巴菲特的“會計哲學(xué)”
作者:駱偉瓊/編輯 來源:中國會計報 2011年02月25日 第12版
http://www.zgkjb.com/epaper/uniflows/12/20110225/12_49.htm
傳奇般的投資生涯將沃倫·巴菲特塑造成一個偶像級人物。
相比全球其他資產(chǎn)超百億美元的富豪,他的賺錢方式不是專注于創(chuàng)新性的技術(shù)開發(fā)或者投資實業(yè)產(chǎn)生利潤,而是運用自己的投資哲學(xué)使錢生錢,因此,說他是“全球最偉大的投資人”一點都不為過。
幾十年間在飄忽不定的股票市場中能保持常勝不能說沒有秘訣,巴菲特從不對這一秘訣保密,相反樂于和所有追隨他的人分享投資哲學(xué)。而會計,是他一再“傳教”的核心元素。
有記者問過巴菲特,選股有什么訣竅?巴菲特說,第一是去學(xué)會計,做一個聰明的投資人,而不要做一個沖動的投資人。因為通過會計財務(wù)報表,聰明的投資人會發(fā)現(xiàn)企業(yè)的內(nèi)部價值,而沖動的投資人看重的只是股票的外部價格。第二是閱讀技能,只投資自己看得明白的公司,如果一個公司的年報讓你看不明白,很自然就會懷疑這家公司的誠信度,或者該公司在刻意掩藏什么信息,故意不讓投資者明白。第三是耐心等待,一個人一生中真正投資的股票也就四五只,一旦發(fā)現(xiàn)了,就要大量買入??梢?,其中兩招都跟會計有關(guān)。
無獨有偶。有一次,巴菲特的一個商業(yè)合作伙伴問:巴菲特先生,你是我女兒心中的偶像。
最近她上大學(xué)了,她想讓我問 你,她在大學(xué)里應(yīng)該重點學(xué)習(xí)哪些課程?巴菲特回答:會計,因為會計是商業(yè)的語言。
事實上,巴菲特跟會計的淵源由來已久。
巴菲特1930年出生于美國內(nèi)布拉斯加州的奧馬哈市,如今他的眾多外號中的一個就是“奧馬哈的奇跡”。從小他就極具投資意識,1941年,11歲的他購買了平生第一只股票,1947年進(jìn)入賓夕法尼亞大學(xué)攻讀財務(wù)和商業(yè)管理。
在大學(xué)期間,巴菲特最重視的課程正是財務(wù)會計。在會計課上,他還遇到了一位出色的老師雷·戴恩。巴菲特本來學(xué)習(xí)財務(wù)會計就特別用功,良師的指點讓他更加精通此門課程。
課余之時,男生最喜歡看的是《花花公子》雜志,女生最喜歡看的是時裝雜志,巴菲特最喜歡看的卻是公司年度財務(wù)報告。
“我閱讀我所關(guān)注的公司年報,同時我也閱讀它的競爭對手的年報,這些是我最主要的閱讀材料?!卑头铺卣J(rèn)為分析企業(yè)會計報表是進(jìn)行價值評估的基本功,“你必須了解財務(wù)會計,并且要懂得其微妙之處。它是企業(yè)與外界交流的語言,一種完美無瑕的語言。你必須花時間去學(xué)習(xí)它———學(xué)習(xí)如何分析財務(wù)報表,才能夠獨立地選擇投資目標(biāo)?!彼踔琳J(rèn)為,你如果不能辨別會計報表的細(xì)微差別,那么你就不必在資產(chǎn)管理行業(yè)中混下去了。“因為當(dāng)一家公司想要向你解釋清楚其實際情況時,可以通過會計報表的規(guī)定來進(jìn)行。但不幸的是,當(dāng)他們想弄虛作假時,起碼在一些行業(yè),同樣也能通過報表的規(guī)定來進(jìn)行。”事實證明,幾十年來,巴菲特把會計“玩轉(zhuǎn)”了,會計也為他的財富增長立下了汗馬功勞。
一是用在做生意上。無論做什么生意,巴菲特都會認(rèn)認(rèn)真真記賬,用他學(xué)到的會計知識,仔細(xì)分析多賺了錢是多在哪里,少賺了錢是少在哪里。許多人自己創(chuàng)業(yè)做生意,很有創(chuàng)意,很有毅力,卻并不賺錢,一個重要原因是不懂財務(wù)會計。
二是用在股票投資上。只有19歲的他,開始用他學(xué)習(xí)的財務(wù)會計知識,來分析上市公司的財務(wù)報表,判斷公司未來發(fā)展前景,在此基礎(chǔ)上做出投資決策。
在生活中,富可敵國的巴菲特過著簡單的平民生活,他住的房子是老家?guī)资昵吧w的老房子,就連汽車也是普通的美國車,用了10年之后才交給秘書繼續(xù)使用。他也經(jīng)常吃快餐店漢堡包,喝可樂,幾乎沒有任何奢侈消費。他的慷慨則體現(xiàn)在對慈善事業(yè)的熱情投入,到目前為止,他是全球慈善捐款最多的人之一。
(駱偉瓊/編輯)
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