香港股市中,有一支神股,是:中國置業(yè)投資(0736.HK),該股于2011.3.29日除權(quán)后以300%的漲幅高居香港當(dāng)日漲停幅第一位,但是持有這支股票的投資人卻沒有賺錢.這樣的神話,相信很多投資人無法理解,下面來讓我逐一講解;
公司于2011.3.28日的股票收盤價格為:0.74，然后這次股票宣布以現(xiàn)持有1股供股30股，供股價格為0.068.
3.29號除權(quán)后股票的理論價格應(yīng)該是:[0.74+(30*0.068)]/31=0.09
3.29號除權(quán)后的第一天,這支股票以0.32的開盤價開出,然后收盤在0.39的價格,理論上這支股票的投資人應(yīng)該賺了不少,但實際情況如何?讓我們以案例計算如下:
假設(shè)我在除權(quán)前最后一天以0.74的價格買入十萬股,資金等于7.4萬,在除權(quán)后,我如果說以0.34的價格賣掉正股,收回現(xiàn)金3.4萬,然后我虧損4萬,而我賬戶中還有300萬的供股權(quán)可供交易.
理論上計算我的供股權(quán)價值應(yīng)該等于0.27,我有300萬供股權(quán),應(yīng)該值81.6萬,但供股權(quán)2904交易的第一天(2011.4.11),開盤開出的價格為0.01,這樣我以這個價格賣掉300萬的供股權(quán),值3萬,加上之前賣掉的正股3.4萬,這樣我一共收回6.4萬,依然虧損1萬.
除非客戶能夠在正股賣的價格上提高到0.40元或者在供股價格的價格上能夠以0.015的價格賣出,否則投資人虧損的概率都非常高.
這就是香港資本市場的玩法,很多投資人在不完全明白個中原由的情況下,在2011.3.28后依然以0.30以上的價格在買入這支股票,這支股票的價格成本比起0.068的供股權(quán)高出了7成,也就意味著這支股票的價格在未來一段時間下跌的壓力非常大,而沒有完全明白原理的投資人恐怕在這幾天的連續(xù)下跌中已經(jīng)虧損不少.
在這里我需要提醒一下參與香港資本市場的投資人,在香港,股價在1元以下的,香港本地人稱之為仙股,這種股票的漲幅確實很誘人,有時候一天就可以漲百分之五十到一百,聽上去非常美好,外加香港市場是T+0交易,當(dāng)天買進(jìn)當(dāng)天就可以賣出,對于習(xí)慣于賺快錢的內(nèi)陸投資人來說,無疑是一個完美的市場,確實也上演了很多神話.
但在神話背后,也存在著這種供股,配股之類的游戲,如果說你在不能夠完全清晰的情況下,建議別重倉在這種仙股上.
中國置業(yè)投資(0736.HK) 股本變化
?。。保梗梗纺辏冈?，以每股＄０﹒５２，配售１億股；９月，宣布１拆２。
?。。保梗梗改辏苍?，以每股＄０﹒０５，配售１﹒６億股；５月，以每股＄０﹒０５，２供１，發(fā)行７﹒３１億股；１０月，以每股＄０﹒０９，配售２﹒４３億股。
?。。玻埃埃澳辏苍?，以每股＄０﹒０７２，配售４億股；９月，以每股＄０﹒０３７５，配售１２億股。
－?。玻埃埃蹦辏对?，以每股＄０﹒０２９，配售３億股。
－?。玻埃埃的辏吃?，２０合１；７月，以每股＄０﹒２６，配售４８００萬股。
?。。玻埃埃赌辏翟?，以每股＄０﹒２３，配售５８００萬股；１２月，以每股＄０﹒３８，配售６９９０萬股。
－?。玻埃埃纺辏吩拢悦抗伞纾癌q１７，一供三，發(fā)行１２﹒５８億股；１０月，以每股＄０﹒４３，配售８３８８萬股。
?。。玻埃埃鼓辏翟?，以每股＄０﹒１３３，配售３﹒５億股；７月，以每股＄０﹒０９，配售４﹒１３億股；８月，因兌換６１００萬元可換股債券而發(fā)行５﹒０４億股；９月，因兌換８５００萬元可換股債券而發(fā)行７﹒０２億股。
?。。玻埃保澳辏苍拢騼稉Q１０６２萬元可換股債券而發(fā)行９０００萬股；３月，因兌換７４３４萬元可換股債券而發(fā)行６﹒３億股；同月，以每股＄０﹒０８４，配售６億股；５月，以每股＄０﹒０５５，配售５億股；６月，因兌換６００萬元可換股債券而發(fā)行１億股；同月，以每股＄０﹒０３９，配售５億股；７月，五合一；同月，因兌換３３００萬元可換股債券而發(fā)行２億股；８月，以每股＄０﹒０７６，配售１億股及１﹒８億股；同月，因兌換１２００萬元可換股債券而發(fā)行１﹒１３億股；９月，以每股＄０﹒０５６，配售３﹒６億股；１０月，５０合１；同月，因兌換２７００萬元可換股債券而發(fā)行１０８０萬股；１１月，因兌換５０００萬元可換股債券而發(fā)行３４３４萬股。
?。。玻埃保蹦辏痹?，以每股＄０﹒４０５，配售２７００萬股；３月，以每股＄０﹒０６８，１供３０，配售４９﹒７４億股。
友情提醒已結(jié)束,在此曬曬我的這次交易,我的思路留下來供參考,希望可以賺一點.在這個非理性的股票上,有點博的感覺.
今天上午11.20分左右,我在計算完中國置業(yè)投資(0736.HK)的股權(quán)2904的真實價值后,理論上這支供股權(quán)應(yīng)該值現(xiàn)股價減去0.068的供股價.現(xiàn)在的市價是0.27,所以股權(quán)的價格理論應(yīng)該值0.20.但當(dāng)時供股權(quán)2904的價格是0.012,我在0.012和0.011的價格分別買入10萬股,相當(dāng)于1200元和1100元買入一共20萬份的供股權(quán).
我想這個供股權(quán)折讓達(dá)到9成,而這支供股權(quán)2904可以交易到4.18號,而交易的最低價是0.01,如果說我無法在0.012元的價格之上成功賣出,那么我將行使供股權(quán)力,以0.068的價格買入20萬股0736的股票,而現(xiàn)在0736的股票價格是0.27,我如果說行權(quán)后買入0736股票的成本是供股權(quán)加0.068的供股價,買入后的股票成本為0.08分,而我供股權(quán)買入的股票在5.6日可以在市場交易買賣,所以我博0736這支股票在5.6號前還有7成的價格空間可以跌,只要5.6號0736的價格不在0.08元之下,我都不會有什么虧損.這就是我通過計算出來的一種演算,希望這次的投資可以給我賺點小費(fèi)回來.
理論上說,我還是希望可以將供股權(quán)以0.02以上的價格賣出.這樣可以賺1000元的小費(fèi)小玩玩,因為我這個股票之前的股本變化,讓我害怕市場對它的不認(rèn)可,所以我還是非常謹(jǐn)慎地以20萬股的小本玩玩,不敢重倉涉足.
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