閑話不多說，若你能從本帖子中有所感悟，那是你的運(yùn)氣，若是與你的交易之道不符，也可以盡情拍磚，只是請思考條條大路通羅馬，差別的只是枝節(jié)，本質(zhì)一定是相通的！
交待在前面
本人以為交易分兩個層面，一個是大資金的交易（此資金之大你可以盡情想象），另一個是中小資金的交易。這兩種交易因資金的關(guān)系其戰(zhàn)略關(guān)注點(diǎn)是不同的。對于大資金來說，技術(shù)面幾乎沒什么作用，他們更多的是關(guān)注國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)大勢，甚至可以造勢，由此在市場中翻云覆雨。比如索羅斯之流。對于中小資金來說，因?yàn)橘Y金還沒大到如此地步，所以就應(yīng)采取隨勢順勢的策略，而不是去關(guān)注怎么造勢。本人的交易之道屬于中小資金之道，此不可不先說在前面。【股海藏經(jīng)樓（QQ/微信1730397054）評注：大資金可以制造和利用波動，而小資金則必須跟隨波動（趨勢）?！?/span>
進(jìn)入正題
先來說明交易可以傳授嗎？定義一下傳授的涵義，傳授就是把技巧教給你之后可以立竿見影。
這個問題丹尼斯似乎給我們做出了答案，著名的海龜實(shí)現(xiàn)。其實(shí)仔細(xì)分析起來，我們發(fā)現(xiàn)海龜們也不是個個都成功，尤其是脫離丹尼斯之后。所以交易是不能傳授的，可以傳授的僅僅是知識，要想在交易中去實(shí)施，還是要經(jīng)過個人的努力去理解消化所學(xué)到的知識，在自己頭腦中深深認(rèn)同才可以。否則，你還是原來的你。當(dāng)然還是有一種方法可以速成的，那就是在充分相信一個人并完全接受他的交易思想的前提下，進(jìn)行有監(jiān)督的長達(dá)半年到一年的密集訓(xùn)練。之后再在個人的努力下去完全理解并接受此種交易思想。這可以速成。說到底也是丹尼斯的方法。
所以交易是不能傳授的，但可以縮短成功的時(shí)間。
所以在這里你能學(xué)到什么呢？一些交易本質(zhì)的知識而已，至于會否成為為你創(chuàng)造利潤的工具，那還要看你是否能夠深切的理解，并知行合一。
接下來說說交易之道
交易之道只有八個字：生存第一，賺大醅??！
理解了這八個字也就理解了交易的本質(zhì)。
首先分析生存第一
進(jìn)到這個市場都是為了要賺錢的，錢多到?jīng)]邊或者只是玩票性質(zhì)的除外。那么就要考慮一個持久發(fā)展的問題，如果你可以聰明到只是進(jìn)來玩一次，賺了走人，虧了也走人，也可以不必關(guān)注生存這個問題。也就是說我們進(jìn)到市場是來進(jìn)行一場曠日持久的戰(zhàn)役，而不是打一次戰(zhàn)斗，戰(zhàn)役就不能著眼于一時(shí)一地的得失，只需要最后能夠取得勝利即可。此處可以參考孫子兵法中的“善戰(zhàn)者不羞走、昔之善戰(zhàn)者，先為不可勝，以待敵之可勝，不可勝在己，可勝在敵……”去多多的念叨，并且深切理解。
再次從人性的角度去考量，為什么生存第一這個環(huán)節(jié)在實(shí)踐中總是被忽視呢，原因如下：
第一：人性導(dǎo)致人總是急于致富，如果能一夜暴富更好。
因?yàn)檫@種急于致富的心里，導(dǎo)致重倉，頻繁交易。
重倉交易會導(dǎo)致兩種結(jié)果：一種是大賺，因?yàn)樗枷胫笇?dǎo)行為，行為變成習(xí)慣，習(xí)慣決定命運(yùn)的關(guān)系，所以下一次還是會重倉，最后的結(jié)果一定是從原點(diǎn)回到原點(diǎn)。所以之前的大賺其實(shí)是一種陷阱。甜蜜的誘惑而已，因?yàn)槟闼枷肜镏貍}這個觀念導(dǎo)致你必定死于這個市場，早晚而已。一種是大賠，大賠我們可以從數(shù)學(xué)角度去考慮一下。
