| 基金理財為什么 |
| 2007年01月27日 11:57 |
| 2007年01月29日 來源：上海證券報 成長的煩惱：生活風(fēng)險增大 中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，在取得巨大成功、提高人民生活水平的同時，也將計劃經(jīng)濟體制下原本由政府承擔(dān)的一些風(fēng)險，逐步轉(zhuǎn)交給百姓，從而普遍增加了居民的生活風(fēng)險。例如：收入穩(wěn)定性降低、就業(yè)壓力大、社會保障制度不完善、主要大城市的工資調(diào)整遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上房價、教育、醫(yī)療上漲幅度等： ●中國統(tǒng)計年鑒的數(shù)據(jù)顯示，“鐵飯碗”從１９９７－１９９８年起顯著減少，“國有及集體企業(yè)就業(yè)人數(shù)”占比已由１９９５年時的７５％，下降到２００４年的２９％； ●《人民日報》２００４年抽樣調(diào)查統(tǒng)計：全國勞動合同中，簽約期在３年以下的占６０％； ●人事部２００６年第三季度全國部分人才市場供求信息：全國人才市場，平均每個職位有２．２２人競爭； ●以社會保障支出占ＧＤＰ的比重衡量的社會保障水平，我國１９９１—２００４年間在４％—５％左右，而英國、美國、瑞典在１９９５年分別達到了２９．８％ 、３３．２％、 ３５．８％。 但一扇門關(guān)閉時，另一扇門常會打開。類似上世紀(jì)８０－９０年代，美國成功的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力促進其證券市場發(fā)展。在中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性調(diào)整的持續(xù)快速發(fā)展中，證券市場、基金行業(yè)已發(fā)展了近２０年和近８年，正經(jīng)歷著制度性改革和創(chuàng)新，變得越來越健全和高效。這在很大程度上，為居民通過基金理財?shù)钟铒L(fēng)險，提供了越來越充分的可行性和可靠性。 不理財風(fēng)險較大 綜觀歷史，假設(shè)選取相對平均的年通貨膨脹率５％計算，２０年后，１００元的本金在１４年后將縮水一半，僅剩５０元。中國統(tǒng)計年鑒１９９９年的數(shù)據(jù)顯示，１９９８年１００元的人民幣購買力，只相當(dāng)于１９７８年的２６．９６元，貶值７３％。 如果進一步考慮養(yǎng)老、教育、醫(yī)療等生活成本的不斷增加，考慮收入不穩(wěn)定因素的增加，考慮不完善的社會保障制度，不難發(fā)現(xiàn)：如果不采取積極的態(tài)度和方法，令現(xiàn)有資產(chǎn)穩(wěn)定增值，將在很大程度上導(dǎo)致未來生活水平顯著下降，因而不理財本身就有較大的風(fēng)險。 傳統(tǒng)存款難以解憂 儲蓄存款是人們最基本的、已延續(xù)幾十年的理財方式。居民儲蓄中，２／３是定期儲蓄。 但是，存款利率自１９９３年起持續(xù)下調(diào)，并從１９９９年起連續(xù)７年半徘徊于歷史低谷，如：１９９９年６月以來，一年期定期存款利率最高只有２．５２％，扣除儲蓄利息稅后僅為２．０１６％或以下。這種利率水平，不僅很難超越通貨膨脹的長期平均水平，很難幫助居民抵御長期貶值風(fēng)險，而且由于其間幾年，一年期定存利率甚至低于當(dāng)年消費價格指數(shù)，使得居民通過存款不僅沒有獲得實際的保值增值，反而貶值。 另外，海外發(fā)達市場的發(fā)展經(jīng)驗告訴我們，存款更多的作用是家庭支出的防護墊，難以為資產(chǎn)增值做出重要貢獻。 為什么選擇基金理財？ 首先，小資金投資有一些劣勢，如：難以做組合投資，無法分散風(fēng)險；缺乏研究資源，信息不對稱，投資決策盲目，應(yīng)變能力差；談判地位弱等?；鸺Y(jié)各路小額贏余資金，通過專業(yè)理財，能在很大程度上克服這些不足。 其次，與其他投資工具相比，基金是最大眾化的。因為： 第一，基金整體風(fēng)險相對較低。例如：股票對應(yīng)的單個存續(xù)風(fēng)險較大，１９９０－１９９８年的１０年間，世界５００強的淘汰比例是５４％，小額資金投資個股，盡管可能取得高于基金的收益率，但風(fēng)險較大。美國許多大基金歷史長達幾十年。基金的投資組合分散風(fēng)險，專業(yè)理財及時調(diào)整投資，是基金走得穩(wěn)、走得遠(yuǎn)的重要原因。另外，盡管基金的長期升值潛力可能明顯小于收藏品、或期貨，但也沒有贗品帶來的本金折損，或杠桿下的加倍風(fēng)險。 第二，基金操作不難。比較古玩、字畫、紅木家具等收藏品，或比較期貨等復(fù)雜的衍生工具，基金不需要精深的專業(yè)知識，只需了解基本的理財要領(lǐng)，幾乎人人都可以參與了。 第三，基金變現(xiàn)容易。開放式基金每個工作日都可以按基金凈值贖回，任一工作日都可以交易。比較房地產(chǎn)、收藏品等其他投資品，基金的變現(xiàn)能力可能是最快捷、便利、確定的。同時，開放式基金隨時按凈值變現(xiàn)的特點，也進一步降低了投資風(fēng)險。 第四，基金門檻低，隨時可以投資?；鹨话阒恍瑁保埃埃霸涂梢蚤_始投資了（基金的定期定額投資起點更低，一般每月只需幾百元）。這是投資房地產(chǎn)、收藏品、衍生工具難以比擬的。 第五，基金品種豐富，可以通過組合搭配，形成不同程度、多樣化的風(fēng)險收益特征，滿足各種個性化需求，在很大程度上解決眾口難調(diào)的問題。 按風(fēng)險收益特征從低到高，基金有四大基本類別：貨幣市場基金、債券基金、混合基金、股票基金；在此基礎(chǔ)上又有進一步的細(xì)分類別，如：超短債基金、短債基金、保本基金、指數(shù)基金等，因而能夠通過適當(dāng)?shù)倪x擇或搭配，滿足不同風(fēng)險偏好的、短期或長期的投資需求。 |
