價值投資看似無比復雜，其道理卻能用一句話概括，即：在大勢悲觀或是個股低估時期買進“三低”轉(zhuǎn)型股，或是成長股，順應它的價值趨勢捂下去，投資者伴隨這個企業(yè)的高速增長而獲得長期收益。
有關“三低”轉(zhuǎn)型股的文字寫了很多，確切的價格定義基本就是熊市2-5元左右，極度低迷期，甚至1元或是不足一元的股票都成堆。牛市調(diào)整期的價格定義可適度放寬到5-12元，最理想的仍然在10元以下的低價軍團，核心基礎是，原始長線倉建倉品種的流通盤不要超過2億。這是股改全流通時期的選擇，未股改全流通時期，我的對長線倉股本要求的原則在1個億之內(nèi)。2000年前，流通盤超過1.5億的都算大盤股了。
群體，是新多資金應該重點關注的對象，任何一次中級調(diào)整都會使市場出現(xiàn)大批的，流通盤不足2億的10元以下的低價股。 第三，個股突遇重大利空消息打擊。這些利空打擊，有的是生產(chǎn)經(jīng)營中必然出現(xiàn)的，像檢修、維修，有的是行業(yè)旺淡季輪換，有的則是大氣候變化，往往這個時候，企業(yè)就會出現(xiàn)盈利下降或虧損，市場中看空、唱空的聲音就會多起來，股票價格也會隨之下跌，甚至是跌得不像話。有心機的投資者會產(chǎn)生強烈的沙里淘金的意愿，并積極研究分析這些股票，例如，如果上市公司的停產(chǎn)、停運是為了新改項目，新上工藝，新擴規(guī)模，或者是大股東準備轉(zhuǎn)產(chǎn)其他適銷對路，競爭優(yōu)勢更突出的新品，那么，這樣的股票跌下來，也是基本面分析高手逢低關注的最佳時機。 合適價錢的“三低”股出現(xiàn)在什么時候，沒有別的，就是出現(xiàn)在上述特定時期。 一般來講，市場氣氛比較樂觀的時期，很少出現(xiàn)低估值個股，在大盤出現(xiàn)短期調(diào)整后，雖然能夠找到少數(shù)價格在10元以下的中小盤股，可是，它們?nèi)绻麤]有實實在在的轉(zhuǎn)型、轉(zhuǎn)軌發(fā)展變化，股價上漲也比較困難，頂多就是幾個投機主力用短、平、快的手法倒騰幾下就收場，什么地方上漲，又跌回到什么地方去。這是純“三低”股的性質(zhì)和概念。 真正的價值投資者用一個“等”字功夫等來了“三低”股成批出現(xiàn)，這個時候并不意味著他們會全線殺入，對他們來說，還只不過完成了一半的工作。他們要想獲取更合適的、廉價的、低估的，特別是能夠長期上漲的“三低”放心股，還得繼續(xù)在這個“三低”群體里精篩細選，重點研究、分析哪些股票真正具備“轉(zhuǎn)型”。這些研究絕不是簡單地讀讀報表，更不是膚淺地看看K線，而必須是深入實地調(diào)查。 2007年6124點大牛市終結(jié)，很多長線價值投資者高位順利撤退，捍衛(wèi)了勝利成果。當股市持續(xù)下跌一年之后，紛紛開始備戰(zhàn)，他們結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策大方向，逐步篩選相關個股，并對這些個股逐步進行實地調(diào)查，通過比照不同上市公司的技術優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢，并結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策分析，預先都有了自身關注確定買進的目標股，都有了自身長期看好的成長股，只是這些股票或是價錢比較高，或是長期下
時常有人感嘆，廉價的、合適的、低估的“三低”轉(zhuǎn)型股很難找到，其實選取價格上的“三低”股沒有任何訣竅。只是一個“等”字的功夫。