虧損5%，后期要打平需要盈利5.26%
虧損10%，后期打平需要盈利11.11%
虧損20%，后期打平需要盈利25.00%
虧損30%，后期打平需要盈利42.86%
虧損40%，后期打平需要盈利66.67%
虧損50%，后期打平需要盈利100%
虧損60%，后期打平需要盈利150%
虧損70%，后期打平需要盈利233.33%
好了我不往下繼續(xù)列舉了，有興趣自己算，一次大賠就可以讓你的本金大幅度縮水。
所以重倉的危害在此就可下定論，如果你喜歡重倉，幾乎都可以已經(jīng)判了自己死刑。
其次是頻繁交易，現(xiàn)今期貨市場上大部分人都在做日內(nèi)，不是說做日內(nèi)不好，說過了條條大路通羅馬，首先你得問自己，你適合做日內(nèi)不？如果沒那本事，還是好好先練本事吧。浮躁的社會，符合人性的需要，人本能的就喜歡頻繁交易，再加上市場和社會的推波助瀾，那更是得其所哉！
交易周期短，算賬可以，算算每天1%，月盈利就可以達(dá)到20%，呵呵，我就遇到這么一位老兄，算賬算的很美，可惜！
先算手續(xù)費(fèi)，頻繁交易手續(xù)費(fèi)就吃掉很大一部分盈利，再加上周期短，盈利本就不大，如果再加上水平原因，錯多對少，那么只有等死一途。做日內(nèi)，需要鐵的紀(jì)律，堅(jiān)韌的神經(jīng)，經(jīng)驗(yàn)證的系統(tǒng)或者盤感。
那么既不能重倉，又不能頻繁交易，應(yīng)該怎么去做呢？
其實(shí)這就涉及到資金管理問題，也就是說首先你要在腦海中有一個破產(chǎn)率的概念。
破產(chǎn)率概念涉及到勝率和賠率。這個留待后話。
做點(diǎn)最重要的補(bǔ)充
人不抗拒改變，但抗拒被改變！
每個人都守著一扇由內(nèi)開啟的門，別人怎么用力，怎么推你都不可能替你開門，改變的動力源泉來自每個人的內(nèi)心。
思想觀念指導(dǎo)你的行為，盡管可能你沒意識到。行為日復(fù)一日的重復(fù)就會形成習(xí)慣，習(xí)慣是命運(yùn)的關(guān)鍵點(diǎn)，習(xí)慣是你的奴隸，可以幫助你塑造自己，也可以成為你的主人，使你受習(xí)慣的驅(qū)使。多個習(xí)慣集中在你身上體現(xiàn)就會成為別人眼中的性格，而性格會決定你的命運(yùn)。所以命運(yùn)由我不由天，首先要有開放的胸懷，去接受，去包容，去思辨，以正根源，也就是觀念。正觀念之后其后的一切才可以順理成章的出現(xiàn)，否則只是無源之水，放棄是遲早的事。
交易的命運(yùn)也握在自己的手里，首先要正交易之道的觀念。
下面就要分析交易中一個很重要的觀念，也是現(xiàn)在很多人仍在轂中打轉(zhuǎn)的一個觀念。
接著往下說
用一個小例子來說明問題：一場無傷大雅的小賭局，規(guī)則一，如果甲乙各有一千元，用拋硬幣來決定輸贏，正面向上，甲贏一元，反之，乙贏一元，那么長久賭下去，甲乙誰都不會贏，也不會輸，這一點(diǎn)想來大家都沒有異議吧，因?yàn)閺母怕噬蟻碚f，拋的次數(shù)越多，出正反面的機(jī)會越接近50%。請注意我的字眼！
