什么是財務(wù)自由？那當(dāng)然是不用工作也能獲得收入，也就是被動收入大于日常支出，在財務(wù)上解放雙手，獲得時間和身心的自由。
你能想到的被動收入，除了存款利息，想來也就只有房租了吧，但是這兩種資產(chǎn)所需要的本金都非常大，4%的存款利息，想要覆蓋每年10萬的開支，需要本金250萬，如果再加上每年3%-5%的通貨膨脹率，未來250萬的本金也不能讓你實現(xiàn)財務(wù)自由。
房產(chǎn)就更不用說了，每年2萬的房租收入，需要不低于100萬的本金，想覆蓋每年10萬的支出，需要價值500萬以上的房產(chǎn)。
那么，除了以上兩種普通人能夠接觸到的讓你的本金隨時間增值的投資，就只剩下股票了。
我知道你肯定聽過股市是1賺2平7虧損，股市就是賭場，不能碰，我想說的是為什么你不能成為股市里賺錢的那個？創(chuàng)業(yè)同樣有風(fēng)險，每5年就有90%的企業(yè)倒閉，你想賺錢，你想致富，在任何一個領(lǐng)域你都必須成為10%的那部分人，否則，你和那些普通人沒有任何區(qū)別你又如何獲得超額收益呢？
工作和投資或者說創(chuàng)業(yè)和投資代表的是主動收入和被動收入，健康的財務(wù)模式應(yīng)該是兩條腿一起奔跑的，也就是主動收入加被動收入，而不是只有主動收入這一條腿在奔跑，如果你只是依靠工作賺錢，那么你很可能到了50歲60歲了還不能停止工作，你賺的錢如果沒有達(dá)到千萬以上，就很難支撐你的退休生活。
創(chuàng)業(yè)和投資一起進(jìn)行，那么你積累財富的速度將會非常迅速，我以自己舉例，我每年的主動收入不低于50萬，如果我想要成為億萬富翁，光靠主動收入需要200年的時間。
如果再加上投資，每年凈賺的錢去買入房產(chǎn)或者股票，讓本金不斷增值，那么我想要達(dá)到1個億的目標(biāo)，將會縮短很多很多年，如果我將每年賺到的50萬買入股票，比如貴州茅臺，獲得20%的復(fù)合年化收益，那么20年后，我就會擁有1個億的資產(chǎn)。200年縮短至20年。
如果換做你，24歲開始，每年能有10萬元買入股票，獲得20%的復(fù)合年化收益，16年后你也會擁有1千萬的資產(chǎn)，你就實現(xiàn)了財務(wù)自由，剛好40歲。
看過我文章的都知道，我長期重倉持有貴州茅臺，這家公司沒有人沒聽過，但是90%的股民都不知道為什么要買這家公司，我就簡單說一下它的投資邏輯：
第一，貴州茅臺是白酒行業(yè)的龍頭老大，公司凈資產(chǎn)中87%都是現(xiàn)金，太有錢了。第二，茅臺酒供不應(yīng)求，它的產(chǎn)品緊張到什么程度？1499元的零售價根本搶不到，如果你運氣好搶到一瓶，轉(zhuǎn)身賣2500都有人要，凈賺1000。第三，茅臺酒一直在提價，從00年零售價220元上漲到現(xiàn)在1499元，產(chǎn)銷量也一直在增長，典型的量價齊升。第四，茅臺酒不但具備收藏品的屬性，越放越值錢，還具備金融屬性，可以當(dāng)做準(zhǔn)貨幣資金使用，隨時可以變現(xiàn)。
貴州茅臺的資產(chǎn)是中國股市里最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，它的上市是送給所有散戶朋友們的超級紅包，最近5年的漲幅超過了10倍，還不包含5年來的分紅收益，北上廣深的房價被它直接秒殺，5年前買入貴州茅臺的股票100萬，現(xiàn)在就價值1000萬。
創(chuàng)業(yè)需要經(jīng)驗和技巧，那么投資同樣也需要。
當(dāng)有人告訴你股票市場可以賺錢時，不要先想著拒絕和排斥，你應(yīng)該想著憑什么他能在股市里賺到錢？這就是我當(dāng)初進(jìn)入股市時的想法。
