（一）RCS富媒體通信
1、富媒體通信有望成為智能手機(jī)場(chǎng)景服務(wù)的主入口
4月8日10時(shí)，三大運(yùn)營(yíng)商攜手產(chǎn)業(yè)合作伙伴，聯(lián)合發(fā)布了5G消息白皮書(shū)，有望全面升級(jí)基礎(chǔ)短信，實(shí)現(xiàn)短消息的互動(dòng)化、智能化。RCS即富媒體通信(Rich Communication Suite)，有望成為智能手機(jī)場(chǎng)景服務(wù)的主入口，成為5G最先落地的應(yīng)用之一。
2、RCS有顛覆app應(yīng)用的潛力
RCS消息可以理解為5G消息，5G的最大特點(diǎn)是高速率低延時(shí)，RCS是融合語(yǔ)音、消息的富媒體通信，可以在短信界面上，實(shí)現(xiàn)app的各類(lèi)豐富應(yīng)用。4G衍生出了各類(lèi)APP、視頻直播軟件，這些已經(jīng)對(duì)我們的生活產(chǎn)生了重大影響，5G同樣也會(huì)產(chǎn)生新的影響，RCS可能就是一個(gè)新變化。
RCS消息將人與各類(lèi)智能硬件進(jìn)行連接，成為物聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)便捷的大連接入口。5G消息將帶來(lái)體驗(yàn)與服務(wù)的革新，全面升級(jí)基礎(chǔ)短信，實(shí)現(xiàn)消息即服務(wù)，免安裝，消息普遍可達(dá)，手機(jī)號(hào)碼即用戶(hù)ID。
簡(jiǎn)單地說(shuō)，RCS能夠簡(jiǎn)化手機(jī)應(yīng)用，升級(jí)用戶(hù)互動(dòng)體驗(yàn)。
3、RCS市場(chǎng)潛力巨大
5G消息有強(qiáng)大行業(yè)應(yīng)用商業(yè)屬性，我們認(rèn)為未來(lái)行業(yè)客戶(hù)將貢獻(xiàn)5G消息的主要市場(chǎng)規(guī)模。Juniper Research預(yù)計(jì)到2022年全球RCS消息的收入將超過(guò)90億美元，我們預(yù)測(cè)2020-22年國(guó)內(nèi)行業(yè)客戶(hù)市場(chǎng)規(guī)模為30億元、97億元、218億元，2025將達(dá)到580億元，市場(chǎng)空間可觀。
電信運(yùn)營(yíng)商收入將被有力拉動(dòng)。2019年三大運(yùn)營(yíng)商合計(jì)移動(dòng)短信收入392億、整體收入1.4萬(wàn)億。我們預(yù)測(cè)2022年5G消息將拉動(dòng)消息收入增長(zhǎng)56%，拉動(dòng)整體收入增長(zhǎng)1.5%；2025年將拉動(dòng)消息收入增長(zhǎng)148%，拉動(dòng)整體收入增長(zhǎng)4.1%。
運(yùn)營(yíng)商服務(wù)：提供基礎(chǔ)RCS消息業(yè)務(wù)，廣泛涉及運(yùn)營(yíng)商所能提供的基礎(chǔ)服務(wù)，包括相關(guān)的安全控制、賬單和結(jié)算功能等。主要廠商包括中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通等。
終端用戶(hù)：使用A2P RCS業(yè)務(wù)的用戶(hù)，同時(shí)也是接受企業(yè)通過(guò)RCS 維系其業(yè)務(wù)的客戶(hù)。終端業(yè)務(wù)可以由運(yùn)營(yíng)商、終端系統(tǒng)開(kāi)發(fā)者（谷歌、蘋(píng)果）、RCS 軟件應(yīng)用開(kāi)發(fā)者提供。
綜上，RCS完美貼合國(guó)家政策上支持的“新基建”，是5G大領(lǐng)域內(nèi)的第一次細(xì)分行業(yè)投資機(jī)會(huì)，市場(chǎng)炒作不會(huì)局限于短線一波流。
RSC是當(dāng)前市場(chǎng)上最強(qiáng)的題材，周五雖然出現(xiàn)大面積調(diào)整，但從普漲到分化是妖股形成的必經(jīng)之路，第一梯隊(duì)的龍頭股漲勢(shì)依然強(qiáng)勁，短線介入最強(qiáng)板塊需關(guān)注追高風(fēng)險(xiǎn)，但即使第一波上不了，可能還有第二波。（板塊龍頭波動(dòng)大，追高需謹(jǐn)慎）
相關(guān)個(gè)股：
300002神州泰岳；002537 海聯(lián)金匯；002602世紀(jì)華通；002396星網(wǎng)銳捷；000889中嘉博創(chuàng)；300213佳訊飛鴻；300292吳通控股；300634彩訊股份；002123夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)；300277海聯(lián)訊；600728佳都科技；300085銀之杰；300047天源迪科；600640號(hào)百控股。
精選個(gè)股
300002神州泰岳：該股是RCS概念龍頭。公司整體業(yè)務(wù)布局維持2+2格局，在傳統(tǒng)的ICT運(yùn)維及手游業(yè)務(wù)領(lǐng)域基礎(chǔ)上朝AI與大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)方向積極轉(zhuǎn)型，ICT業(yè)務(wù)是公司經(jīng)營(yíng)時(shí)間最長(zhǎng)，客戶(hù)規(guī)模最大的核心業(yè)務(wù)，隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)技術(shù)發(fā)展，公司運(yùn)維技術(shù)不斷升級(jí)。
002537 海聯(lián)金匯：聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)作為國(guó)內(nèi)最大的金融和電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)提供商之一，擁有稀缺的支付和收單牌照，未來(lái)金融大數(shù)據(jù)產(chǎn)品服務(wù)擁有巨大增長(zhǎng)空間，金融科技業(yè)務(wù)有望成為公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)高速增長(zhǎng)的新引擎。
002602 世紀(jì)華通：19年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入151.1億元，同比增長(zhǎng)20.65%，公司在5G云游戲及電競(jìng)MCN方面持續(xù)深化布局：公司持有電競(jìng)MCN龍頭之一的大鵝文化51%股份，并與近期公布了端游上云計(jì)劃，并宣布聯(lián)合中移動(dòng)咪咕互娛成立國(guó)內(nèi)首個(gè)云游戲工作室。前期公告與股東騰訊有望加深合作，近期公司通過(guò)大宗持續(xù)優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)，未來(lái)成長(zhǎng)性較高。
002396星網(wǎng)銳捷：經(jīng)過(guò)多年的行業(yè)積累，公司已在政府、金融、教育、交通、醫(yī)療等眾多行業(yè)擁有龐大、穩(wěn)定的客戶(hù)基礎(chǔ)。2019年，公司在智慧產(chǎn)業(yè)持續(xù)深耕，不斷加強(qiáng)在人工智能，5G領(lǐng)域的布局，客戶(hù)需求的差異性也為公司帶來(lái)較強(qiáng)的客戶(hù)粘性，公司依托強(qiáng)大的研發(fā)技術(shù)團(tuán)隊(duì)和完善的營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)體系，為客戶(hù)提供滿足客戶(hù)需求的解決方案的能力，為公司帶來(lái)較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
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