改一下規(guī)則（規(guī)則二）：若正面甲贏一元，反之乙贏0.95元，這個時(shí)候，若你是乙，會參入這個游戲嗎？若不？為什么？直接給出答案，乙若參加，乙輸定了！這里面甲乙雙方的勝率不變，但賠率改變了，一開始是1賠1，所以甲乙不輸不贏，但現(xiàn)在改為1賠0.95，那么乙方在勝率為50%的情況下，輸就一元，賺就0.95，長久下來，其一千元必定易主。請仔細(xì)思考上面所說的勝率和賠率的問題。
你會對賭場，對彩票有一個本質(zhì)上的認(rèn)識。概率這個觀念在大多數(shù)人心中還是很模糊的。
接下來再次改變規(guī)則，上面甲方贏就一元，輸就0.95，在一千元本錢，勝率為50%的情況下贏定了。再次改變規(guī)則為，承接規(guī)則二，其他不變，每次賭500元，甲贏賺500，輸賠475，乙贏賺475，輸賠500，請問，此次甲方穩(wěn)操勝券的感覺還有沒？若沒有，為什么？千萬別以為我多此一問，請多思考上述小例子，交易之道就在其中。
這次甲方贏定了的感覺沒有了，因?yàn)橐磺г粔蛸€兩次，勝率沒變，賠率沒變，但贏定了的感覺沒有了，此處表述稍顯啰嗦。
所以由此可知，你有一個勝率50%的系統(tǒng)，賠率也偏向你這邊，但你沒有做好資金管理，到最后仍然是零。
【股海藏經(jīng)樓（QQ/微信1730397054）評注：期貨交易為什么要輕倉？就是為了在不利的情況下，仍能保持你有足夠的本錢可以東山再起?！?/span>
請問你，若一套系統(tǒng)他的勝率只有30%，但賠率可以達(dá)到1賠3，你認(rèn)為怎么樣呢？我會說，這是一套不錯的系統(tǒng)。為什么呢？仔細(xì)看分析：
10次為一個交易周期，每次賺就3，賠就1。
10次全虧，虧10
9次虧，1次對，虧6
8次虧，2次對，虧2
7次虧，3次對，賺2（請注意，這就是30%勝率，賠率一賠三的情況）
6次虧，4次對，賺6
5次虧，5次對，賺10
4次虧，6次對，賺14
3次虧，7次對，賺18
2次虧，8次對，賺22
1次虧，9次對，賺26
10次全對，賺30
因此，你還認(rèn)為賺錢的根本在正確率么？是不是你理解了為什么賺錢高手可以經(jīng)常錯，最后賬戶仍在賺錢呢？是不是可以理解丹尼斯說我95%的交易都虧錢，賺錢的交易只是5%還可以創(chuàng)造如此大利潤的原因，所以，你是不是該改變一下你景仰的高手的標(biāo)準(zhǔn)了？人往往會被不起作用的東西所吸引，而有些人就專門提供給你這些東西，你能怪他騙你嗎？不能，是你自己眼瞎而已！【股海藏經(jīng)樓（QQ/微信1730397054）評注：參考閱讀《為什么頂級交易者的成功率不高》（http://lib.guhai66.com/1/1481.html）】
實(shí)現(xiàn)上述系統(tǒng)的關(guān)鍵是做好資金管理，因?yàn)榧词故悄阌幸惶?0%勝率的系統(tǒng)，你也很可能遇到30%的失敗交易最先出現(xiàn)的情況，此時(shí)若不能做好資金管理，那么后期70%盈利交易跟你也沒啥關(guān)系了，因?yàn)槟阋呀?jīng)爆倉或虧到底掉了。
其次要分析人性中妨礙交易的另一重大偏向：面對利益人往往選擇保守，面對風(fēng)險(xiǎn)人往往選擇激進(jìn)。
這是人性的偏向，也是市場中絕大多數(shù)人敗北的根源之二，之一已經(jīng)說過了，就是致富心太切。
關(guān)于這點(diǎn)，可以去參考夏皮諾的實(shí)驗(yàn)，或者行為心理學(xué)。
具體說，在交易中，若入場作對了方向，有了浮盈，那么人性的反應(yīng)就是落敗為安，做出的決定就是面對利益的時(shí)候的保守反應(yīng)。若是入場做錯了方向，有了小浮虧，那么人性的反應(yīng)就是搏一搏，心懷僥幸，說不定后期可以反敗為勝，統(tǒng)計(jì)顯示，80%的情況下可以挺到反敗為勝，但就是那20%反向一去不回頭讓這個市場有多了幾個失敗者。通俗說上述現(xiàn)象就是：吃如麻雀，拉如大象！