一般能在股市里賺錢的只有三類人，莊家，10%的投機(jī)者和90%的投資者。
莊家需要的本金不是普通人能達(dá)到的，這個方法自然行不通，10%的投機(jī)者成功的概率太低，也行不通，那么能行得通只有想辦法成為90%的投資者。
股票到底能不能賺錢？那么我說一下我們大家都聽過的公司，貴州茅臺，上市以來漲幅超過200倍，格力電器上市以來漲幅超過2000倍，萬科漲幅超過2700倍，云南白藥500倍，五糧液150倍，瀘州老窖300倍，伊利股份400倍。
我們熟知的經(jīng)營了很久的公司，基本上都能讓我們賺到錢，那為什么還有那么多人在股市里賺不到錢呢？
很簡單，因為他們太貪婪了，還不愿意學(xué)習(xí)，簡單的幾個問題，你買入的公司收入怎么樣？能不能持續(xù)盈利，能不能越來越賺錢？公司的市場空間大不大，現(xiàn)在的估值貴不貴？
你去問問那些炒股虧損的朋友，這些問題我保證他一個都回答不上來，試問就這樣他還想賺錢？
那么我們需要買入什么樣的股票才能賺錢呢？或者說，那些漲了幾百倍幾千倍的公司都有一些什么樣的特點？
那么，以下就是干貨了，我們想要在股市里賺到錢，一定是有正確的步驟的，選出好公司是投資獲得成功最關(guān)鍵的一步，最重要的一步，這一步要是錯了后面就全錯了，這也是大量股民虧損的根本原因，他們連第一步都不知道怎么走，還能指望他們在股市里賺錢嗎？別開玩笑了，他們要是都能賺錢，股市就不叫股市，叫取款機(jī)了。
既然第一步是選出好公司，那怎么選？A股三千多家上市公司，我怎么知道哪家優(yōu)秀哪家垃圾？
其實用常識就能把好公司的特點列舉出來，比如非常賺錢，盈利穩(wěn)定，毛利率高，負(fù)債率低等等。
一家公司非常賺錢，這是我們投資它最看重的一點，如果一家公司不賺錢或者賺錢不穩(wěn)定，那我們作為聰明的投資者，是不可能投資它的，蠢的投資者才有可能。
非常賺錢就表示公司的盈利能力很強(qiáng)，這個如何看出？看公司的凈資產(chǎn)收益率，英文簡稱ROE，這個指標(biāo)，也是巴菲特他老人家最看重的指標(biāo)，凈資產(chǎn)收益率什么意思？
我舉個例子，你開了一家飯店，自己出資30萬，借貸20萬，飯店的總資產(chǎn)是50萬，其中只有30萬是真正屬于你的，這30萬就叫凈資產(chǎn)，飯店每年能夠盈利10萬，10÷30×100%=33%，這個比值就叫凈資產(chǎn)收益率。
凈資產(chǎn)收益率越高，公司的盈利能力越強(qiáng)，一般凈資產(chǎn)收益率大于15%，對于上市公司來說就已經(jīng)非常不錯了，光這個指標(biāo)就能淘汰A股90%的公司。
那ROE大于15%的公司是不是就可以投資了呢？還不行，必須要連續(xù)5年都能保持這個收益率才行，只有這樣，才能證明公司的業(yè)績穩(wěn)定，盈利能力具備可持續(xù)性。
這樣，好公司的第一個特征就出現(xiàn)了“連續(xù)5年ROE大于15%”。
一般公司想要盈利，不外乎這三種盈利模式，一是高毛利，二是高周轉(zhuǎn)，三是高杠桿。
什么意思？
我的產(chǎn)品成本很低，但是能賣高價，比如保健品，高端白酒，奢侈品等等，這就是高毛利。
如果我的產(chǎn)品成本低，售價低，但是賣的量非常多，典型的薄利多銷，這就是高周轉(zhuǎn)，亦或者是，我的產(chǎn)品今天出錢生產(chǎn)出來，明天賣完貨后立馬回款繼續(xù)再投入生產(chǎn)，這也叫高周轉(zhuǎn)。
我的產(chǎn)品成本比較高，賣的價格不算太高，中間的利潤沒有多少，回款還比較慢，我想要多賺錢怎么辦呢？只能借貸擴(kuò)大我的規(guī)模了，這就是高杠桿。
