由于市場(chǎng)內(nèi)大的主力資金可以調(diào)控股指漲跌，大盤(pán)Ｋ線經(jīng)常被主力資金用來(lái)進(jìn)行騙線，上影線長(zhǎng)或高開(kāi)大陰線，并不一定有多大拋壓；而下影線長(zhǎng)的陽(yáng)線，并不一定有多大支撐，或許短線震蕩過(guò)后將再次下探。投資者不應(yīng)死抱教條，見(jiàn)到拉出長(zhǎng)上影線高開(kāi)大陰線，就拋出；見(jiàn)到拉出下上影線的陽(yáng)線，就跟風(fēng)追入。
下面就各種情形的表現(xiàn)分別討論。
一、試盤(pán)。
有些主力拉升股票時(shí)，操作謹(jǐn)慎，或股價(jià)行進(jìn)前一高點(diǎn)時(shí)，均要試盤(pán)，用上影線或高開(kāi)陰線試探上方拋壓，但股價(jià)并未大幅下跌下跌，稱(chēng)“探路”標(biāo)志也可。近期這種主力利用上影線或高開(kāi)陰線探路的動(dòng)向十分明顯，“探”是為了“進(jìn)”。
如果認(rèn)為上影線長(zhǎng)或高開(kāi)陰線有大拋壓而賣(mài)出，事后被證明都將是個(gè)錯(cuò)誤的決策。
上影線長(zhǎng)或高開(kāi)陰線，但成交量未放大，始終在一個(gè)窄幅區(qū)域內(nèi)收的K線，是主力試盤(pán)，如果在試盤(pán)后再度放量上揚(yáng)，則可安心持股；如果轉(zhuǎn)入下跌，則證明主力試出上方確有很大拋壓阻力，此時(shí)可跟風(fēng)拋股，一般在更低位可以接回。
注意，當(dāng)一只個(gè)股大漲之后拉出長(zhǎng)上影線，無(wú)論是陽(yáng)線還是陰線，下跌的概率很大，最好馬上退出。
二、震倉(cāng)。
這種上影線或高開(kāi)陰線經(jīng)常發(fā)生在一些剛剛啟動(dòng)的階段身上。主力為了洗盤(pán)、震倉(cāng)，往往使用上影線或高開(kāi)陰線，這種惡劣的K線證明“上檔拋壓極重”，嚇出場(chǎng)內(nèi)的不堅(jiān)定持倉(cāng)者，嚇退場(chǎng)外的欲跟進(jìn)者。所以投資者操作，要看K線組合，而不要太關(guān)注單日的K線。
三、強(qiáng)調(diào)。
需要指出的是，大資金機(jī)構(gòu)可以調(diào)控市場(chǎng)股指的漲跌，所以講大盤(pán)在階段性高位或低位出現(xiàn)了長(zhǎng)上影線或下影線指導(dǎo)意義才較強(qiáng)。
四、個(gè)股。
此外，在個(gè)股操作中，有些機(jī)構(gòu)資金實(shí)力不是很強(qiáng)，他們往往在其炒作的股票中制造一個(gè)或幾個(gè)單日的長(zhǎng)下影線或高開(kāi)陰線，其現(xiàn)象為某只股票在盤(pán)中突然砸出莫名其妙的、價(jià)位極低、手?jǐn)?shù)較大的幾筆成交，長(zhǎng)下影線或高開(kāi)陰線由此產(chǎn)生，而后恢復(fù)平靜多日，這就是其中主力在向中小散戶(hù)發(fā)出“關(guān)注”的信號(hào)，一般這種股票由于莊家實(shí)力不是很強(qiáng)，表現(xiàn)不會(huì)太突出，注意真正有大主力的個(gè)股不會(huì)在底部顯山露水，讓人察覺(jué)什么“關(guān)注”。
對(duì)Ｋ線的判斷，投資者一定要謹(jǐn)慎、辨證的去看，去思考。
在股市中，由于利益驅(qū)動(dòng)特別強(qiáng)烈，因此，幾乎每時(shí)每刻都有人在犯錯(cuò)誤。“錯(cuò)誤”是偉大的導(dǎo)師，要使自己變得聰明，就必須向錯(cuò)誤和挫折學(xué)習(xí)。盡管股市沒(méi)有記憶，同類(lèi)的錯(cuò)誤總是不斷地沉渣泛起，讓人一犯再犯。弄清股市操作的通病，經(jīng)常以此為鏡，也是走向成功的階梯。
K線的形態(tài)千變?nèi)f化，不同位置的K線形態(tài)含義也大不相同，因此，投資者在運(yùn)用時(shí)一定要具體情況具體分析。
一、分析投資心理是研判的根本
K線形態(tài)形態(tài)各異，投資者很難全部掌握，而根據(jù)經(jīng)典的投資經(jīng)驗(yàn)，投資者也沒(méi)有必要去死記硬背，因?yàn)镵線形態(tài)盡管不一樣，但它們的本質(zhì)是一樣的。也就是說(shuō)，只要掌握K線形態(tài)分析的基本方法，就能融會(huì)貫通所有K線形態(tài)。股票交易是一個(gè)多空雙方的搏弈過(guò)程，在股票交易過(guò)程中，我們所看到的最直觀的信息就是股價(jià)的波動(dòng)，而股價(jià)波動(dòng)是多空雙方力量的權(quán)衡結(jié)果，它反映了交易雙方的心理變化過(guò)程。所以，透過(guò)股價(jià)波動(dòng)的表象，去分析投資者的投資心理，就可以把握各種K線的變化趨勢(shì)。
二、學(xué)會(huì)形態(tài)還原
