本刊記者 顧貴水
從成立的第一天起，聯(lián)想投資就立意成為中國市場上的頂級VC。
“我們的理念基礎是成為負責任、受尊重、有價值的風險投資機構。到今天為止，我們從來沒有偏離這個理念基礎，今后也不會偏離。”聯(lián)想投資總裁朱立南以堅定的口氣告訴本刊記者。
聯(lián)想投資進入風險投資領域是經(jīng)過深思熟慮的。聯(lián)想控股當時有一定的資金積累，必然要進入新的領域。
2001年聯(lián)想投資誕生。第一期基金3500萬美元100%來自柳傳志領導下的聯(lián)想控股。“當時，并不是找不到投資者，而是考慮到由實業(yè)背景轉(zhuǎn)入VC行業(yè)，很有可能需要用第一期基金交學費。”朱立南認為，因為柳總是一個有民族情結的人，所以不希望拿其他投資者的錢試水。還是因為這個情結，聯(lián)想投資懷著幫助中國中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)做大做強的想法，進入了VC領域。
能賺錢的領域很多，但是哪些是能最大限度發(fā)揮聯(lián)想優(yōu)勢，體現(xiàn)聯(lián)想價值的領域？“回顧聯(lián)想從小到大的創(chuàng)業(yè)歷程，我們認為聯(lián)想最有資源和能力幫助的是中國中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)。除了資金的支持以外，聯(lián)想在中國市場上運作多年積累的經(jīng)驗和品牌價值都對中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)的成長有益。”
到今天，聯(lián)想投資運作了5年以后，已經(jīng)成為本土VC的佼佼者。一期基金不但沒有用來交學費，反而取得了不錯的業(yè)績，已經(jīng)進入收益期。朱立南對此感到非常欣慰，同時對目前管理的二期和三期基金充滿了信心?，F(xiàn)在聯(lián)想投資管理和運作的基金規(guī)模， 接近3億美元。
在剛剛結束的艾瑞新經(jīng)濟年會上，聯(lián)想投資榮獲“年度新經(jīng)濟最佳風險投資企業(yè)獎”。在三家獲獎公司中，聯(lián)想投資是惟一一家獲此榮譽的中國本土風險投資公司。
“VC是個local business，地域性很強，對投資早期項目為主的VC來說更是如此。需要有經(jīng)驗的人，熟悉本土環(huán)境，需要豐富的資源等等。但是VC的運作必須國際化，要遵照國際慣例，比如在機制上、在投資后管理上。”朱立南對中國本土VC國際化這個問題，有深刻的見解，“本土性也好，國際化也罷，一家VC公司最主要的是知道自己的所長、所短，清晰定位，明確戰(zhàn)略，既有定力，又能靈活應對，才能做出特色。”
朱立南說自己不會用“好”與“壞”簡單評價任何一個項目，“項目的價值不是非黑即白那么簡單。我更在乎基金總體的業(yè)績。聯(lián)想投資目前管理的兩個基金共投資了40多個項目，其中一期基金的項目大半已經(jīng)退出，我們對基金的總體表現(xiàn)非常滿意；二期只有兩年時間，有一個項目退出，回報非常不錯，對于二期基金的業(yè)績現(xiàn)在評價還為時過早，但可以講的是大多數(shù)項目都達到和超過了成長預期。”
聯(lián)想投資對CEO和項目的選擇過程中，“人”和“事”都很看重，“我們在選項的時候會側(cè)重‘事在先、人為重’的原則。換句話說，要看行業(yè)、看商業(yè)模式、看基礎產(chǎn)品等等，還要看企業(yè)的領導者與該企業(yè)從事的主要業(yè)務是否匹配。”
聯(lián)想投資是卓越網(wǎng)的創(chuàng)始投資人，一路為卓越網(wǎng)提供管理服務，從基礎管理到戰(zhàn)略調(diào)整，最終幫助它找到亞馬遜并完成并購，聯(lián)想投資獲得了十幾倍的收益。對中訊的投資則是聯(lián)想投資系統(tǒng)研究和分析行業(yè)，主動掃描和遴選項目的結果。中訊2004年上市后股價持續(xù)上漲，目前已經(jīng)是發(fā)行價的8倍。朱立南對這兩個退出的案例，表示非常滿意。
聯(lián)想投資在戰(zhàn)略上，有三個堅持：堅持三個關注，即關注中國，關注IT，關注創(chuàng)業(yè)期和擴展早期；同時堅持系統(tǒng)的打法，不盲目追逐熱點；堅持投資后提供積極的、有價值的服務。“關鍵是我們確定的戰(zhàn)略能實施到位。實施能力是我們很強的一個競爭優(yōu)勢。”
“我們是積極的VC”，朱立南強調(diào)，投資后管理和增值服務是積極主動的VC的一個標簽，真正有能力做到積極主動是要有人才儲備的。“人才儲備應該是聯(lián)想投資的核心競爭優(yōu)勢。在激勵機制上我們也和一般的VC有所不同，我們的專業(yè)投資人員，而不僅僅是合伙人，都會分享投資收益。”
聯(lián)想投資所有的合伙人都彼此共事超過10年，形成了不可多得的默契。20幾位專業(yè)人員各自的背景和經(jīng)驗互補，其中有專職的財務、法律和管理經(jīng)理，為選項和增值服務提供切實的支持。我自己就經(jīng)常得到被投企業(yè)的反饋，非常希望聯(lián)想投資多給他們提供一些管理等方面的支持。
朱立南在聯(lián)想已經(jīng)工作了13年，自己創(chuàng)過業(yè)，非常能理解中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者。這些一手的體驗對做VC非常有幫助。
“一句話，希望在聯(lián)想投資的手上投出偉大的企業(yè)，為投資者持續(xù)創(chuàng)造豐厚的回報。”朱立南這樣闡述自己的理想。
朱立南簡歷:
1987年于上海交通大學獲電子工程工學碩士學位，高級工程師。
1989年加入聯(lián)想集團，籌建深圳聯(lián)想電腦有限公司并任總經(jīng)理。
1993年離職自行創(chuàng)業(yè)，從事信息產(chǎn)品貿(mào)易、系統(tǒng)集成和軟件開發(fā)業(yè)務。
1997年返回聯(lián)想，歷任集團業(yè)務發(fā)展部總經(jīng)理，企劃辦常務副主任，助理總裁、副總裁和高級副總裁，原聯(lián)想集團最高領導機構——執(zhí)委會成員之一。
1998年至2000年主持集團總部工作。在IT行業(yè)有逾十七年的經(jīng)營管理經(jīng)驗。
2001年創(chuàng)立聯(lián)想投資有限公司并擔任總裁?，F(xiàn)為享受國務院政府特殊津貼的專家。
投資偏好:
關注中國大IT領域中創(chuàng)業(yè)期及擴展早期的企業(yè)。5個投資主題：互聯(lián)網(wǎng)應用與服務、無線應用與服務、外包、數(shù)字媒體、芯片設計及關鍵元器件。
部分投資項目:
滾石移動 2004-10
天擇科技 2004-12
文思創(chuàng)新 2005-03
Xplus 2005-04
飛塔 2005-06
芯原 2005-07
芯邦 2005-07
智聯(lián)招聘 2005-07
中搜 2005-08
生活速遞 2005-08
千橡互動 2005-11
易車 2005-12
