所有482只基金的2008年四季報(bào)披露完畢，該季總體虧損環(huán)比增加18%，股票持倉(cāng)比例無(wú)明顯變化，但進(jìn)行了大幅調(diào)倉(cāng)，原有重倉(cāng)股已被大面積減持
【《財(cái)經(jīng)網(wǎng)》專稿/記者 宋燕華】截至1月23日，中國(guó)60家基金公司旗下所有482只基金的2008年四季報(bào)披露完畢。總體來(lái)講，基金業(yè)績(jī)繼續(xù)下滑，股票持倉(cāng)比例沒有明顯變化，但在四季度進(jìn)行了大幅調(diào)倉(cāng)動(dòng)作，原有重倉(cāng)股已經(jīng)被大面積減持。
業(yè)績(jī)繼續(xù)下滑
根據(jù)國(guó)信證券統(tǒng)計(jì)，四季度，基金整體業(yè)績(jī)繼續(xù)下滑，虧損額達(dá) 2481.84 億元，環(huán)比增加18%，表明雖然進(jìn)行了積極調(diào)倉(cāng)操作，但基金整體賬面損失較上一季度更為嚴(yán)重。
不過(guò)，由于年底貨幣基金為主的低風(fēng)險(xiǎn)類型得到凈申購(gòu)，基金總體資產(chǎn)凈值較上季度增加915億元，達(dá)到1.95萬(wàn)億元的規(guī)模，增幅近5%。
其中工銀瑞信貨幣、嘉實(shí)貨幣、嘉實(shí)超短債、華夏現(xiàn)金增利、博時(shí)現(xiàn)金收益、南方現(xiàn)金增利、銀華貨幣、華安現(xiàn)金富利等貨幣基金的申購(gòu)贖回凈額均超過(guò)100億份。而隨著債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)加大，債券型基金則出現(xiàn)了凈贖回的狀況，華寶興業(yè)寶康債券單季度凈贖回13.29億份，嘉實(shí)債券、富國(guó)天利增長(zhǎng)債券、招商安本增利債券、泰達(dá)荷銀集利債券的凈贖回份額也在5億份以上。
調(diào)倉(cāng)不減倉(cāng)
2008年四季度，股票市場(chǎng)繼續(xù)深幅調(diào)整，上證綜指跌幅 20.62%，但國(guó)信證券統(tǒng)計(jì)顯示，偏股型基金股票持倉(cāng)比例與三季度基本持平。剔除指數(shù)型、債券型、保本型和貨幣市場(chǎng)型基金外，可比偏股型基金持倉(cāng)為67.03%，僅較三季度下降0.25 個(gè)百分點(diǎn)。
國(guó)信證券基金分析師楊濤指出，雖然偏股型基金持倉(cāng)比例沒有明顯變化，但在四季度進(jìn)行了大幅調(diào)倉(cāng)動(dòng)作，原有重倉(cāng)股已經(jīng)被大面積減持，而且減持對(duì)象主要集中在滬深300成份股上。
根據(jù)國(guó)信證券的統(tǒng)計(jì)，基金對(duì)前期重點(diǎn)持倉(cāng)的強(qiáng)周期行業(yè)減持較為堅(jiān)決，減持前五大行業(yè)分別是：“交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)”、“采掘業(yè)”、“金融、保險(xiǎn)業(yè)”、“金屬、非金屬”和“石油、化學(xué)、塑膠、塑料”，減持幅度分別為-1.52%、-1.48%、-1.26%、-0.78%和-0.56%。減持前五只股票為招商銀行、大秦鐵路、中國(guó)神華、中信證券和貴州茅臺(tái)，減持市值近500億元。
另一方面，偏股型基金在四季度對(duì)4萬(wàn)億投資計(jì)劃相關(guān)行業(yè)以及弱周期行業(yè)的增持傾向明顯，前五大增持行業(yè)分別為“機(jī)械、設(shè)備、儀表”、“醫(yī)藥、生物制品”、“房地產(chǎn)業(yè)”、“建筑業(yè)”和“電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)”。增持前五只股票為中國(guó)平安、特變電工、萬(wàn)科Ａ、中國(guó)鐵建和東方電氣，表明基金對(duì)主題型及確定增長(zhǎng)型行業(yè)較為看好。
后市難期
對(duì)于后市，基金經(jīng)理分歧較大。
上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)股票型基金經(jīng)理?xiàng)钜輻鲗?duì)前景持謹(jǐn)慎樂(lè)觀態(tài)度。
他認(rèn)為，在各國(guó)政府聯(lián)手推出積極的貨幣與財(cái)政政策后，屬于金融面的危機(jī)或有機(jī)會(huì)暫告一段落，屬于經(jīng)濟(jì)面的挑戰(zhàn)將是2009年面對(duì)的課題。
而廣發(fā)聚豐股票型基金經(jīng)理易陽(yáng)方看法較為悲觀。他認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)格局達(dá)到再平衡及金融去杠桿化需要一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，因此全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可能也需要一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間。與此同時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式需要重新調(diào)整，存貨出清到產(chǎn)能出清需要一段痛苦漫長(zhǎng)的過(guò)程，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇尚需時(shí)日。
博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)基金經(jīng)理?xiàng)钿J也認(rèn)為，雖然政府刺激經(jīng)濟(jì)計(jì)劃會(huì)拉動(dòng)基建需求，延緩相關(guān)行業(yè)的下滑幅度，但整體低迷的投資情緒并不會(huì)因一劑明顯的強(qiáng)心針而有所改變，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性失衡與過(guò)剩問(wèn)題也不能因此獲得解決。
大成滬深300指數(shù)型基金經(jīng)理?xiàng)畹t表示，2009年市場(chǎng)走勢(shì)可能會(huì)出現(xiàn)大幅震蕩和反復(fù)筑底。因?yàn)榻衲曛袊?guó)股市面臨著許多膠著的力量，基本面惡化與政策持續(xù)；業(yè)績(jī)下滑與估值提升；潛在流動(dòng)性充裕與入市資金信心不足?！?br>
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