任何K線形態(tài)，不管它有多復(fù)雜，我們都可以用其第一個(gè)開(kāi)盤(pán)價(jià)和最后一個(gè)收盤(pán)價(jià)將它還原為單根K線。如果還原后的K線的多空含義與原K線形態(tài)不一致，那么該K線則需要繼續(xù)確認(rèn)；如果還原后的K線能支持K線形態(tài)，則無(wú)需確認(rèn)。形態(tài)還原的最大好處就是將復(fù)雜的、不容易把握的K線簡(jiǎn)化為單根K線，多空含義一目了然。因此，掌握了形態(tài)還原方法，投資者就有了一個(gè)“金手指”，可以對(duì)任何K線形態(tài)進(jìn)行研判，即使這個(gè)形態(tài)我們不曾接觸過(guò)。
三、掌握精髓，靈活應(yīng)用
分析K線形態(tài)，初學(xué)者要避免兩種常犯錯(cuò)誤：一是不要張冠李戴。在K線形態(tài)中，形狀相似的很多，稍不注意，就會(huì)認(rèn)錯(cuò)。為了避免誤認(rèn)，對(duì)一些相近的圖形要反復(fù)比較，投資者真正搞清楚它們的區(qū)別所在。比如同是3根陽(yáng)線的圖形，但由于陽(yáng)線實(shí)體的變化，就會(huì)出現(xiàn)三白兵、大敵當(dāng)前和步步為營(yíng)3個(gè)形態(tài)，它們各自的技術(shù)含義不同，與之相對(duì)應(yīng)的操作方法也不同。二是不要知其然而不知其所以然。很多K線，因它所處的位置不同，其含義也就不同。對(duì)此投資者一定要留意。就拿大陽(yáng)線來(lái)說(shuō)，很多人認(rèn)為，凡是大陽(yáng)線就是漲的信號(hào)，其實(shí)這樣理解是不全面的，當(dāng)股價(jià)快速上揚(yáng)之后拉出大陽(yáng)線往往有見(jiàn)頂?shù)囊馕叮筒皇琴I(mǎi)進(jìn)信號(hào)。因此，投資者對(duì)K線的特征和技術(shù)含義要認(rèn)真加以研判，知其一，更要知其二，這樣在運(yùn)用時(shí)才不會(huì)發(fā)生差錯(cuò)。
四、綜合分析前后K線
單根K線難以對(duì)股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)作出肯定的判斷，K線形態(tài)分析的作用有時(shí)候也是有限的，因?yàn)樵S多K線形態(tài)還原后的K線并不能支持其原有涵義，此時(shí)往往需要根據(jù)其前后K線情況加以綜合研判。一般來(lái)講，市場(chǎng)本身的力量很難改變一個(gè)股價(jià)運(yùn)行的強(qiáng)趨勢(shì)，一兩次偶然的意外因素也只能使既定趨勢(shì)出現(xiàn)短暫波動(dòng)。也就是說(shuō)，K線形態(tài)總是服從中短期均線排列，在K線排列中即使偶爾有相反的K線形態(tài)出現(xiàn)，我們應(yīng)該從中短期均線排列角度來(lái)考慮操作，而不應(yīng)該局限于短暫的K線形態(tài)。
所以在一個(gè)既定的趨勢(shì)中，K線形態(tài)的指向作用實(shí)際上是非常有限的。這要求在K線形態(tài)分析時(shí)要結(jié)合前后K線綜合分析。如果在K線形態(tài)的周?chē)€有許多其他的K線支持其含義，那么這個(gè)K線形態(tài)的有效性同其他技術(shù)分析方法一樣，它也不是絕對(duì)的、萬(wàn)能的。比如當(dāng)股價(jià)上漲到一定幅度后，其K線形態(tài)前后呼應(yīng)、反復(fù)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)信號(hào)，此時(shí)說(shuō)明股價(jià)離頂部已經(jīng)不遠(yuǎn)，應(yīng)該果斷離場(chǎng)。
五、結(jié)合其他分析工具使用
正如其他技術(shù)分析方法一樣，K線形態(tài)分析也不是絕對(duì)的、萬(wàn)能的。從統(tǒng)計(jì)角度來(lái)看，盡管有些K線形態(tài)的有效性比較高，如“晨星”形態(tài)等，但隨著K線形態(tài)分析方法的逐步普及，投資者對(duì)K線形態(tài)分析依賴(lài)性的提高，會(huì)使這些形態(tài)的有效性大為降低；而有些形態(tài)，其有效性本來(lái)就比較低，不能直接指導(dǎo)實(shí)際投資操作，因此，K線形態(tài)分析需要結(jié)合其他技術(shù)分析方法才能發(fā)揮價(jià)值。實(shí)際上，利用K線騙線或打壓吸籌，或悄悄派發(fā)，是莊家操縱股價(jià)的一貫手法。在這種情況下，投資者如果僅憑K線形態(tài)進(jìn)行投資判斷，就很容易落入莊家的圈套。
為了確保研判的準(zhǔn)確性，投資者可以將K線形態(tài)分析與市場(chǎng)基本面分析、技術(shù)指標(biāo)分析、成交量分析結(jié)合起來(lái)，如果市場(chǎng)基本面、技術(shù)指標(biāo)以及成交量都支持其K線形態(tài)，那么其有效性會(huì)大幅度提高。
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