第一，市場悲觀時期。中國A股開辦20來年，大大小小經(jīng)歷的熊市有三次，真正的熊市里，沒有什么人談股票，看股票，在我記憶里，那三次熊市中，股票跌破1元的很多，個股之間平均跌幅超過百分之八、九十的大有存在。新聞里常報道某省，某市的某某炒股虧損跳樓、臥軌自殺。一般講，如果出現(xiàn)這樣的大熊市，便是千載難逢的好機會。那就是給價值投資者送金子！不過，這個時候，市場上95%的炒股者的資金都在一次次搶反彈里套死了。投資者在這個時候，可以信手買進2-5元區(qū)域的廉價籌碼。
第二，中級調(diào)整中。一輪中級行情過后，很多股票都會不斷翻番上漲，強烈的賺錢效應刺激著不少新股民蜂擁開戶進場買股票，當然，這個群體里還有很多意志不堅定，心念貪婪的中級階段“技術高手”參與到所謂的主升浪的搶盤中，前期獲利豐厚的主力借助人氣的高漲，迅速轉(zhuǎn)向大舉拋售籌碼，個股恐慌跳水，大盤快速下跌，于是出現(xiàn)一波幅度比較大的中級調(diào)整，多殺多，多翻空等現(xiàn)象一波未平一波又起。以指數(shù)來講，往往這個階段會有30%左右的下跌，由于前期爆炒的莊股不斷殺跌，使市場估值水平不斷下降，并帶動前期沒有漲什么的中小盤股中價股跟跌，那么，這個跟跌群體，是新多資金應該重點關注的對象，任何一次中級調(diào)整都會使市場出現(xiàn)大批的，流通盤不足2億的10元以下的低價股。
由此進入→實盤日志 價值投資看似無比復雜，其道理卻能用一句話概括，即：在大勢悲觀或是個股低估時期買進“三低”轉(zhuǎn)型股，或是成長股，順應它的價值趨勢捂下去，投資者伴隨這個企業(yè)的高速增長而獲得長期收益。 有關“三低”轉(zhuǎn)型股的文字寫了很多，確切的價格定義基本就是熊市2-5元左右，極度低迷期，甚至1元或是不足一元的股票都成堆。牛市調(diào)整期的價格定義可適度放寬到5-12元，最理想的仍然在10元以下的低價軍團，核心基礎是，原始長線倉建倉品種的流通盤不要超過2億。這是股改全流通時期的選擇，未股改全流通時期，我的對長線倉股本要求的原則在1個億之內(nèi)。2000年前，流通盤超過1.5億的都算大盤股了。 時常有人感嘆，廉價的、合適的、低估的“三低”轉(zhuǎn)型股很難找到，其實選取價格上的“三低”股沒有任何訣竅。只是一個“等”字的功夫。 第一，市場悲觀時期。中國A股開辦20來年，大大小小經(jīng)歷的熊市有三次，真正的熊市里，沒有什么人談股票，看股票，在我記憶里，那三次熊市中，股票跌破1元的很多，個股之間平均跌幅超過百分之八、九十的大有存在。新聞里常報道某省，某市的某某炒股虧損跳樓、臥軌自殺。一般講，如果出現(xiàn)這樣的大熊市，便是千載難逢的好機會。那就是給價值投資者送金子！不過，這個時候，市場上95%的炒股者的資金都在一次次搶反彈里套死了。投資者在這個時候，可以信手買進2-5元區(qū)域的廉價籌碼。 第二，中級調(diào)整中。一輪中級行情過后，很多股票都會不斷翻番上漲，強烈的賺錢效應刺激著不少新股民蜂擁開戶進場買股票，當然，這個群體里還有很多意志不堅定，心念貪婪的中級階段“技術高手”參與到所謂的主升浪的搶盤中，前期獲利豐厚的主力借助人氣的高漲，迅速轉(zhuǎn)向大舉拋售籌碼，個股恐慌跳水，大盤快速下跌，于是出現(xiàn)一波幅度比較大的中級調(diào)整，多殺多，多翻空等現(xiàn)象一波未平一波又起。以指數(shù)來講，往往這個階段會有30%左右的下跌，由于前期爆炒的莊股不斷殺跌，使市場估值水平不斷下降，并帶動前期沒有漲什么的中小盤股中價股跟跌，那么，這個跟跌
第三，個股突遇重大利空消息打擊。這些利空打擊，有的是生產(chǎn)經(jīng)營中必然出現(xiàn)的，像檢修、維修，有的是行業(yè)旺淡季輪換，有的則是大氣候變化，往往這個時候，企業(yè)就會出現(xiàn)盈利下降或虧損，市場中看空、唱空的聲音就會多起來，股票價格也會隨之下跌，甚至是跌得不像話。有心機的投資者會產(chǎn)生強烈的沙里淘金的意愿，并積極研究分析這些股票，例如，如果上市公司的停產(chǎn)、停運是為了新改項目，新上工藝，新擴規(guī)模，或者是大股東準備轉(zhuǎn)產(chǎn)其他適銷對路，競爭優(yōu)勢更突出的新品，那么，這樣的股票跌下來，也是基本面分析高手逢低關注的最佳時機。
