手機(jī)支付概念，近兩天成了步新能源、區(qū)域振興概念炒作后的又一大熱門(mén)題材，一些沾邊的概念股相繼大漲。不過(guò)，看好手機(jī)支付這一新技術(shù)的發(fā)展，和看好目前A股中熱炒的手機(jī)支付概念股卻是兩回事。
且讓我們假設(shè)一番。如果手機(jī)支付能復(fù)制“VISA神話”，通過(guò)向商家收取支付傭金來(lái)獲利，如果我們樂(lè)觀的相信運(yùn)營(yíng)商能夠單干打造出一個(gè)“手機(jī)支付寶”，抑或是與銀行合作分這杯羹，那顯然運(yùn)營(yíng)商和銀行雙方每天的確能夠從海量支付中獲得源源不斷手續(xù)費(fèi)收入的。當(dāng)然，一方握有大量手機(jī)終端，另一方握有大量銀行賬戶，也的確只有它們有資格來(lái)試水手機(jī)支付這個(gè)龐大的新領(lǐng)域，并為其制定游戲規(guī)則。問(wèn)題就在于，一、手機(jī)支付能否成功還是未知數(shù)，畢竟運(yùn)營(yíng)商和銀行之間還在不斷進(jìn)行利益博弈；二、即使成功了，相對(duì)于銀行和運(yùn)營(yíng)商“巨無(wú)霸”級(jí)的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，也不過(guò)是九牛一毛的小錢(qián)；三、如中移動(dòng)壓根沒(méi)在A股上市，想押寶都沒(méi)渠道。
傳統(tǒng)智慧告訴我們，淘金的未必賺得到錢(qián)，反而是賣(mài)水賣(mài)牛仔褲給淘金工人的商人賺到了錢(qián)，正是基于這樣的思路，許多人將目光盯在了那些為手機(jī)支付提供技術(shù)提供硬件設(shè)備的公司，寄希望于無(wú)論手機(jī)支付最終成不成，這些公司都能從初期的基建投入中分一杯羹。這個(gè)思路乍看沒(méi)錯(cuò)，就像PC行業(yè)賣(mài)電腦的廠商活下來(lái)不容易，連IBM這樣的開(kāi)創(chuàng)者都要撤離PC業(yè)務(wù)，而給PC廠商提供CPU的英特爾卻活得很是滋潤(rùn)。
問(wèn)題就在于，雖然英特爾與那些移動(dòng)支付概念股都是上游供應(yīng)商，但是地位卻截然不同。目前，內(nèi)陸真正力推手機(jī)支付的運(yùn)營(yíng)商也就是電信和移動(dòng)兩家，而為其提供技術(shù)、設(shè)備的公司卻是一大堆，用誰(shuí)的技術(shù)不用誰(shuí)的技術(shù)，最終完全取決于電信、移動(dòng)在手機(jī)移動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展上的戰(zhàn)略布局以及最后采購(gòu)人員的拍板——對(duì)這些手機(jī)支付供應(yīng)商而言，今后活得如何，一切都要仰其鼻息。最簡(jiǎn)單的例子，中國(guó)移動(dòng)[76.40 1.19%]未來(lái)的手機(jī)支付究竟是否繼續(xù)以 RFID-SIM 卡技術(shù)為主，還是改走遠(yuǎn)程支付的道路，對(duì)于相關(guān)設(shè)備的供應(yīng)商便是足可致命的決策了。
當(dāng)然，即使過(guò)五關(guān)斬六將成了運(yùn)營(yíng)商的供應(yīng)商，但面對(duì)龐然大物的運(yùn)營(yíng)商，這些技術(shù)、設(shè)備供應(yīng)商注定是依然“被定價(jià)”——看看為中國(guó)移動(dòng)飛信軟件業(yè)務(wù)提供技術(shù)外包的上市公司神州泰岳[158.00 -0.70%]，我們當(dāng)可明白這一點(diǎn)——當(dāng)中國(guó)移動(dòng)覺(jué)得給神州泰岳的費(fèi)用偏貴了便要求下降，而后者沒(méi)有絲毫說(shuō)“不”的權(quán)利。類似的情況恐怕以后也會(huì)發(fā)生在手機(jī)支付的相關(guān)供應(yīng)商身上。
如果說(shuō)手機(jī)支付是一鍋味美的肉湯，那恐怕銀行和運(yùn)營(yíng)商才是真正的吃肉者，多數(shù)概念股能喝上一口湯已是很不錯(cuò)了。以投機(jī)心態(tài)來(lái)炒作“手機(jī)支付概念股”未嘗不可，但是若輕信相關(guān)概念的美景，把相關(guān)個(gè)股當(dāng)“金礦”來(lái)投資，恐怕就要小心再小心了。
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