剛剛過去的雙十一狂歡，讓高端大氣的互聯(lián)網(wǎng)金融，終于接上了地氣。
僅僅在一天時(shí)間內(nèi)，淘寶平臺(tái)上的國(guó)華人壽官方銷售額就達(dá)到5.31億元，生命人壽賣出1.01億，易方達(dá)基金斬獲2.11億。這一戰(zhàn)績(jī)，令線下銷售人員艷羨。
顯然，越來越多的中國(guó)人已經(jīng)開始選擇在互聯(lián)網(wǎng)購買理財(cái)產(chǎn)品，“中國(guó)大媽”的故事正在被“中國(guó)青年”的故事所取代。一直身處發(fā)展瓶頸的基金和保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的幫助之下，終于找到了降低銀行渠道依賴的生存方式，傳統(tǒng)的銀行理財(cái)渠道正在面臨挑戰(zhàn)。
令銀行更為尷尬的是，互聯(lián)網(wǎng)不但正在改寫理財(cái)產(chǎn)品的銷售格局、分流更年輕的用戶，就連支付優(yōu)勢(shì)都在慢慢改變。數(shù)據(jù)顯示，“雙十一”這種極限情況，銀行網(wǎng)銀的支付失敗率要高于部分基金公司的支付系統(tǒng)。
銀行的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)正在被逐漸蠶食，雖然在金融行業(yè)的統(tǒng)治地位仍未動(dòng)搖，但原本屬于銀行的奶酪，在互聯(lián)網(wǎng)金融的覬覦下，已經(jīng)岌岌可危。
理財(cái)產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)生機(jī)
在“雙十一”期間，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造了更多讓線下銷售汗顏的成績(jī)。
眾所周知，金融危機(jī)之后，中國(guó)基金與保險(xiǎn)行業(yè)持續(xù)積弱，保險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入增長(zhǎng)速度明顯放緩，而基金行業(yè)總管理資產(chǎn)更是一度負(fù)增長(zhǎng)。一方面宏觀環(huán)境不利于投資，權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品客戶賬面虧損者居多，投資信心乏力；另一方面基金、保險(xiǎn)銷售渠道單一，極度依賴銀行渠道。
而在2013年崛起的互聯(lián)網(wǎng)金融，為基金與保險(xiǎn)產(chǎn)品提供了更大的生存空間。其代表是天弘基金與支付寶聯(lián)合推出的余額寶。余額寶的背后實(shí)際上是天弘旗下增利寶貨幣基金，在基金行業(yè)內(nèi)，一般將貨幣基金視為現(xiàn)金管理工具，而非傳統(tǒng)意義上的理財(cái)產(chǎn)品。但由于這一產(chǎn)品契合互聯(lián)網(wǎng)用戶的需求，自6月13日推出后，產(chǎn)品規(guī)模和用戶一直以驚人的速度增長(zhǎng)。三季度末，天弘增利寶的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了556.53億元，成為中國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最大的貨幣基金。
11月11日當(dāng)天，余額寶應(yīng)對(duì)了超61億元的凈贖回，創(chuàng)造了中國(guó)基金史上單只基金單日贖回紀(jì)錄。而騰訊財(cái)經(jīng)獨(dú)家從相關(guān)渠道了解到，實(shí)際上這只基金當(dāng)天最終實(shí)現(xiàn)了凈申購。其中一部分原因在于，余額寶支付的速度和便利性，已經(jīng)在“雙十一”的支付大戰(zhàn)中獲得了認(rèn)可，且被迅速應(yīng)用于“實(shí)戰(zhàn)”。
不過，在互聯(lián)網(wǎng)上，余額寶早已不是一枝獨(dú)秀。易方達(dá)基金對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，該公司旗下基金聚贏A在雙十一當(dāng)天，成為淘寶歷史上第一個(gè)單日銷售金額過億的基金。