所以你看看你自己的交易，是不是也如上面所說，是賺大賠小，還是賠大賺小。此后你就知道自己該努力的方向在哪里了。
這個賺大賠小的問題我沒有展開，不代表不重要，線索我都留在里面了，有心的自己去研究。
交易之道：生存第一，賺大賠??！這就像武術(shù)中的內(nèi)功心法，有了此心法，不敢保證你大賺，但可以保證你走在正確的路上！
怎樣做到賺大賠??？
看來這個問題還得繼續(xù)。
首先在不加減倉的情況下，要根據(jù)你自己系統(tǒng)的勝率來決定。比如你系統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)勝率為30%，那么要想賺錢你的賠率就要達(dá)到1賠3，具體說就是如果你入場平均賠一塊錢，那么你平均要賺三塊錢才行。但是如果你水平很高，系統(tǒng)勝率在70%，那么一賠一也可以。
其次如果你是根據(jù)日線級別來操作，也就是說操作中長線，那么就涉及到一個趨勢繼續(xù)的情況下加倉的問題，這時(shí)候的實(shí)質(zhì)是：賠就賠小倉位的小止損，但一旦方向?qū)α耍唾嵈髠}位的大利潤。這樣你可以想一想，賺的時(shí)候的倉位大于賠的時(shí)候，若再加上賺的時(shí)候的幅度大于賠的時(shí)候的幅度，盈利豈不是必然嗎？
當(dāng)然加倉的技巧屬于法和術(shù)的層面了。首先要理解賺大賠小是必須要做到的。
做到上面這些，第一點(diǎn)好是就自然會做到快速止損，因?yàn)槟阒啦荒苄拇鎯e幸，讓賬戶遭受大的損失，同時(shí)如果你不止損，那么就很可能虧大賺小。第二點(diǎn)是克服了虧損加倉的問題，看看投機(jī)史上的那些巨虧牛人，都是因?yàn)樾√澆蛔?，反而逆勢加倉，攤平虧損導(dǎo)致的。
交易是一個環(huán)狀結(jié)構(gòu)，做什么市場，什么品種，做多少，在哪里做，在哪里止損，在哪里加倉，在哪里出場，任何一個環(huán)節(jié)出錯都會導(dǎo)致整個交易的失敗。止損只是一個方面，市場中有多少止損做的不錯的，最后也黯然離場。止損只是限制損失！
交易書單
《專業(yè)投機(jī)原理》
《通向金融王國的自由之路》
《我如何在股市賺了兩百萬》（http://lib.guhai66.com/6/389.html）
《一位期貨老將的經(jīng)驗(yàn)之談》
《賭客信條》
《股票做手回憶錄》
《走出幻覺，走向成熟》（http://lib.guhai66.com/6/1016.html）
《臺灣刀疤老二談交易策略》
《克羅談交易策略》
《期貨市場技術(shù)分析》
《金融怪杰》
《新金融怪杰》
《短線交易大師》
《一個交易者的資金管理系統(tǒng)》（http://lib.guhai66.com/6/1240.html）
《高勝算操盤》
《亞當(dāng)理論》（http://lib.guhai66.com/6/1318.html）
暫且先這些吧，基本上也就這些了！
交易你只需要記得四率就可以了，依次是：勝率、賠率、破產(chǎn)率、紀(jì)律。
就這最重要的來談，先說第一個。
勝率：勝率沒有人能做到100%的，這個先要確定。勝率有其矛盾的兩面，勝率要高，那么，那么贏利就只有小，這個與前面所提賺大賠小矛盾的。勝率低，與前面止損只是一個方面，市場中有多少止損做的不錯的，最后也黯然離場。止損只是限制損失！矛盾的。那么怎么樣的勝率樓主認(rèn)為是一種最好的平衡?
