí)，這個(gè)是最安全的買入點(diǎn)。

在市場已經(jīng)上漲了很長時(shí)間并到達(dá)最后的頂部，出現(xiàn)第一次陡直的下跌，隨后市場出現(xiàn)反彈并形成第二個(gè)頂部時(shí)后，市場再次下跌并創(chuàng)出新低時(shí)，是最安全的賣出點(diǎn)。

按照道氏理論，上述最安全的買入、賣出點(diǎn)分別是牛市、熊市的確認(rèn)點(diǎn)。

在波浪理論中，上述的買入（賣出）點(diǎn)是3浪的確認(rèn)，是主升浪的開始階段，后續(xù)市場運(yùn)行一般快速，幅度也比較大。

規(guī)則12 快速運(yùn)動(dòng)中的價(jià)格增進(jìn)

在市場非?；钴S，而且上漲或下跌的十分迅速，它們平均每個(gè)日歷日運(yùn)行1點(diǎn)左右。如果每天運(yùn)行2點(diǎn)以上，就很不正常，而且不能持續(xù)。

上漲過程中時(shí)間與空間的完美結(jié)合，是正常行情的基礎(chǔ)，如果速度出現(xiàn)過份極端，往往是不正常的信號(hào)，一般陡直的調(diào)整，速度非常快速，但是時(shí)間不能持續(xù)。

24條永恒的規(guī)則（交易中必須遵守的法則）

1. 要使用的資本量；將你的資金10等份，永遠(yuǎn)不要在一次交易中拿10%以上的資金去冒險(xiǎn)。

2. 用止損單。永遠(yuǎn)用離你成本價(jià)3-5點(diǎn)處的止損單保護(hù)交易。

3. 永不過度交易。這會(huì)違反你的資金規(guī)則。

4. 用不讓盈利變成虧損，一旦你獲得了3點(diǎn)以上的利潤，提高你的止損單，這樣你就不會(huì)有資本的損失。

5. 不要逆勢而為。如果根據(jù)走勢圖無法確定趨勢，就永不買賣。

6. 拿不準(zhǔn)的時(shí)候就退出，而且不用再拿不準(zhǔn)的時(shí)候入市。

7. 只在活躍的股票中買賣。避免介入運(yùn)動(dòng)緩慢，成交稀少的股票。

8. 均攤風(fēng)險(xiǎn)。如果可能的話，交易4或5種股票，避免將所有的資本都投入一個(gè)股票之中。

9. 不要限制你的委托，或固定買賣價(jià)格。用市價(jià)單交易。

10. 沒有好的理由就不要平倉，使用止損單來保護(hù)你的利潤。

11. 累積盈余。但你進(jìn)行了一些列成功的投資后，把一些資金放入盈余賬戶，以備緊急情況下，或者恐怖時(shí)使用。

12. 永遠(yuǎn)不要為了獲取一次分紅而買入股票。

13. 永不均分損失。這個(gè)是交易中會(huì)犯下的最糟糕的錯(cuò)誤之一。

14. 永不因?yàn)槭ツ托亩鍪校膊灰詾槭ツ托亩胧小?/font>

15. 避免盈小利而虧大錢。

16. 永遠(yuǎn)不要撤銷你在交易是已經(jīng)設(shè)置的止損單。

17. 避免出入市過于頻繁。

18. 像你愿意買入一樣做空，讓你的目標(biāo)與趨勢一致，因而賺錢。

19. 永不因?yàn)楣蓛r(jià)低而買入，股價(jià)高而賣出。

20. 小心在錯(cuò)誤是時(shí)間加碼，等股價(jià)活躍并穿透阻力位后加碼買入，而且等股價(jià)跌破派發(fā)區(qū)后加碼賣出。

21. 挑選小盤股加碼做多，挑選大盤股加碼做空。

22. 永不對沖風(fēng)險(xiǎn)，如果做多一只股票后，當(dāng)它開始下跌時(shí)，就不要放空另外一只股票來對沖，你應(yīng)該離場，認(rèn)賠并等待下一個(gè)機(jī)會(huì)。

23. 沒有好的理由，就永遠(yuǎn)不要在市場中改變你的立場。在你進(jìn)行交易時(shí)，讓它處于某種好的理由，或根據(jù)某些明確的計(jì)劃；然后，不要在沒有明顯的趨勢變化跡象時(shí)離場。

24. 避免在長期的成功或盈利后增加交易。

如果本書就此結(jié)束，可能讓人感覺太簡單，但這些內(nèi)容已經(jīng)完全包括了江恩波動(dòng)法則的精髓，是江恩45年心血的積累。筆者以為，本書后面的章節(jié)只是對上述規(guī)則的詮釋，是江恩規(guī)則的具體化，理解并遵守規(guī)則是投資成功的前提。

按照江恩的波動(dòng)規(guī)則與操作規(guī)則可以設(shè)計(jì)自己的交易系統(tǒng)，并逐漸完善。