富國(guó)基金稱，在雙十一當(dāng)天，該公司旗下的富國(guó)產(chǎn)業(yè)債共有3900多人次購買，成為銷量最大的基金產(chǎn)品，亦是唯一一款銷量超越保險(xiǎn)的基金。
同時(shí)，還有眾多基金、保險(xiǎn)逃離銀行渠道，登錄其他網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。
銀行渠道的“危機(jī)”
與對(duì)金融市場(chǎng)改革“一筆帶過”相比，公報(bào)甚至沒有提及房地產(chǎn)調(diào)控，就連政府一直力推的保障性住房建設(shè)也只字未提。這對(duì)于公眾來說，實(shí)在有些出乎意料。
一位基金從業(yè)人員對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，相比銀行對(duì)基金公司的“壓榨”，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的利益分成更具可持續(xù)性。網(wǎng)絡(luò)渠道中，分成形式多樣，權(quán)益類和債券型產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)抽傭占管理費(fèi)的3成到5成，只有貨幣基金的管理費(fèi)抽傭9成。如果基金公司與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)就銷售規(guī)模分區(qū)間計(jì)價(jià)抽傭，部分區(qū)間可能會(huì)到5成到7成。但相比銀行渠道幾乎無差別地抽傭9成的情況，基金公司已經(jīng)知足。
雖然互聯(lián)網(wǎng)正在分流銀行代銷收入，在銀行渠道面前長(zhǎng)期處于弱勢(shì)的非銀金融機(jī)構(gòu)，正在享受“將銀行一軍”的快感，但是銀行似乎沒有降低門檻的意圖。一位基金公司高管對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)表示，銀行根本不在乎銷售基金、保險(xiǎn)這點(diǎn)微末收入。因?yàn)殂y行體量較大，在銀行的總收入中，代銷基金、報(bào)銷的收入占比很小，代銷行為對(duì)銀行來說，只是出售銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的順便做的事，幾乎不占用銀行的額外成本，因此銀行實(shí)際上并無動(dòng)力銷售基金和保險(xiǎn)。
不過隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，息差可能受到影響，在此背景下，銀行對(duì)中間業(yè)務(wù)收入變現(xiàn)出了越來越多的興趣，同時(shí)銀行也意識(shí)到，自己的未來的潛在客戶正在流失，“中國(guó)大媽”不會(huì)永遠(yuǎn)是理財(cái)客戶中的主力軍。銀行需要自己想辦法，挽回青壯年客戶。
嬗變背后的差距
而殘酷的現(xiàn)實(shí)告訴銀行，如果要得到年輕客戶的心，不光要解決服務(wù)心態(tài)這種陳年痼疾，還得升級(jí)硬件，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金額已經(jīng)開始向銀行的系統(tǒng)性能發(fā)起挑戰(zhàn)。
騰訊財(cái)經(jīng)同時(shí)獲得了支付寶和天弘基金提供的數(shù)據(jù)，11月11日，在淘寶、天貓平臺(tái)，余額寶成為所有支付渠道中最快捷的方式，支付成功率高達(dá)99.9%。
天弘增利寶基金的基金經(jīng)理王登峰對(duì)騰訊財(cái)經(jīng)說，他們和銀行不一樣，為了雙十一他們提前3個(gè)月就已經(jīng)開始布局。
王登峰稱，為應(yīng)付雙十一可能出現(xiàn)的贖回壓力，天弘基金、支付寶根據(jù)過往雙十一網(wǎng)購數(shù)據(jù)的分析，結(jié)合增利寶基金本身情況，以最極端的方式，估算出了雙十一可能的贖回?cái)?shù)量，他們估算出的數(shù)額為60-70億元，實(shí)際上贖回量為61億元，恰在管理團(tuán)隊(duì)的預(yù)測(cè)區(qū)間。在最保守測(cè)算的基礎(chǔ)之上，天弘基金還增加一個(gè)較大的安全墊，這個(gè)安全墊的估算量為30億元。
