【作者：證券市場(chǎng)紅周刊】
推薦與買入
首旅股份（600258）：近期利好頻出，買入近期制約公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的因素正在逐步消除，如民族飯店已于2005年三季度末開業(yè)，特別是南山佛教文化苑因海上觀音圣像開光而吸引力大增，再加上神舟國(guó)旅恢復(fù)出國(guó)游業(yè)務(wù)資格，公司可謂利好頻頻。預(yù)計(jì)公司2005年和2006年每股收益為0.25和0.29元，維持買入評(píng)級(jí)。（中信建投）
G國(guó)陽(yáng)（600348）：未來增長(zhǎng)在于收購(gòu)集團(tuán)資產(chǎn)，買入公司全年業(yè)績(jī)優(yōu)良，四季度增長(zhǎng)趨勢(shì)略顯回落。公司未來增長(zhǎng)潛力在于收購(gòu)集團(tuán)煤礦和整合周邊的煤炭資源，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。保守預(yù)計(jì)2006年每股收益為1.28元，實(shí)際上的數(shù)據(jù)應(yīng)更為樂觀，目前公司9倍的市盈率水平明顯偏低，建議買入。（廣發(fā)證券）
歌華有線（600037）：面臨新機(jī)遇，買入展望2006年，數(shù)字電視的正式啟動(dòng)和盈利模式的確定，將清晰公司的長(zhǎng)線增長(zhǎng)空間。2006年歌華有線寬帶用戶的目標(biāo)是新增用戶5萬(wàn)，將增加收入5000萬(wàn)元。同時(shí)公司面臨數(shù)字奧運(yùn)的歷史機(jī)遇。預(yù)計(jì)公司2006年每股收益為0.49元，給予買入評(píng)級(jí)。（中信證券）
特變電工（600089）：行業(yè)地位加強(qiáng)，增持公司變壓器業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)50.7%，全年毛利率維持在21.5%。公司當(dāng)前變壓器業(yè)務(wù)訂單充足，預(yù)計(jì)2006年變壓器收入預(yù)計(jì)將同比增長(zhǎng)34%，毛利率也會(huì)有小幅上升。2005年電纜業(yè)務(wù)同比下降12.3%。由于該業(yè)務(wù)較低的盈利能力，其規(guī)?？s小是好的趨勢(shì)。預(yù)計(jì)公司2006年每股收益為0.44元，建議增持。（國(guó)泰君安）
G百利（600468）：資產(chǎn)整合初見成效，買入公司目前正進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合，力圖轉(zhuǎn)型為以輸配電為主的上下游一體化企業(yè)。電氣部分由目前的高壓開關(guān)、變壓器等四部分組成。高速增長(zhǎng)的電力投資規(guī)模使得電氣設(shè)備處于景氣的上升軌道，公司涉足業(yè)務(wù)在子行業(yè)中處于較好的競(jìng)爭(zhēng)位置，預(yù)計(jì)公司2006年每股收益為0.23元，給予買入評(píng)級(jí)。（國(guó)金證券）
招商銀行（600036）：未來發(fā)展前景廣闊，推薦招行發(fā)行H股，從公司經(jīng)營(yíng)的角度來講可以補(bǔ)充資本金，并至少可以支持3年的資本消耗。公司的盈利模式更加符合境外投資者的投資偏好。謹(jǐn)慎看好招行的發(fā)行價(jià)格，如果發(fā)行后PB為2倍的話，價(jià)格在6.94元左右。公司目前的基本面和未來發(fā)展前景上應(yīng)該溢價(jià)于建行和交行。預(yù)計(jì)公司2006年每股收益為0.42元，給予推薦評(píng)級(jí)。（國(guó)信證券）
觀望與賣出
澄星股份（600078）：磷酸鹽業(yè)務(wù)拖累第四季度虧損，觀望公司在第四季度賠本銷售磷酸鹽產(chǎn)品，同時(shí)對(duì)剩余存貨計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備。一系列不利因素在四季度集中體現(xiàn)。在未來行業(yè)產(chǎn)能過剩、景氣下滑的不利背景下，若云南礦電磷一體化項(xiàng)目能夠按計(jì)劃完工并達(dá)到預(yù)期效益，澄星股價(jià)成本競(jìng)爭(zhēng)力和盈利狀況才可能在2006年出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。公司基本處于基礎(chǔ)化工行業(yè)合理估值區(qū)域頂端。維持觀望的投資評(píng)級(jí)。（東方證券
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