合適價錢的“三低”股出現(xiàn)在什么時候，沒有別的，就是出現(xiàn)在上述特定時期。
一般來講，市場氣氛比較樂觀的時期，很少出現(xiàn)低估值個股，在大盤出現(xiàn)短期調(diào)整后，雖然能夠找到少數(shù)價格在10元以下的中小盤股，可是，它們?nèi)绻麤]有實實在在的轉(zhuǎn)型、轉(zhuǎn)軌發(fā)展變化，股價上漲也比較困難，頂多就是幾個投機主力用短、平、快的手法倒騰幾下就收場，什么地方上漲，又跌回到什么地方去。這是純“三低”股的性質(zhì)和概念。
由此進入→實盤日志 價值投資看似無比復雜，其道理卻能用一句話概括，即：在大勢悲觀或是個股低估時期買進“三低”轉(zhuǎn)型股，或是成長股，順應它的價值趨勢捂下去，投資者伴隨這個企業(yè)的高速增長而獲得長期收益。 有關“三低”轉(zhuǎn)型股的文字寫了很多，確切的價格定義基本就是熊市2-5元左右，極度低迷期，甚至1元或是不足一元的股票都成堆。牛市調(diào)整期的價格定義可適度放寬到5-12元，最理想的仍然在10元以下的低價軍團，核心基礎是，原始長線倉建倉品種的流通盤不要超過2億。這是股改全流通時期的選擇，未股改全流通時期，我的對長線倉股本要求的原則在1個億之內(nèi)。2000年前，流通盤超過1.5億的都算大盤股了。 時常有人感嘆，廉價的、合適的、低估的“三低”轉(zhuǎn)型股很難找到，其實選取價格上的“三低”股沒有任何訣竅。只是一個“等”字的功夫。 第一，市場悲觀時期。中國A股開辦20來年，大大小小經(jīng)歷的熊市有三次，真正的熊市里，沒有什么人談股票，看股票，在我記憶里，那三次熊市中，股票跌破1元的很多，個股之間平均跌幅超過百分之八、九十的大有存在。新聞里常報道某省，某市的某某炒股虧損跳樓、臥軌自殺。一般講，如果出現(xiàn)這樣的大熊市，便是千載難逢的好機會。那就是給價值投資者送金子！不過，這個時候，市場上95%的炒股者的資金都在一次次搶反彈里套死了。投資者在這個時候，可以信手買進2-5元區(qū)域的廉價籌碼。 第二，中級調(diào)整中。一輪中級行情過后，很多股票都會不斷翻番上漲，強烈的賺錢效應刺激著不少新股民蜂擁開戶進場買股票，當然，這個群體里還有很多意志不堅定，心念貪婪的中級階段“技術高手”參與到所謂的主升浪的搶盤中，前期獲利豐厚的主力借助人氣的高漲，迅速轉(zhuǎn)向大舉拋售籌碼，個股恐慌跳水，大盤快速下跌，于是出現(xiàn)一波幅度比較大的中級調(diào)整，多殺多，多翻空等現(xiàn)象一波未平一波又起。以指數(shù)來講，往往這個階段會有30%左右的下跌，由于前期爆炒的莊股不斷殺跌，使市場估值水平不斷下降，并帶動前期沒有漲什么的中小盤股中價股跟跌，那么，這個跟跌
真正的價值投資者用一個“等”字功夫等來了“三低”股成批出現(xiàn)，這個時候并不意味著他們會全線殺入，對他們來說，還只不過完成了一半的工作。他們要想獲取更合適的、廉價的、低估的，特別是能夠長期上漲的“三低”放心股，還得繼續(xù)在這個“三低”群體里精篩細選，重點研究、分析哪些股票真正具備“轉(zhuǎn)型”。這些研究絕不是簡單地讀讀報表，更不是膚淺地看看K線，而必須是深入實地調(diào)查。
2007年6124點大牛市終結(jié)，很多長線價值投資者高位順利撤退，捍衛(wèi)了勝利成果。當股市持續(xù)下跌一年之后，紛紛開始備戰(zhàn)，他們結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策大方向，逐步篩選相關個股，并對這些個股逐步進行實地調(diào)查，通過比照不同上市公司的技術優(yōu)勢、競爭優(yōu)勢，并結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策分析，預先都有了自身關注確定買進的目標股，都有了自身長期看好的成長股，只是這些股票或是價錢比較高，或是長期下降趨勢沒有終結(jié)，新的上升趨勢沒有出現(xiàn)。為了等待一個合適的價格，一個合適的時機買進合適的“三低”轉(zhuǎn)型股，有些空倉等待了兩年多時間，終于在2010年7月中級調(diào)整結(jié)束日買進，至今一直都保持著不錯的長線收益。這個方式和人家的閉門造車完全不同。