但這并不意味著國(guó)企不會(huì)推進(jìn)改革。彭文生分析，公報(bào)中“要完善產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)國(guó)有企業(yè)完善現(xiàn)代企業(yè)制度”，該句表述提出了國(guó)有資產(chǎn)資本化以及政企分開、加強(qiáng)公司治理等改革方向。
同時(shí)，為了應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的超預(yù)期的贖回，天弘基金配備了大量的高流動(dòng)性債券，包括國(guó)債、金融債和高等級(jí)信用債。當(dāng)超預(yù)期的贖回發(fā)生時(shí)，將通過質(zhì)押式回購或者賣債等方式向銀行間市場(chǎng)融資。
最讓王登峰得意的是，余額寶的管理運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)在7月開始就升級(jí)后臺(tái)系統(tǒng)，正是這未雨綢繆的神來之筆，成為了余額寶在雙十一脫穎而出的關(guān)鍵。
據(jù)王登峰介紹，余額寶6月中旬上線，系統(tǒng)分為一期和二期。起初為了穩(wěn)妥，天弘基金在余額寶一期時(shí)系統(tǒng)采用傳統(tǒng)IOE（IBM是服務(wù)器提供商，Oracle是數(shù)據(jù)庫軟件提供商，EMC則是存儲(chǔ)設(shè)備提供商，三者構(gòu)成了一個(gè)從軟件到硬件的企業(yè)數(shù)據(jù)庫系統(tǒng))的架構(gòu)，總投資幾百萬。
為應(yīng)對(duì)不斷增長(zhǎng)的用戶數(shù)量，和防止雙十一的極端情況發(fā)生，余額寶的系統(tǒng)開始進(jìn)入二級(jí)升級(jí)，將余額寶遷移到云平臺(tái)上。盡管國(guó)際上，金融行業(yè)還也沒有采用公有云平臺(tái)的先例，但天弘基金決定做這一大膽的嘗試。天弘基金、金證科技、阿里云、支付寶等單位，前后投入了上百名的技術(shù)工程人員，成立了專門的余額寶二期項(xiàng)目組，9月底，天弘基金新型云直銷系統(tǒng)在日前登陸阿里云并實(shí)現(xiàn)無縫切換。
新的系統(tǒng)的處理能力強(qiáng)勁，相當(dāng)于每秒鐘可承受5000個(gè)POS機(jī)同時(shí)刷卡。在雙十一頭兩個(gè)小時(shí)中，大量瞬時(shí)數(shù)據(jù)涌入，部分支付渠道出現(xiàn)了支付失敗的情況，而余額寶的支付成功率達(dá)到99.9%。在這場(chǎng)“一期”與“二期”的對(duì)抗中，結(jié)果顯而易見。王登峰稱，銀行使用IOE系統(tǒng)其實(shí)已經(jīng)夠用了，而天弘升級(jí)就是為了防止極端情況的發(fā)生。
廣發(fā)基金副總經(jīng)理肖雯近期撰文評(píng)論互聯(lián)網(wǎng)金融，她認(rèn)為金融行業(yè)要做好互聯(lián)網(wǎng)金融，首先應(yīng)先培養(yǎng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)用戶體驗(yàn)至上的觀念。這是傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)的行業(yè)的差距之一，也是做好互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵。
但最終需要承認(rèn)的是，互聯(lián)網(wǎng)正在改變金融，但談不上顛覆傳統(tǒng)金融巨頭，銀行在金融行業(yè)的統(tǒng)治地位仍難撼動(dòng)，不過已有多位銀行家提出，銀行需要通過與互聯(lián)網(wǎng)的融合，來應(yīng)對(duì)未來的行業(yè)需求，而目前銀行的軟件和硬件都有更多的提升空間。（騰訊財(cái)經(jīng) 閆錚 發(fā)自北京）
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