說說紀(jì)律吧，談到紀(jì)律不可避免的要談到個人的交易系統(tǒng)。
交易系統(tǒng)是什么呢？通俗說也就是你要對交易的各個環(huán)節(jié)應(yīng)該如何操作都經(jīng)過精心的考慮和驗(yàn)證，并相應(yīng)的提煉出原則。
所以相應(yīng)的交易系統(tǒng)首先包含資金管理原則，每次入場是按照怎樣的資金管理原則來確定倉位？這個應(yīng)該一以貫之，前后一致。
入場以后根據(jù)資金管理原則確定的最大虧損首先要確定明確的止損位，注意止損位不是一個范圍，而是一個確定的點(diǎn)，到點(diǎn)立馬出局，不要心懷任何期待和僥幸。（這一點(diǎn)要做到就要對整個的交易系統(tǒng)有足夠的信心，賺大賠小的理念時(shí)刻在心中）
有了止損位，錯了到位砍掉，對了繼續(xù)持有，持有就是倉位的管理。要根據(jù)你對行情性質(zhì)的判斷，以及前期的計(jì)劃進(jìn)行管理。如果行情是個區(qū)間震蕩，那么你的計(jì)劃是否應(yīng)有相應(yīng)的止盈位？到位止盈即可。如果行情是個趨勢，那么就應(yīng)該按照趨勢的標(biāo)準(zhǔn)來計(jì)劃加倉。在哪里加倉？怎么移動止盈點(diǎn)，走勢一旦出現(xiàn)趨勢改變的信號如何出場？這些都應(yīng)該體現(xiàn)在之前的計(jì)劃中。
如果你的交易系統(tǒng)是你自己經(jīng)過思辨和驗(yàn)證后自己做出的，那么對于每一個環(huán)節(jié)為什么要如此做背后都有相應(yīng)的理念支持，你對整個流程一清二楚，到哪里該做什么事無需考慮。那么此時(shí)就一定能按照你的原則去操作嗎？不盡然，前期仍然會時(shí)不時(shí)的突發(fā)奇想，去做一些違背原則的事，但往往很快就能意識到不對，而及時(shí)改正。系統(tǒng)原則對于幫助自己去對抗情緒，理性操作有極大幫助，而且前后操作一致。虧都在意料之中，賺就要看行情是否符合你的原則了，也就是說天（利潤）有多高我們不知道，但地（虧損）有多厚我們可以控制。所以，紀(jì)律的提高其實(shí)跟你是否真正形成自己的交易系統(tǒng)密切相關(guān)！
系統(tǒng)完善后，紀(jì)律相應(yīng)也就會出現(xiàn)！【股海藏經(jīng)樓（QQ/微信1730397054）評注：完善的系統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)是人、系統(tǒng)和市場三者合一，如果你還沒能夠堅(jiān)持執(zhí)行你的系統(tǒng)，說明你的系統(tǒng)還不夠完善，要么是技術(shù)規(guī)則還不夠完善，要么是和你的個性還沒有完全匹配，所以你還需要進(jìn)一步去完善系統(tǒng)并逐步磨合】
還記得利物莫曾經(jīng)說過：大部分人來這個市場根本就沒想過學(xué)習(xí)，哪怕你把如何交易放到他面前他都懶得看，他只關(guān)注明牌，消息，只想跟著所謂的高手賺一筆。把自己的命運(yùn)寄托在別人的身上，可悲可憐！現(xiàn)今社會最大的成就不是絢爛的物質(zhì)和發(fā)達(dá)的科技，而是實(shí)現(xiàn)了把人都關(guān)在籠子里！思想的牢籠。絕大多數(shù)人都在用自己的肉體去實(shí)踐著別人的思想！海龜交易法則是秘密嗎？不是，丹尼斯也說過，就算我把如何交易的秘密登在報(bào)紙上，也不會有人去照著做的！人的思想是討厭簡單的，不能容忍簡單的真理！越是稀奇古怪越是趨之若鶩！
接著往下說之前，插一句！
糾正一個觀念！交易需要預(yù)測嗎？要交易的好一定是預(yù)測的準(zhǔn)嗎？
交易需要一點(diǎn)預(yù)測，僅僅是一點(diǎn)而已，交易賺錢可以根本不預(yù)測，同樣，預(yù)測的準(zhǔn)的牛人可能根本不賺錢！現(xiàn)實(shí)就是這么殘酷！揭開蓋頭之后的新娘原來如此丑陋！
前面我就說過，交易可以隨機(jī)入場，隨機(jī)方向，最后結(jié)果仍然賺錢。我們需要一個想法，然后用資金去驗(yàn)證自己的想法，預(yù)測僅僅是提高勝率的一個小手段而已。
前面說過由厚到薄這話，最近感覺在交易上自己薄到自己都懷疑自己是否丟失了什么，要論證個什么東西，也是這么干巴巴幾句話。
大部分交易者追求高勝率的系統(tǒng)其實(shí)本能上是在追求安全感，追求確定性，人心是很害怕不確定性的，所以希望自己能夠看透明天，可現(xiàn)實(shí)是確定性永遠(yuǎn)不會出現(xiàn)，而不確定性是唯一真理。唯變不變。只有你接受不確定性，安全感才會油然而生。承認(rèn)吧，我們永遠(yuǎn)無法預(yù)知未來，這個世界是非線性的，測不準(zhǔn)的！所以，別再把精力浪費(fèi)在追神和造神上了！
（作者 期貨青龍 來源 網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)載[http://bbs.tianya.cn/post-stocks-1004470-1.shtml]）
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