有的投資者忍得了兩年空倉，也戰(zhàn)勝恐慌買進了優(yōu)質(zhì)廉價的“三低”轉(zhuǎn)型成長籌碼，可是，因為自身信心不足，既未服從技術趨勢，更沒有遵循價值趨勢，大盤稍微震蕩，就被主力清洗出局，結(jié)果錯失長牛股收益。還有些投資者，能夠戰(zhàn)勝恐慌，等來了市場低點，買進了10元以下的低價股，但是，因為個股研究分析不細致，誤買大盤傷心概念股，或是地產(chǎn)、銀行、鋼鐵、紡織、化纖、高速公路等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)或是冷門行業(yè)，根本不存在有轉(zhuǎn)型機會的，純價格方式的“三低”股，其收益也不理想，甚至來回坐了個電梯。
由此進入→實盤日志 價值投資看似無比復雜，其道理卻能用一句話概括，即：在大勢悲觀或是個股低估時期買進“三低”轉(zhuǎn)型股，或是成長股，順應它的價值趨勢捂下去，投資者伴隨這個企業(yè)的高速增長而獲得長期收益。 有關“三低”轉(zhuǎn)型股的文字寫了很多，確切的價格定義基本就是熊市2-5元左右，極度低迷期，甚至1元或是不足一元的股票都成堆。牛市調(diào)整期的價格定義可適度放寬到5-12元，最理想的仍然在10元以下的低價軍團，核心基礎是，原始長線倉建倉品種的流通盤不要超過2億。這是股改全流通時期的選擇，未股改全流通時期，我的對長線倉股本要求的原則在1個億之內(nèi)。2000年前，流通盤超過1.5億的都算大盤股了。 時常有人感嘆，廉價的、合適的、低估的“三低”轉(zhuǎn)型股很難找到，其實選取價格上的“三低”股沒有任何訣竅。只是一個“等”字的功夫。 第一，市場悲觀時期。中國A股開辦20來年，大大小小經(jīng)歷的熊市有三次，真正的熊市里，沒有什么人談股票，看股票，在我記憶里，那三次熊市中，股票跌破1元的很多，個股之間平均跌幅超過百分之八、九十的大有存在。新聞里常報道某省，某市的某某炒股虧損跳樓、臥軌自殺。一般講，如果出現(xiàn)這樣的大熊市，便是千載難逢的好機會。那就是給價值投資者送金子！不過，這個時候，市場上95%的炒股者的資金都在一次次搶反彈里套死了。投資者在這個時候，可以信手買進2-5元區(qū)域的廉價籌碼。 第二，中級調(diào)整中。一輪中級行情過后，很多股票都會不斷翻番上漲，強烈的賺錢效應刺激著不少新股民蜂擁開戶進場買股票，當然，這個群體里還有很多意志不堅定，心念貪婪的中級階段“技術高手”參與到所謂的主升浪的搶盤中，前期獲利豐厚的主力借助人氣的高漲，迅速轉(zhuǎn)向大舉拋售籌碼，個股恐慌跳水，大盤快速下跌，于是出現(xiàn)一波幅度比較大的中級調(diào)整，多殺多，多翻空等現(xiàn)象一波未平一波又起。以指數(shù)來講，往往這個階段會有30%左右的下跌，由于前期爆炒的莊股不斷殺跌，使市場估值水平不斷下降，并帶動前期沒有漲什么的中小盤股中價股跟跌，那么，這個跟跌
由此可見，真正值得價值投資者長期看好的“三低”股必須具備產(chǎn)業(yè)升級或是結(jié)構(gòu)“轉(zhuǎn)型”，公司生產(chǎn)發(fā)展方向必須符合產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，包括有核心競爭優(yōu)勢或是技術優(yōu)勢，如果沒有這個要素，這樣的股票給投資者帶來的收益仍然是投機交易性機會，而非價值投資型的復利機會。這是有本質(zhì)區(qū)別的。