這三種模式哪種賺錢最容易，哪種賺錢最辛苦？如果要排序，當(dāng)然是高毛利賺錢最容易，其次是高周轉(zhuǎn)，最后是高杠桿。
所以，我們選擇好公司，就要選擇毛利率高的，最低不能低于40%吧，所以，好公司的第二個特征就是“連續(xù)5年的毛利率大于40%”。
ROE和毛利率確認(rèn)了是不是就能篩選出好公司了呢？還有一點千萬不要忽視了，那就是負(fù)債不能太大，這點很好理解，比如你自己，每個月盈利很強(qiáng)，假如月入10萬，但是負(fù)債很高，房貸車貸每個月要還8萬，這個風(fēng)險系數(shù)太高了，你一旦失業(yè)，就會造成資金鏈斷裂從而破產(chǎn)。
所以好公司的第三個特征就是“連續(xù)5年負(fù)債率小于60%”
知道這些特點后，怎么把具備這些優(yōu)秀特質(zhì)的公司篩選出來呢？這里需要用到一個網(wǎng)站：同花順
電腦搜索同花順財經(jīng)，有標(biāo)注官網(wǎng)兩個字的就是了，點進(jìn)去后在上面的搜索框輸入我們剛才的3個條件：連續(xù)5年ROE大于15%，毛利率大于40%，負(fù)債率小于60%。
當(dāng)你輸入這些條件后，3000多家上市公司就被篩選到只剩下幾十家了，
這幾十家公司是不是都能夠投資了呢？或者說我隨便選幾家公司無腦買入，就能夠賺錢嗎？
當(dāng)然不是，我們只是在大浪里淘出了一些金沙，這里面依然有一些公司是披著金色外衣的石頭，而不是真正的金子，如果買了這些具備欺騙性的公司，等待投資者的就很可能是虧損。
那該如何挑選出真正優(yōu)秀的公司呢？
就需要我們優(yōu)中選優(yōu)，再設(shè)置一些更加苛刻的條件了，以下這些內(nèi)容，是我個人多年投資所積累的經(jīng)驗總結(jié)，這個你在其他任何地方都不可能學(xué)到：
再加1個條件：上市滿3年。
為什么要加上上市滿3年？因為公司在上市之前，為了達(dá)到上市融資的目的，會粉飾報表，讓財務(wù)數(shù)據(jù)更好看，只要不做假做的太離譜，都能通過審核，這樣的數(shù)據(jù)水分很大，而上市之后，每一個季度的財報都要公開披露，年報更是需要有專門的會計師事務(wù)所審計，可信度會略高一點。
所以，新上市的公司，除非對它的經(jīng)營情況、商業(yè)模式、管理層和產(chǎn)品都非常了解，否則一律不要買。
再加1個條件：凈利潤同比大于10%
“凈利潤”其實很好理解，營業(yè)收入-營業(yè)支出-企業(yè)所得稅=凈利潤。“同比大于10%”，就是說這個季度的凈利潤比上個季度多賺了10%，說明公司盈利能力越來越好，這樣一家不僅優(yōu)秀，不僅非常賺錢，而且還能越來越賺錢的公司，就是我們最佳的選擇。
以上5個條件一起篩選后，3000多家上市公司，就只剩下了14家，這14家公司可以說是優(yōu)等生里的優(yōu)等生了，那是不是表示，我任選3-5家公司以現(xiàn)價買入就一定能賺錢呢？
非也，好公司還要看它的股價是否合理。
這個怎么理解？這里我們需要學(xué)習(xí)5個專業(yè)名詞，“市值”，“股價”，“股本”，“凈利潤”，“市盈率”。
“市值”很好理解，就是公司上市后的總價值，市值=股價×股本，“股價”就是現(xiàn)在股票的價格，“股本”就是發(fā)行了多少股的股票，比如貴州茅臺總共發(fā)行了12.56億股，最近它的股價1300元左右，那么貴州茅臺的市值就是1300×12.56億=1.6萬億。
“凈利潤”不用多解釋了，“市盈率”是什么意思？我們把它拆解開來看，就是“市值”與“盈利”的比率就叫“市盈率”，“盈利”其實就是“凈利潤”。
根據(jù)以上的解釋，我們可以得出一個公式：市盈率=市值÷凈利潤
市盈率有什么作用呢？
我舉個例子，假如我開了一家超市，超市每年凈利潤是100萬，我把我的超市股份分成了100萬份，每份賣10元，如果你想買下我超市的所有權(quán)，就要花1000萬，這時候市值除以凈利潤得出的市盈率就是1000萬除以100萬，等于10倍。
你想回本，需要10年的時間，所以市盈率就表示，你通過賺取凈利潤回本所需要花費的時間。
如果我的超市每份股份賣30元，你買下它就需要花3000萬，這時候市盈率是30倍，你回本的時間就是30年。
我們再把這個市盈率放到股市里去看，你愿意買低市盈率的股票，還是愿意買高市盈率的股票？
毫無疑問，當(dāng)然是低市盈率的股票了，那既然如此，這個市盈率在多少倍買入，風(fēng)險較小？有沒有一個參考的標(biāo)準(zhǔn)？
這里需要用到第二個網(wǎng)站，億牛網(wǎng)
比如我們要買入貴州茅臺這家公司，那么登錄億牛網(wǎng)后，搜索貴州茅臺，就會出現(xiàn)它近10年來的市盈率走勢圖，我們看走勢圖：
如果它目前的位置處于歷史的底部區(qū)域，那么就代表現(xiàn)在的貴州茅臺市盈率偏低，是我們很好的買入時機(jī)。
如果現(xiàn)在的位置處于歷史的頂部區(qū)域，那么就代表，現(xiàn)在的貴州茅臺市盈率偏高了，這時候買入的話，風(fēng)險偏高。
當(dāng)你選出優(yōu)秀的公司后，你就可以等待較低的市盈率買入并長期持有了，其實找到優(yōu)秀公司并不難，難的是一直持有不賣，如果一只股票10年漲10倍，那么它每年的平均漲幅只有26%，一年250個交易日，每個交易日漲幅不超過0.1%，但是通常它一天的漲幅就可能超過了3%。
這時候你會發(fā)現(xiàn)賺錢很快，一天就完成了一個月的工作量，這時候你要能忍受它1個月橫盤不漲，或者它幾個月就漲了50%的時候，你要忍受它一年多的時間橫盤不漲。
尤其是，當(dāng)你的朋友告訴你他在某只股票上幾天就賺了20%30%的時候，你更要忍受投機(jī)炒股的沖動，很多人炒股是報喜不報憂，你只看到他賺錢，卻看不到他虧錢后吃泡面的場景。
長期持有的難度在于忍受，當(dāng)你選了一只或幾只非常優(yōu)秀的股票時，你要做的就是把自己當(dāng)成公司的股東，陪伴它一起成長壯大。
一家公司在幾個月的時間里，你幾乎看不到它的變化，但是3年5年10年后，它的變化將會非常驚人，就像誰能想到20年前貴州茅臺只是一家?guī)资畠|市值的小公司，如今卻已經(jīng)成長為可以比肩工商銀行的1.7萬億市值的公司。
投資股票，實際上就是投資企業(yè)，那么企業(yè)的本質(zhì)是什么？
企業(yè)是指以盈利為目的，向市場提供商品或者服務(wù)的組織，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為，企業(yè)的本質(zhì)是“一種資源配置的機(jī)制”。
這句話怎么理解？
意思是企業(yè)的存在實際上是為了，將資源進(jìn)行優(yōu)化，解決人們的問題，提高市場效率。
比如，城市與城市之間交通不方便，于是就有了高速公司，人與人之間聯(lián)系不方便，于是就有了電話公司，出行趕路花的時間太長，于是就有了汽車，高鐵和飛機(jī)。
我們投資企業(yè)，實際上就是投資這類能解決問題，提高效率的企業(yè)，雖然不能擁有企業(yè)的全部股權(quán)，但是可以選擇擁有它的一部分。
企業(yè)創(chuàng)造的利潤，都會通過股市回饋給所有持有股票的股東。
企業(yè)的運轉(zhuǎn)是永不停歇的，每個優(yōu)秀的企業(yè)都是一臺賺錢機(jī)器。當(dāng)你真正理解了這句話，你就會對優(yōu)秀的公司，產(chǎn)生深厚的感情，你也就能夠做到長期持有，享受它每年20%以上的復(fù)利收益了
